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THORChainとは何ですか?ネイティブスワップによる有望なプロジェクト
24 February 14:07
[ティッカー]
THORChainは、ワンストップショップの分散型取引プラットフォーム(DEX)を通じて、すべての暗号資産に簡単にアクセスでき、流動的になることを目指しています。 また、異なるネットワーク間でネイティブスワップを行うことができ、現在そうすることができる唯一のプロジェクトです。 これは、BSCおよびEthereumネットワークでも利用可能なネイティブトークンRUNEによって管理されています。
このプロジェクトはまだChaosnetと呼ばれるテスト段階にあります。 それがメインネットに到達すると、投資家とユーザーは、プラットフォームができることと、暗号である2兆ドルの資産クラスの需要を供給できるかどうかを実際に把握することができます。
すべてのことを考慮すると、THORChainはこれまでで最も野心的な暗号プロジェクトの1つであると言っても過言ではありません。 公式ネットワークがオンラインになったら、それはまだ大衆に証明しなければなりませんが、すべてがうまくいけば、最終的には分散型スワップを永久に変えるかもしれません。
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[記事全文]
暗号市場は成熟し、より主流の採用を獲得し、より多くのオリジナル製品を開発し、毎日のユーザーを獲得していますが、暗号資産は常にネイティブネットワークにバインドされています。 これは、イーサリアムネットワークで作成されたトークンを 、ビットコイン やポルカドットなどの別のネットワークと直接取引できないことを意味します。
この問題を回避するために、ラップされた暗号が作成され、ネットワーク間の交換の仲介者として機能しました。 たとえば、イーサリアムのネットワークで ビットコイン を取引したいユーザーは、ERC-20トークンとして作成されたラップ ビットコイン を使用できます。
しかし、これは究極の解決策ではなく、THORChainが解決しようとしている主な障害です。 この記事では、THORChainがネイティブスワップなどに関する最近の作業を通じて、暗号エコシステム全体の主要なDEXになるためにどのように努力しているかを見ていきます。
ソーチャインとは何ですか?
UniSwapやPancakeSwapのような他のDEXと同様に、THORChainは、ユーザーが貸し出された資産のプールに暗号を提供し、その見返りにそれらから利息を稼ぐことができる流動性プールも提供しています。
ネイティブスワップはTHORChainでどのように機能しますか?
トランザクションの例を次に示します。
◆ユーザーは、ラップされたトークンを必要とせずに、THORChain dexでBTCをETHにネイティブに取引しようとします。
◆注文を入れて受付し、価格や料金の詳細を確認後。
◆自動的かつそれ以上の手動干渉なしに、ネイティブBTCは ビットコイン ネットワークをサポートするネイティブRUNEと交換されます。
◆その後、BTC用のネイティブRUNEは、EThereumネットワークをサポートするネイティブRUNEと交換されます。
◆その結果、ネイティブのethがサポートするRUNEは最終的にETHと交換されます。 プロセス全体はほぼ瞬時に行われ、ユーザーは複数のDEXを使用せずにラップされていない ビットコイン をラップされていないイーサリアムとすばやく交換しました。
これまで、このプロトコルはネイティブ取引で期待どおりに機能しており、開発者はテストプラットフォームであるChaosnetをゆっくりと開放し、ユーザーがより多くの取引を行い、流動性プールに追加できるようにしました。 プロジェクトが利用可能な高い需要のために取引とLPを開くことを決定した場合、まだテスト段階にあるため、ネットワークを停止する可能性があります。 その外観から、彼らはプラットフォームをメインネットモードにするために急いでいません。
2019年のコンセプトでは、THORChainのテストは 、ビットコイン、イーサリアム、 ビットコイン 現金、 ライトコインのサポートを受けて開始されました。 ゆっくりと、しかし着実に、プロジェクトはより多くのネイティブトークンのサポートを開始しています。 つい最近、THORChainはDOGEネットワークをプラットフォームに集約し、Luna、ステーブルコインUST、アンカーなどの暗号でTerraエコシステム全体を追加する予定です。
THORChainネットワーク
THORChainは、プラットフォームが保持され、ノードオペレータ、基本的に大量のRUNEを保持し、それらを利用してネットワークを実行するノードオペレータによって実行し続けるプルーフオブステーク(PoS)ネットワークバックエンドシステムを利用しています。 ネットワークを検証するために RUNE を保持する代わりに、見返りにより多くの RUNE を受け取ります。
現時点では、THORChainネットワークのノードオペレータになるのは非常に高価です。 ごく最近まで、1 つのノードを実行するのに 100 万個の RUNE が必要でした。 プラットフォームは最近、エントリポイントを30万ルーンに減らしましたが、それでもまだ多額の金額です。 執筆時点では、RUNEはトークンあたり3.90ドルで評価されていたので、ノードになるには117万ドルの投資が必要です。
ソーチェイン流動性プール
流動性プールについては、THORChainはプールに保持されている暗号資産の数とその外部市場価格の2つの要因に基づいて価格を設定しています。 流動性プロバイダーは、BTCやETHなどの別の暗号とペアになったRUNEを入金し、これら2つの資産を利用したネットワークトランザクションで収集された手数料の一部をRUNEで受け取ります。
ルーン文字、ソーラントークン
THORChainはいくつかのオリジナルトークンをプラットフォームに実装する計画を持っており、いくつかはすでにアクティブ(XRUNE、THORSWAP)ですが、RUNEはブロックチェーン全体のメイントークンです。
ネットワークのガバナンス、報酬、スワップ、流動性、プルーフオブステークトークン。 これは、THORChainを実行し、各プール内の他の資産と交渉して、異なるブロックチェーンの取引オプションを提供するものです。 また、プロジェクトのユーザーや貢献者は、更新やその他の開発に投票することができます。
RUNEについてさらに注目すべきことは、それが決定論的な値を持っているということです。 RUNEのトークノミクスは、RUNE価格が市場価格からの投機+プラットフォームに現在入金されている非RUNE暗号の量という2つの要因によって決定されると判断します。 したがって、RUNEは依然として市場のボラティリティの影響を受けやすいですが、金融市場に完全に依存している暗号資産よりもその価値についてより安定した基盤を保持しています。
それはまた逆の方法で機能することに注意することが重要です。 暗号市場全体は、あらゆる方向からの新しい投資流入で活況を呈している可能性があります。 暗号は、わずか数日で20、30、50%の利益を上げます。 ただし、プロトコルにロックされている非RUNE暗号が十分でない場合、RUNEは市場のセンチメントに関係なく低い値を保持します。
ソーシャインの未来
前述のように、THORCHainは暗号エコシステム全体の主要なDEXプラットフォームになる可能性と究極の目標を持っています。 ネイティブスワップの問題を解決した唯一のプロジェクトであるため、これは達成されるかもしれませんが、成功と見なす前に舗装すべき道はまだたくさんあります。
たとえば、このプロジェクトはまだChaosnetと呼ばれるテスト段階にあります。 それがメインネットに到達すると、投資家とユーザーは、プラットフォームができることと、2兆ドルの資産クラスの需要を供給できるかどうかを実際に把握することができます。 それだけでなく、Chaosnetは2021年7月に数週間で3回ハッキングされたときにいくつかの大きな問題を抱えていました。 THORCHain財務省が損失を補填し、問題は完全に解決されましたが、それはまだ懸念されています。
すべてのことを考慮すると、THORChainはこれまでで最も野心的な暗号プロジェクトの1つであると言っても過言ではありません。 公式ネットワークがオンラインになったら、それはまだ大衆に証明しなければなりませんが、すべてがうまくいけば、最終的には分散型スワップを永久に変えるかもしれません。
著者: Gate.io 研究者: ビクター・バストス
*この記事は研究者の見解のみを表しており、投資提案を構成するものではありません。
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