ビットコインの急上昇にもかかわらず、鉱業株は2024年の利益に追いつくのに苦労しています

ビットコイン（BTC）は2024年12月24日現在、113％のリターンを記録していますが、ほとんどのマイナーの株は暗号通貨の利益を生かすことに苦労し、赤字で年を締めくくりました。

ハッシュレートインデックスとGoogleファイナンスのデータによると、上場企業の多くのマイナーは、チャートのマイナス側で2024年を終えており、最大84%の減少が見られます。

インデックスに上場している25のマイナーのうち、年初来で投資家に利益をもたらしているのはわずか7社です。この記事の執筆時点では、Bitdeer(BTDR)は167%、Cipher(CIFR)は33%、Hut 8(HUT)は91%、Iris Energy(IREN)は72%、Northern Data(NB2)は58%、Core Scientific(CORZQ)は327%、TeraWulf(WULF)は169%上昇しています。

一方、Argo Blockchain(ARB)は84%下落し、Sphere 3D(ANY)は69%下落、MARA Holdings(MARA)は12%下落、Hive(HIVE)は29%下落、Greenidge(GREE)は74%下落、Bitfarms(BITF)は44%下落、BitFufu(FUFU)は18%下落と続いています。

ビットコイン鉱業株。Source: ハッシュレートインデックス

2024年のマイナーの障壁

全体的に、2024年はビットコインマイニング企業にとって適応の年であり、報酬の減少、コストの増加に対処し、運営を維持するための新しい収益源を模索しました。

ネットワークの開始以来、マイナーは総額71十億ドル以上を稼いでいますが、約4年ごとにハーフィングイベントの間、新しいブロックの採掘に対する収益が半分に減少します。最新のビットコインのハーフィングは4月に行われ、マイニング報酬は6.25 BTCから3.125 BTCに削減されました。

Blockchain.comのデータによると、12月22日のマイナーの収益は4200万ドルで、4月の1000万ドル以上のピークに比べて低下しています。

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一方、ビットコインブロックチェーン上での新しいブロックの作成難易度は、昨年から倍増し、ビットコインマイニングに関連する運用コストの上昇圧力を増大させました。現在の平均ビットコイン難易度は108.52で、1年前の72.01から上昇しており、過去12ヶ月で50.71%増加しています。

運営コストの増加により、マイニング費用も急増しました。例えば、BitFuFuはビットコインのマイニングコストが168%上昇し、BTC当たり51,887ドルに達し、マイニング能力も62.5%増加しました。

多くの上場鉱業会社は、財務状況を強化するために資本市場に目を向けました。

第2四半期には、13社の米国上場のビットコイン鉱業会社のうち9社が株式公開を通じて約12.5億ドルを調達しました。このトレンドは第3四半期にも続き、さらに5.3億ドルを調達し、合計で22億ドルを超えました。

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さらに、2024年には一部の企業が事業の多角化を図りました。従来、ビットコインのマイニングに焦点を当てていたCore Scientificは、CoreWeaveと提携してNvidia GPUをホストし、AIコンピューティング能力の増大に対応することを目的として、AIセクターに参入しました。このパートナーシップは、Core Scientificに次の12年間で最大87億ドルの収益をもたらすことが予想されています。

一部の鉱業会社は、上場企業の先例に習い、バランスシートをビットコイン準備で強化することで、最新の情報を提供しています。この動きをした最新の企業は、MARAとHut 8です。

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