Coin Metrics: พลังของ Polymarket และสติปัญญาที่รวมกัน

ผู้เขียน: Matías Andrade Cabieses & Tanay Ved ที่มา: Coin Metrics นักแปล: ชานอึน โบ, ทอง

ข้อควรระวัง:

• ตลาดที่คาดการณ์ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของเหตุการณ์แบบเรียลไทม์ที่ขับเคลื่อนด้วยตลาดซึ่งเป็นทางเลือกแบบไดนามิกมากขึ้นสําหรับวิธีการสํารวจแบบเดิม
• Polymarket เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มตลาดการทำนายที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด ซึ่งก่อตั้งบนบล็อกโซน Polygon Layer-2 บนเชื่อมโยง กัน-on-chain มันมีราคาค่าเงินรวมมูลค่ามากกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ และใช้แก๊ส 25% บนโซน Polygon *ตลาดการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ 2024 ของ Polymarket ได้รับความสนใจอย่างมาก ผลตอบแทนของ BTC และอัตราส่วนการเสียเงินเลือกตั้งแสดงความสัมพันธ์ที่เป็นบวกอย่างกลางๆ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์แบบเป็นระยะห่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและอารมณ์การเมือง

บทนํา

ในอดีต การสำรวจความคิดเห็นเป็นประการที่ชี้นำการตัดสินใจในด้านการทำนายทายทานการเมืองและพฤติกรรมของผู้บริโภค อย่างไรก็ตามเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความอคติและการขาดความโปร่งใส วิธีการสำรวจความคิดเห็นแบบดั้งเดิมและสื่อมวลชนหลักได้เผชิญกับการเสี่ยงมากขึ้น ในพื้นที่นี้ ตลาดการทำนายเช่น Polymarket ได้เข้ามาเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและบล็อกเชนสาธารณะ (สำหรับ Polymarket) แพลตฟอร์มเหล่านี้สามารถทำการทำนายแบบเรียลไทม์โดยใช้ตลาดเป็นตัวขับเคลื่อน จับภาพความเชื่อของกลุ่มโดยรวม - ลักษณะเหล่านี้กระตุ้นความสนใจของคนต่อตลาดการทำนายอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงเวลาก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ปี 2024 Polymarket ตอนนี้กำลังอยู่ในจุดทับทางที่เป็นเอกลักษณ์ ผลการเมืองและอารมณ์ของตลาดมีการปะทะกับสินทรัพย์ดิจิทัล

ในบทความนี้ เราได้ศึกษาลึกในวิธีการที่ตลาดการทำนาย Polymarket ทำงานบน Polygon และวิเคราะห์ข้อมูลที่อยู่เบื้องหลังตลาดการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024 เพื่อเข้าใจผลกระทบต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่อาจเกิดขึ้น

ตลาดการทำนายคืออะไร？

ตลาดการทำนายเป็นแพลตฟอร์มที่ผู้ใช้สามารถซื้อขาย 'สัญญา' ผลลัพธ์เหตุการณ์ในอนาคตบนแพลตฟอร์มนี้ได้ คล้ายกับการซื้อขายหุ้นบนตลาดหุ้น ตัวเลือกการทำนายช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายตามความน่าจะเป็นที่เกิดขึ้นในเหตุการณ์ที่ระบุได้ เหตุการณ์เหล่านี้มีระดับกว้างขวาง ตั้งแต่การเป็นแชมป์ในพรีเมียร์ลีกจนถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยของสำนักส่งเสริมการเงินแห่งชาติ ราคาต่อหุ้นมักจะถูกแสดงเป็น 'ใช่' หรือ 'ไม่ใช่' ซึ่งแสดงถึงโอกาสทั้งหมดในการเกิดเหตุการณ์ ราคาจะถูกปรับตามข้อมูลใหม่และอารมณ์ที่เปลี่ยนไปอย่างต่อเนื่อง ต่างจากการสำรวจความคิดเห็นของสาธารณะที่ให้ค่าสถิติทันที ตลาดการทำนายเป็นเอกลักษณ์ที่สามารถสะท้อนความรู้ในหลายๆ ด้านได้อย่างยืดหยุ่น

แนวคิดของตลาดการทำนายสามารถตามย้อนกลับไปถึงหลายปีก่อน โดยมีการเปิดตัวแพลตฟอร์มที่ทันสมัยต่าง ๆ เช่น Kalshi และ PredictIt ไปจนถึง Augur และ Polymarket แม้ว่ามีวัตถุประสงค์ร่วมกันคือการใช้ปัญญากลุ่มในการทำนายผลลัพธ์ แต่พวกเขามีความแตกต่างกันที่ระดับเทคโนโลยีพื้นฐาน การกระจายอำนาจ ความสามารถในการเข้าถึง และสถานะการควบคุม อย่างไรก็ตาม ในช่วงเร็ว ๆ นี้ Polymarket กลายเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มตลาดการทำนายที่มีการใช้งานกว้างขวางที่สุด โดยใช้เส้นทางบล็อกเชนเพื่อให้มีความสามารถในการเข้าถึงระดับโลก ความ๏ทำใส และต้นทุนต่ำข้อตกลง

Polymarket ทำงานอย่างไร？

ภาพรวมของโครงสร้าง

Polymarket มีแนวคิดหลักคือตลาดการทำนายที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งใช้ Polygon Layer-2 เน็ตเวิร์ก มันช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อ "หุ้น" ที่แทนผลลัพธ์ที่แตกต่างของเหตุการณ์ในอนาคต แพลตฟอร์มนี้ทำงานเป็นแอปพลิเคชันบนเชนบนแบบผสม ซึ่งบางส่วนตั้งอยู่ในเชนนอกเพื่อรองรับการซื้อขายขนาดใหญ่มากขึ้น พร้อมทั้งทำข้อตกลงอย่างไม่มีการควบคุมอย่างระบบเชนบน

Polymarket ใช้ Central Limit Order Book (CLOB) เพื่อส่งเสริมการซื้อขายระหว่างสินทรัพย์มีหลักประกัน ERC-20 (ในปัจจุบันมีเพียง USDC เท่านั้น) และสินทรัพย์ ERC-1155 ที่มีเงื่อนไขของ Gnosis (ตามมาตรฐานโทเค็นหลายตัว) ในความเป็นจริงแล้ว หน่วยหลักประกัน USDC ของผู้ใช้ถูกแยกเป็นโทเค็นผลลัพธ์สองตัว ("ใช่" หรือ "ไม่ใช่") ซึ่งรักษาราคาตลาดเท่ากับหน่วยหลักประกันหนึ่งหน่วย ผู้ใช้ยังสามารถได้รับโทเค็นเหล่านี้ผ่านการซื้อขายโดยตรงบน Order Book หรือผ่านการโต้ตอบกับพูลสภาพคล่อง AMM ผู้ใช้ได้รับเครื่องมือนี้ผ่านการจับคู่การสั่งซื้อ การสั่งซื้อ และการยื่นยันการซื้อขายไปยังผู้เข้าร่วมในข้อตกลง on-chain

Polymarket ยังทำการผสมผสานกับเครื่อง Oracle ของ UMA โปรโตคอลเพื่อกำหนดผลลัพธ์ที่ถูกต้องของเหตุการณ์ หากมีข้อโต้แย้งในผลลัพธ์ ผู้ถือ UMA จะตัดสินใจโหวตเพื่อการแก้ไขสุดท้าย วิธีผสมผสานนี้รวมถึงเครือข่าย Polygon, โทเค็น Gnosis Conditional ERC-1155, CLOB ที่มีการจับคู่คำสั่ง off-chain และเครื่อง Oracle ของ UMA โปรโตคอล ทำให้ Polymarket สามารถทำงานอย่างมีประสิทธิภาพและมีความสามารถในการขยายออกไปมากขึ้นเมื่อเทียบกับการแก้ปัญหาบนเครือข่ายเท่านั้น ด้วยความก้าวหน้าล่าสุด Polymarket ได้สะสมมูลค่ารวมที่ถูกล็อกเกิน 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ และเป็นส่วนใหญ่ในการใช้ แก๊ส ของ Polygon มากกว่า 25%

ทราบข้อมูลการแข่งขัน ตลาด และอัตราแทง

Polymarket มีเหตุการณ์ ตลาด และอัตราการชดเชยเป็นหัวใจ ซึ่งทำงานร่วมกันเพื่อให้ระบบทำงานได้ตามปกติ เหตุการณ์ หมายถึงผลลัพธ์ที่ผู้ใช้พยากรณ์ หรือเรียกว่าปัญหา ผลลัพธ์เหล่านี้อาจเป็นเหตุการณ์ทางการเมือง (เช่น ผลลัพธ์การเลือกตั้ง) หรือเหตุการณ์ในโลกจริง (เช่น สภาพอากาศหรือผลการแข่งขันกีฬา) ตลาด คือแพลตฟอร์มที่ผู้ใช้สามารถวางเดิมพันเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ของเหตุการณ์เหล่านั้น

Polymarket มีการตลาดสองประเภท:

1. Single Multi-Outcome Markets: ตลาดเหล่านี้อนุญาตให้ผู้ใช้วางเดิมพันกับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้หลายอย่างของเหตุการณ์เดียว ตัวอย่างเช่น ภาพยนตร์เรื่องใดจะเป็น "ภาพยนตร์ที่ทํารายได้สูงสุดในปี 2024" ”。 ผลลัพธ์รวมถึงชื่อของภาพยนตร์หลายเรื่องเช่น Mind Squad 2 หรือ Deadpool 3 โดยความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นถึง 100%

2. ตลาดไบนารีพิเศษร่วมกัน: ตลาดเหล่านี้มีโครงสร้างเป็นข้อเสนอ "ใช่" หรือ "ไม่" ที่เรียบง่ายและผู้ใช้สามารถเดิมพันได้เพียงหนึ่งในสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น "ราคา Bitcoin เกิน $68,000 ในวันที่ 1 พฤศจิกายน? ”。

ผู้ใช้ฝาก USDC เป็นหลักประกันบนเครือข่าย Polygon เพื่อเข้าร่วมตลาดเหล่านี้ ตลาดเหล่านี้ถูกแบ่งออกเป็นโทเค็นที่แทนตัวเลือก 'ใช่' หรือ 'ไม่ใช่' ผู้ใช้สามารถเทรดสัญญาโทเค็นเหล่านี้ผ่านสมุดคำสั่งราคาศูนย์กลางหรือ AMM on-chain ราคาโทเค็น (หรือ 'อัตราการจ่ายเงิน') แสดงถึงการประเมินรวมของตลาดต่อความน่าจะเป็นของผลลัพธ์แต่ละรายการ โดยเมื่อเกิดการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขตลาด ราคาโทเค็นก็จะความผันผวนเพื่อให้ผู้ใช้ปรับตำแหน่งของพวกเขา

เมื่อเกิดเหตุการณ์แล้ว ใครก็สามารถใช้ UMA เสนอวิธีการแก้ไขโดยการเผยแพร่หุ้น USDC หากผลลัพธ์ไม่มีข้อโต้แย้งจะได้รับรางวัล ในช่วงท้าทายเมื่อเกิดข้อโต้แย้งในผลลัพธ์ของเหตุการณ์ ผู้ถือโทเค็น UMA จะลงคะแนนเพื่อตัดสิน การใช้คำพูดไม่เหมาะสมในตลาดอาจส่งผลให้เกิดข้อโต้แย้ง เช่น ประการเร็วๆ นี้เกี่ยวกับว่าทหารอิสราเอลจะบุกรุกเลบานอน หลังจากเหตุการณ์ได้รับการแก้ไข เจ้าของหุ้นผลลัพธ์ชนะสามารถแลกเปลี่ยนไปยัง USDC หลักประกัน โดยตรง ในขณะที่หุ้นที่เสียเสียค่า

การดูโฉมตลาดการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024

หมวดการเมืองโดยเฉพาะอย่างยิ่ง “ผู้ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024” เป็นตลาดที่มีปริมาณสูงที่สุดและเป็นอันดับต้น ๆ ใน Polymarket จนถึงวันที่ 28 ตุลาคม ตลาดนี้มีปริมาณสะสมมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคาหุ้นของผู้สมัครแต่ละคน (หรืออัตราส่วน) มีความผันผวนมากตลอดปี โดยการติดตามความคิดเห็นของผู้ชมสาธารณะและอารมณ์ของตลาดเมื่อเหตุการณ์ในโลกจริงเกิดขึ้น

โอกาสในการได้รับเลือกของทรัมป์เมื่อต้นปีนี้อยู่ที่ประมาณ 50% แต่เมื่อเดือนหลังๆขึ้นไปถึง 65% ขึ้นไป ในขณะที่หลังจากที่บายเด็นออกไปจากการเลือกตั้งในเดือนกรกฎาคม โอกาสในการได้รับเลือกของฮาร์ริสก็เพิ่มขึ้น ด้วยการพิจารณาจากมุมมองของท่าน โอกาสในการได้รับเลือกของผู้สมัคร กับราคาบิทคอยน์ สามารถช่วยให้เรารู้คุณค่าทางการเมือง และอารมณ์ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้

เนื่องจากราคา BTC อยู่ในช่วงความผันผวนตลอดปี ความสัมพันธ์ระหว่างมันกับความน่าจะเป็นของการชนะของดอนัลด์ ทรัมป์ใน Polymarket ยังคงไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม พวกเขาแสดงให้เห็นถึงช่วงเวลาที่เหมือนกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่เกิดการเปลี่ยนแนวโน้มที่สำคัญ เช่น ในเดือนพฤษภาคม ทรัมป์ดันขึ้นมากกว่า 50% ในเดือนกรกฎาคมตกลงไป 70% และเมื่อเร็วๆ นี้ในเดือนตุลาคมก็ขึ้นไปถึง 65% โดยสรุปคือ ความสัมพันธ์ของมันยังไม่ชัดเจน 01928374656574839201

เช่นที่แสดงในตาราง ความสัมพันธ์ระหว่างการคืนทุนและอัตราการเสียเปลี่ยนไปของ BTC ในช่วง 30 วันเส้นคงที่ ให้ภาพที่ชัดเจนมากขึ้น ในช่วงเดือนพฤษภาคมถึงสิงหาคม อัตราการเสียของทรัมป์เกิดความสัมพันธ์บวกระดับกลางกับการคืนทุนของ BTC (ค่าสูงสุดที่ 0.4) ในขณะที่อัตราการเสียของแฮรริสแสดงความสัมพันธ์ที่อ่อนแอและโดยทั่วไปเป็นค่าสัมพันธ์ลบซึ่งแสดงถึงมุมมองของคนต่อท่านเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ณ ปัจจุบันทั้งสองอันความสัมพันธ์เข้าใกล้ศูนย์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ถึงแม้จะมีความสัมพันธ์ในช่วงสั้น ๆ แต่มุมมองยาว ๆ ของ BTC ณ ปัจจุบันไม่ได้เกี่ยวข้องกับความสำเร็จของผู้สมัคร 2 คน นั้น อย่างแตกต่างกัน ตลอดจน การตลาดอาจจะกำลังรอผลการเลือกตั้งก่อนที่จะดำเนินการตาม และปัจจัยโลกทั้งหมดเช่นการสร้างเงิน กำลังผลักดันการเคลื่อนไหวของ BTC อย่างแน่นอน

มองไปสู่อนาคต

ในฐานะที่เป็นตลาดการทํานายที่ใช้บล็อกเชนที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย Polymarket ได้รับความนิยมอย่างปฏิเสธไม่ได้สําหรับบทบาทในการเลือกตั้ง อย่างไรก็ตามยังเผชิญกับความท้าทายบางประการในแง่ของการระงับข้อพิพาทและการทบทวนกฎระเบียบ ท่ามกลางฉากหลังของอัตราต่อรองชัยชนะของทรัมป์แพลตฟอร์มนี้เพิ่งถูกกล่าวหาว่าบิดเบือนตลาดโดย "วาฬ" ดูเหมือนว่าเหตุผลของความแตกต่างนี้คือผู้ใช้คนเดียวควบคุมการเดิมพันการเลือกตั้งสี่บัญชี รวมเป็นเงิน 46 ล้านดอลลาร์ เป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดการทํานายและการสํารวจความคิดเห็นอื่น ๆ แสดงแนวโน้มที่คล้ายกัน แม้ว่าสิ่งนี้ไม่ได้บ่งบอกถึงการจัดการตลาด Polymarket ในฐานะแพลตฟอร์มนอกชายฝั่งอาจยังคงอยู่ภายใต้อุปสรรคด้านกฎระเบียบอย่างไรก็ตามคําตัดสินของศาลล่าสุดเพื่อสนับสนุนตลาดการทํานาย Kalshi ของสหรัฐอเมริกาอาจเป็นแบบอย่าง

เมื่อเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการเลือกตั้งปี 2024 ในสหรัฐฯ การเฝ้าดูว่า Polymarket และแพลตฟอร์มที่คล้ายกันจะสามารถรักษาความเป็นผู้นำในการตัดสินใจได้หรือไม่ยังคงเป็นเรื่องที่ต้องติดตามอยู่ แต่พวกเขามีความสามารถที่ชัดเจนและเป็นเอกลักษณ์ในการให้บริการที่มีการเคลื่อนไหว โปร่งใส และเป็นตลาดอิสระที่เป็นแรงขับเคลื่อน “แหล่งข้อมูลที่เป็นความจริง” ซึ่งเป็นการเสริมทรงแบบแบบดั้งเดิมและข้อมูลที่เป็นเอกสิทธิ์ ผลการเลือกตั้งอาจจะยืนยันความสามารถในการทำนายของ Polymarket และค่าความสำคัญในการตัดสินใจที่มีสติปัญญา