A lógica de investimento na indústria de criptomoedas está passando por mudanças significativas. A narrativa em torno do capital de risco (VC) está diminuindo, enquanto o setor de Memes está se tornando cada vez mais intenso.

De acordo com dados da CoinMarketCap, a capitalização de mercado total dos tokens Meme agora atingiu $114.3 bilhões, em comparação com apenas $17.5 bilhões há um ano, marcando um aumento ano a ano de cerca de 550%. Ao mesmo tempo, o volume diário de negociação dos tokens Meme aumentou aproximadamente 18 vezes. Em meio a essa ascensão meteórica de popularidade, ecossistemas centrados em Memes estão se expandindo rapidamente. Dentro desse ecossistema, o sub-setor de emissão de Memecoin desenvolveu uma variedade de métodos frescos e inovadores.

No início deste mês, a SushiSwap anunciou o lançamento de um novo tipo de emissão de Memecoin chamado Vesting Launch, que apresenta um período de bloqueio linear de tokens para evitar que os “snipers” e os esquemas de “pump-and-dump” arruínem o potencial dos tokens nas primeiras horas após o seu lançamento. Para ajudar os utilizadores a compreenderem melhor e a participarem nesta nova funcionalidade, este artigo irá fornecer uma introdução detalhada sobre como funciona e a plataforma de emissão de Memecoin, Dojo, por trás dela.

O que é o lançamento de vesting?

Vesting é um tipo de mecanismo de alocação que normalmente envolve um período de bloqueio. Durante este período, os ativos (como ações ou tokens) não podem ser transferidos ou vendidos. Somente após o término do período de bloqueio é que os beneficiários ganham gradualmente acesso a esses ativos.

Para promover o desenvolvimento e estabilidade a longo prazo de um projeto, Vesting é amplamente utilizado na tokenômica de projetos de criptomoeda. Ele ajuda a evitar que partes interessadas-chave, como membros da equipe e investidores iniciais, despejem grandes quantidades de tokens nas fases iniciais de um projeto, o que poderia causar volatilidade de preços e instabilidade de mercado.

Em termos gerais, a vesting é estruturada com base no tempo, performance ou um modelo híbrido. No entanto, no seu cerne, é projetada para incentivar os detentores de participações a se envolverem com o projeto a longo prazo.

A introdução do SushiSwap de um novo método de emissão de Memecoin, o Vesting Launch, segue a mesma lógica. A equipe afirmou que inúmeros tokens promissores são alvos de snipers e vendidos minutos após o lançamento, o que arruína suas chances de ganhar tração com o público. O mecanismo de Vesting Launch tem como objetivo tornar a negociação de Memecoin mais envolvente e sustentável.

Origem: Dojo

Em resumo, sob este método de emissão, os tokens são gradualmente liberados para os compradores que os adquirem dentro de 24 horas após a criação do token. Após 24 horas, a negociação prosseguirá normalmente sem restrições. Por exemplo, se um usuário compra 100 tokens na 12ª hora após a criação do token, seu saldo mostrará 50 tokens. Esses 50 tokens podem ser negociados livremente, enquanto a carteira do usuário exibirá o saldo completo juntamente com um cronograma detalhado mostrando quando os tokens restantes serão desbloqueados.

Mecânica Específica e Regras do Lançamento de Vesting

Atualmente, os usuários podem participar do Vesting Launch no plataforma Dojo. Dojo é um Memecoin Launchpad lançado pela SushiSwap em colaboração com Goat Trading no início de setembro deste ano. Dojo suporta um ecossistema multi-cadeia, mas nesta fase, já se integrou com a rede Base. Estão planeadas futuras expansões para Solana e outras cadeias compatíveis com EVM.

Na verdade, além do Vesting Launch, o Dojo introduziu outros quatro métodos de emissão de tokens Memecoin. Abaixo, vamos usar o Vesting Launch como exemplo para delinear suas regras específicas.

Como criar um token de vesting:

Para criar um token de vesting, os utilizadores precisam de aceder à página de criação e selecionar o tipo de token de vesting. Em seguida, devem introduzir os detalhes do token necessários, como nome, símbolo, fornecimento total, descrição e imagem. Atualmente, a taxa para criar um token é paga em ETH na cadeia Base, o que equivale a aproximadamente $0.60 por criação.

Origem: Dojo

Depois que o token é criado, 100% do seu fornecimento total é depositado na piscina de liquidez do Sushi V3. Além dos tipos de token clássicos, as transações de token, incluindo aquelas sob o modelo de Vesting, estão sujeitas a uma taxa de 2% em cada transação de compra e venda.

Dojo, que é alimentado por DEXScreener, fornece um painel de negociação onde os usuários podem ver gráficos de preços de tokens (linhas K), o número de detentores de tokens, a distribuição de participações e o progresso do cronograma de Vesting. Além disso, o Dojo suporta uma seção de comentários, bem como uma função de venda automática.

O objetivo principal do método de emissão de vesting é prolongar a vida útil das Memecoins, estabelecendo um período de bloqueio. Isso impede que atiradores e traders de 'pump-and-dump' despejem grandes quantidades de tokens nas primeiras horas após o lançamento. No entanto, esse bloqueio está limitado a apenas 24 horas.

Na realidade, apesar do seu forte potencial de criação de riqueza, apenas uma pequena fração - geralmente uma em um milhão - torna-se conhecida, enquanto mais de 99% das Memecoins cairão no esquecimento e cairão para zero nos primeiros dias do seu lançamento. Sob esta perspectiva, oferecer uma janela de 24 horas para negociação é algo razoável.

Teoricamente, os compradores mais cedo irão desfrutar de uma vantagem de preço se o token tiver potencial de crescimento. Durante as 24 horas após a criação de um token, se o aumento de preço garantir que os usuários que desbloquearam alguns dos seus tokens possam cobrir o custo dos restantes tokens bloqueados, os especuladores a curto prazo serão incentivados a vender para obter lucro antes de o desbloqueio completo acontecer.

Quanto aos negociantes posteriores, independentemente de terem concluído ou não suas transações dentro das primeiras 24 horas, eles enfrentarão pressão de venda por parte dos usuários que já obtiveram lucro.

Portanto, em termos fundamentais, embora o Lançamento com Vesting ofereça uma abordagem inovadora para a emissão de Memecoin, continua a ser um jogo PvP (Player versus Player). Sem um fluxo contínuo de novo capital, uma vez que o preço do token comece a declinar, torna-se fácil ocorrer um tumulto, levando a uma “espiral da morte.”

Ao observar os Tokens de Vesting atuais na plataforma Dojo, a maioria deles segue uma tendência de alta única.

Origem: Dojo

Tomando alguns dos Tokens de Vesting mais populares por capitalização de mercado, como SUSHIDOG e DOJO, como exemplos, podemos ver que esses tokens experimentaram múltiplos, até dezenas de vezes, aumentos de preço nas primeiras horas após o lançamento. No entanto, pouco depois, eles rapidamente entraram em colapso, com os preços dos tokens caindo mais de 90%. Os volumes de negociação despencaram para apenas algumas dezenas ou algumas centenas de dólares, e os tokens rapidamente perderam toda a sua hype.

Claramente, para as Memecoins, que se baseiam na economia da atenção, uma vez que o entusiasmo desaparece, os tokens são rapidamente abandonados tanto pelo mercado quanto pelos utilizadores. Neste ponto, quaisquer utilizadores restantes no mercado ficam sem nada, enfrentando uma perda completa.

Que outras novas formas existem para emitir Memecoins?

Além do método de lançamento de vesting, a plataforma Dojo lançou anteriormente outros quatro métodos para emitir Memecoins, que são os seguintes:

• Clássico: O token clássico é simplesmente um token ERC20 sem características ou funções especiais em sua criação ou estrutura.
• Caridade: Para tokens emitidos sob o método de Caridade, todos os impostos de transação são convertidos em ETH e enviados diretamente para um contrato de caridade escolhido. Atualmente, a plataforma oferece cerca de 50 organizações de caridade para escolher.
• Taxa de Partilha: Tokens criados usando o método de Partilha de Taxas envolvem os detentores de tokens partilhando as taxas de transação. Por exemplo, se um usuário possui 10% de um token em particular, ele receberá 10% das taxas de transação coletadas de todas as negociações desse token.
• Multiplier: O token Multiplier oferece um recurso estilo loteria. Cada vez que um usuário faz uma compra, eles têm 1% de chance de ganhar 4 vezes o número de tokens que normalmente receberiam. A quantidade máxima de tokens que um usuário pode ganhar depende da piscina da loteria, que é composta por tokens coletados como taxas de transação.

A plataforma Dojo tem como objetivo oferecer aos usuários uma experiência de negociação de Memecoin mais segura, simples e envolvente. No entanto, nenhum token popular surgiu com base no desempenho atual e o volume de negociação e a atividade da plataforma permanecem relativamente baixos. Atualmente, o maior valor de mercado para qualquer projeto Memecoin na plataforma é inferior a US$ 50.000 e quase todas as Memecoins atingiram o pico imediatamente após o lançamento sem sustentar interesse a longo prazo. Além disso, a plataforma oficial ainda não forneceu relatórios importantes, como auditorias de contrato.

Claro, além do Dojo, cada vez mais equipes de desenvolvimento, criadores de projetos e blockchains públicas estão competindo no espaço de emissão de Memecoin. Além do Pump.fun, que ainda ocupa a primeira posição, plataformas como Moonshot, Sun Pump, Four.Meme, Wonton e Uptos estão surgindo para capturar tráfego. Essas plataformas estão diversificando seus designs funcionais para proporcionar uma melhor experiência ao usuário.

Como utilizadores de criptomoedas, é importante manter a cabeça fria a todo momento. O desenvolvimento adicional do setor Memecoin deu origem a produtos mais maduros e métodos inovadores, mas não pode mudar o facto de que isto é essencialmente um "jogo de tolos". O influxo de dinheiro quente está a intensificar a competição na economia da atenção, e a dificuldade de encontrar um projeto Memecoin bem-sucedido disparou em meio ao crescimento explosivo na emissão de tokens. Não tente encontrar tesouros num monte de lixo, pois isso só desperdiça o seu tempo e energia.

Conclusão

Em conclusão, embora Vesting Launch introduza alguma inovação na mecânica de distribuição de Memecoins, isso não muda o fato de que este ainda é um jogo PvP (Player versus Player). Sem capital suficiente entrando para sustentar o mercado, o período de desbloqueio gradual de 24 horas é apenas uma proteção superficial; no final, tudo se resume a quem "corre mais rápido".

Como investidores de criptomoedas, é crucial manter a mente aberta, mas também permanecer vigilante o tempo todo. Ao entrar na arena do Memecoin, é melhor evitar a participação desde o início e abster-se de se envolver se você não tiver habilidades de negociação suficientes.