Giới thiệu loại coin

Theo xu hướng DeFi, các sản phẩm được cập nhật liên tục. Một mặt, nhiều người dùng không chỉ cần tìm độ sâu giao dịch tốt nhất hoặc lãi suất cho vay tối ưu nhất mà còn liên quan đến các hoạt động phức tạp như tiết kiệm, cho vay, hợp đồng và khai thác thanh khoản, gây khó khăn cho việc nắm bắt việc phân bổ tài sản của họ ở các nơi khác nhau. các ứng dụng. Mặt khác, các giải pháp Lớp 2 đang dần được triển khai, với tài sản của nhiều người dùng chuyển sang các mạng lớp thứ hai như Polygon và các chuỗi khối dựa trên sàn giao dịch khác như BSC. Các tài sản ban đầu tập trung vào Ethereum hiện được phân tán trên các mạng blockchain khác nhau, khiến quá trình quản lý tài sản trở nên phức tạp hơn. Do đó, các dự án lớp tổng hợp tích hợp nhiều giao thức đang xuất hiện để cung cấp cho người dùng trải nghiệm DeFi tốt hơn.

Trong các hướng cụ thể của DeFi, việc thanh lý về cơ bản là để loại bỏ các khoản nợ xấu. Tuy nhiên, do việc thanh lý khiến giá tài sản thế chấp giảm nên có thể gây ra nhiều vụ thanh lý và nợ khó đòi hơn. Chuỗi thanh lý là một trong những rủi ro hệ thống lớn nhất trong DeFi và trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, nó gây ra tình trạng thanh lý quá mức và thiếu thanh khoản thị trường. Do đó, các dự án tổng hợp tập trung vào quản lý tài sản cho các giao thức cho vay đang dần thu hút được sự chú ý của thị trường.

Các công cụ tổng hợp quản lý tài sản cho vay DeFi tập trung vào thị trường cho vay. Bằng cách tích hợp các giao thức cho vay DeFi, người dùng có thể quản lý các vị thế cho vay của mình một cách toàn diện. Các đối thủ cạnh tranh trên thị trường hiện tại trong phân khúc này bao gồm InstaDApp, DeFi Saver và B.Protocol. Trước khi sử dụng InstaDApp, người dùng cần tạo Tài khoản thuộc sở hữu bên ngoài (EOA) thông qua các ví như MetaMask và chuyển tài sản của họ sang ví thông minh này để sử dụng nền tảng. Tất cả các giao dịch và lưu trữ tài sản diễn ra trong EOA và bảng điều khiển hiển thị tài sản trong ví hợp đồng. Bài viết này sẽ tập trung vào các tính năng sản phẩm của InstaDApp và cung cấp phân tích chi tiết về mô hình mã thông báo cũng như trạng thái hiện tại của nó.

InstaDApp là gì?

InstaDApp là một nền tảng tổng hợp quản lý tài sản cho vay DeFi đã xây dựng cấu trúc cơ bản được gọi là Lớp thông minh DeFi (DSL) và Tài khoản thông minh DeFi (DSA), cho phép người dùng tương tác với các giao thức DeFi chỉ bằng một cú nhấp chuột. Bằng cách tích hợp ba giao thức cho vay – MakerDAO, Composite và Aave – nền tảng cho phép người dùng chuyển đổi và tối ưu hóa chiến lược cho vay của họ một cách liền mạch. Nó cũng có thể đóng vai trò là công cụ điều chỉnh nợ trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, góp phần vào sự ổn định của các giao thức cho vay DeFi. Hiện tại, sản phẩm hỗ trợ sáu chuỗi: Ethereum mainnet, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Fantom và Optimism, đồng thời cung cấp các tính năng như chuyển mã thông báo qua chuỗi.

Nguồn: https://instadapp.io/#apps

Người sáng lập InstaDApp là hai anh em đến từ Ấn Độ, Sowmay Jain và Samyak Jain. Họ bắt đầu phát triển InstaDApp vào tháng 8 năm 2018 với sự tài trợ từ CEO Lợi Lưu của Kyber Network. Dự án đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức nổi tiếng như Coinbase Ventures và Pantera Capital, cũng như một số nhà đầu tư thiên thần. Nó đã hoạt động trên mạng chính Ethereum vào tháng 4 năm 2021 và thông báo phát hành mã thông báo quản trị INST vào tháng 6, với tổng nguồn cung là 100 triệu mã thông báo. Đồng thời, 11% tổng nguồn cung cấp mã thông báo đã được phân phối cho người dùng có vị trí trong Maker, Hợp chất hoặc Aave trên mạng chính. Giá trị khóa đã liên tục tăng lên, đưa nó trở thành một trong những dự án hàng đầu trong lĩnh vực DeFi.

Dự án đã ra mắt ví hợp đồng thông minh có tên Avocado vào tháng 3 năm 2023, hỗ trợ các giao dịch đa mạng.

Lớp thông minh DeFi

Kiến trúc cốt lõi của InstaDApp bao gồm Lớp thông minh DeFi (DSL) và Tài khoản thông minh DeFi (DSA). Lớp thông minh DeFi (DSL) đã được kiểm tra chính thức và đi vào hoạt động vào tháng 4 năm 2022 và là sản phẩm cốt lõi trong quá trình phát triển của InstaDApp. Nhóm đặt mục tiêu biến DSL trở thành lớp nền tảng trong DeFi, cho phép các nhà phát triển giao diện người dùng sử dụng DSL làm phần mềm trung gian để đáp ứng tất cả các nhu cầu DeFi của họ và cho phép hầu hết người dùng tương tác với DSL thông qua các ứng dụng này. Nó cũng hỗ trợ di chuyển tài sản sang Lớp 2.

Lớp thông minh DeFi (DSL) được tạo thành từ ba thành phần: Tài khoản thông minh DeFi cốt lõi (DSA), Trình kết nối có thể kết hợp liên kết với các giao thức DeFi cơ bản (Trình kết nối) và Khung ủy quyền cho phép mô-đun hóa cực độ (Quyền hạn).

Nguồn: https://blog.instadapp.io/introducing-defi-smart-layer/

Tài khoản thông minh DeFi（DSA）

DSA là một tài khoản hợp đồng có thể nâng cấp. Người dùng có thể tạo tài khoản thông minh bằng cách kết nối các ví như MetaMask qua trang web chính thức và cần chuyển tài sản vào tài khoản thông minh để sử dụng. Mỗi địa chỉ có thể tạo nhiều DSA và một DSA cũng có thể được kiểm soát bởi nhiều địa chỉ. InstaDApp quản lý vị trí của người dùng thông qua các tài khoản thông minh (DSA) này.

Cơ chế hoạt động chính của DSA liên quan đến việc theo dõi. Ban đầu, người dùng tương tác với tài khoản thông minh DSA. Sau khi bắt đầu yêu cầu chức năng thông qua DSA, hợp đồng tài khoản thông minh sử dụng chức năng msg.sig để bắt đầu cuộc gọi, tìm nạp địa chỉ tương ứng. Địa chỉ này, có khả năng thực thi mã, sau đó được gửi trở lại DSA, lấy mã và bắt đầu thực thi.

Nguồn: https://docs.instadapp.io/

Đầu nối

Trình kết nối là các hợp đồng logic proxy được tiêu chuẩn hóa cho phép Tài khoản thông minh DeFi (DSA) tương tác với nhiều giao thức DeFi khác nhau, cấp quyền truy cập DSA vào các hoạt động cốt lõi. Các nhà phát triển có thể sử dụng ngôn ngữ JavaScript thuần túy để viết các giao dịch DeFi phức tạp trên các giao thức. Trình kết nối có tính phổ biến đối với tất cả DSA và mỗi trình kết nối tổng hợp tất cả các tương tác và ủy quyền giữa DSA và giao thức cụ thể đó.

Thẩm quyền

Người dùng có thể đặt người giám hộ, quản trị viên hoặc bot để quản lý Tài khoản thông minh DeFi (DSA) của họ. Ủy quyền có thể được mô-đun hóa cho các đầu nối. Ví dụ: người dùng có thể cho phép các địa chỉ cụ thể chỉ kết nối với trình kết nối Maker và Aave, do đó chỉ cho phép các địa chỉ đó hoạt động trên Maker và Aave thông qua DSA. Ngoài ra, người dùng có thể chọn không phân bổ quyền rút tiền từ DSA cho một số địa chỉ nhất định, do đó không cho phép các địa chỉ đó thực hiện rút tiền. Thông qua các cấu trúc quyền linh hoạt như vậy, người dùng có thể quản lý tài sản mạnh mẽ hơn trong DSA.

Đăng ký ngay

Trước khi trải nghiệm các tính năng do InstaDApp cung cấp, người dùng cần dựa vào ví để tạo Tài khoản thông minh DeFi (DSA). Giao thức hiện hỗ trợ các ví như MetaMask, Wallet Connect, Portis và Coinbase Wallet. Tạo ví thông minh yêu cầu phải trả phí thiết lập. Sau khi tạo tài khoản thông minh, người dùng có thể chuyển tài sản vào tài khoản để bắt đầu sử dụng và những tài sản này được nền tảng quản lý. Do đó, dữ liệu hiển thị trên bảng điều khiển của InstaDApp theo dõi tài sản trong ví thông minh và phân loại các vị trí dựa trên các giao thức như Maker, Aave v2, Aave v3, Hợp chất và Uniswap, cho phép người dùng xem rõ ràng và trực quan việc phân bổ tài sản trong tài khoản thông minh.

Nguồn: https://defi.instadapp.io/#account

Người dùng có thể nhập vị trí từ các giao thức cho vay sang DSA chỉ bằng một cú nhấp chuột. Tuy nhiên, không thể xuất các vị thế và người dùng phải đóng các vị thế theo cách thủ công và rút tài sản thế chấp trước khi xuất. Điều này tạo ra một mức độ gắn bó nhất định của người dùng.

Ngoài việc hỗ trợ người dùng thực hiện các hoạt động gửi, rút tiền, cho vay và trả nợ thông thường, InstaDApp còn hỗ trợ các chức năng đòn bẩy, giảm nợ (Tiết kiệm), hoán đổi tài sản thế chấp và hoán đổi nợ. Người dùng có thể chọn các token tương ứng trên trang để gửi và kiếm thu nhập từ lãi. Trang sẽ hiển thị APY có thể nhận được bằng cách cung cấp mã thông báo tương ứng; lãi suất cho vay token cũng sẽ được hiển thị.

Tính năng tự động hóa

InstaDApp thông báo vào tháng 2 năm 2023 rằng họ đã hợp tác với Gelato để ra mắt tính năng Vault Automation. Ví dụ: nếu kho ETH-A của người dùng đạt đến ngưỡng thanh lý, tức là vượt quá tỷ lệ nợ trên tài sản thế chấp do kho tiền chỉ định, tính năng Tự động hóa của Vault sẽ di chuyển tài sản và nợ sang các kho tiền khác có ngưỡng thanh lý cao hơn hoặc tài sản thế chấp thấp hơn các tỷ lệ, chẳng hạn như kho tiền ETH-B, Aave và Hợp chất của MakerDAO. Tính năng này yêu cầu phí nền tảng là 0,3% tổng số nợ.

Tính năng tái cấp vốn

InstaDApp có một mục riêng cho chức năng tái cấp vốn. Với sự hỗ trợ của các khoản vay flash, chức năng này cho phép người dùng tự do chuyển đổi vị trí giữa Aave, Hợp chất và MakerDAO. Nghĩa là, người dùng có thể chuyển một phần tài sản thế chấp và nợ từ Maker sang Aave v3 chỉ trong một giao dịch.

Tokenomics

INST là mã thông báo quản trị của giao thức InstaDApp, với tổng nguồn cung là 100 triệu. Kế hoạch phân bổ và mở khóa như sau:

Đồng thời với thông báo về việc phát hành mã thông báo INST, nhóm đã thông báo rằng người dùng có vị trí trên mạng chính Maker DAO, Hợp chất hoặc Aave (bao gồm chuỗi Đa giác) có thể nhận được tổng cộng 11 triệu phần thưởng airdrop INST. Số lượng airdrop được liên kết với quy mô của vị trí. Giá trị ròng (tức là tài sản thế chấp trừ đi khoản nợ) được sử dụng để đo số lượng INST mà người dùng nhận được. Ngoài ra, để thưởng cho người dùng sử dụng InstaDApp, người dùng quản lý vị trí bằng InstaDApp sẽ được tính bằng gấp đôi giá trị ròng khi tính phần thưởng. Chiến lược này chủ yếu nhằm thu hút người dùng chuyển vị trí của họ trên ba giao thức cho vay sang nền tảng InstaDApp. Để đảm bảo phân bổ INST công bằng, mức tăng phân bổ INST sẽ giảm khi giá trị ròng tăng.

Các tính năng quản trị của INST nhằm vào toàn bộ DSL và đặc biệt bao gồm các khía cạnh sau:

1) Nâng cấp hệ thống: Việc nâng cấp hợp đồng sẽ được thực hiện và thể hiện bằng hợp đồng mã thông báo quản trị. Người nắm giữ mã thông báo INST sẽ bỏ phiếu về việc nâng cấp hệ thống, thông số nền tảng và các thay đổi mã khác.

2) Tính thanh khoản và cầu nối: InstaDApp duy trì nhiều nhóm thanh khoản và cầu nối để tái cấp vốn và quản lý tài sản xuyên chuỗi. Chủ sở hữu mã thông báo INST sẽ quản lý các nhóm và cầu nối thanh khoản này.

3) Quỹ hệ sinh thái: Chủ sở hữu mã thông báo INST sẽ quản lý việc phân bổ quỹ hệ sinh thái và tài chính của DAO, sẽ được sử dụng để thiết lập quan hệ đối tác, thanh khoản, tích hợp và bất kỳ quỹ nào khác mà cộng đồng DAO có thể yêu cầu.

4) Tiện ích mở rộng DSA: DSA hỗ trợ quản lý các giao thức Maker, Hợp chất và Aave. Người nắm giữ INST có thể quản lý những ứng dụng nào mà dự án có thể hỗ trợ trong tương lai.

Tình trạng phát triển

nguồn: https://defillama.com/protocol/instadapp

Giao thức đã công bố kế hoạch nâng cấp DSL và kế hoạch mã thông báo quản trị khi sản phẩm được ra mắt. Kỳ vọng của người dùng đối với chiến lược mã thông báo đã thúc đẩy họ chuyển một phần vị trí của mình sang nền tảng InstaDApp, dẫn đến giá trị khóa tăng mạnh.

Nhìn chung, InstaDApp, tích hợp ba giao thức cho vay, đã chứng kiến TVL tăng đều đặn từ năm 2021 đến năm 2022. Với việc triển khai chính thức hợp đồng thông minh lớp thông minh DeFi (DSL) và phát hành mã thông báo quản trị INST, chiến lược khuyến khích airdrop mã thông báo đã thu hút hầu hết người dùng chuyển vị trí của họ sang InstaDApp. Do đó, giá trị khóa của InstaDApp một lần nữa chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ, đạt hơn 13 tỷ USD vào thời kỳ đỉnh cao. Giá trị khóa được xếp thứ hai trên DeFi Pulse. Theo tâm lý tăng giá của thị trường, giá trị bị khóa tiếp tục tăng và tốc độ tăng trưởng tăng tốc. Vì người dùng không thể xuất vị thế của mình chỉ bằng một cú nhấp chuột, nên họ chỉ có thể đóng vị thế và rút tài sản thế chấp theo cách thủ công, việc này rất tốn kém khi chuyển. Do đó, giá trị bị khóa không cho thấy sự sụt giảm đáng kể.

Tuy nhiên, thị trường gặp phải “ngày 19 tháng 5” và TVL của InstaDAPP đã chứng kiến sự thoái lui. Sự nhiệt tình của airdrop giảm sút và tác động của môi trường vĩ mô của thị trường giá xuống đã dẫn đến tổng số tiền bị khóa giảm liên tục. TVL tương đối ổn định trong những năm gần đây và tổng giá trị nắm giữ hiện tại là khoảng 20 tỷ USD.

Phần kết luận

InstaDApp đã xây dựng kiến trúc cơ bản DSL lớp thông minh DeFi để tích hợp các giao thức DeFi khác nhau. Người dùng có thể quản lý vị thế của mình trên ba giao thức cho vay thông qua tài khoản thông minh DSA chỉ bằng một cú nhấp chuột, điều này có thể giúp người dùng giảm số bước và phí gas, đồng thời đóng vai trò là người điều chỉnh nợ trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.

Giao thức đã thu hút một số lượng người dùng nhất định thông qua airdrop mã thông báo quản trị khi sản phẩm được ra mắt. Ngoài ra, người dùng chuyển vị trí của họ sang DSA để nhận phần thưởng airdrop không thể triển khai chức năng xuất chỉ bằng một cú nhấp chuột. Họ cần đóng các vị trí và rút tài sản thế chấp theo cách thủ công, việc này có chi phí chuyển khoản nhất định. Do đó, dữ liệu thị trường như giá trị cố định hoạt động tốt. Bị ảnh hưởng bởi thị trường giá xuống theo chu kỳ, TVL hiện được duy trì ở mức khoảng 20 tỷ USD.