O NFCI do Fed de Chicago caiu para -0,56, as condições financeiras mais frouxas desde o pico do ciclo de 2021 do bitcoin.
As condições financeiras e o bitcoin apresentam uma correlação negativa, sugerindo que a criptomoeda prospera em ambientes de risco.
O Bitcoin mais do que dobrou nos últimos 12 meses, à medida que as condições financeiras melhoram, sinalizando potencial para ganhos adicionais.
O Índice de Condições Financeiras Nacionais (NFCI) do Fed de Chicago oferece uma atualização semanal sobre as condições financeiras nos mercados monetários, nos mercados de dívida e de capitais, e nos sistemas bancários tradicionais e paralelos nos EUA. O NFCI é uma ferramenta valiosa para avaliar a saúde dos mercados financeiros, fornecendo insights sobre liquidez, disponibilidade de crédito e risco de mercado. O índice é estruturado de forma que um valor negativo do NFCI indica condições financeiras mais frouxas do que a média, sugerindo um ambiente onde a liquidez está mais prontamente disponível. Por outro lado, um valor positivo indica condições mais apertadas do que a média, onde o acesso ao capital se torna mais restritivo.
Na semana que terminou a 13 de setembro, o NFCI registou -0,56, indicando que as condições financeiras aliviaram ainda mais do que o nível já mais frouxo do que o normal da semana anterior. Este nível de alívio financeiro não era visto desde novembro de 2021, período durante o qual o bitcoin (BTC) atingiu o seu máximo do ciclo de 2021, de 69.000 dólares.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/X4JGRDVRZBBUVNSJYIVVWLNIMA.png)Uma análise notável sobre a correlação entre o NFCI e o bitcoin foi recentemente compartilhada por Fejau, apresentador do podcast Forward Guidance. Em um tópico X, Fejau destacou a correlação negativa entre o NFCI e o bitcoin, argumentando que condições financeiras mais frouxas frequentemente atuam como um impulso para ativos arriscados. De acordo com Fejau, quando as condições financeiras se tornam mais frouxas, o afrouxamento aumenta, levando a um ambiente de maior risco, onde ativos especulativos, incluindo bitcoin, tendem a se valorizar.
A análise de Fejau traça esta correlação negativa através de vários ciclos de mercado. Em 2013, à medida que as condições financeiras se tornaram mais fáceis, o bitcoin disparou de cerca de $100 em julho para mais de $1,000 em novembro. Isto coincidiu com o índice NFCI registando um valor baixo de cerca de -0.80, indicando condições financeiras significativamente mais frouxas do que a média.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/342VEINJ2RBY7JEG5A5YJ2KIPA.jpeg)Da mesma forma, em 2017-2018, a flexibilização das condições financeiras coincidiu com a ascensão dramática do bitcoin de $2.000 para $20.000 em apenas seis meses no final de 2017. No entanto, durante a pandemia de COVID-19, as condições financeiras se tornaram significativamente mais restritivas - a mais restritiva desde 2009 -, levando a um colapso tanto em ativos de risco tradicionais quanto no bitcoin.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/FBAAAFIG6VD5HOFQTE632SW25A.jpeg)Mais recentemente, Fejau observa que, à medida que as condições financeiras se tornaram mais flexíveis nos últimos doze meses, o bitcoin voltou a subir, passando de $25.000 para mais de $73.000 em março de 2024, mesmo antes de os bancos centrais globais começarem a reduzir as taxas de juros. Isso mostra que as condições financeiras têm sido flexíveis nos últimos doze meses.
Este relacionamento não é totalmente direto, com outros fatores como o índice DXY (uma medida da força do dólar americano) também influenciando a trajetória do bitcoin. Um aumento do DXY tende a ter implicações negativas para o bitcoin, pois um dólar mais forte torna os ativos especulativos menos atraentes.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/RDO2AS5UV5HJRP42ABQBCZLPWI.png)À medida que as condições financeiras continuam a aliviar, a perspetiva para o bitcoin e outros investimentos especulativos poderá permanecer positiva, desde que outros fatores económicos se mantenham favoráveis.
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Bitcoin Poderá Disparar Graças a Condições Financeiras Mais Frouxas
Na semana que terminou a 13 de setembro, o NFCI registou -0,56, indicando que as condições financeiras aliviaram ainda mais do que o nível já mais frouxo do que o normal da semana anterior. Este nível de alívio financeiro não era visto desde novembro de 2021, período durante o qual o bitcoin (BTC) atingiu o seu máximo do ciclo de 2021, de 69.000 dólares.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/X4JGRDVRZBBUVNSJYIVVWLNIMA.png)Uma análise notável sobre a correlação entre o NFCI e o bitcoin foi recentemente compartilhada por Fejau, apresentador do podcast Forward Guidance. Em um tópico X, Fejau destacou a correlação negativa entre o NFCI e o bitcoin, argumentando que condições financeiras mais frouxas frequentemente atuam como um impulso para ativos arriscados. De acordo com Fejau, quando as condições financeiras se tornam mais frouxas, o afrouxamento aumenta, levando a um ambiente de maior risco, onde ativos especulativos, incluindo bitcoin, tendem a se valorizar.
A análise de Fejau traça esta correlação negativa através de vários ciclos de mercado. Em 2013, à medida que as condições financeiras se tornaram mais fáceis, o bitcoin disparou de cerca de $100 em julho para mais de $1,000 em novembro. Isto coincidiu com o índice NFCI registando um valor baixo de cerca de -0.80, indicando condições financeiras significativamente mais frouxas do que a média.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/342VEINJ2RBY7JEG5A5YJ2KIPA.jpeg)Da mesma forma, em 2017-2018, a flexibilização das condições financeiras coincidiu com a ascensão dramática do bitcoin de $2.000 para $20.000 em apenas seis meses no final de 2017. No entanto, durante a pandemia de COVID-19, as condições financeiras se tornaram significativamente mais restritivas - a mais restritiva desde 2009 -, levando a um colapso tanto em ativos de risco tradicionais quanto no bitcoin.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/FBAAAFIG6VD5HOFQTE632SW25A.jpeg)Mais recentemente, Fejau observa que, à medida que as condições financeiras se tornaram mais flexíveis nos últimos doze meses, o bitcoin voltou a subir, passando de $25.000 para mais de $73.000 em março de 2024, mesmo antes de os bancos centrais globais começarem a reduzir as taxas de juros. Isso mostra que as condições financeiras têm sido flexíveis nos últimos doze meses.
Este relacionamento não é totalmente direto, com outros fatores como o índice DXY (uma medida da força do dólar americano) também influenciando a trajetória do bitcoin. Um aumento do DXY tende a ter implicações negativas para o bitcoin, pois um dólar mais forte torna os ativos especulativos menos atraentes.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/RDO2AS5UV5HJRP42ABQBCZLPWI.png)À medida que as condições financeiras continuam a aliviar, a perspetiva para o bitcoin e outros investimentos especulativos poderá permanecer positiva, desde que outros fatores económicos se mantenham favoráveis.
Editado por Stephen Alpher.