なぜ私が結果を知っているのにその行動を取らず、知らないことをするのか？

暗号通貨における認証バイアス、知っていたバイアス、相関の錯覚について説明する、私たちが調査した認知バイアスシリーズの第3部です。

検証バイアス

情報を探したり、選んだり、解釈したり、思い出したりする際に、自分自身の考えや信念に関連する部分を優先することを確証バイアスと呼びます。つまり、私たちが選ぶ情報は、私たちの信念を裏付ける傾向があり、受け入れたい情報を受け入れ、望ましくない情報を無視する傾向があります。確証バイアスは金融市場における最も一般的なバイアスの一つと言われています。

これにはいくつかの理由があります。まず第一に、ほとんどの人は自分の意思決定が正しいことを望んでおり、間違いを犯すことは私たちを不快にさせます。第二に、人間の脳は問題に迅速に対処するために進化してきたため、私たちは認知的に矛盾するか、間違った考えを拒否したり否定したりする傾向があります。自分の意思決定が間違っていることは私たちに不快な気持ちを与え、この感情を防ぐために自分の考えを確認するための情報源に頼るのです。

たとえば、多くの投資家は、購入した商品に関連する悪いニュースを無視し、商品を手放さずに保持し続ける傾向があります。価格が大幅に下がっているにもかかわらず追加投資を行い、「きっと戻る」と考えて行動します。しかし、優れた投資家は常に疑念を抱き、特定の戦略や計画を立てるべきであり、取引がどの程度の期間で行われるか、またはどのような状況で取引から抜けるかを事前に決めておくべきです。状況が彼を不快にさせたり、好ましくなかったりしても、彼は現実と向き合い、苦しい状況から抜け出す方法を探すべきです。

最後に、他の人々が私たちと同じ考えを持っていると感じることは、実際には意味を持たないが、私たちに良い気分を与える。なぜなら、人々は他の人々と同じ運命を共有していることに満足するからだ。私たちは「私たちが同じことを考えているなら、それは正しいはず」という感覚にとらわれる。運命の共有の概念に沿って、人々は失敗したときに他の人々を探し、自分自身が悪いという内的な引用を防ぎます（私だけが負けたわけではない、マーケットメーカーはみんなを狙った）、彼らの良さと市場に対する見方を守り、彼らの損失を正当化します。

取引中に確証バイアスがかかっているかどうかを知るには、「自分は自分に同意する人やすべての人の話を聞いているか」と自問してみるとよいでしょう。私が最初に個人的な経験としてレバレッジ取引を始めた時、私はPEPEに開いたショートトレードについて話しました。取引後も価格が上がり続け、当時フォローしていた人たちに市場に対する意見を聞き続けたのですが、自分と同じ顔をしている人の方が良いという認識がありました。人々は弱気側でかなり安堵し、強気のチャートを見ると気分が悪くなりました。しばらくして、みんなが上を向き始めたので、赤字でも取引を終了し、翌日には価格が希望のポイントに達しました。この時点で、私がすべきだったのは、自分の考えを支持する情報と反論する情報の両方を評価した上で、計画を再構築することでした。

私は間違いを知っていました

多くの人々が陥る「私は知っていたバイアス」は、事件や証拠が示された後に、人々がその事件を既に知っていると主張する認知バイアスです。特に株式市場や暗号通貨市場の参加者によく見られます。人々は上昇や下落、ブラックスワンのような出来事、経済危機、戦争などを事前に予測できると主張します。例えば、2008年の経済危機が発生した際、多くのアナリストがその危機の明らかさを指摘し、当時取引を行っていれば大きな利益を得られたと述べていることがわかりました。一方で、その期間を調査すると、多くの人々が大きな損失を被り、多くの資産を失ったことがわかります。

同様に、暗号市場では、現象とトレーダーが双方向の声明を出し、毎回起こりうる下落と上昇について知っていると主張します。論理的には、これほど多くの人々が市場の方向性を正確に知ることができれば、より多くの人々が金持ちになり、そのようなプラットフォームで人々と取引する必要がなくなるでしょう。

Bitcoinが15,479ドルのレベルから戻ったとき、多くの人々は市場がさらに下落すると予想していましたが、ソーシャルメディアプラットフォームを見ると、多くの人々が自分自身がその時に人々にコインを買わせ、投資を促進したと述べています。後から市場に参入した投資家やトレーダーたちも、もしその時に取引をしていたならこの機会を逃さなかったと述べていますが、そのような条件では大きなプレイヤー以外の誰も取引を受ける勇気を持つことができません（その時の市場のボリューム不足からそれを確認することができます）。何かを知っていることと、行動に移すことは異なるものであり、人が何かを知っているかどうかを示す最も重要な指標は、取引を行っているかどうかです。

相関錯視

実際には関連性のない2つの変数間に関係があるかのように認識されることを指します。不確実な状況よりも、特定の枠組みに収まり、明確さを持つことが私たちをより安心させます。したがって、多くの場合、パターンを見つけたり、意味を見出そうとする傾向があります。たとえば、多くの新しい投資家が取引を始める際に学ぶ最初のトピックであるフォーメーション（下降三角形、上昇ウェッジなど）も、このパターン探索の感覚から生まれています。同様に、多くの新しいユーザーは、他の人が見逃しているパターンをキャッチしようとし、実際には関連性のない2つの通貨ペア間に関係を見つけようとしています。

たとえば、別の期間のLTCコインとLINKコインの上昇と下降はビットコインの上昇と下降を示しているという記事を読みました。このような考え方をしていると、誤った思い込みで取引をしてしまい、損をする可能性が非常に高いです。金融市場ははるかに大きく、1つのコインから独立しており、簡単な方法で単一の戦術でお金を稼ごうとすると、フラストレーションに終わることを思い出す必要があります。金利やインフレ率、世界のドル準備高の額、各国の関係、ミクロ経済やマクロ経済の出来事など、多くの要因が市場に影響を与えます。

この記事には投資アドバイスや提案は含まれていません。すべての投資や取引にはリスクが伴います。読者は自身の調査を行い、意思決定をする必要があります。