この記事の内容は、E2M Researchの毎週金曜日に発行されるspace「推測と反論」からまとめられています。

『推測と反論』という本は、E2M Researchのいくつかの講演者にとって多くの収穫をもたらしました。私たちは本を読むだけでなく、その良い考えを実践に応用し、私たち自身の投資事例で検証することを望んでいます。

私たちが信じているように、世界には黒と白だけではない多くのことがあります。「第三者の考え方」が存在し、より良い説明を見つけ、皆が一緒に大胆な推測をし、積極的に反論し、慎重に証明されたものを実現するよう奨励しています。

最近の市況は良好であり、長期的に有価資産を保有する方法は何ですか？利益を確保した後、どのようにしてヘビーポジションに戻るのでしょうか？このテーマについて再度議論する価値がありますし、ゲストの皆さんも自身の業界経験を通じて意見交換を行いました。

完整なオーディオ：

おすすめ

Mythfishツイッター@bitfish1

良い資産の次元は、現在の認識に基づいて将来を予測します。その成長曲線や将来の上昇トレンド、転換点が現在で既に満たされている場合、他の資産と比較して良い資産のバスケットに配置されます。

最後の核心問題は、良い資産を発見した後、どのように長期間保有するかですか？

ここでは、強調すべき中心的な点は理性的な側面ではなく、心理的な側面です。そのため、冷静な状態であるときに、自分自身がFOMO状態になっても相対的な理性を保つための方法とルールを設定する必要があります。

どのようにしてこのフレームワークを構築しますか？

ここでは「ポジション管理大法」という罠に言及せざるを得ません。資産プールを4つのプールに分割する必要があります:

最初のものは冷たい財布で、コインを貯めるために主に使用され、さまざまな障害を作り出してアクセスしにくくし、核心資産をその中に置くと、おそらく資産の60%以上を置くことになります。

2つ目はウォームウォレットです。ウォームウォレットとは、資産を管理するためのシステムであり、比較的安全で安定した現金フローを提供します。極端に悲観的な状況でも比較的安定した心境を提供し、おそらく20%〜30%を保持します。

第三のものはホットウォレットで、主に消費に使用され、投機資産を試すために製品の体験を行い、将来の資産が良い経験を提供するかどうかを判断するために使用されます。資産の約何パーセントか、あるいはそれ以下の規模です。このウォレットが本当に投機的な消費資産の規模が大きくなった場合、すぐにそれをウォームウォレットまたは対応するコールドウォレットに移します。

残りの1つは法定通貨ウォレットで、ここには小さな原則があります：法定通貨ウォレット内の資産規模の4%は年間支出に相当します。前述のウォレットに何かが起こった場合、法定通貨ウォレットから得られる預金利子や国債利子は基本的に日常生活費を賄うことができます。これは実質的に生活準備金および分離資産と言えます。

Zhen Dong Twitter @zhendong2020

現在、暗号資産またはTSLを保有している場合、複雑なシステム進化論や非線形成長、イノベーションの拡散などのモデルに類似したものについてより理解する必要があります。現代のインターネット時代では、情報伝達や知識伝達の速度、効率、コストが数十年前よりも指数関数的に向上していることがわかります。

良い資産を理解するためには、まず一定の基礎知識が必要です。多くの人が良い資産を持つことを妨げる重要な理由の1つは、現在、多くの人が長期的な保有に対して誤った認識を持っていること、または長期的な保有が良い資産にとって最大の敵であると考えていることです。多くの人が長期的な保有と短期取引を混同してしまうことがあります。

ポパーは何が一番重要か言っていますか？一番重要なのはより多くの理性と謙虚さです。

どの資産が良いかを分析する方法は？長期的な複利効果のある良い投資判断を継続的に行うことであり、ただネジを締め続けることではない。謙虚であることは、間違いを犯す可能性があることを認識し、間違いに気づいたら常に変更や調整を行うことを意味します。

オデッセイTwitter@OdysseysEth

良い資産を長期間保有するには、2つの重要な要素があります：1つは理解し、もう1つは長期間です。理解には2つの側面があります：1つは理性的な理解であり、もう1つは感情的な理解です。どのように理解すればよいのでしょうか？購入時に構築されたものは、売却時にも認識と感情の両面で同時に機能します。購入時にどのように構築すればよいのでしょうか？これは良い資産を理解する方法です。

認知構築のプロセスには、いくつかのポイントがあり、販売時にはすべてが機能します。

最初のポイントは、初期の資産に関しては尋ねないことです。それらはまだ臨界点を超えていないため、理解できない場合は触れませんし、後で売却することもありません。もし最初から臨界点を超えている場合、再度見るときはより集中し、理解も非常に深まるでしょう。

第2つのポイントは、独占性を考えて検証する多次元です。独占的な理由で買った場合、売る理由は独占が消えたか、より良い独占者が現れた場合だけになります。この対称性は完全に構築でき、独占の過程を理解することで、ユーザーのニーズや総合的な潜在市場などをより豊かに理解できます。このプロセスは、合理的な構築と感情の構築をたくさんもたらします。

良い資産を長期保有することには2つの側面があります：

認知内でお金を稼ぐことの一つは、最初から長期的な製品ロードマップを明確にし、長期的な製品ロードマップを達成することです。そして、その時に売るべきかどうかは必ずしもではありません。確かに一部の人はこの部分のお金を稼ぐことができますが、運が悪い人は認知外のお金を稼ぐことができません。

一方的お金は、通常非線形であり、誰もが最初に認識することを超えて驚くほどです。投資家としては、この驚きを受け入れることができるようになり、将来を予測するために10年前の限られた理性的な脳を持たずに、将来の利点を受け入れる不均一性を構築することができます。将来の利点を受け入れるにはどうすればよいですか？資産を持った後、その特性を認識し、それが良い資産であることを認め、それが想像を超えて良くなると信じることができます。

売却後にどのようにしてヘビーポジションに戻りますか？それは実際には心理的な問題が多く含まれており、認識の問題も含まれています。認識の面では、モノポリーに従ってポジションを増やすことに等しいです。この心態の基礎の上には、以前の価格が高いか低いかには関心がなくなるのは自然なことです。なぜなら、モノポリーに従ってポジションを増やすことで、既に価格とは切り離されているからです。再びヘビーポジションに戻る最も重要な点は、以前に売却したことです。ほとんどの人にとって、間違いを認めることは非常に痛みを伴います。多くの人々は投資が単なる投資だと思っていますが、実際にはそうではありません。投資の背後には、自己を証明する欲望や現在の生活の問題を解決する欲望が含まれています。良い投資決定をするためには、まずこの欲望や心理的な問題を解決する必要があります。もし最初から強い欲望にとらわれている場合、理性的な投資決定をすることは難しいです。

Q、なぜポジション管理システムを構築する必要がありますか？

私は取引に関するいくつかの重要な決定を行った統計をとりましたが、勝率は40％程度で、45％を超えませんでした。その後、私は重要な決定を行うときに決定の日誌を書くようになりました。当時の様々な状況や感情を分析し、世界の発展に対する認識や、このイベントの将来の判断、なぜそのような決定をしたのか、後悔することはないかなどを分析し、6か月または1年後に再度レビューします。

最後に、世界が未知であることに気付く。私たちの現実世界のモデリングと理性は限られており、モデリングの過程で、自分自身がオープンな心と脳を持っていることを確認する必要がある。

いくつかの非常に痛いエラーは、これらのエラーが本質的に私たちに与える現実の世界の情報であり、成長できるかどうかを決定することがよくあります。重要なのは、現実の世界が真実で有効なフィードバックと情報を提供するとき、感情に陥らず、後でレビュー、考察、反省できることです。(神魚Twitter @bitfish1)

Q、良い資産を見つけて売ることと、その後にヘビーポジションを取ること、どちらがより難しいですか？

ヘビーポジション本身就比找到好資產更難，身邊很多持有BTC的人獲取了一部分利潤之後就賣掉了，很少有人賣掉之後還能夠在買回來，就不要再談ヘビーポジション買回來了。ヘビーポジションは非常に高い割合の資産を資産タイプに投資することであり、これ自体が挑戦的なことである。

テスラを買ったときは、たくさん調べたけど、実際に買おうと思うとまったく買えなくなることに気付いた。だから、絶対値だけ買えることになる。だから、人間の性格にはこのような大きな数字には少し慣れないということがわかります。以前テキサスホールデムをプレイするときも、チップの絶対値が上昇すると心理的なプレッシャーを感じることに気付きました。資産の割合から見ると、それほど大したことはありませんが、その絶対値は普段の支出と比較してしまうのです。

売り飛ばした後にヘビーポジションを取ることの難しい点は、間違いに直面することです。間違いを認めるだけでなく、自分自身の多くの基本的なロジックを再構築する必要があるプロセスなのです。次に、間違いに対する態度も問題です。時々、それを自分のイメージと結び付けて、間違いを認めることは恥ずかしいと考えることがあります。一般の人々は間違いを犯すことが恥ずかしいと考えるかもしれませんが、多くの賢い人々は間違いを改めないことの方が恥ずかしいと考えるでしょう。

ポパーの科学哲学の枠組みもまた解毒剤であり、哲学的な観点から人類全体を理解するために、これらの誤りに依存しています。新しい知識を創造する唯一の手段は推測と反証であり、誤った推測を取り除く過程で最終的に残る推測が比較的正確であることを意味します。つまり、間違いを犯す過程は避けられないかもしれませんが、それが新しい知識を見つける唯一の道であることを意味します。（Peicai Li Twitter @pcfli）

【免責事項】市場はリスクが高く、投資には注意が必要です。 この記事は投資アドバイスを構成するものではなく、ユーザーはここに記載されている意見、意見、または結論が特定の状況に適しているかどうかを検討する必要があります。 それに応じて自己責任で投資してください。

この記事は許可を得て転載されました: 「深セン TechFlow」

原文:E2M Research

『ポジション管理大法！神魚：如何長期持有好資產？賣飛後怎麼再ヘビーポジション？』この記事は最初に『暗号化城市』で公開されました