Principais pontos:

1. Rápida Evolução do Ecossistema da Blockchain Pública:O ecossistema público de blockchain passou por três etapas significativas de desenvolvimento. De 2013 a 2017, a tecnologia de contrato inteligente do Ethereum estabeleceu a base para aplicativos em cadeia e emissão de ativos. Entre 2018 e 2021, BNB Chain e Solana surgiram como jogadores proeminentes devido às suas baixas taxas de transação e alta taxa de transferência. De 2021 a 2024, soluções de Camada 2, como Arbitrum e Base, aprimoraram significativamente a escalabilidade do Ethereum, servindo como estratégias cruciais para superar seus desafios de escala.
2. Crescimento forte de Solana e Ton:Solana ultrapassou rapidamente 3 milhões de usuários após o seu lançamento. Apesar dos contratempos do incidente da FTX, a ressurgência de narrativas impulsionadas por memes ajudou a recuperar o seu status proeminente. Ao mesmo tempo, a Ton capitalizou na extensa base de usuários do Telegram para se tornar uma das blockchains públicas com crescimento mais rápido em 2024. Tem visto aumentos consistentes no engajamento de usuários e atividades de desenvolvedores, atraindo considerável interesse de mercado.
3. Rápido aumento do ecossistema de Camada 2:Projetos de Camada 2, como Arbitrum e Base, têm experimentado um crescimento substancial em Valor Total Bloqueado (TVL). O TVL do Arbitrum agora ultrapassa os $13 bilhões e o Base emergiu como um projeto proeminente no setor de Camada 2, impulsionado por um aumento nas negociações de tokens meme. Como resultado, houve um aumento significativo na participação de usuários e desenvolvedores nessas plataformas.
4. Correlação positiva entre o limite de mercado da blockchain pública e métricas on-chain:Existe uma correlação positiva entre a capitalização de mercado, endereços ativos, TVL e volume de transações em várias blockchains públicas, contribuindo para um efeito benéfico de retroalimentação dentro do ecossistema. Embora as soluções de Camada 2 tenham fortalecido as capacidades do Ethereum, os fundos DeFi ainda estão predominantemente concentrados na mainnet do Ethereum.
5. A Importância da Atividade do Desenvolvedor para o Crescimento da Blockchain Pública:Apesar de uma correlação positiva entre a capitalização de mercado e a atividade on-chain, a atividade dos desenvolvedores é um impulsionador crítico do crescimento a longo prazo para blockchains públicos. Ronin atingiu novos recordes em usuários ativos diários, impulsionado por um aumento nos jogos de blockchain, enquanto Solana experimentou um aumento nos volumes de transações impulsionado pela tendência de memes. Esses exemplos destacam o papel fundamental das narrativas na atração de usuários e desenvolvedores.
6. Tendências e Oportunidades Futuras:À medida que as tecnologias de blockchain de Camada 2 e modulares evoluem, implantar cadeias personalizadas se tornará cada vez mais acessível. O futuro mercado de blockchain público é antecipado como um ecossistema impulsionado por inovações tecnológicas e narrativas. As blockchains estabelecidas devem avançar continuamente sua tecnologia para manter sua dominância, enquanto as blockchains emergentes se esforçarão para capturar rapidamente a participação de mercado com narrativas distintas.

Introdução

1.Tendências de Atividade Pública na Blockchain:Forças Dominantes e Concorrentes Emergentes: Nos últimos anos, a atividade do usuário em blockchains proeminentes como Ethereum, BNB Chain e Solana tem experimentado flutuações significativas. Como líder inicial em DeFi, o crescimento de usuários do Ethereum desacelerou após 2021 devido a gargalos de desempenho e altas taxas de gás, levando os usuários a migrar para ecossistemas on-chain mais eficientes. A BNB Chain expandiu rapidamente sua base de usuários durante o boom DeFi em 2021, aproveitando taxas baixas e compatibilidade com EVM; no entanto, seu crescimento se estabilizou à medida que a competição de mercado se intensificou. Apesar de enfrentar choques de mercado, a Solana conseguiu reativar sua base de usuários através do surgimento de aplicativos em alta, beneficiando-se de seu alto desempenho e baixos custos.

2.Níveis de Atividade DeFi: Impulsionados pela Expansão Tecnológica e Flutuações de MercadoComo o núcleo do ecossistema DeFi inicial, o Ethereum manteve uma posição dominante em Valor Total Bloqueado (TVL) a longo prazo. Seu TVL atingiu o pico de US$ 106 bilhões em 2021; embora tenha caído para mais de US$ 25 bilhões devido às correções de mercado, ainda demonstra uma forte base de mercado. No entanto, essa paisagem está começando a enfrentar desafios com o rápido desenvolvimento de soluções de Camada 2.

3.Tendências na Capitalização de Mercado das Blockchains PúblicasAs blockchains públicas são a base do ecossistema Web3, e sua valoração reflete o reconhecimento do mercado à sua infraestrutura descentralizada. Desde o seu lançamento em 2015, o Ethereum aproveitou sua vantagem de pioneiro e ecossistema robusto para aumentar sua capitalização de mercado de $131 bilhões em 2017 para $571,6 bilhões em 2021, estabelecendo-se como uma referência para a valoração da indústria. Embora tenha passado por uma correção devido ao mercado de baixa em 2023, a capitalização de mercado do Ethereum se recuperou para mais de $200 bilhões em 2024, indicando a confiança do mercado em suas perspectivas de longo prazo.

4.Análise de correlação de dados de blockchain público：Através da análise de várias métricas-chave, observamos uma correlação positiva significativa entre vários pontos de dados dentro do ecossistema público da blockchain, destacando sua importância na avaliação da saúde e potencial de crescimento dessas cadeias.