史上最大の電子マネー詐欺事件：投資家はわずか1日で400億ドルを失った

Terra（LUNA）の崩壊は野心、不良管理、システム的な欠陥が世界の暗号通貨を揺るがす警告の物語です。数十億ドルに評価されたトッププロジェクトであったが、その大きな崩壊は多くの投資家を驚かせ、安定したアルゴリズム通貨の重要な欠陥を浮き彫りにしました。 この記事では、Terraの創造的だが欠陥のあるモデルがなぜ失敗したか、その崩壊につながる一連の事件、および暗号通貨に情熱を持つ人々が学ぶべき教訓について探求します。 Terraのビジョン：アルゴリズムステーブルコインの革命 Terraは、独自のアルゴリズムステーブルコインUSTを介してデジタル決済を再定義することを目指しています。USTは、法定通貨準備または同等資産で裏付けられたUSDTやUSDCのような従来のステーブルコインとは異なり、Terraの基本暗号通貨LUNAとの複雑な関係によって1ドルにペッグされた価格を維持しています。 このメカニズムは次のように設計されています: ユーザーは常に1 USTを1ドルのLUNAに交換したり、その逆を行ったりすることができます。 USTを鋳造するには、等価の価値を持つLUNAが燃やされ、供給量が減少し、理論的にはUSTの価格が安定します。 このシステムは、市場の動向や価格の差異を基に安定性を維持する仕組みに基づいています。ただし、同様のメカニズムには重大なリスクも存在し、次のイベントが示すようになります。 アンカープロトコル：二刃の剣 USTの成長の大部分は、デポジットUSTに年間約20%の驚異的な収益を提供するDeFiプラットフォームであるAnchor Protocolによって主に推進されています。この高い収益率は大きな資金流入を引き寄せ、USTへの需要を高めますが、それはリスクを集中させることにもなります。 最高潮の時期には、USTの70%以上がAnchorにロックされています。単一のプラットフォームへの過度の依存は、脆弱なエコシステムを生み出し、USTをどんなショックにも脆弱にする可能性があります。 解散:2022年3月5日 2022年5月、アンカーの持続可能性に対する疑念が浮上し、脈絡のないお金の引き出しが波及し、USTの固定レートに大きな圧力をかけました。 USTが1ドル未満に下落し始めた時、アルゴリズムはLUNAを追加して固定レベルを回復しようとしました。しかし、これによって無限ループが作成されました。 USTの価値が下がり、LUNAの製造が過剰になっています。LUNAの供給増加により価格が急落しました。LUNAの価格の下落はUSTの安定性を弱めています。 期待されていた安定メカニズムは、USTもLUNAも急激に価格が下落する死の渦になってしまいました。 崩壊:急速な崩壊 最終的に、USTは完全に価格を失い、0.10ドルに下落しました。 LUNAの供給量は、このアルゴリズムがUSTを保護するためにトークンを鋳造することで、3.5億トークンから驚異的な6,500億まで急増しました。 たった数日で: LUNAの価格は80ドル以上からほぼ0.0001ドルまで急落しました。 Terraの時価総額は約400億ドルだったが、急激に失われました。大手取引所はUSTとLUNAの上場を取り消しました。 ド・クォン:自信から論争へ テラの創設者であるDo Kwonは、現在進行中の危機の中心的な人物となっています。彼は自信に満ちた態度と時折批判を軽視する姿勢で知られており、プロジェクトの崩壊によって彼の評判は重大な影響を受けています。 最初、Do KwonとTerraチームは緊急措置を試してみました: LUNAを数千億ドル鋳造してください。USTを安定させるために数十億ドルのビットコイン準備を展開してください。 これらの努力はテラの信頼とエコシステムを回復することはできませんでした。 余波:訴訟と法的トラブル Do Kwonは、崩壊後、Terraブロックチェーンをフォークし、新しいLUNAトークンをリリースする提案をしました。しかし、プロジェクトへの信頼は回復不可能であり、コミュニティは依然として分かれています。 この災害は世界中の規制当局の注目を集めています：#Write2Win # 潜在的な市場操作と不正行為の調査が開始されました。Do KwonとTerraform Labsに対する訴訟が提起されました。韓国政府はDo Kwonを逮捕する命令を出しましたが、最終的に彼は逃亡しました。 2023年3月、Do Kwonはモンテネグロで逮捕され、偽造パスポートの使用が発覚しました。彼の逮捕は、法的影響に関する重要な進展を示しており、投資家への詐欺と欺瞞の告発が集中しています。 テラの崩壊からの教訓 テラの災害は、暗号通貨の分野におけるリスクについての厳しい警告です: アルゴリズム安定通貨に注意してください：Terraの崩壊は、アルゴリズム安定通貨モデルの脆弱性を露呈しました。強力な担保資産や外部サポートがなければ、それらはすぐに制御を失います。高い利益には高いリスクが付きます：Anchorの持続性のない高い利益はユーザーを引き付けますが、システムを危険な資金流に依存させます。システムを理解する：多くの投資家は、USTの設計に関連するリスクについて知りません。投資する前にプロジェクトのメカニズムを常に研究して理解してください。多様化と注意深さ：暗号通貨投資は変動性があります。あなたが失うことができる額以上を投資しないでください、そして、単一のプロジェクトに資金を集中させないでください。 テラ（LUNA）の崩壊は、暗号通貨の最も恐ろしい警告の一つであり、ブロックチェーンの透明性、持続可能性、およびリスク管理の重要性を強調しています。投資家にとって、これはまだ立ち上がりを見つけている業界での警戒の必要性を厳しく示すものです。 DYOR！Write&Earn$LUNC {スポット}(LUNCUSDT)