Платформам децентрализованного финансирования (DeFi) стоят все большие вызовы в обеспечении эффективных механизмов ценообразования и защиты пользователей от неблагоприятных условий торговли, таких как фронтраннинг и чрезмерный скольжение. По мере ускорения принятия DeFi становится важным обеспечить справедливое исполнение сделок и оптимальное управление ликвидностью. Многие традиционные системы борются с этими проблемами, оставляя пользователей уязвимыми перед хищными практиками и неприемлемыми результатами. Решение этой проблемы требует инновационных решений, которые приоритезируют защиту пользователей и эффективность ценообразования, сохраняя децентрализацию. Протокол CoW стремится стать ключевым игроком в этой сфере, используя пакетные аукционы для оптимизации сделок и защиты пользователей от рыночных неэффективностей.

Что такое протокол CoW (COW)?

Протокол CoW был основан в 2021 году Анной Джордж и GnosisDAO для решения проблем неэффективности торговли в децентрализованной финансовой (DeFi) сфере. Изначально инкубировавшись в GnosisDAO, протокол представил новую систему групповых аукционов, разработанную для защиты пользователей от атак на майнерскую выгоду (MEV), обеспечивая более справедливую и эффективную торговлю. К марту 2022 года протокол CoW успешно выделился из GnosisDAO, привлекая 23 миллиона долларов в ходе токен-раунда. Это финансирование включало 15 миллионов долларов в USDC от институциональных инвесторов, таких как Blockchain Capital и Ethereal Ventures, а также дополнительные взносы в ETH, GNO и xDAI от 5 000 членов сообщества.

Переход к независимости стал значимым этапом, позволив CoW Protocol усовершенствовать свою структуру управления в рамках недавно созданного CoW DAO. Эта децентрализованная автономная организация (DAO) позволяет держателям токенов голосовать по важным вопросам, обеспечивая развитие, основанное на сообществе. С использованием своего финансирования, CoW Protocol выплатил 10% от собранной суммы GnosisDAO, подчеркивая свое стремление к сотрудничеству при установлении своей автономии.

В своем путешествии CoW Protocol развернулся на Ethereum, Gnosis Chain и Arbitrum One, расширяя свое присутствие на основных блокчейн-сетях. Его набор продуктов, включающий CoW Swap и MEV Blocker, является примером его миссии создать безопасную и справедливую торговую среду. К 2023 году команда под руководством Анны Джордж и руководителем данных Ольгой Фетисовой продолжает инновации, интегрируя дополнительные сети, совместимые с EVM, и укрепляя свою децентрализованную инфраструктуру. CoW Protocol выделяется в DeFi, придавая приоритет защите пользователей и эффективности торговли цифровыми активами.

Как работает протокол CoW? Концепции и типы ордеров

Протокол CoW работает как децентрализованная биржа на основе намерений ( DEX) протокол, который использует инновационные концепции, такие как намерения, решатели и пакетные аукционы, для переопределения торговли DeFi. Его основная цель - обеспечить эффективную, защищенную от MEV и экономически выгодную торговлю, улучшая при этом пользовательский опыт с помощью передовых технологических и финансовых механизмов.

В основе протокола CoW лежат намерения. В отличие от традиционных ончейн-ордеров, которые исполняются непосредственно на таких платформах, как Uniswap, пользователи протокола CoW подписывают «намерение торговать», указывая активы и суммы, которые они хотят обменять. Эта архитектура позволяет решателям — сторонним связанным сущностям — находить оптимальные пути выполнения для пользователей. Решатели получают доступ как к ликвидности в сети, так и к частным рынкам, таким как централизованные биржи (CEX) или частные запасы, обеспечивая лучшее обнаружение и исполнение цен, чем типичные агрегаторы DEX. Такой подход повышает эффективность торговли и защищает пользователей от MEV-атак, поскольку солверы поглощают все риски MEV и предоставляют единые клиринговые цены.

Источник: cow.fi

Пакетные аукционы - еще один угловой камень протокола, позволяющий одновременно группировать и урегулировать несколько намерений. Решатели конкурируют в этих аукционах, чтобы обеспечить наилучший возможный избыток для пользовательских заказов. Эта конкуренция стимулирует решателей максимизировать выгоду для пользователей, сохраняя при этом одинаковые очистные цены в каждом пакете. Пакетные аукционы также облегчают "Совпадение желаний", позволяя прямое пиринговое сопоставление взаимоспособных заказов, обходя комиссии поставщиков ликвидности (LP) и снижая газовые издержки, дополнительно оптимизируя торговую эффективность.

Механизм решателя является ключом к успеху протокола CoW. Решатели обеспечивают выполнение сделок в соответствии с заданными пользователем параметрами, включая предельные цены и количество. Их вознаграждение в токенах COW мотивирует их непрерывно улучшать свои алгоритмы и обеспечивать превосходные результаты выполнения. Этот открытый конкурс не только способствует инновациям, но и обеспечивает динамичную экосистему, в которой решатели приносят максимальную пользу трейдерам.

Архитектура протокола вводит несколько технических преимуществ. Пользователи могут подавать несколько заказов, избегать оплаты комиссий за неудачные транзакции и оплачивать газовые издержки в токене, который они продают, что устраняет необходимость держать нативные токены цепи, такие как ETH. Кроме того, соблюдение Ethereum Best Bid and Offer (EBBO) гарантирует, что пользователи всегда получают цены, эквивалентные или лучше, чем те, что доступны на on-chain AMM.

Комбинируя оптимизацию вне цепи с исполнением в цепи, Протокол CoW устанавливает себя как пионер в торговле DeFi на основе намерений. Его инновационная система солверов, партийных аукционов и защиты от MEV делает его игроком, предлагая безопасные, эффективные и удобные торговые решения, которые устанавливают новый стандарт в децентрализованной финансовой сфере.

Типы ордеров

Протокол CoW представляет разнообразный спектр типов ордеров, разработанных для удовлетворения потребностей современных трейдеров DeFi. Эти типы ордеров предлагают гибкость, эффективность и уникальные преимущества, адаптированные под различные торговые стратегии и рыночные условия, обеспечивая надежный и инновационный опыт торговли на платформе.

Рыночные ордера

Рыночные ордера направлены на выполнение сделок по лучшей доступной цене немедленно. Эти ордера идеально подходят для пользователей, которые приоритизируют скорость исполнения над точностью цены. В протоколе CoW, рыночные ордера являются «заполни или убей», что означает, что они исполняются полностью или вообще не исполняются, обеспечивая пользователям необходимую ликвидность без задержек. Кроме того, пользователи указывают допустимый уровень проскальзывания для управления колебаниями цены. В отличие от других децентрализованных бирж, протокол CoW предотвращает эксплуатацию проскальзывания МЭВ-ботами, обеспечивая дополнительную безопасность и иногда обеспечивая лучшие цены благодаря оптимизациям партийных аукционов.

Лимитные ордера

Лимитные ордера позволяют трейдерам указать целевую цену и дату истечения, обеспечивая исполнение сделок только при совпадении рыночных условий с их предпочтениями. Подход CoW Protocol к лимитным ордерам предлагает уникальные преимущества. Трейдеры могут управлять ордерами без комиссий, размещать несколько ордеров с использованием одинакового баланса и получать преимущества от излишнего ценообразования, когда рыночные условия превышают их ожидания. Архитектура, основанная на намерениях, обеспечивает гибкость и улучшение цен, часто превосходя традиционные варианты DEX по стоимости и исполнению.

Ордера TWAP

Ордера по временно-взвешенной средней цене (TWAP) разработаны для крупных сделок, разбивая их на более мелкие сегменты в течение определенного периода времени, чтобы снизить влияние рынка и проскальзывание. Трейдеры указывают параметры, такие как количество сегментов, общая продолжительность и пороги защиты цены, чтобы обеспечить выгодное исполнение. Этот метод сглаживает волатильность, минимизирует ценовые нарушения и гарантирует, что любой избыток, сгенерированный, приносит пользу пользователю. Ордера TWAP особенно выгодны для институциональных или крупных трейдеров, стремящихся к точности и эффективности затрат.

Программные заказы

Программные ордера, основанные на поддержке умных контрактов ERC-1271 протокола CoW, позволяют использовать передовые стратегии условного трейдинга. С помощью программного фреймворка для ордеров трейдеры могут устанавливать триггеры на основе условий on-chain, таких как цены активов, балансы кошельков или события, основанные на времени. Эти ордера автоматизируют балансировку портфеля, фарминг доходности и передовые стратегии трейдинга, такие как стоп-лосс или тейк-профит. Благодаря упрощенному созданию и выполнению, программные ордера открывают новые возможности для индивидуальных трейдеров и институциональных участников.

Заказы молочника

Заказы Milkman, разработанные совместно с Yearn Finance, используют ценовые оракулы для динамического ценообразования, обеспечивая справедливую рыночную стоимость в момент исполнения. Эти заказы идеально подходят для сделок, включающих процессы, зависящие от управления, или будущие рыночные неопределенности. Интегрируя ценовые ленты из Chainlink, Curve или пользовательские источники, заказы Milkman адаптируются к реальным рыночным условиям, обеспечивая DAO и долгосрочным трейдерам надежность и справедливость на волатильных рынках.

Крюки CoW

Хуки CoW позволяют пользователям комбинировать любое действие Ethereum с ордером, создавая бесшовные рабочие процессы до и после торговли. Прехуки позволяют выполнять такие задачи, как вывод токенов из стейкинга или подписание утверждений перед сделкой, в то время как постхуки обрабатывают такие действия, как промежуточное пополнение средств или стейкинг выручки после сделки. Эти настраиваемые хуки интегрируют торговлю с более широкими действиями DeFi, оптимизируя сложные рабочие процессы в отдельных транзакциях.

Источник: cow.fi

Инновационные типы ордеров CoW Protocol меняют представление о торговле, сочетая эффективность, безопасность и настройку. Независимо от того, удовлетворяете ли вы насущные потребности в ликвидности, автоматизируете стратегии или управляете сложными рабочими процессами, CoW Protocol позволяет трейдерам оптимизировать результаты в постоянно развивающемся ландшафте DeFi.

Применение протокола CoW

Протокол CoW стремится революционизировать децентрализованную торговлю, объединяя архитектуру на основе намерений, пакетные аукционы и выполнение, управляемое решателем, для достижения непревзойденной оптимизации цен и защиты от MEV. Его гибкость и безопасность позволяют использовать различные приложения в реальном мире в экосистеме DeFi, давая возможность пользователям, институтам и разработчикам достигать эффективных и инновационных финансовых решений.

• Безопасная и экономичная торговля: уникальная архитектура CoW Protocol, основанная на намерениях, позволяет пользователям безопасно торговать активами без риска атак MEV. Используя пакетные аукционы и солверы, сделки выполняются по оптимальным ценам, часто лучше, чем может обеспечить только ончейн ликвидность. Это особенно выгодно для трейдеров высокой частоты и тех, кто стремится минимизировать транзакционные издержки, обеспечивая справедливость цен.
• Продвинутые автоматизированные стратегии: Программные ордера и ордера TWAP позволяют трейдерам реализовывать сложные стратегии, такие как взвешенное по времени исполнение, стоп-лосс и ребалансирование портфеля. Эти инструменты позволяют как отдельным лицам, так и институциональным инвесторам автоматизировать торговлю, оптимизировать производительность портфеля и эффективно реагировать на динамические рыночные условия, повышая эффективность и сокращая ручной труд.
• DAO и управление корпоративным казначейством: с помощью заказов Milkman и крюков CoW DAO и институты могут автоматизировать сложные рабочие процессы, такие как торговля, управляемая управлением, распределение заработной платы и диверсификация казначейства. Возможность выполнения сделок по справедливым рыночным ценам с использованием оракулов и их сопоставления с DeFi-деятельностью, такой как стейкинг и мостикование, обеспечивает надежные, прозрачные и эффективные с точки зрения затрат операции по управлению крупномасштабными финансами.

Основные особенности протокола CoW

Протокол CoW предлагает набор передовых функций, которые повышают безопасность, эффективность и пользовательский опыт. Решая критические проблемы, такие как атаки MEV и неэффективность цен, он дает возможность трейдерам и поставщикам ликвидности, переопределяя децентрализованную торговлю.

Защита от MEV

Протокол CoW обеспечивает комплексную защиту от атак с максимальным извлекаемым значением (MEV), что является распространенной проблемой в DeFi. MEV возникает, когда боты используют манипуляции с ордерами транзакций, что приводит к значительным убыткам для пользователей. Протокол CoW борется с этим с помощью единых клиринговых цен, делегированного исполнения сделок и уникального механизма «Совпадения желаний» (CoW). Пакетные аукционы гарантируют, что идентичные пары токенов проходят по одинаковым ценам, что делает порядок транзакций неактуальным и сводит на нет преимущества MEV-ботов при повторном заказе. Делегированные решатели совершают сделки, защищая пользователей от риска в сети и оптимизируя пути исполнения для минимизации рисков MEV. Одноранговые CoW обходят ончейн-ликвидность, что еще больше повышает безопасность и экономическую эффективность. Кроме того, блокировщик MEV защищает транзакции от фронтраннинга и сэндвич-атак, предоставляя пользователям скидки и более быстрые расчеты через частные мемпулы, что значительно повышает общую справедливость и эффективность торговли.

Источник: docs.cow.fi

Улучшение цены

Помимо защиты от MEV, Протокол CoW отличается оптимизацией цен через эффективную маршрутизацию ордеров и доступ к частной ликвидности вне цепи. Решатели анализируют источники ликвидности на цепи и вне цепи, чтобы достичь оптимальных путей исполнения, часто разделяя сделки между несколькими источниками для уменьшения влияния на цену. Пользователи получают выгодные цены, где положительная разница между ценами в котировках и исполненными ценами возвращается им. Этот излишек доступен даже для расширенных типов ордеров, таких как лимитные и TWAP-ордера, обеспечивая конкурентоспособные цены и снижение торговых издержек в целом. Взаимное совпадение желаний (CoW) между пользователями дополнительно повышает экономию за счет избегания комиссий AMM и снижения газовых издержек.

CoW AMM

Автоматизированный рыночный мейкер CoW (AMM) представляет инновационный механизм «Максимизации функции» для решения проблемы потерь при балансировке (LVR), что является распространенной проблемой для поставщиков ликвидности (LP). Путем пакетной обработки сделок по равным ценам расчета, CoW AMM устраняет LVR и обеспечивает равновесную ценообразование. Этот дизайн особенно эффективен для волатильных пар токенов, где потери от арбитража значительны. Сотрудничая с Balancer, CoW AMM интегрируется без проблем в его экосистему, позволяя LP предоставлять ликвидность эффективно, максимизируя доходы и минимизируя потери, вызванные арбитражем. CoW AMM также снижает затраты на газ для пользователей и улучшает общую эффективность ликвидности, предлагая конкурентное преимущество на децентрализованных торговых рынках.

Источник: cow.fi

CoW Swap

CoW Swap предлагает удобный опыт децентрализованного обмена, построенный на Протоколе CoW. Его архитектура пакетных аукционов обеспечивает оптимальное обнаружение ликвидности и продвинутые типы ордеров, такие как лимитные ордера и ордера TWAP, с встроенным ценообразованием излишков. Уникальные функции включают безгазовую торговлю, одновременное выполнение нескольких ордеров и отсутствие комиссий за неудачные транзакции. Используя торговлю на основе намерений, CoW Swap переопределяет пользовательский опыт в DeFi, обеспечивая беспрецедентное удобство и эффективность. С защитой MEV и безпрепятственной интеграцией с CoW AMM, он обеспечивает безопасные, экономичные транзакции, делая его ведущим выбором для случайных и опытных трейдеров в децентрализованных финансах.

Источник: cow.fi

Виджет

Виджет CoW Swap позволяет без проблем, защищенных от MEV торговать напрямую на вашем веб-сайте или dApp, улучшая пользовательский опыт и создавая новый источник дохода для вашего проекта. Быстро установить и легко настроить виджет интегрируется менее чем за пять минут путем добавления простого фрагмента кода. Благодаря функциям, таким как безгазовая торговля, заказы по захвату избытка и защита от MEV, он приносит полную функциональность CoW Swap на вашу платформу. Доверяется ведущим проектам, таким как BadgerDAO, виджет обеспечивает безопасную, удобную торговлю с настраиваемыми конфигурациями для максимальной гибкости и воздействия.

Источник: cow.fi

Управление

Под управлением CoW DAO, CoW Protocol способствует коллаборативной экосистеме, где сообщество стимулирует инновации и принятие решений. Через форумы, Snapshot голосование и обсуждения в Discord, участники формируют эволюцию протокола. Миссия DAO заключается в создании безопасной, удобной финансовой системы, давая возможность физическим и юридическим лицам торговать токенизированными активами честно и надежно в децентрализованном будущем. С непрерывными инновациями, CoW DAO активно расширяет свою экосистему, взаимодействуя с разработчиками, рыночными мейкерами и участниками, обеспечивая соответствие развивающимся потребностям децентрализованной финансовой системы, сохраняя прозрачность и доступность для всех заинтересованных лиц.

Исходник: cow.fi

Что такое монета COW?

COW поддерживает протокол CoW, обеспечивая управление, стимулы для решателей и развитие экосистемы. Максимальное количество составляет 1 миллиард единиц, из которых уже в обращении 272,36 миллиона (ноябрь 2024 года).

Токен COW является родным криптовалютным активом протокола CoW, разработанным для обеспечения управления, поощрений и захвата ценности в децентрализованной торговой экосистеме. В качестве токена управления COW позволяет его держателям прямо участвовать в формировании будущего протокола CoW через CoW DAO, голосуя за критические решения, такие как инфляционная политика, обновления протокола и развитие экосистемы. Это выравнивает интересы пользователей, разработчиков и сторонников, способствуя формированию сообществом управляемой системы управления.

Экономика токенов COW придерживается принципов устойчивости и согласования интересов заинтересованных сторон. Общий объем 1 миллиарда токенов COW распределен стратегически: 44,4% находится в резерве CoW DAO для обеспечения долгосрочного развития и поддержки, а также выделение для команды (15%), GnosisDAO (10%), стимулов для сообщества (20%) и консультационной поддержки (0,6%) для достижения операционных целей. В результате инвестиционного раунда 10% токенов заблокировано для финансового роста. Многие аллокации, включая доли команды и консультаций, подлежат четырехлетнему графику выплат, способствующему приверженности и согласованию с успехом протокола.

Источник: blog.cow.fi

Токены COW также играют важную роль в поощрении решателей, профессиональных сторонних лиц, соревнующихся в предоставлении оптимальных путей исполнения сделок. Это поощрение обеспечивает эффективность, экономичность и защищенность MEV сделок пользователей, улучшая общий опыт торговли на Протоколе CoW.

Уровень инфляции токенов COW ограничен 3% ежегодно, изменения строго контролируются CoW DAO. Никакие инфляционные меры не были приняты для поддержания текущего предложения в 1 миллиарде токенов. Этот осторожный и преднамеренный подход к инфляции подчеркивает приверженность протокола устойчивости и сохранению стоимости, обеспечивая долгосрочный рост и доверие сообщества.

Является ли COW хорошим инвестиционным вариантом?

COW предлагает привлекательное преимущество благодаря функции защиты от MEV, обеспечивающей пользователей от манипуляций ценами и повышающей эффективность сделок, что является выдающимся качеством в пространстве DeFi. Эта функциональность укрепляет доверие и позиционирует протокол CoW как платформу, мыслящую вперед. Однако потенциальные инвесторы должны учитывать, что зависимость проекта от управления, основанного на сообществе, может замедлить принятие решений и адаптацию к изменениям на рынке. Кроме того, долгосрочный успех COW зависит от его способности поддерживать конкурентные стимулы и расширять принятие в быстро меняющемся ландшафте DeFi.

Как стать владельцем COW?

Чтобы владеть COW, вы можете воспользоваться услугами централизованной криптовалютной биржи. Начните с создание учетной записи Gate.io, и получите его подтвержденным и финансированным. Затем вы готовы приступить к шагам по покупке COW.

Новости о протоколе CoW

Согласно последним обновлениям, опубликованным на Medium, CoW DAO продемонстрировал значительные достижения за июнь 2024 года. Протокол CoW обработал объем в $2.19 млрд и сгенерировал $14 млн излишков для трейдеров. Основные моменты включали запуск протокола CoW на Arbitrum и обновленную корпоративную идентичность CoW DAO. В управлении был выполнен CIP-45 для партнерства с Balancer, с предложениями о финансировании маркетинга (CIP-46) и листинге токенов COW на CEX (CIP-47). Дополнительные достижения включали интеграцию с Curve Finance и содействие в выкупе на сумму $30 млн от Gnosis DAO. Рост CoW DAO продолжает переопределять инновации в области децентрализованных финансов и ориентированные на пользователя решения.

Примите меры по COW

ПроверьтеЦена COW сегодня, и начните торговать вашими любимыми валютными парами.

• COW/USDT