Encaminhar o Título Original: Como se tornar dinheiro inteligente?

Nota do editor: O principal objetivo deste artigo é explicar que a negociação de mercado não é totalmente controlada pelo “dinheiro inteligente”, como algumas teorias populares de negociação dizem, mas é baseada na interação da profundidade de mercado e do fluxo de ordens. Grandes traders evitam custos adicionais de transação escolhendo áreas com liquidez suficiente para executar ordens. Os traders devem focar na estrutura real do mercado e nos movimentos dos participantes, em vez de mistificar excessivamente as operações de mercado.

O seguinte é o conteúdo principal (o conteúdo original foi editado para facilitar a leitura e a compreensão):

Se você tem estado no espaço de negociação por um tempo, provavelmente já notou que sempre há um certo tipo de estratégia de "sabor do mês", em outras palavras, o sistema de negociação que é muito utilizado por todos. Além das inúmeras mensagens privadas que recebo no Twitter perguntando sobre conceitos de dinheiro inteligente, você pode ver esses traders de "SMC" em todo lugar.

O Instagram, o Youtube, o Twitter e outras redes sociais estão cheios de gráficos de tradingview de retrospectiva que mostram períodos de tempo de 1 minuto de operações que retornam 10-20R (retorno sobre risco). Escrevi este artigo para esclarecer o que realmente acontece e por que os mercados se movem, porque estou simplesmente cansado de ouvir essa constante “manipulação pelos criadores de mercado”.

Ideia de estratégia

Primeiro, o que são Conceitos de Dinheiro Inteligente?

A negociação de SMC é uma forma derivada do Insider Circle Trader (ICT). Em termos simples, o método de negociação dele baseia-se no dinheiro inteligente a manipular constantemente os preços para acionar as ordens de stop dos traders retalhistas e criar liquidez no mercado.

ICT chama a estas pessoas de "market makers," um termo ao qual voltarei mais tarde.

A principal razão pela qual esses conceitos se tornaram extremamente populares é que eles são “cool”.

Pessoas de todo o mundo que entram no mercado sentados em casa em frente ao Metatrader 4, perdendo dinheiro, veem essas palavras como "dinheiro inteligente" e "manipulação" e de repente sentem que já não são mais traders de varejo e agora entendem totalmente como os mercados financeiros funcionam, pois podem ver por trás da cortina das práticas obscuras que acontecem todos os dias.

A verdade é que os conceitos de “TIC” funcionam, mas a razão pela qual funcionam é muito mais aborrecida.

A coisa muito popular que os comerciantes de TIC e SMC fazem é renomear e complicar demais as coisas para parecerem mais atraentes, para fazer você pensar que tem agora essa informação privilegiada que está escondida de todos os outros.

Se vais dar uma olhada nistovídeopor Chris Lori, que já tem mais de dez anos e Chris Lori é uma das pessoas de quem a ICT aprendeu, você pode ter uma ideia de onde todas essas coisas vêm.

Ao longo dos anos, esses conceitos migraram para outros mercados, como o cripto, e mais uma vez, eles ainda são amplamente baseados nessa ideia de manipulação e formadores de mercado. Vou deixar você ser o juiz e apenas se perguntar se acha que alguém está sentado dentro do banco e passando o dia todo observando um gráfico de 1 minuto de USD/CHF ou alguma criptomoeda e a única coisa que eles fazem é acionar ordens stop de traders de varejo.

Não é preciso ser um génio para perceber o quão estúpido isto soa. Mas como eu disse, estes conceitos funcionam; os mercados frequentemente negociam acima/abaixo das máximas/mínimas anteriores e revertem a partir daí; os mercados regressam ao "bloco de ordem" e continuam em direção à direção desejada.

Vamos dar uma olhada em por que isso acontece.

Expectativas Realistas

Antes de analisarmos a estratégia em si, você precisa entender alguns conceitos fundamentais e por que a maioria das pessoas que compartilham a negociação "SMC" online não ganha dinheiro no comércio real.

Além disso, vale a pena mencionar que isso é estritamente algo relacionado aos “Traders da SMC”, pois enquanto eu pesquisava para este artigo, eu passei por um pouco do conteúdo de ICT e ele nunca realmente promove esse tipo de negociação. Também encontrei alguns de seus vídeos sobre gerenciamento de riscos e há um pouco de conselhos sólidos apresentados neles.

Então, por que você não consegue ganhar 10R em cada negociação como todos os outros no Instagram?

Se você é relativamente novo no trading, o R representa 1 unidade do seu risco.

Se vir alguém online a falar de uma negociação 3R, isso significa que eles ganharam três vezes o seu risco; em outras palavras, se arriscaram $1000, ganharam $3000.

Um conceito muito simples que tenho certeza de que a maioria de vocês conhece bem, já foi discutido muitas vezes online e também neste site; se você quiser um pouco mais de detalhes, certifique-se de ler o gestão de riscoartigo.

O problema com a maioria dos traders SMC que você vê online é que eles sempre tendem a publicar trades com apenas alguns ticks de stop-loss e recompensas enormes.

A explicação mais simples para o motivo pelo qual negociar a 10R é irrealista é se assumirmos por um momento que seja.

Negociar num gráfico de 1 minuto oferece uma quantidade justa de oportunidades de negociação durante o dia; digamos que você monitore 2-3 mercados e haverá pelo menos dois negócios por dia na maioria dos dias.

Usando essa lógica, existem aproximadamente 250 dias de negociação em um ano, então vamos dizer que você fará 500 negócios durante o ano inteiro. Cada negócio tem uma proporção de recompensa para risco de 10:1, e você está certo em 50% dos casos.

Começando com uma conta de 10.000 euros, você teria um lucro de 13 dígitos no final do ano e agora é o homem mais rico do mundo, parabéns.

Um dos argumentos que vi online é que essas negociações de alto retorno têm uma taxa de vitória muito baixa, em torno de 20-30%, mas como a R:R é tão grande, ainda é uma estratégia lucrativa.

A mesma estratégia 10:1 R: R com apenas uma taxa de vitória de 20% é de fato lucrativa a longo prazo, mas se olhar para baixo, verá que uma das curvas patrimoniais teve 38 perdas seguidas.

Pense por um minuto que seria capaz de se sentar em frente ao computador e aceitar 38 derrotas seguidas sem ficar inclinado e violar algumas regras que causariam danos ainda maiores.

Se executarmos a simulação pela última vez, analisando uma estratégia com uma taxa de ganho de 50% e uma relação de risco-recompensa de 2,5, que é muito mais realista, você pode ver que ainda tem a chance de experimentar 13 perdas seguidas.

Mesmo assim, isso pode ser extremamente difícil de suportar, mas se você construir um histórico forte e tiver convicção em seu sistema, será muito mais fácil sobreviver do que ficar em perdas prolongadas esperando apenas acertar um jackpot que retornará 10 vezes o seu risco.

Mas ok, no final do dia, é sua escolha se você quiser se concentrar em construir lenta mas constantemente sua curva de ações ou tentar acertar um home run com cada negociação.

Se negociar em prazos mais curtos, como um gráfico de 1 minuto ou gráficos de ticks, utilizará uma posição bastante grande com um stop-loss muito apertado.

Esta é uma configuração bastante comum que verá os traders da gate fazer; o mercado ultrapassou a resistência para 'captar liquidez' e quebrou a estrutura para baixo depois disso.

A ideia de negociação é vender a vela de alta dos últimos 1 minuto antes da venda com um alvo de mínimos abaixo.

Neste exemplo, a negociação não funcionou neste caso, o que é completamente normal, nem todas as negociações serão vencedoras, mas precisamos analisar mais a fundo a gestão de riscos desta configuração para entender o problema.

Eu sei que a maioria de vocês negocia com tamanhos de conta menores, mas é claro, todo mundo quer "fazer" um dia e negociar com muito dinheiro; Por causa disso, para este caso, vamos supor que você está negociando com uma conta de $100.000 e você arrisca 1% nesta negociação.

Como o seu stop-loss é de apenas $27 ou 0,13% do seu ponto de entrada, você precisa vender um número considerável de BTC para que essa movimentação de $27 valha $1000; especificamente, você precisa de aproximadamente $750.000 ou 37 BTC.

Para demonstrar isso com um pouco de correspondência, você vende a descoberto 37BTC a $20.287, o que equivale a $750.619. Se o BTC for contra você a um preço de $20.314, esses mesmos 37 BTC agora valem $751.618, o que significa que você deve à exchange $1.000 porque você pegou emprestado para vender a descoberto o Bitcoin.

Claro, todo esse processo é automatizado, e se você tiver uma ordem de parada em $20,314, a exchange fechará automaticamente sua posição, e você perderá esses $1,000, e poderá seguir para a próxima negociação, ou não?

Como você pode ver, este é um gráfico de pegada para lhe dar uma quebra extremamente simplificada dos números à esquerda mostram vendas e os números à direita mostram compras.

Mais informações sobre footprint podem ser encontradas nesteartigo.

Uma das coisas que provavelmente já ouviu falar na negociação é que para cada vendedor, tem que haver um comprador e vice-versa. Bem, se vendeu 750k de BTC e quer sair da posição, precisa encontrar alguém que o compre de si.

No gráfico acima, a linha vermelha representa o stop loss que você colocou na exchange, mas a linha azul acima mostra onde você realmente sairia, pois o mercado precisa preencher os 37 BTC primeiro. Isso é comumente conhecido como escorregamento, e, nesse caso, você seria escorregado em aproximadamente $10.

Este é bastante, se a sua perda de paragem original foi inferior a $30, no geral, isto resultaria numa perda adicional de 0,3% ($300) sem comissões. Como pode ver deste exemplo, se negociar em prazos extremamente baixos, o seu risco de 1% raramente é apenas 1%, especialmente quando negoceia com uma conta maior.

E este exemplo foi usado em um dia normal de negociação; as coisas podem ficar muito piores durante notícias de alto impacto quando os market makers retiram a liquidez antes do evento.

Eu cobri isso no vídeo abaixo.Link do vídeo

Negociar num período de 1 minuto não é irrealista, é mais do que suficiente na maioria das situações se negociar em mercados líquidos, mas ainda precisa estar ciente da liquidez disponível, spreads e comissões. É irrealista esperar trades de 10R com cada configuração que fizer e agir como se fosse uma negociação normal.

Mesmo que você consiga encontrar uma estratégia que faça 10R trades com uma taxa de vitória de 20%, mais cedo ou mais tarde, você iria enfrentar uma sequência prolongada de perdas que não conseguiria suportar, especialmente se estivesse negociando com mais dinheiro.

Negociar por si só é estressante e requer muita dedicação; não há razão para complicar as coisas e tentar acertar em grande em cada negociação se souber que são configurações de baixa probabilidade. O dinheiro na negociação é feito a longo prazo, não com uma única negociação de sorte

Market Making

A ideia de toda a estratégia depende muito da "manipulação" causada pelos market-makers.

A vantagem global existe porque os market makers são esta entidade malévola que fica o dia todo movimentando o mercado e acionando as ordens de stop-loss do varejo. Na realidade, este não é o trabalho dos market makers. Os market makers estão a fazer um mercado, não de forma manipulativa malévola, mas sim fornecendo liquidez.

Se você olhar para a profundidade de mercado de qualquer ticker, verá o tamanho cotado na oferta e na oferta.

Porque as profundidades de mercado para mercados populares como Bitcoin, E-mini S&P500, Nasdaq, Ouro, Petróleo ou Moedas são bem preenchidas, frequentemente graças aos market makers, você não terá problemas na maioria dos casos para entrar e sair das negociações muito rapidamente.

O gráfico acima mostra a profundidade de mercado do Euro Stoxx 50, um mercado popular negociado na bolsa Eurex.

Pode ver que atualmente, a 3516, existem 464 contratos para compra, e a 3517, existem 455 contratos para venda.

Se quiser entrar no mercado com uma posição longa, tem duas opções.

1. Market Buy: isso resultaria em atravessar o spread e você estaria em uma negociação imediatamente com uma perda de um tick, entrando em 3517 enquanto o mercado negocia em 3516.

2. Ordem Limitada: Pode colocar uma ordem limitada em 3516, mas a sua ordem, digamos neste caso 1 lote, seria colocada até ao final da fila; portanto, o número mostraria 467 na oferta, e estaria à espera de ser preenchido.

Se estiver a negociar apenas um lote, este spread de um tick custa 10 euros para este mercado; muitos traders de retalho costumam ignorar isto e usar apenas ordens de mercado, pois querem estar imediatamente em posições; é aqui que entram os market makers.

Market making is what is known as a delta-neutral strategy, in other words, market makers do not care about the direction of the market but are only interested to provide liquidity on bids and offers and making money via collecting the spread.

Porque se eu usasse a ordem de mercado em 3516 e fosse preenchido em 3517, haveria alguém do lado oposto que acabou de entrar na posição curta que imediatamente obteve lucro em 1 tick.

A imagem acima mostra uma visão muito simplificada da criação de mercado.

Neste caso, o market maker vende um lote ao comprador por $11, cobrando um spread de um tick, mas agora ele/ela tem uma posição vendida de 1 lote.

Como mencionei, a criação de mercado é uma estratégia delta-neutral. Portanto, os market makers não querem manter uma posição no ativo subjacente, então agora eles têm que comprar 1 lote a $9 para se livrar de sua posição vendida e mais uma vez obter lucro com o spread.

É claro que, no mundo real, os mercados podem se mover muito rapidamente em um curto período de tempo, então os market makers podem acabar acumulando mais estoque longo/curto do que realmente desejam e precisam gerenciá-lo adequadamente.

A criação de mercado é atualmente frequentemente feita de forma algorítmica, e há muitas empresas que se concentram exclusivamente na criação de mercado.

Claro, a manipulação ocorre nos mercados financeiros. Por exemplo, no mercado Forex, alguns corretores aumentarão o spread, enquanto no mercado de criptomoedas, muitas operações dependem de 'informações privilegiadas', que é semelhante ao mercado de ações.

Também existem muitos casos de manipulação no Forex onde os negociantes antecipavam as ordens dos clientes, mas tudo isso é um tipo diferente de manipulação em comparação com o que os traders da ICT/SMC acreditam, alguém constantemente a executar stops diariamente.

Liquidez e Fluxo de Ordens

Orderflow

Quanto à ICT e ao SMC, as palavras liquidez e fluxo de ordens são bastante utilizadas.

Em primeiro lugar, a estratégia é puramente baseada na ação do preço. Os traders da SMC não utilizam nenhum dado de nível 2 ou outras ferramentas de fluxo de ordens além da pura ação do preço; quando você os vê falando sobre o 'fluxo de ordens', eles se referem apenas ao fluxo do mercado ou à direção geral da tendência.

Isto não é o que orderflow é, pode estar num dicionário de trader ICT/SMC, mas no geral, o orderflow “real” volta ao DOM (Deep Order Book) que lhe mostrei antes.

Orderflow estuda a relação entre as ordens limitadas (Liquidez) e as ordens de mercado. É a forma mais pura do preço que você pode observar no mercado.

O objetivo deste artigo não é explicar a relação única entre as ordens de limite e as ordens de mercado; Eu fiz isso em um artigo sobreNegociação de fluxo de pedidos.

Para efeitos deste artigo, deve compreender que o fluxo de ordens é a visão mais ampla do mercado e existem várias ferramentas, como DOM, Pegada, Tempo e Vendas, e assim por diante, que ajudam os traders a extrair informações importantes do fluxo das ordens.

Liquidez

O conceito de liquidez desempenha um papel fundamental na negociação de ICT/SMC.

As áreas de liquidez são encontradas abaixo e acima das linhas horizontais/diagonais.

São áreas onde os traders a retalho colocam as suas ordens de stop e são frequentemente tomadas pelo “smart money.”

Mais uma vez, por que esses movimentos acontecem é muito mais chato do que dar crédito a alguma força oculta.

Tudo se resume ao fluxo de ordens e como os participantes do mercado interagem em determinados níveis.

Claro, quanto mais simples, melhor; se negociar usando Ondas de Elliot, Caixas de Gann ou alguma outra estratégia altamente subjetiva, será difícil encontrar níveis onde haja muita interação.

Mas para aqueles que usam linhas horizontais ou diagonais simples, ou até mesmo algo como médias móveis populares (50,100,200), você verá que há interação nesses níveis.

Todos os mercados financeiros funcionam em um leilão de duas vias, isso significa que para cada comprador deve haver um vendedor e vice-versa. Se o mercado atingir algo como um nível horizontal de S/R (suporte/resistência), geralmente desencadeia dois tipos de eventos.

Claro, há stops sendo acionados, mas em muitos casos também existem traders e algoritmos que tentam forçar a continuação além do nível.

Se você der uma olhada no exemplo acima no gráfico EUR/USD, uma vez que o preço quebrou abaixo da linha de suporte, isso acionou ordens de stop de posições longas; essas ordens de stop são ordens de venda. Além disso, também existem novas ordens de venda chegando ao mercado daqueles que tentam negociar a continuação da tendência.

Uma vez que, para cada comprador, tem de haver um vendedor (e vice-versa), esta pressão de venda agressiva cria um ambiente perfeito para os grandes investidores entrarem em posições longas.

Como pode ver acima, este é um gráfico de pegada do EUR/USD (contrato de futuros 6E) onde pode ver muito claramente esta dinâmica muito claramente.

A atividade de venda (incluindo paragens e uma afluência de novas ordens) aumenta significativamente quando os preços caem abaixo dos mínimos, mas uma vez que o mercado atinge os mínimos, grandes compradores entram de repente e começam a preencher as suas ordens longas.

Porque é que isto acontece exatamente aí?

Voltemos ao exemplo do Euro Stoxx no DOM de negociação. Se você usar uma ordem de mercado, está atravessando um spread e, instantaneamente, estará com um prejuízo de 1 tick. Negociar um contrato desses futuros do Euro resultaria em uma perda de $6.25, que é um tick deste produto.

Não é um grande problema se você negociar apenas 1-2 contratos, mas e se você quiser comprar 100, 500 ou 1000?

Como você pode ver lá no footprint, há um comprador que preencheu 130 contratos a um preço; se ele apenas negociasse no local desfavorável onde a liquidez é baixa, ele poderia acabar em várias reduções de ticks apenas pelo spread; isso pode facilmente equivaler a mais de $1,000.

Mas se forem inteligentes e fizerem negócios em áreas com muita participação, podem preencher os seus pedidos sem qualquer deslize.

Uma vez que os vendedores veem que os seus novos shorts estão sendo absorvidos por compradores maiores e o preço simplesmente não está caindo, eles começam a cobrir suas posições, o que mais uma vez transformará suas vendas em compras e os preços irão subir.

De uma perspectiva de fluxo de pedidos, cada situação é diferente, às vezes há uma grande ordem de limite descansando abaixo/acima do nível; este é um sinal de novos participantes querendo entrar, não de stop losses, já que não é possível ver ordens de stop no DOM; esta é uma concepção comum entre traders mais novatos.

Esses mapas de calor são frequentemente a ferramenta de escolha de muitos traders iniciantes e eles acham que são todas as ferramentas definitivas a serem usadas.

Pessoalmente, não acredito que haja muitos casos em que compradores ou vendedores coloquem ordens falsas no DOM, que são ordens que eles não desejam preencher, mas apenas causam confusão.

Uma vez que o preço começa a chegar a uma grande ordem de descanso, muitos traders mais pequenos começam a comprar antecipadamente, apenas para verem que esta é retirada no último segundo e o mercado a romper, uma vez que o manipulador estava a preencher a ordem oposta o tempo todo. Abordei isto de forma mais aprofundada no artigo sobre a Microestrutura de Mercado, que é um bom recurso para entender mais destas dinâmicas de mercado.

A verdade é que pensar que os mercados apenas exploram níveis horizontais/verticais como resultado de uma operação de stop-run dos grandes investidores aos traders de retalho é mais do que absurdo.

Há muito mais acontecendo nestes níveis, e na realidade, as paragens acionadas com muita frequência desempenham a menor parte.

Se alguma vez decidir investir mais tempo a analisar o fluxo de ordens, começará a percebê-lo por si próprio; para isso, pode juntar-se ao Tradingriot Bootcamp, onde todas as técnicas são explicadas com o processo detalhado da execução do comércio.

AMD/Potência de três

Um dos padrões populares que tenho notado frequentemente partilhado online é chamado de Poder do três ou AMD (acumulação, manipulação, distribuição).

Originalmente, isso tem sido apresentado como um "fakeout" nos principais pares de forex durante a abertura de Londres para os extremos do intervalo asiático, mas pode ser aplicado a diferentes prazos.

Este é um grande padrão e pode ser observado frequentemente, pois o preço tende a se empurrar para o lado menos líquido do mercado para ver como seria a participação, mas mais uma vez eu não veria manipulação maliciosa por trás disso.

Como nos exemplos anteriores, os mercados negociam abaixo do alto/baixo anterior e aumentam a participação à medida que tanto as paradas são acionadas quanto novos jogadores entram. Uma das características do padrão é a rápida reação a partir do mínimo que tem características de reversão em V, ou seja, não há aceitação de preço nos novos níveis. Isso pode ser um sinal de um "falso rompimento" e possível reversão.

Mais uma vez, algo que podemos encontrar uma explicação lógica apenas olhando para o fluxo de pedidos e participação nas baixas.

Outro conceito extremamente popular são os blocos de ordem, esses retângulos mágicos que são usados na continuação da tendência e, uma vez que o preço os atinge, ele simplesmente rebate.

Ao longo dos anos, essas coisas recebem muitos nomes e explicações diferentes.

A ideia principal na terminologia ICT/SMC é que essas áreas são usadas pelo dinheiro inteligente para preencher seus pedidos. Para ser justo, isso não está tão longe da verdade, mas mais uma vez, há toda essa linguagem de dinheiro inteligente/trader varejista para fazer as coisas parecerem muito mais misteriosas do que deveriam ser.

Como já mencionado, grandes negociadores não podem executar suas posições à esquerda e à direita; eles precisam fazê-lo em áreas benéficas com liquidez suficiente para evitar custos adicionais.

Se você der uma olhada no exemplo acima, a imagem que você quer vender 1000 lotes neste GBPUSD. Você faria isso em uma caixa vermelha onde o preço está caindo e não há muitos compradores dispostos a comprar ou faria isso na caixa verde onde o preço está subindo e você tem contraparte suficiente para preencher suas ordens?

Claro que a caixa verde faz muito mais sentido.

Aviso legal:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [gateBlockbeats]. Encaminhar o Título Original: Como se tornar dinheiro inteligente? Os direitos de autor pertencem ao autor original [Zhouzhou]. Se tiver alguma objeção à reimpressão, por favor contate Gate Aprenderequipa, a equipa irá tratar disso o mais breve possível de acordo com os procedimentos relevantes.
2. Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
3. A equipe do Learn Gate traduz outras versões do artigo em diferentes idiomas. A menos que seja indicado o contrário, o artigo traduzido não pode ser copiado, distribuído ou plagiado.