Hoja de ruta de actualización de Ethereum

Comenzó con el plan de actualización de Ethereum

Durante los últimos 7 años y desde sus inicios, Ethereum se ha fortalecido día a día. Sin embargo, debido al aumento en el uso, la demanda se ha disparado, lo que ha dado lugar a muchos problemas. Para resolver esto, el equipo central de Ethereum promovió la hoja de ruta de actualización y trabajó para lograrlo.

La fusión completada

La fusión se divide en tres facetas principales: habilitación de Beacon Chain, unión con Mainnet y fragmentación para hacer que Ethereum sea escalable. Actualmente, Beacon Chain que usa PoS se ha fusionado con éxito con Ethereum Mainnet.

De PoW a PoS

En diciembre de 2020, Ethereum lanzó Beacon Chain que utiliza PoS y habilitó el replanteo, como preparación para fusionar Beacon Chain con Mainnet. Ethereum está destinado a reemplazar la minería PoW que consume una gran potencia informática con el staking de ETH. De esta manera, Ethereum espera resolver los problemas de baja eficiencia y alto consumo de energía y optimizar la red. Este movimiento permite a Ethereum garantizar la sostenibilidad mientras mantiene la seguridad, preparándose así para escalar en el futuro.

¿Qué es apostar?

El staking de Ethereum se basa en la Prueba de participación (PoS). Se refiere al acto de bloquear una cantidad específica de ETH, digamos 32 o múltiplos de 32, en contratos inteligentes para activar el software de validación para participar en la red. Un validador es responsable de almacenar datos, procesar transacciones y agregar nuevos bloques a la cadena de bloques para mantener la seguridad de la red. Como validador de ETH, primero deberá apostar 32 o un múltiplo de 32 ETH. A cambio, puede obtener recompensas por confirmar los bloques.

Después de The Merge, Ethereum se cambiará al mecanismo PoS, que requiere que los usuarios apuesten ETH en el protocolo como depósitos. Si un nodo comete fraude o incluso tiene la intención de atacar la red, el ETH apostado será destruido. El atacante asumirá el riesgo de perder todo el ETH apostado. Como cuesta mucho lanzar un ataque, este mecanismo ayuda a mejorar la seguridad.

ETH apostado en Beacon Chain

Según el sitio web de Beacon Chain, hay un total de 13,49 millones de ETH apostados en Beacon Chain. Si el precio de ETH es de $ 1,500 ahora, entonces el valor de ETH que posee Beacon Chain vale más de $ 20 mil millones.

ETH apostado en Beacon Chain representa el 10% de la capitalización de mercado total de ETH (que es de $ 200 mil millones); el ETH apostado en Beacon Chain se desbloqueará en etapas dentro de los 6 a 12 meses posteriores a la finalización de The Merge.

fuente: https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/&sa=D&source=docs&ust=1668426444138307&usg=AOvVaw2JoqzeA4CulCgIwnkwy2rh

¿Cómo apostar?

Para convertirse en un validador de Ethereum, se requiere apostar al menos 32 ETH en Beacon Chain, que se estima en más de $ 70,000. Esta es una barrera bastante alta para los inversores promedio. En la actualidad, los proveedores de staking como servicio más populares son Lido (LDO) y Rocket Pool (RPL).

Hay tres opciones principales de apuesta disponibles:

1. Apostar en solitario

El staking en solitario se refiere al staking de 32 ETH para ejecutar un nodo Ethereum solo. Un nodo Ethereum consta de un cliente de capa de ejecución (EL) y un cliente de capa de consenso (CL). Estos clientes son software que funciona en conjunto, junto con un conjunto válido de claves de firma, para verificar transacciones y bloques, certificar el encabezado correcto de la cadena, certificaciones agregadas y proponer bloques.

Sin embargo, la alta barrera hace que la participación sea inaccesible para la mayoría de los inversores. El ETH apostado no se puede retirar antes de que se complete la actualización de Shanghái. Es decir, la liquidez es cero antes de que finalice la mejora de Shanghái. También se debe tener en cuenta que los jugadores independientes deben lidiar con el hardware necesario para ejecutar el cliente por sí mismos, por lo que deben usar equipos dedicados para mejorar la seguridad. De esta forma, pueden obtener recompensas directamente del protocolo.

La ventaja de apostar en solitario es que los participantes pueden obtener todas las recompensas de forma descentralizada. El propio staker es la única persona que tiene el control de sus fondos, lo que podría minimizar los riesgos. Sin embargo, el proceso antes de tomar un solo es engorroso y complicado. Los usuarios tendrán que considerar varias cuestiones antes de elegir apostar solo su ETH.

Ejecutar un nodo no solo requiere conocimientos técnicos, sino que también es arriesgado. Si la red se interrumpe o se roba un nodo, el ETH apostado como depósito puede ser confiscado.

2. Replanteo como servicio (SaaS)

Los proveedores de SaaS descentralizados (o protocolos de participación) son superiores a los participantes independientes en términos de conveniencia. Delegar las operaciones de los nodos a un tercero puede evitar administrar el hardware complicado. La barrera para apostar ETH de esta manera es extremadamente baja, y los interesados pueden recibir credenciales de token equivalentes, como stETH y rETH.

En general, los participantes en solitario no pueden retirar su ETH antes del vencimiento. Es un inconveniente, especialmente cuando tienen una necesidad urgente de fondos. Sin embargo, los protocolos de participación resuelven el problema de liquidez y mejoran la utilización de fondos mediante la emisión de credenciales de participación tokenizadas. Los usuarios pueden participar en el staking sin considerar cuándo y cuánto apostar.

Por lo tanto, el protocolo de participación es de hecho un método de participación conveniente que garantiza una liquidez sólida y no tiene un requisito de cantidad mínima de participación.

Si adopta SaaS, deberá crear un conjunto de credenciales de validación, cargar las claves de firma al proveedor y depositar ETH.

Sin embargo, los proveedores de SaaS, entre los cuales Lido, el dominante, alojan todos los activos en juego en un solo grupo. Por esta razón, muchos apostadores piensan que es arriesgado y, por lo tanto, recurren a otros protocolos de participación, como Rocket Pool.

fuente: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended&sa=D&source=docs&ust=1668426444138065&usg=AOvVaw3hFKyq2g565BV8MDT6Qd-V
(1) Lido

El protocolo Lido, lanzado solo unas pocas semanas después de que Beacon Chain habilitara el staking, tiene como objetivo resolver los problemas de falta de liquidez a largo plazo y una gran cantidad de staking al proporcionar un servicio de staking sin custodia.

Arquitectura de protocolo

El protocolo Lido emite stETH (una forma tokenizada de ETH apostada) en una proporción de 1:1, lo que mantiene la liquidez incluso de la ETH apostada y permite a los usuarios participar en la participación con cualquier cantidad de ETH. No solo alivia las preocupaciones de los usuarios sobre la participación indefinida, sino que también evita la liquidez de capital cero y mejora la utilización del capital. Es por eso que la cantidad de ETH apostados en Lido ha crecido 700 veces después de solo un año de lanzamiento.

Por cada ETH apostado con Lido, el protocolo emitirá al apostador un stETH como credencial. stETH es un token ERC-20 generado a través de códigos de contratos inteligentes automatizados.

Redención y fijación de precio de credenciales de participación tokenizadas

Cuando Ethereum completa la actualización de Shanghái, desbloquea la participación de ETH y permite el comercio, los usuarios pueden canjear la misma cantidad de ETH utilizando su stETH en poder del protocolo Lido. Por cada canje de los usuarios de ETH, el protocolo Lido destruirá un stETH para garantizar la vinculación 1: 1 de la cantidad de ETH apostada con la de ETH en sí.

Hay tres formas y motivaciones para fijar efectivamente los precios de los dos:

1. Existe una oportunidad de arbitraje cuando hay una diferencia de precio entre stETH y ETH. Los arbitrajistas pueden ayudar a mantener la paridad;

2. Se puede acceder a las recompensas mineras en el grupo de liquidez stETH/ETH;

3. stETH es el depósito y se puede utilizar para obtener préstamos de protocolos de préstamo como MakerDAO y AAVE.

Riesgo de desvinculación de precios y alta presión de venta

Bajo el mecanismo de vinculación en el espacio criptográfico, podría ocurrir una venta masiva si el precio baja. Esto es como el evento de desvinculación de UST en mayo de 2022, que provocó una serie de ventas de pánico de monedas estables. Incluso para las monedas estables con excelentes estabilidades y reputaciones, como USDC, USDT y DAI, hubo problemas cuando sus precios se desvincularon rápidamente del dólar estadounidense.

Aunque Lido tiene un mecanismo que admite el intercambio entre ETH y stETH, muchas aplicaciones en el mercado de criptografía aún están en pañales. Los usuarios deben participar en cualquier inversión con precaución, porque incluso el protocolo más grande por capitalización de mercado tiene riesgos potenciales de pérdida.

El poder de los validadores centralizados conduce a la semicentralización

Los validadores son seleccionados por Lido DAO a través de la votación del gobierno, de los cuales Lido DAO obtendrá una parte de los ingresos. Este método de validación mejora la escalabilidad del protocolo. Como los activos están controlados predominantemente por los titulares del token de gobernanza (LDO) de Lido DAO que pueden votar por las propuestas iniciadas por el protocolo Lido, disfrutan de grandes derechos de gobernanza.

Dotar a los titulares de LDO de derechos de gobernanza suena razonable, pero ha sido criticado por su excesiva centralización. Como el protocolo de participación más grande para ETH actualmente, Lido está profundamente preocupado por el público, ya que a algunos les preocupa que la descentralización de Ethereum también pueda verse afectada.

fuente: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711&sa=D&source=docs&ust=1668426444138519&usg=AOvVaw0MwzcMJqs7P3n5gJNsgT77
(2) piscina de cohetes

Arquitectura de protocolo

Rocket Pool se lanzó en noviembre de 2021, 11 meses después de Lido. El funcionamiento de Rocket Pool también es apostar ETH y obtener la credencial de participación tokenizada rETH, un token derivado basado en ERC-20.

El mini pool es establecido conjuntamente por validadores y usuarios

A diferencia de Lido, Rocket Pool ha innovado el método de validación para evitar que el poder se centralice en manos de los poseedores de fichas. En otras palabras, Rocket Pool no tiene permiso.

Rocket Pool se compone de tres elementos principales, es decir Contratos Inteligentes, Nodos Inteligentes y Validadores Minipool. Los validadores de Minipool son un tipo de contrato inteligente. Cuando un operador de nodo deposita 16 ETH en su nodo, el contrato de Minipool recuperará 16 ETH del grupo de participación del usuario.

Cuando haya 32 ETH, la cantidad mínima de participación de ETH requerida por Beacon Chain, en este contrato, el contrato ejecutará el proceso de participación en Beacon Chain y creará un nuevo validador en este nodo. El proceso de validación creará recompensas para los operadores de nodos que se obtienen de los depósitos apostados.

Para proporcionar seguridad adicional a la red y a los usuarios, los operadores de nodos pueden optar por apostar 1,6 ETH de RPL en sus contratos de nodo para proteger el RPL de los usuarios de recortes. El mecanismo de corte se utiliza para gobernar y ajustar el mecanismo de incentivos de los protocolos para reducir efectivamente el riesgo de centralización de forma automática. Sin embargo, con Rocket Pool, los usuarios deberán apostar un mínimo de 16 ETH. Este estándar hace que el protocolo sea menos flexible y, por lo tanto, depende mucho de atraer nuevos operadores de nodos para que participen más.

Una estrella en ascenso en el staking de ETH

fuente: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview&sa=D&source=docs&ust=1668426444138775&usg=AOvVaw3ybvgE_-MIvKajdhFeOPPm
Aunque menos de un año desde su creación, Rocket Pool ha acumulado rápidamente más de 173 000 ETH de unos 2300 participantes individuales, lo que representa más del 5 % de la cuota de mercado total. Aunque muy por detrás del grupo dominante Lido, ocupa el segundo lugar entre todos los competidores poderosos.

A diferencia de otros protocolos de replanteo que admiten el replanteo de múltiples cadenas, Rocket Pool se enfoca únicamente en el replanteo de ETH. Aunque esto ha limitado, hasta cierto punto, el desarrollo de esta plataforma, es muy popular en la comunidad Ethereum.

(3) Comparación entre Lido y Rocket Pool

Lido logra escalabilidad y mejora la utilización del capital, pero opera de forma centralizada. Por el contrario, Rocket Pool es más débil en términos de escalabilidad, utilización de capital y grado de centralización.

LDO ve una tendencia de precios inestable con baja liquidez de mercado, lo que resulta en menos comerciantes; mientras que RPL es más favorecido por los inversores, ya que se requiere apostar RPL primero antes de participar en el protocolo.

3. Replanteo de intercambios centralizados (CEX)

Entre todas las opciones de apuesta, la forma más fácil es apostar en intercambios centralizados para eliminar las desventajas de una alta barrera de entrada y baja liquidez. Los usuarios solo necesitan registrar una cuenta en un CEX y comprar ETH con sus cuentas al contado para apostar. Pero debe tenerse en cuenta que apostar en CEX es diferente de los otros métodos de apuesta en que las billeteras de los usuarios en realidad están controladas por los CEX en lugar de los propios usuarios.

Por lo tanto, es muy importante elegir un intercambio confiable. Para la mayoría de los usuarios que no están familiarizados con las billeteras descentralizadas (como Metamask y Ledger), apostar en CEX es lo más conveniente y fácil de usar. Ahora, Gate.io está proporcionando el servicio de staking de ETH.

Estas son las reglas para apostar ETH en Gate.io:

(1) Los usuarios recibirán el token ETH2 como su credencial para participar en el staking de ETH2.0. 1 ETH2 representa 1 ETH apostado en la red ETH2.0;

(2) Los usuarios pueden comprar ETH2 con ETH o USDT o revender el ETH2 que poseen;

(3) Después de que se active la red ETH2.0, las recompensas de participación se distribuirán a los titulares de ETH2 de acuerdo con los ingresos netos de participación (ingresos de participación menos el costo de participación);

(4) Las recompensas de participación se emiten en ETH2 en función de las tenencias promedio de 14 días de ETH2.

Comparaciones de replanteo individual, replanteo de intercambio centralizado y SaaS:

Conclusiones del staking de ETH

El ETH apostado en Beacon Chain no se puede retirar en ningún momento

Cuando se completa The Merge, el ETH apostado no se puede retirar hasta la próxima actualización de Shanghái, que es la próxima actualización importante después de The Merge. Esto significa que el ETH recién emitido seguirá bloqueado y almacenado en Beacon Chain durante al menos 6 a 12 meses después de The Merge.

Los participantes no venderán su ETH inmediatamente después de The Merge

Como los interesados no pueden retirar su ETH apostado inmediatamente después de The Merge, no hay necesidad de preocuparse por la crisis de la caída del precio de ETH causada por las grandes ventas. Después de The Merge, los retiros y depósitos de ETH serán limitados, y la tasa para apostar y dejar de apostar estará restringida, lo que ayuda a mantener la estabilidad de la cadena.

No es necesario apostar 32 ETH para ejecutar un nodo

De hecho, cuanto más ETH requiera, más mensajes se transmiten entre nodos, y cuanto menos ETH, más nodos participarán. Como 32 es 2 elevado a la quinta potencia, 32 ETH se considera la cantidad óptima. Los nodos transmiten mensajes exponencialmente. Si la cantidad requerida para ejecutar un validador ETH se reduce de 32 a 16, el volumen de mensajes para todos los nodos aumentaría 4 veces. Dado esto, 32 ETH se considera la cantidad mínima de participación.

Conclusión

En una era en la que Ethereum ha hecho la transición de PoW a PoS y ha permitido el staking que permite a los participantes obtener recompensas, Ethereum ha entrado en una etapa importante de su importante plan de actualización. Para los titulares de ETH, la participación puede ser la mejor opción de inversión en la actualidad.

Los beneficios que vienen con el staking son: recompensas disponibles por mantener la seguridad de la red; mayor seguridad, ya que se requiere más ETH para engañar a los validadores y menos consumo de energía (el consumo de energía de Ethereum se redujo en ~99,95 % después de reemplazar el mecanismo de minería tradicional que consume una gran cantidad de poder de cómputo).

Cabe señalar que el ETH apostado no se puede retirar antes de que se complete la actualización de Shanghái, lo que significa que los participantes no pueden vender su ETH incluso si el mercado fluctúa violentamente. Además, durante los 6 a 12 meses posteriores a la actualización de Shanghái, el ETH apostado solo se puede retirar en etapas con un límite de retiro diario. Por lo tanto, no tiene fundamento concluir que "el desbloqueo conducirá a una gran presión de venta".

Además, dado que hay varias opciones de participación para que los usuarios elijan, es necesario que tome consideraciones serias y exhaustivas sobre los riesgos de seguridad, gobernanza y centralización antes de realizar la participación. Como protocolo de participación dominante, Lido enfrenta preocupaciones del público sobre el riesgo de una centralización excesiva; Rocket Pool, como un protocolo de participación descentralizado emergente, es el favorito de cada vez más usuarios para la participación en cadena; y los CEX son, sin duda, los canales más convenientes para participar en la participación, ya que los usuarios no necesitan crear otra billetera para administrar sus depósitos, pero no es favorecido por los inversores que prefieren formas descentralizadas.

Todos los protocolos de participación actuales proporcionan credenciales de participación tokenizadas. Los participantes pueden obtener liquidez instantánea sin bloquear sus fondos durante 2 años, lo que hace que sea más fácil y flexible administrar sus fondos. Sin embargo, también existen riesgos de ser atacado o despegado. Por lo tanto, los inversores deben considerar factores integrales como el mecanismo de verificación, la tasa de rendimiento y la seguridad antes de elegir un método de participación adecuado.