摘要

• 超过10亿美元已由101家Web3增长和社交初创公司筹集¹
• 自去年同期以来，23家初创公司获得了2.77亿美元的新融资
• 新的首轮融资较少；风险投资公司更倾向于加注在已获成功的投资
• 归因/分析、忠诚度和社交初创公司获得了最多的新融资，占10个类别中筹集金额的80%
• 消息传递是第二受资最多的类别，获得了2.45亿美元融资，仅次于社交和出版领域（4亿美元），但这一类别仅获得了700万美元的新融资
• 广告网络和社区工具是最火爆的类别，有19个团队，其次是消息传递和忠诚度，每个类别各有18个团队。
• 忠诚度从2023年的40多个团队缩减至今天的18个存活团队，减少幅度最大
• 关联营销与推荐平台是2023年的新兴类别，团队从17个减少到9个，其中2个融资最多的团队已关闭

¹ 注意：并非所有这些融资数据都是公开的——10多个团队将其融资细节私下分享给我们，以便包含在本报告中

前言

你可能对未来十年的发展方向有着准确的预判，但如果你提前几年行动，可能会面临不小的挑战。这是关于最初两年的故事。

Web3的增长趋势似乎不可避免——Web3公司需要了解用户、深入互动，并吸引新用户。今天，160多家公司正在构建这一新兴数字媒体行业的未来，其中101家初创公司共筹集了近10亿美元的资金。

本报告深入探讨了这一迅速发展的行业，提供了对最具前景的Web3增长公司的全面概述。报告包含了公开宣布和私下共享的筹资数据，详细展示了目前行业的情况。

在许多方面，Web3增长行业的兴起与2010年代数字营销的兴衰相似。MarTech领域在2011年从150家公司扩展到2024年的14,000多家。

Chief MarTech的2024营销技术概览（来源）

然而，随着2020年代的到来，GDPR和CCPA等隐私法规扰乱了这一精心构建的生态系统。在这一时期，Web3以更注重社区和隐私的营销环境出现。消费者开始在如Discord、Telegram和Reddit等难以追踪的“暗社交”渠道上互动。突然间，营销人员无法再依赖传统的目标定位方法，促使新公司崛起，旨在重塑我们的数字媒体格局。

新数字媒体行业的前两年充满挑战。大多数公司面临困境，超过一半未能存活下来。我们将探讨某些类别为何未能获得关注，并预测2024-2025周期的走势。

本报告在去年分析的基础上，突出展示了Web3增长堆栈的持续演变及推动其发展的创新公司。

关于Safary

Safary是Web3增长领导者的家园。我们的平台使最优秀的团队能够解锁深入的用户洞察，并建立更直接的用户关系；我们的社区提供了成功所必需的知识和网络。

我们自豪地帮助推广Web3增长生态系统，通过连接加密行业中的最佳增长领导者，并与更广泛的行业分享他们的见解。

品类洞察

此市场版图包括160多家团队，专注于构建Web3增长与社交平台，涵盖从任务到分析、归因、CRM、忠诚度、出版商等多个领域。完整的数据库可以在此处查看。

广告网络

注：每个类别分为定义(🤔) → 挑战(📉) → 机会(💡)

🤔 广告网络连接出版商和广告商，简化了广告购买过程。它们从多个出版商处聚合广告位，为广告商提供一个统一的广告投放平台。目前有19家广告网络，其中9家筹集了总计5100万美元的资金。

📉 挑战：尽管Web3广告网络具有显著潜力，但它们在应对竞争和吸引优质出版商方面面临巨大挑战：

1.出版商和广告商的竞争

尽管我们仍处于早期阶段，但竞争将会激烈。新兴公司如Relayer和Spindl正在进入市场，与行业领先者如Coinzilla和Hypelab竞争。 新广告网络必须解决典型的市场困境——创造需求（为广告商提供低成本转化）和获取供应（为出版商的广告库存支付更多）。

为了竞争，它们可能会向出版商提供保证，并通过按行动付费（CPA）模型吸引广告商，即仅在用户完成期望的转化事件时付费。

广告商喜欢CPA模型，因为它保证了结果，但出版商不喜欢这种模型，他们更愿意按流量支付，而不是按完成漏斗的用户数量付费。这迫使新广告网络承担所有风险，建设市场的时间越长，资本耗尽得越快。

尽管这是新广告网络面临的困难，但增加的竞争对早期利用这一渠道的出版商和广告商来说是个好消息！

2.解锁优质出版商

在Web2时代，出版商主要依赖广告作为收入来源，因此价值交换很简单——通过曝光获得收入。然而，Web3的领先出版商（如钱包、Opensea、Uniswap）有替代收入模式，通常对广告持不利看法。行业赢家需要提供有吸引力的价值主张，以改变这种看法。
💡 这些挑战提供了一个独特的机会——使CPA模型对出版商有效，这在Web3中是独特的，尽管今天还仅仅是理论上的可能。
设想一下你最喜欢的加密媒体网站，比如Blockworks或Messari，它们分享有关交易数据的新闻和研究。如果这些网站要求钱包登录，它们可以嵌入一个类似Frame的小部件，让你在阅读文章时直接购买你感兴趣的代币。
这种设置可能激励出版商承担一定风险，因为转化发生在他们的网站上。它也有利于广告商，特别是在DeFi领域，他们可能不需要用户访问自己的网站来生成收入。
在这种安排中，出版商提供广告位，广告网络提供嵌入式广告单元，DEX进行交易，所有三方都从生成的交易量中获得分成。
这种方法不仅可以扩展到媒体网站，还可以扩展到任何具有大量用户基础的像Discord、Telegram这样的支持钱包的渠道！

出版商与社交平台

注：每个类别分为定义(🤔) → 挑战(📉) → 机会(💡)

出版商和社交平台聚合了Web3创作者或特定领域的信息。本类别包括32个平台：20个社交平台（其中11个筹集了3.75亿美元）和12个出版商（其中8个筹集了2500万美元），总融资额达4亿美元，其中1.8亿美元为新增融资。

📉 Web3 社交存在留存问题

Web3社交平台面临用户留存问题。新兴社交应用需要说服用户相信它们具有持久的生命力，这样才能值得投入精力去建立它们的影响力。尽管代币帮助网络吸引了加密原生用户，但长期留存取决于这些平台是否能提供超越单纯投机的价值。

💡 这些平台有潜力成为最大的加密出版商（参见广告网络部分关于对齐激励机制的内容）。如果它们能够创造新的、差异化的在线连接方式，它们就有可能成为链上社区的主要枢纽。这将标志着与像Twitter这样的传统平台的分离，链上原生用户将通过游戏、流媒体平台和社交应用进行互动。无论用户聚集在何处，都有增长的机会——不仅是对于加密原生应用，也包括整个生态系统的扩展。

归因与分析平台

注：每个类别分为定义(🤔) → 挑战(📉) → 机会(💡)

🤔 归因与分析平台整合链上、应用内和社交数据，以提供详细的用户画像和消费者行为洞察。

这些平台共计14家，筹集资金7000万美元，其中包括2500万美元的新融资。

📉 尽管链上分析和归因平台潜力巨大，但要充分发挥潜力还需解决一些问题：

1.链上分析本身有趣，但对增长领导者来说不具操作性 在第一波（2022-2023年），对Web3增长分析的需求在很大程度上被证明是无效的，这一点通过许多转型案例得到证明。Helika转向了归因平台，专注于游戏；Persona成为了广告网络；Convrt转型为B2B CRM；Raleon退出了Web3转向AI；其他公司也在争夺市场份额中挣扎。

2.多渠道获取与表现营销仍处于欠发达阶段 要使归因平台在加密营销中有效，公司需要执行多渠道策略（例如同时进行Twitter、博客、广告、推荐和任务）。然而，大多数公司并没有这样运作。相反，它们往往从一个渠道跳到另一个渠道——一个月进行任务，下一月进行推荐程序，再然后进行广告活动——很少重叠这些工作。这使得对比变得困难，限制了归因的有效性。

💡 我们长期以来设想的Web3增长能力终于到来了

团队现在可以通过结合第一方数据、链上身份、社交图谱和钱包分析来建立丰富的用户画像。最优秀的团队正在与他们的用户建立直接关系。不再是只希望用户不断回访的时代。创建一个统一的客户数据层，以全面了解链上用户，正在成为常态。这正是我们在Safary Analytics的关注点😉

关联营销与推荐平台

注：每个类别分为定义(🤔) → 挑战(📉) → 机会(💡)

🤔 关联营销和推荐平台简化了B2B合作伙伴和B2C倡导者的发现、跟踪和奖励。虽然新兴的Web3产品通常使用等候名单来推动推荐，但“推荐”通常指的是积极向朋友推荐的活跃用户。

目前有9家关联营销和推荐公司，其中5家筹集了约700万美元——约为去年筹集额的一半。

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📉 曾经是2023年增长最快的类别，如今已经经历了显著的整合。两家资金雄厚的公司，Chainvine和Qwestive，在2023年停止运营并返还了资金。我们认为Web3推荐平台面临几个主要挑战：

1.推荐需要一个已建立且不断增长的用户基础才能有效

推荐可以带来高质量的用户，但它们依赖于有一个初步的用户基础来推动进一步的增长。

例如，假设有500名真实用户（许多dapp的常见情况）：

• 通常，2%到30%的用户可能会推荐朋友。如果推荐率为15%，那么500名用户中可能有75人会进行推荐。
• 如果每个推荐者带来3名朋友，而30%转化，这将带来68名新用户。

2.Web3 推荐不是“设置好后就一劳永逸”的渠道

虽然从初始推荐计划中获得68名新用户（+13%）可以产生影响，但在保持动力方面会面临挑战。

如果每月获得100名新用户，推荐可能仅增加13名用户，这使得即使是适度的平台注册费用也难以证明其价值。为了保持该计划的吸引力，需要不断创新，这从平台角度来看意味着频繁调整客户的计划——这限制了可扩展性。

3.奖励不够丰厚，通常不足以能够吸引 web3 用户

Web3推荐的承诺是推荐者可以通过与协议分享收入来赚取更多。例如，推荐者可能会赚取被推荐者交易费用的25%或基于交易量的费用。

实际上，大多数推荐奖励令人失望，通常低于Web2的对标。例如，Hashflow（DEX）推出了一个推荐计划，为每1000美元的被推荐者交易提供1 ARB（0.80美元）。如果一个朋友在Hashflow上交易1万美元，你将只赚8美元。难怪推广者仍然提到2022年4月GMX成功的推荐计划。

这并不是说Web3推荐平台无法成功，但在当前加密市场规模下，这确实很具挑战性。Dapp需要每月获得数千名新用户，以产生足够的体量来证明投资于推荐作为增长渠道的合理性。

💡 与任何激励计划一样，推荐的成功也依赖于针对正确的用户细分市场，并提供足够有意义的奖励来驱动行动。与其将推荐计划作为广泛的用户获取策略，并提供小额奖励，不如专注于协议的高质量用户，提供更实质的激励。这些用户更可能带来同样有价值的用户，从而提升整个计划的质量和影响力。

任务平台

注：每个类别分为定义(🤔) → 挑战(📉) → 机会(💡)

🤔任务平台充当了参与市场，连接Web3用户网络与公司提供的完成特定行动的奖励。

目前有12家任务平台（相比2023年的18家有所减少），其中9家筹集了总计1.03亿美元，包括Layer3的A轮融资1500万美元。

📉 任务平台曾经通过空投农场和社交关注有效提升指标，但随着市场的成熟，这些策略的受欢迎度正在下降。

这些策略非常适合短期参与并快速吸引用户。然而，行业现在更关注真正的用户参与和建立持久的社区。这一转变反映了对长期价值和真实参与的日益重视，导致任务平台需要重新品牌化和发展。

历史上，任务平台与积分元宇宙紧密相关，用户主要通过完成任务来积累积分，通常以获得空投作为最终目标。随着空投农场效果的减退，单纯依赖积分已不再维持用户兴趣或平台增长。现在的挑战是跳出这种肤浅的参与，提供真正有价值的东西——能够让用户真正回归，而不仅仅是因为积分或潜在的空投承诺。

💡 任务平台将演变为激励实验平台
旧的变为新的——任务正在从简单的“点击即领”任务转变为持续的、动态的互动，结合了传统的忠诚度计划和链上操作。成功的平台将是那些不断创新“完成X，获得Y”激励机制的平台。他们需要设计新的格式，构建支持这些格式的必要功能，将其推广到团队，并立即开始开发下一个功能。实际上，这些平台将变成实验平台——Web3的动态性要求它们不能有任何退步。

忠诚度计划

注：每个类别分为定义（🤔）→ 挑战（📉）→ 机会（💡）

🤔 忠诚度计划通过折扣、专享访问和特别体验等奖励，提升客户满意度，同时推动重复购买和长期留存。

目前有18个平台提供忠诚度计划（较2023年的40多个有所减少）。其中12个平台共筹集了8800万美元的新资金，其中3000万美元是新筹集的，主要得益于Blackbird获得的2400万美元A轮融资：

📉 2023年，Web2品牌大多放弃了加密货币，随之带走了增长

许多忠诚度平台的关闭或转型并不令人意外，因为这一类别曾主要聚焦于Web2。这些公司发现转变其产品而不改变目标客户较为容易。有趣的是，大多数转型发生在过去6至9个月，而不是熊市初期。

值得注意的推出者包括Co：Create（筹集了2500万美元）和Hang（筹集了1600万美元）。这些转型是合情合理的——许多公司选择使用自己的技术来构建消费者体验，而不是追逐Web2品牌来创造创新体验，未来有可能再次转向B2B基础设施。

💡 随着数据隐私法规的增加和全渠道消费者体验（在线、离线和链上）的兴起，对统一数据层的需求越来越大，这一点在区块链技术的支持下尤为显著。

显而易见的是，所有事物都将成为交易，虽然不一定是货币交易。随着更多数据在链上生成，品牌将获得对越来越丰富的用户档案的安全访问。这些档案将结合链上的社交行为和交易以及第一方在线和离线数据，创建出主要品牌的终极数据宝库。这些数据将使品牌能够创建高度精准的受众，从而推动重复购买和长期忠诚。

社区工具

注：每个类别分为定义（🤔）→ 挑战（📉）→ 机会（💡）

🤔 社区平台提供管理社区、跟踪参与度和提供分析的工具，以增强协作、会员留存、内容创作和增长。

目前有19家提供社区工具的公司，其中10家公司筹集了总计8700万美元的资金：

📉 社区缺乏商业模式和难以追踪收入影响的挑战

社区工具公司面临着两个主要问题。首先，许多社区缺乏可持续的商业模式，使得对专业工具的投资难以获得合理的回报。其次，很难测量社区如何直接贡献收入。虽然社区可以提升品牌忠诚度和倡导，但将这些好处转化为明确的财务成果仍然复杂。这些挑战使得社区工具公司很难证明其价值并在市场中获得增长。

💡 重塑社区：从长期的全渠道参与到深入的短期小组体验

Web3社区工具公司有机会重新定义社区的意义。它们可以利用区块链技术创建动态的链上群聊和短期体验，并集成金融交易，而不是专注于传统的大规模社区。这种方法允许实现有意义、可衡量的结果，而不需要完整的渠道。通过优先考虑价值驱动的互动和资金互联社区，Web3工具公司可以探索新的参与和增长模式，为数字领域的变革性变化铺平道路。

消息传递平台

注：每个类别分为定义（🤔）→ 挑战（📉）→ 机会（💡）

🤔 Web3消息传递平台是协议级别的通信网络，支持跨链消息传递和通知，用于dapp、钱包、服务和链上社区。

目前有15家消息传递平台（比2023年的24家减少），其中11家公司筹集了总计2.4亿美元的资金，但只有750万美元的新融资来自Sending Labs在2月的扩展：

📉 消息传递钱包无效，除非消息能送达用户常用的地方

Web3消息传递平台面临挑战，因为如果用户看不到消息，向钱包发送消息是毫无意义的。与将通信集中在用户友好界面的传统消息应用不同，许多Web3消息传递协议缺乏一个可靠的目的地，用户通常不检查消息。这一差距意味着即使消息被发送，它们也常常被忽视，削弱了通信的效果。要成功，Web3消息传递平台需要创建或与用户积极参与的生态系统集成，确保消息能够被看到并采取行动。

💡 Web3社交应用可能成为钱包的消息传递层

现有的消息传递平台可能没有一个能够成功。相反，集成了消息传递层的Web3社交应用，如Farcaster、Lens和DeBank，可能会领先。这些平台允许在链上用户实际花费时间的地方进行钱包消息传递，使通信更加有效和相关。

CRM 与 GTM

注：每个类别分为定义（🤔）→ 挑战（📉）→ 机会（💡）

🤔 Web3 CRM帮助团队管理和分析客户互动，主要使用链上数据来创建个性化和有针对性的营销活动。

目前有6家CRM（比2023年的20家减少），总融资为2400万美元：

📉 仅依靠链上数据不足以让B2C CRM 取得良好发展

所有Web3 CRM最初都针对B2C公司（3RM除外），旨在帮助它们了解链上持有者和社区成员。然而，显然这种定向数据的需求更大的是在B2B领域。

💡 加密生态系统主要由B2B公司构成，这为Web3 CRM提供了一个更大且服务不足的市场

B2B公司需要利用链上数据来识别目标公司，同时也需要利用Web2视角中的非传统渠道（如Twitter和Telegram）来接触它们。这一转变为Web3 CRM提供了一个重要机会，能够服务于历史上被忽视的市场。

营销机构

注：每个类别分为定义（🤔）→ 挑战（📉）→ 机会（💡）

🤔Web3增长机构为区块链项目提供战略建议和增长战术

目前有15家营销机构（比2023年的32家减少），全部是自筹资金：

📉 向不相信营销的技术团队销售营销服务具有挑战性

营销机构的市场变得越来越动态，许多新公司不断涌现。一波较小的机构进入市场，许多经验丰富的增长领导者在裁员后转向了咨询角色。然而，许多这些顾问在六个月后难以维持业务。如果内部营销人员发现自己很难保住职位，那么单打独斗的顾问在外部说服的难度就更大。

尽管如此，早期阶段的团队对增长支持有明显需求，他们需要非技术性的专业知识来在饱和的市场中获得竞争优势。虽然上一个周期的成熟项目的预算已经减少，但新兴团队仍在寻求支持以区别于其他竞争者。

当前市场偏向于能够提供全面服务的大型机构，包括设计、增长和开发，而不是个人运营者。这种综合方法对寻求稳健营销解决方案的客户更具吸引力。

💡 随着大型机构主导营销人才争夺战，市场将持续整合

展望未来，营销机构市场可能会进一步整合，大型机构将在竞争中主导对顶尖人才的争夺。这些资源丰富的机构更有能力提供跨学科的服务，而小型专业机构和单独顾问往往难以匹敌。然而，具有在特定领域如代币经济学、品牌战略和创始人故事讲述等独特专长的最佳运营者，将通过差异化自己并应对市场挑战，可能会取得成功。

未来展望？

那么，在未来两年的周期中，我们可以期待什么呢？

首先，我们预计激励计划将出现重大创新，包括推荐、任务和忠诚度系统。公司将尝试新的形式和机制，旨在创造更具吸引力和奖励性的用户体验。

其次，将社交元素融入消息平台将变得至关重要。Web3 社交应用可能会演变为主要的消息层，促使传统的 Web3 消息平台整合社交功能，以保持相关性。

最后，我们预期将出现一波大胆而不拘一格的想法，这些想法将推动 Web3 可能性的边界。虽然一些概念今天可能显得遥不可及，但它们可能会定义这个快速发展的行业的下一阶段。

Web3 发展的格局正处于变革的边缘，由创新和探索未知领域的意愿驱动。那些能够适应并在这些领域引领潮流的人，将塑造数字互动和媒体的未来。

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