米連邦準備制度の決定を見据える：現在、利下げを過剰に価格設定し、利下げ25ベーシスポイントで市場を打撃を受ける可能性がある

連邦準備制度理事会（FRB）は今夜、4年ぶりに利下げを行うことはほぼ確実ですが、政策決定者が50ベーシスポイントの利下げを選ぶのか、それともより小さな幅で行うのかはまだわかりません。現在の金利先物市場は、50ベーシスポイントの利下げの可能性が60％以上あることを示しています。FRB議長パウエルは、インフレがFRBの目標である2％に近づいているとの認識を示しており、これが彼らの最優先事項であると述べています。しかし、25ベーシスポイントの利下げは、危機が発生していない状況でのFRBの過去の緩和サイクルのやり方により一致しています。株式オプションの価格設定によると、S＆P 500指数は水曜日に約1.1％上下する可能性があります。最近の株式市場のポンプは、FRBの利下げ幅が小さい場合、市場が失望感に対処するのが難しい状況を生み出しています。
KPMGのチーフエコノミストであるDiane Swonkは、「50ベーシスポイントの利下げは確実に議論されるだろうが、パウエルは十分な票を獲得することはできないだろう」と述べています。グローバルマクロヘッジファンドNWI ManagementのマネージングディレクターであるTara Hariharan氏は、「米国株式市場が歴史的な高値に近づいており、既にFOMCのデプス緩和サイクルを反映している可能性があるため、さらなるポンプリスク-リターン傾向は楽観的ではなさそうだ」と述べています。
StoneXのアナリスト、Weller氏は、ベーシスポイントを25ポイント引き下げるとドルがポンプする可能性があり、ドル/円が重要な142.00の上に戻るかもしれないと述べています。一方、ベーシスポイントを50ポイント引き下げると、この通貨ペアは心理的な支持レベルである140に下落する可能性があります。Mischler Financial Groupの債券部門のエグゼクティブディレクターであるGlen Capelo氏は、米連邦準備制度理事会が25ベーシスポイント引き下げると、米国債が投げ売られる可能性が高いが、それは大部分がパウエルの記者会見に依存していると述べています。
Angeles Investmentsの共同パートナー兼最高投資責任者のMichael Rosenは、現在の債券市場は連邦準備制度理事会（FRB）の利下げペースを過剰に価格設定していると考えています。市場は、来年FRBがベーシスポイント250の利下げを行うと予想していますが、この程度の利下げは経済の後退の場合にしか可能ではありません。そのため、彼は米国債の短期利回りの減少幅が市場予想よりも低くなると考えており、長期利回りは現在から上昇する可能性さえあると述べています。Angel Oneのアナリスト、Saish Sandeep Sawant Dessaiは、報告書で「真のリスクは市場の価格設定が過度に鳩派になることであり、これにより米国債の利回りとドルが上昇し、さらには金価格を押し下げる可能性がある」と述べています。