投資をするときに、本当に合理的な決定ができていますか？

シリーズの第4部では、ベースライン（ダッシュ）、リプレゼンテーション、およびアクセシビリティのショートカットについて説明します。

ベースポイント（除草）ショートカット

数値、価値、または状況が参照点として使用され、人々の将来の予測や評価に影響を与えることを指します。たとえば、製品の価格が1000 TLとして提示され、500 TLに下がると非常に魅力的に感じる一方、同じ製品が別の店で直接500 TLとして提示されると、高価に感じられることがあります。質問さえも、予め与えられた基準値（リファレンス）によって人々の予測を誤らせることが非常に可能です。

暗号通貨市場に関して、アナリストによる価格予想は、人々の投資意欲に影響を与えることがあります。例えば、あるアナリストがXコインが1ドルから10ドルになると予想した場合、人々の取引の意欲や継続的な投資の動機に影響を与えることがあります。ここでは、2つの異なるシナリオが考えられます:

1. 人々はアナリストの予測が実現すると考えて、10ドルの水準を期待するかもしれませんが、価格が7-8ドルのあたりで反転した場合、利益を得ることなく損失を被ることがあります。
2. サードパーティーは、価格が10ドルに達するとアナリストに信頼を置き、彼らの製品をすべて売却することができ、価格がさらに上昇すると失望し、よりリスキーな行動に出るかもしれません（再び高い価格で買い戻すなど）。

他人が提供する値が私たちの参照点になり、投資決定や認知的感度に影響を与えることができることがわかります。 さらに、ランダムに与えられた数字でも、私たちの決定や期待に影響を与えることができます。この効果は、特に専門家（またはそうであると言われている人々）によって提供された場合に特に強力であることがわかっています（ハロー効果としても知られています）。したがって、投資家になりたい場合は、自分で価格予測を立て、段階的な買い付けや売り付けなどの戦略を身に付ける必要があります。

代理店のショートカット

人々が予測や評価を行う際に、特定の特性が過去の類似の例にどれだけ近いかを基にすることを指します。人々は関連する人物、対象、または出来事のイメージとの一致度（代表性）に注目します。

暗号通貨市場の観点から見ると、新しいプロジェクトは過去のブルランププロジェクトと同様に、50-100-1000倍のリターンを約束して登場します。人々は「PEPE」を「新しいDOGE」と呼ぶことで、象徴的な簡略化の道に沿っています。人々は両方の「プロジェクト」を「ミームフィギュア」として捉え、新たに参入した投資家は「猫や犬のコインがよく動いている」と言って、今年のトレンドに向かっています。

同様に、このサイクルでは人工知能メタが流行していることがわかります。人々は人工知能プロジェクトが大幅に増加していることを見て、以前の例に基づいて新しいRENDERまたはFETを探しています。

Solanaネットワークでは、通称ソラナカジノとも呼ばれる「ミーム」プロジェクトで、日々新しいコインが登場しています。たとえば、最近有名になったPNUTという名前のコインは急激に上昇し、投資家たち（もし手元に残していたら）を数百万ドルにまで育てました。投資家たちは今、新しい「PNUT」を探し、新しいストーリーにしがみつこうとしています。

特に暗号市場では、このような物語が非常に多くあります。だからと言ってコインだけを見る必要はなく、「猫や犬を飼っている」コインを買って100倍になったと言う人がいると、私たちも同じようになれるかもしれないという気持ちを生み出します。なぜなら、まだ昨日まで私たちと同じ立場にいた人について話しているのです。

アクセシビリティショートカット

最近経験した、より簡単に思いつく、私たちの記憶に残っている注目すべき出来事、状況、または事例が他のものよりもより一般的で重要であると考えさせる認知バイアスです。私たちの意思決定に大きな影響を与える可能性があります。過度の欲望の時期には肯定的な例が、過度の恐れの時期には否定的な例がより多く浮かび上がることが、この問題の最良の例と言えるでしょう（Bitcoin Fear and Greed Indexを参照）。人々は過度の恐れの時期には「買い」ボタンに手を出さない一方で、過度の欲望の時期には簡単に「買い」ボタンに触れる傾向があります。高コストで内部に留まるために「売り」ボタンに進むことができないことも別の例です。

最近の例を見ると、2024年3月以来、多くのコインが暴落し、50％から60％、さらには70％まで下落している中で、最近いくつかのコインが3倍から5倍になったことは、人々が「私が買ったものが明日上がるかもしれない」と考えさせ、以前のプロセスを忘れさせることにつながっています。それにより、人々は以前の物語や失敗のシナリオを無視し、さらにリスキーな行動を取るようになっています。

この記事シリーズから得られる教訓は、実際には思ったほど合理的な存在ではないこと、私たちを影響する要因が多く存在し、それらに注意を払う必要があることです。進化の過程で生き残るために多くのスキルを身につけ、多くを失ったが、今でも過去からの偏見/傾向を持ち続けている。現在、役に立たないかもしれないが、日常生活の感情、思考、行動に影響を与えるこれらの心理的な偏見を認識し、それらを変えようとすることは、少なくとも気づいて進むことによってより正しい判断を下し、操作や市場の揺れ動きから守られ、競争相手に先んじることを可能にします。自分の考え方や意思決定方法を理解しようとすることは、取引や投資の世界で私たちを前面に押し出します。

この記事には投資のアドバイスや提案は含まれていません。すべての投資や取引にはリスクがあり、読者は自分自身で調査を行い決定する必要があります。