A Open Network (TON) tem sido um dos sucessos de destaque de 2024. A plataforma de camada 1 emergiu da relativa obscuridade para ocupar um lugar central na mente da indústria de criptografia em pouco mais de um ano.

Sua rápida ascensão se deve em grande parte à relação da rede com o Telegram. Ao contrário de outras grandes plataformas de mídia social, o Telegram avançou na integração de tecnologias web3 e escolheu a TON como a plataforma blockchain preferida para construir essa funcionalidade. A relação entre as duas tem sido um benefício para a TON, com várias aplicações de jogos na plataforma alcançando milhões de usuários a um ritmo anteriormente nunca visto no espaço cripto.

A capacidade de alavancar a enorme distribuição do Telegram coloca a TON em uma posição única entre as plataformas de blockchain em termos de seu potencial de adoção. Até agora, só vimos vislumbres desse potencial, com a atividade até o momento principalmente concentrada em jogos simples de "toque para ganhar", que têm lutado para converter o interesse inicial explosivo em adoção sustentada. Estamos animados para ver esse potencial sendo concretizado à medida que a plataforma e seu ecossistema amadurecem. E estamos particularmente interessados em ver se a vantagem de distribuição da TON pode ser aproveitada para ajudar finalmente a DeFi a expandir seus horizontes além de um público nichado de criptomoedas e para o mainstream.

Telegram é um dos aplicativos de mídia social mais populares do mundo

Fonte: Statista, Telegram, GSR.

Origens e Ascensão da TON

O projeto TON começou em 2017 como a Telegram Open Network. Foi concebido em meio ao boom do ICO como uma forma de arrecadar dinheiro e monetizar o Telegram, que até então havia sido financiado pelo fundador Pavel Durov. A Telegram Open Network deveria complementar a funcionalidade de bate-papo do Telegram adicionando pagamentos nativos e outros serviços web3, incluindo aplicativos de contratos inteligentes e armazenamento descentralizado. Ao fazer isso, o Telegram buscou emular o modelo de superaplicativo WeChat integrando uma série de serviços sociais e financeiros em um único aplicativo.

TON rapidamente se tornou um dos projetos de blockchain mais comentados e aguardados na época de seu anúncio e arrecadou impressionantes $1,7 bilhão em duas rodadas de pré-venda de tokens em 2018. No entanto, o projeto enfrentou um grande obstáculo um ano depois, em outubro de 2019, quando a SEC entrou com uma ação contra o Telegram, alegando que a empresa havia participado de uma venda ilegal de títulos não registrados por meio de seu ICO da TON. Em junho de 2020, o Telegram chegou a um acordo com a SEC, pagou uma US$18,5 milhõesbem, e devolveu o dinheiro levantado aos investidores.

A ação da SEC ocorreu exatamente quando o Telegram estava se preparando para lançar a versão mainnet da rede TON. A equipe havia passado alguns anos desenvolvendo a tecnologia do blockchain e tinha um testnet funcional. No entanto, devido ao processo judicial, o Telegram anunciou que interrompeu o trabalho no projeto TON em maio de 2020 e transferiu o desenvolvimento para a comunidade de código aberto. Com a decisão do Telegram de se afastar do projeto, o TON perdeu destaque exatamente quando as criptomoedas ganharam nova atenção durante o verão DeFi em 2020.

Apesar disso, vários esforços de código aberto continuaram a desenvolver a base de código do TON. Um esforço em particular, o NewTON liderado por Anatoly Makosov e Kirill Emelyanenko, emergiu como líder, e em agosto de 2021 o Telegram transferiu o domínio oficial ton.org e o repositório oficial ton-blockchain do GitHub para eles. O NewTON continuou a construir sobre a testnet existente que o Telegram havia construído, seguindo o roteiro estabelecido no white paperescrito por Nikolai Durov. Em maio de 2021, a testnet foi considerada estável e segura o suficiente para ser convertida na mainnet do TON. Ao mesmo tempo, a equipe NewTON mudou sua marca para TON Foundation. Até o final de 2021, a Toncoin, moeda nativa da TON, foi listada em grandes exchanges, preparando o terreno para uma adoção mais ampla à medida que a equipe continuava a melhorar a rede.

Apesar da falta de afiliação oficial com o projeto Open Network, o Telegram restabeleceu um relacionamento público com o projeto TON em 2022. Em outubro de 2022, o Telegram introduziu a capacidade de leiloar e comprar nomes de usuário do Telegram na blockchain TON através do mercado Fragment. Em setembro de 2023, o Telegram anunciou queconfiar exclusivamente no TONpor suas características web3 e integrou a Carteira da Open Platform no Telegram diretamente no aplicativo do Telegram. Mais tarde, em março de 2024, o Telegram introduziu a capacidade de comprar anúncios em canais do Telegram usando a moeda nativa do TON, Toncoin, com os proprietários de canais ganhando 50% da receita dos anúncios exibidos em seu canal.

Os esforços para integrar o TON no Telegram rapidamente deram resultados em termos de impulsionar o uso de aplicativos de criptografia na blockchain do TON. O Notcoin, um jogo baseado em mini-aplicativo TON tap-to-earn, foi lançado em 1º de janeiro de 2024 e atingiu 35 milhõesusuários ativos até maio. Da mesma forma, o companheiro mini-aplicativo de jogo tap-to-earn Hamster Kombat, lançado no final de março de 2024, afirmou ter atingido300 milhõestotal de jogadores até julho, com94 milhõesjogadores ativos em agosto, conforme dados do Telegram.

O número total de usuários do Hamster Kombat rivaliza com os jogos mais baixados

Fonte: Conta Oficial X do Hamster Kombat, Business of Apps, GSR.

Esses números de jogadores naturalmente chamaram a atenção de toda a indústria de criptomoedas, pois são praticamente sem precedentes no espaço de jogos de criptomoedas. Essa escala é particularmente impressionante quando comparada a outras aplicações e jogos de criptomoedas, pois supera significativamente o recorde anterior de cerca de 2.7 milhõesnúmero de usuários ativos mensais alcançado pela Axie Infinity em novembro de 2021. Ele também rivaliza com as contagens de jogadores de jogos populares de Web2 como Fortnite, que atrai cerca de100 milhõesJogadores mensais. Da mesma forma, o total de jogadores do Hamster Kombat de 300 milhões aproxima-se do número total de downloads de 304 milhões que o jogo móvel mais popular em existência, Subway Surfers, alcançou em 2023. Embora valha destacar que os incentivos monetários dos jogos de criptografia podem impulsionar quantidades substanciais de uso inorgânico e atividade de bot, é notável que esses aplicativos no TON superaram em muito o alcance de aplicativos de criptografia comparáveis com incentivos semelhantes em outras cadeias.

Os números de usuários alcançados pelos jogos tap-to-earn no TON destacam o poder de distribuição do Telegram. A integração próxima do TON com o aplicativo de mensagens coloca criptomoedas ao alcance dos dedos.950 milhõesUsuários do Telegram. O acesso a esta base de usuários tornou o TON uma das blockchains mais utilizadas em pouco tempo. Os endereços ativos mensais na rede cresceram de cerca de 100 mil em setembro de 2023 - quando o Telegram introduziu sua carteira integrada - para 9,9 milhõesem setembro de 2024. Isso coloca TON à frente do Ethereum's5.5 milhõesendereços ativos em setembro de 2024, e à frente dos populares Ethereum L2s e sidechains como Arbitrum, OP Mainnet e a cadeia Polygon PoS. No entanto, por essa métrica, TON ainda está atrás de cadeias como BaseeSolana.

TON ultrapassou Ethereum e L2s populares em endereços ativos

Origem: Artemis, GSR.

Observação: Embora os endereços ativos sejam uma medida imperfeita que pode ser inflacionada pela atividade de bots, eles ainda fornecem um referencial indicativo útil.

Mini apps, Experiência do Usuário e Viralidade

Embora o sucesso de aplicativos TON como Notcoin e Hamster Kombat se deva em grande parte ao tamanho da base de usuários do Telegram, a chave para o seu crescimento é em grande parte impulsionada pela forma como alavancaram as características distintivas do mensageiro para desenvolver uma experiência do usuário simples e intuitiva e introduzir mecânicas altamente virais.

Um ingrediente fundamental que impulsiona a popularidade dessas experiências tem sido o uso da funcionalidade de mini-aplicativos do Telegram. Os mini-aplicativos permitem que os usuários acessem aplicativos web interativos e complexos diretamente do aplicativo Telegram, usando um bot do Telegram ou clicando em um link sem precisar baixar um aplicativo separado. Os usuários podem jogar, fazer compras, pedir comida, usar aplicativos financeiros ou fazer praticamente qualquer outra coisa que os desenvolvedores possam imaginar por meio de mini-aplicativos.

Com os mini aplicativos, o Telegram criou um mercado de aplicativos que permite que desenvolvedores de terceiros criem suas próprias experiências dentro do mensageiro. Os desenvolvedores têm uma grande área de trabalho para desenvolver aplicativos da web aproveitando as ferramentas de desenvolvimento web mais amplamente usadas e flexíveis, como JavaScript, HTML e CSS. Importante destacar que os mini aplicativos podem aproveitar a funcionalidade geral do Telegram, como acessar os gráficos sociais dos usuários para viabilizar experiências sociais, compartilhamento de conteúdo e convites para aplicativos. Além disso, os mini aplicativos têm a capacidade de usar as opções de pagamento integradas do Telegram, incluindo sua integração com o TON. Devido à facilidade de uso e à integração nativa com a funcionalidade do Telegram, os mini aplicativos oferecem uma ferramenta poderosa para os desenvolvedores criarem experiências envolventes que podem aproveitar imediatamente a rede do Telegram para distribuição e ter acesso a pagamentos nativos.

Combinados com a carteira TON integrada do Telegram, os mini aplicativos oferecem experiências de usuários de criptomoeda contínuas e acessíveis. A carteira integrada opera nativamente em mini aplicativos, permitindo que os usuários evitem fluxos de interação incômodos e frequentemente inseguros, como importar uma chave privada para uma nova carteira embutida ou aplicativo de terceiros. Os usuários podem pular o processo de ter que baixar um aplicativo de carteira separado e configurar um novo endereço de carteira. A carteira do Telegram funciona perfeitamente com mini aplicativos e só pede interações quando necessário, removendo assim pontos de atrito que prejudicam as experiências dos mini aplicativos.

Além da melhor experiência do usuário em criptomoedas oferecida pelos mini aplicativos, sua integração com a rede social do mensageiro cria um ambiente propício para o crescimento viral. De dentro de um mini aplicativo, os usuários podem compartilhar convites e conteúdo do mini aplicativo com seus contatos e grupos do Telegram. Aliado a recompensas e incentivos, essa funcionalidade permite que os mini aplicativos se espalhem rapidamente pela base de usuários do Telegram.

Jogos como Notcoin, Hamster Kombat e Catizen aproveitaram todos esses recursos com bom efeito. A integração a esses aplicativos é extremamente simples, pois podem ser iniciados diretamente a partir da interface de chat. Ao contrário de muitos aplicativos de criptografia, esses jogos não exigem um aplicativo de carteira externo ou extensão de navegador, nem exigem que o usuário compre um token específico ou NFT para começar o jogo. Dentro de segundos após iniciar o aplicativo, os usuários podem jogar o jogo e ganhar recompensas.

Esses jogos giram em torno de realizar ações simples dentro do jogo, como tocar na tela do seu smartphone para aumentar sua pontuação geral. Além das ações no jogo, os usuários podem acumular pontos compartilhando convites para o jogo com seus contatos ou grupos, participando dos canais sociais do jogo e curtindo seus perfis nas redes sociais, completando missões ou até mesmo gastando criptomoedas. Como sua pontuação global no jogo geralmente está vinculada a um eventual lançamento aéreo de tokens, os usuários têm um incentivo monetário para realizar todas essas ações, o que faz com que esses jogos se espalhem como fogo.

Com a integração oficial do TON no Telegram no final de 2023, o palco estava montado para aplicativos de criptomoedas na blockchain alcançarem um crescimento viral. No início de 2024, o Notcoin adotou a fórmula agora amplamente utilizada de usar pontos vinculados ao compartilhamento social, conectado a um airdrop, para alcançar dezenas de milhões de usuários. O Hamster Kombat aperfeiçoou ainda mais a fórmula e aumentou as mecânicas virais de compartilhamento social para alcançar centenas de milhões de usuários. Ao combinar 1) as experiências de usuário simples e intuitivas dos mini aplicativos, 2) elementos de criptomoedas discretos por meio da carteira TON integrada, e 3) mecânicas virais, o Telegram criou um mecanismo de aquisição em massa de usuários com poucos equivalentes no mundo das criptomoedas.

Mini Aplicativos permitem experiências completamente programáveis na web dentro do Telegram

Origem: Telegram Docs, GSR.

A Oportunidade DeFi do TON

Estamos animados para ver o que os desenvolvedores podem realizar com o potencial único que a união do Telegram e do TON oferece para aplicações de criptomoedas. Estamos interessados em ver jogos de criptomoedas e aplicações sociais que vão além dos mecanismos de crescimento que foram utilizados até hoje e criam experiências que despertam interesse duradouro.

Embora a maior parte da atenção em torno do TON tenha se concentrado em aplicações nos segmentos de jogos e sociais, acreditamos que o ecossistema TON+Telegram também oferece grande potencial para DeFi finalmente ultrapassar sua audiência primariamente cripto nativa em uma oportunidade massiva que não recebeu a devida atenção.

DeFi foi o centro da atenção concentrada em criptomoedas em 2020 e 2021. Isso despertou o interesseimaginação de muitos com a promessa de um sistema financeiro descentralizado automatizado, eficiente, flexível e seguro. Apesar dessa promessa, o setor tem se mantido estagnado desde então. De acordo com dados de Artemis, desde o início de janeiro de 2022 até o final de setembro de 2024, os tokens associados aos protocolos DeFi caíram 72% como setor, ficando atrás de setores como memecoins (queda de 35%) e plataformas de contratos inteligentes (queda de 48%), e comparados com o aumento de 42% do Bitcoin. O otimismo de 2020 e 2021 deu largamente lugar ao pessimismo no DeFi.

O desempenho de preço do DeFi ficou para trás desde 2022

Origem: Artemis, GSR.

O DeFi até o momento não foi capaz de entregar o potencial que catalisou o mercado altista cripto em 2020 e a ação de preço sem brilho se reflete em números de usuários igualmente decepcionantes. Por Dados do usuário da DEXdo Dune Analytics montado por Richard Chen, da Varrock, DEXs em todos oscadeias que Dune rastreiatêm registrado no máximo cerca de 22 milhões de endereços únicos em um único mês, o que foi alcançado em setembro de 2024. Sob a suposição plausível de que os usuários têm mais probabilidade de usar vários endereços do que um único endereço para representar vários usuários, e supondo que muitos endereços são usados por bots, podemos considerar esse número como um limite superior aproximado para o número real de usuários DeFi únicos, e podemos especular que o número real é substancialmente menor. Apesar de sua abrangência global e natureza sem permissão, DeFi continua sendo um nicho bastante específico.

Há uma miríade de razões pelas quais o DeFi não conseguiu alcançar níveis mais elevados de adoção, que vão desde problemas relacionados à escalabilidade, segurança e proteção de dados da blockchain, até desafios em torno da liquidez e eficiência de capital, e questões relacionadas à regulamentação financeira em todo o mundo. Desde 2021, equipes em toda a indústria têm trabalhado arduamente para fazer avançar o espaço, e progressos substanciais foram feitos. Apesar desse progresso, no entanto, a adoção em larga escala continua elusiva.

O número de usuários ativos mensais em DEXs mal ultrapassou 20 milhões

Fonte: Dune Analytics, @rchen8, GSR

Entre as questões que impediram a adoção mais ampla do DeFi, vale a pena destacar a difícil experiência do usuário em aplicativos DeFi e a falta de canais de distribuição fortes. Até o momento, tem sido difícil integrar usuários fazendo-os baixar aplicativos ou extensões de navegador desconhecidos, visitar uma sequência confusa de aplicativos e/ou sites, embarcar via exchanges ou serviços separados, e aprender sobre pagamentos de gás e pontes entre cadeias. Toda a experiência é frequentemente avassaladora. Por outro lado, grandes plataformas da web2 que poderiam integrar diretamente milhões de usuários na web3, em grande parte, ignoraram a web3 ou abandonaram esforços relacionados, fechando algumas das vias mais promissoras para aplicativos cripto alcançarem distribuição em massa.

Com mini aplicativos de criptografia e a carteira integrada, TON e Telegram resolveram em grande parte esses problemas. O Telegram tem uma distribuição em abundância com seus 950 milhões de usuários, e sua integração nativa com o TON evita muitas das fricções de UX que têm assolado as aplicações DeFi. Os usuários não precisam baixar carteiras separadas ou ir para uma corretora diferente para comprar ativos. A carteira do Telegram inclui integrações com rampas de acesso e um mercado P2P, permitindo que a totalidade da experiência ocorra dentro de um único aplicativo. Os airdrops vinculados a jogos também colocaram tokens nas mãos de um grande número de usuários do Telegram, efetivamente integrando-os à criptografia sem desviar sua atenção dos jogos que desejam jogar. Poucos fizeram um trabalho tão bom quanto o Telegram em colocar criptografia nas mãos de muitos e familiarizá-los com a tecnologia.

A importância da distribuição para DeFi não pode ser exagerada. Para começar, há o simples fato de que bons canais de distribuição podem ajudar as aplicações DeFi a alcançar um número maior de usuários com mais facilidade. Além disso, é essencial dado os efeitos de rede necessários para iniciar muitos tipos de aplicações financeiras. A utilidade das redes de pagamento, por exemplo, está intimamente ligada ao número de usuários na rede, uma vez que o valor que tais redes fornecem depende da capacidade dos usuários de alcançar as partes que desejam ou precisam pagar. Da mesma forma, os efeitos de rede ajudam a melhorar a liquidez, que é o sangue vital das aplicações de negociação e empréstimo colateralizado. Eles ajudam a aumentar as contrapartes, os ativos e os volumes de negociação em um único local, melhorando assim a descoberta de preços e reduzindo o deslizamento.

Os pontos acima apontam para o alto potencial que DeFi tem no TON. Através do Telegram, as aplicações DeFi no TON têm uma oportunidade única de alcançar centenas de milhões de usuários e empresas. Esse alcance cria ainda um ciclo de feedback positivo, permitindo que as aplicações construam efeitos de rede e melhorem a liquidez, aumentando assim o valor que oferecem aos usuários.

Aproveitando a Oportunidade

Jogos de toque para ganhar, como Notcoin e Hamster Kombat, fornecem um esboço básico de como DeFi na TON pode realizar seu potencial. Mecanismos virais que alavancam recompensas por convidar usuários e contribuir com liquidez podem ser um mecanismo de inicialização extremamente poderoso. Esses mecanismos espelham os incentivos de liquidez que os protocolos DeFi têm empregado até o momento. No entanto, esses tipos de incentivos ganham um novo nível de potencial para impulsionar o crescimento no contexto de uma plataforma amplamente adotada e fácil de usar como o Telegram. Notcoin, Hamster Kombat e Catizen fizeram um trabalho impressionante na distribuição de seus tokens para um grande número de usuários. Aplicações DeFi poderiam imitar a mesma abordagem para estabelecer uma grande base inicial de usuários e liquidez de protocolo.

Entre os Memecoins, os Tokens TON são alguns dos mais amplamente detidos

Fonte: Tonviewer, Etherscan, Solscan, Coincarp, GSR.

Implementar funcionalidade na forma de mini aplicativos também proporciona uma atualização rigorosa na integração e experiência do usuário para novos usuários de DeFi, poupando-os de lidar com uma cacofonia de aplicativos, carteiras, extensões de navegador e rampas de entrada/saída. Assim como ocorreu com os jogos de ganhar toques no TON, os aplicativos DeFi podem atrasar a introdução de elementos de criptografia no início, permitindo que os usuários participem de atividades divertidas e gamificadas ou de um airdrop antes de pensar em ingressar em dinheiro fiduciário, armazenar com segurança uma frase de segurança ou adquirir um ativo específico.

A capacidade de inicializar um grande conjunto inicial de usuários e liquidez torna a TON uma plataforma convincente para uma infinidade de casos de uso financeiro.

Acreditamos que os pagamentos são uma oportunidade particularmente convincente para a TON. A carteira integrada do Telegram já permite pagamentos simples de pessoa para pessoa diretamente dentro das conversas do Telegram, usando opções de custódia ou não custódia da carteira. A integração com o USDT da Tether no segundo trimestre de 2024 preparou o cenário para o crescimento desse caso de uso, e esperamos ver mais ativos e stablecoins também integrados à cadeia. Além disso, vemos o potencial de construir recursos adicionais em cima do que a Carteira no Telegram já construiu, incluindo pagamentos recorrentes, divisão de contas e integrações de processadores de pagamento/rede de cartões, entre outros. Os pagamentos usando stablecoins têm sidoganhar tração em mercados emergentesdevido à sua conveniência, especialmente para transferências transfronteiriças, e pelo acesso que fornecem a moedas estáveis. Dado popularidade do Telegramnos mercados emergentes e sua experiência móvel perfeita, achamos que a TON está bem posicionada para liderar nesse espaço.

Aproveitar elementos sociais através de classificações, competições, cópia de negociações e similares é outra grande oportunidade para DeFi único para TON. Há um potencial significativo para aplicações de negociações sociais e DAOs aproveitarem grupos do Telegram. Tal funcionalidade poderia ser perfeitamente adequada para comunidades de investimento anjo/venture semelhantes a DAOs de investimento existentes e echo.xyz. Grupos e comunidades do Telegram também fornecem um ambiente natural para os protocolos DeFi crescerem, incentivando a adoção por meio de recompensas direcionadas e airdrops.

Primitivos principais de DeFi como AMMs, protocolos de empréstimo/emprestado e bolsas de derivativos também podem se beneficiar da distribuição do Telegram para ganhar rapidamente usuários e liquidez. Tais primitivos estão começando a crescer na TON com empresas como Ston.Fi e DeDust no campo de AMM, EVAA em empréstimos e Storm Trade em derivativos. No entanto, o ecossistema DeFi como um todo ainda está um tanto imaturo em comparação com ecossistemas como Ethereum, Solana e Cosmos. O ecossistema DeFi da TON pode se inspirar em protocolos nos últimos ecossistemas para desenvolver primitivos e funções mais sofisticados, incluindo liquidez concentrada, programabilidade/ganchos de pool de negociação, pools de empréstimos modulares, recursos de proteção MEV, bolsas de pedidos, redes de intenção e restaking, entre outros.

TON atualmente fica atrás de outras principais L1s em TVL e volumes de negociação DeFi

Fonte: CoinGecko, DeFiLlama, GSR.

Blum é um exemplo de um aplicativo DeFi baseado no Telegram que está seguindo com sucesso a fórmula estabelecida pelos jogos mini app até agora. O projeto tem como objetivo construir um balcão único para negociação e lançamento de tokens com uma experiência simplificada para o usuário e elementos sociais, e com mercados integrados de P2P e NFT. Enquanto a equipe trabalha para oferecer essa funcionalidade, eles lançaram um teaser mini app que permite aos usuários coletar pontos Blum jogando um mini jogo, convidando amigos e completando missões. Os pontos Blum estão ligados ao lançamento iminente do token da exchange, e o projeto sugeriu que eles também possam ser considerados para outros tipos de recompensas.

Esta abordagem para gerar interesse e atenção tem dado frutos. De acordo com dados do Telegram, o bot e mini aplicativo Blum atualmente contam com 57 milhões de usuários ativos. A equipe da Blum ainda precisa executar as funcionalidades prometidas para transformar esse interesse inicial em uso contínuo, mas até agora eles estão tendo um bom começo. Se a Blum conseguir atrair e reter uma base de usuários forte, poderá traçar um caminho para que outras aplicações DeFi no TON sigam.

Desafios Pendentes

Embora a visão para DeFi na TON seja cativante, existem alguns desafios que o ecossistema precisará enfrentar para realizar plenamente a visão. Esses desafios incluem:

1.) Atrair e manter uma base sólida de desenvolvedores:

A maioria das alt L1s tem lutado devido à sua incapacidade de atrair uma massa crítica de desenvolvedores para construir aplicativos convincentes em seus ecossistemas. As cadeias baseadas em EVM têm sido uma exceção, mas estas têm tido sucesso permitindo que os desenvolvedores do Ethereum redeploy facilmente seus aplicativos baseados em EVM em várias cadeias ou desenvolver aplicativos usando ferramentas existentes do Ethereum. Das alt L1s que escolheram implementar ambientes de execução não-EVM, apenas a Solana indiscutivelmente atraiu uma massa crítica de desenvolvedores comprometidos com o desenvolvimento no SVM.

Similar ao Solana, o TON optou por desenvolver seu próprio ambiente de execução de contratos inteligentes personalizado, a Máquina Virtual TON (TVM). Para desenvolver no TON, os desenvolvedores têm que dominar uma nova linguagem de programação, FunC, e se familiarizar com os detalhes do TVM, como mensagens assíncronas entre contratos inteligentes (ao contrário das chamadas atômicas entre contratos cruzados do EVM). Muitos alt L1s têm lutado para atrair desenvolvedores para suas próprias estruturas de programação personalizadas, já que os incentivos para os desenvolvedores dominarem um novo conjunto de programação são frequentemente insuficientes. Solana serviu de modelo para criar uma base de desenvolvedores altamente engajada e evangelizadora. Para ter sucesso, o TON terá que seguir seus passos. Iniciativas como a Cadeia de Aplicativos TON (TAC) compatível com EVM, uma camada 2 no TON, também podem oferecer caminhos promissores para aumentar o ecossistema de desenvolvedores atraindo desenvolvedores EVM.

2.) Alcançar escalabilidade e manter o tempo de atividade:

Como outras blockchains, a TON enfrenta o desafio de dimensionar seu rendimento de transações para suportar o tráfego em escala da internet. A TON, juntamente com a NEAR, Polkadot e MultiversX, tem sido uma das poucas cadeias restantes que buscam uma abordagem baseada em sharding para escalonar a execução. Outros ecossistemas seguiram o caminho de modularizar os componentes da blockchain ou escalonar verticalmente arquiteturas integradas com hardware poderoso e otimizações de engenharia. O sharding de execução tornou-se menos popular como uma abordagem para escalonar blockchains, em parte devido à complexidade de implementação, sobrecarga de comunicação entre shards, perda de execução síncrona e considerações de segurança em caso de ataques de tomada de shard. No entanto, ainda é uma abordagem viável para escalonar blockchains. A TON precisará navegar por essas complexidades para cumprir seu roadmap de sharding completo e evitar a recorrência de interrupções de blockchaindiante do alto tráfego.

3.) Garantindo a Segurança do Contrato Inteligente:

Um dos maiores desafios enfrentados por todos os DeFi, não apenas no TON, é garantir a segurança dos contratos inteligentes, que muitas vezes garantem centenas de milhões, se não bilhões de dólares em valor. As explorações em DeFi têm sido muito frequentes para apoiar de forma crível casos de uso financeiro mainstream, embora progressos significativos estejam sendo feitos. Há apenas tanto que os desenvolvedores principais podem fazer, uma vez que a tarefa de escrever contratos inteligentes seguros cabe aos desenvolvedores de aplicativos. No entanto, entidades como a Fundação TON, a Sociedade TON ou outros no ecossistema podem apoiar a criação de ferramentas e um ecossistema de auditoria de contratos inteligentes em torno do TVM e FunC.

4.) Combater Bots e Sybils:

Todo o universo das criptomoedas enfrenta o desafio de lidar com números de usuários e transações artificialmente inflados impulsionados por bots e atividades de síbilos, que visam maximizar a extração de valor dos incentivos monetários onchain. Vemos evidências de que o mesmo problema afeta a TON, com alguns dos airdrops para jogos de 'tap-to-earn' mostrando sinais de atividade de bots. Tal atividade é prejudicial para o estabelecimento de um ecossistema DeFi saudável, pois extrai valor sem oferecer muito em troca e fornece sinais enganosos aos desenvolvedores sobre onde o uso orgânico realmente está ocorrendo. A integração da TON com o Telegram pode fornecer uma via promissora para combater a atividade de bots, uma vez que as contas do Telegram podem ser usadas para filtrar usuários reais. Exigir um número de telefone para ter uma conta no Telegram é um começo, mas isso pode ser facilmente contornado. No final, soluções mais eficazes podem requerer algo como prova de humanidade e/ou tecnologias de prova de vida.

5.) Abordando Preocupações com o Risco da Plataforma:

Uma preocupação que os desenvolvedores podem ter é se o Telegram continuará a apoiar os desenvolvedores de terceiros em seu aplicativo a longo prazo. Tais preocupações não são infundadas, pois as plataformas web2 no passado eram conhecidas por serem abertas e amigáveis aos desenvolvedores de terceiros durante suas fases iniciais de crescimento, apenas para se tornarem mais restritivas e competitivas contra os desenvolvedores externos uma vez que o crescimento do usuário desacelerou. Na verdade, uma daspromessas-chave do web3é que pode lidar com esse risco de plataforma por meio de compromissos de software credíveis, descentralização, propriedade da comunidade e sua natureza de código aberto.

No entanto, o Telegram é uma plataforma web2 e, na ausência de descentralização em sua camada de aplicativo, pode ser necessário fornecer garantias a desenvolvedores de terceiros de que não irá agir contra eles. As indicações iniciais sugerem que pode estar no interesse do Telegram manter a neutralidade e agir para fomentar um ecossistema saudável e diversificado no TON. O TON já se tornou uma parte altamente importante do Telegram.motor de receita e seu balanço patrimonialEm 2023, a carteira integrada TON representou quase 40% das receitas do Telegram, mesmo que a carteira não estivesse totalmente integrada até setembro daquele ano. É muito provável que a funcionalidade relacionada ao TON represente a maioria das receitas do Telegram em 2024 e além. Assim, o Telegram tem incentivos para nutrir e expandir um ecossistema de desenvolvedores de terceiros e mini aplicativos, já que o sucesso do ecossistema impactará diretamente o resultado final da empresa.

Se o TON e o Telegram conseguirem navegar com sucesso pelos desafios acima, eles têm uma forte chance de finalmente trazer o DeFi para o mainstream. O TON tem uma oportunidade única de desbloquear o potencial do DeFi através da distribuição do Telegram. Estamos muito ansiosos para ver como o ecossistema evolui.

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