マーケットトレンド| ビットコインの目標価格は13.5Kドルに急落、FTX破産手続開始、GrayscaleはSECの勝利を視野に入れる

暗号資産市場は、FTXが前CEOのSam Bankman-Fried氏の手による劇的な崩壊を見せたことを受けて、再び弱気の領域に追い込まれており、市場の大部分は赤いローソク足が支配的な空間に突入し、大きな損失を出しています。

ビットコインは再び20Kドルのしきい値を割り込み、過去1週間で6.28％下落し、投資家が市場から退場して損失を取り戻そうと急ぐ中、13.5Kドルの新しい価格目標が視野に入っているようです。

そこで、前CEOのSam Bankman-Fried氏の後を継いだJohn Ray氏は、数十億ドル企業だった砂上の楼閣が、倒産によってわずか60万ドルしか残らなかった事実を、さまざまな角度から明らかにし始めました。

機関投資家側では、GrayscaleがビットコインETFの資格を得るための戦いを続けており、SECがBTC ETFの提供を拒否したのは誤りであると主張する訴訟でSECに勝つことを視野に入れ、法廷闘争が激化しています。

今後1週間、FTXの劇的な破綻の影響は市場全体に残り続け、トップ100の他の様々な資産の中で、BTC、ETH、Solanaなどに大きな損失をもたらすことが予想されます。よりミクロなスケールでは、John Ray氏によるFTXの買収が、破産に踏み切ったFTXの新たな未来を示すかもしれませんし、何十億もの損失を被った元ユーザーに何らかの賠償金や慰謝料が支払われる可能性もあります。

さらに、GrayscaleがSECへの勝利に近づくにつれ、BTC ETFとしての地位獲得へのコミットメントを、この領域への構築を開始し、伝統的金融と分散型金融の融合に貢献するサインとみなす企業が増え始めると判断できます。


ビットコインの価格目標が13.5Kドルに急落

FTXが崩壊したことで、市場の大半は泥沼に引きずり込まれ、ビットコインもその例外ではありません。昨年の今頃の ATH から 75.75%下落し、ビットコインの評価はすでに壊滅的な年でしたが、ビットコインは20,000 ドルのレジスタンスラインを割ってさらに急落し、止まる気配がありません。その結果、ビットコインは評価額で6.28%の大幅な損失を出し、過去1週間だけで総取引量の20%近くを失いました。

ビットコインは市場の残りの部分に沿って着実に下落しているため、アナリストはBTCの次の価格目標は13,500ドルであると予測し、投資家の弱気な心理を後押ししています。しかし、18.5kドル、17.2kドル、15.5kドルでは流動性があり、BTCの評価額が緩やかに上昇する可能性を示唆している一方で、流動性が大きいのは13.5kドルにとどまっており、おそらくこの価格帯がより将来的に有望であることを示しています。さらに、分析リソースであるMaterial Indicatorsは、現物価格と$13,000の間の入札流動性の合計は、Binanceのオーダーブック上で1億9500万ドルになると計算しています。

この弱気な分析はまた、より広い暗号資産コミュニティ内の様々な感情によって追随され、アルトコインが最大50％の集団的な損失を被る可能性があるとして、投資家に「すべての市場から撤退する」よう促すアナリストもおり、「投資家は来るべきものに対する準備ができていない」と指摘するアナリストもいます。
FTXの破産手続開始

この危機によって暗号資産市場は危機的状況に陥り、FTXの破綻を原因とする弱気相場は避けられなくなりました。世界最大の取引所の1つとして、FTXが破綻する可能性があると考える人はほとんどいなかったでしょう。しかし、過去1週間、取引所とその創設者であるSam Bankman-Fried氏のヘッジファンドAlamedaの運営構造に関する情報がリークされた結果、取引所は壊滅的な暴落に耐えてきました。数十億ドルの投資資金が失われ、Sam Bankman-Fried氏はFTXのCEOの役割を失ったため、John Ray氏がその役割を担い、危機の解明に乗り出し、暴落がなぜ起こったのか情報を提供しています。

かつて様々な企業の倒産を率いてきたJohn Ray氏は、倒産と清算のプロセスを通じて同社の手続を進めるために呼ばれました。しかし、前者の豊富な経験にもかかわらず、レイは暗号資産取引所の状態にショックを受けたことを明らかにし、「私のキャリアにおいて、今回ほど企業統制が完全に失敗し、信頼できる財務情報が完全に欠如している状況は見たことがありません。海外では、システムの完全性が損なわれ、規制当局の監督に誤りがあり、経験不足で素朴な、潜在的に危険な個人の非常に小さなグループに支配権が集中していたのです」と語りました。

Ray氏はその後、FTXとSam Bankman-Fried氏が提供した財務情報は信用できないことを明らかにし、元CEOと不正行為に加担したと思われる人物を今後調査することにしています。衝撃的なことに、レイはFTXのデジタル資産の公正価値は合計65万9,000ドルで、かつての評価額320億ドルから大幅に減額されていると主張しており、これは暗号資産の世界、そして金融界全体で最悪の破産の1つであることを物語っています。

Grayscale、SECへの勝利を視野に入れる

2022年6月にSECが同社の現物ビットコインETFを不当に否定したとして訴訟を起こしたGrayscaleは、同社のビットコインETFを実現し得る別の規制代替案を模索し、SECに対する勝利を視野に入れています。Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)は、保有する現物ビットコインの価格に対して一貫して大幅なディスカウントをして取引されており、純資産価値(NAV)は約40%で推移しています。同社の防衛力の質の高さを証明するために、GrayscaleはSECにRegulation Mの救済申請を提案しています。

Regulation Mは、『募集の結果に利害関係を持つ個人による操作を防止し、募集有価証券の市場に人為的に影響を与える可能性のある活動や行為を禁止する』(金融産業規制機構)ための規則であるため、認められればファンドが株式の創出と償還を同時に行うことができるようになります。SECがGBTCのETFへの移行を認めれば、Regulation Mを実施できるようになります。

Grayscaleの法務担当者は、SECと、Terra LunaとFTXそれぞれのクラッシュを踏まえた規制当局からの暗号資産業界に対する敵対心と戦い続けるため、訴訟は最大12か月間続くと予測しています。

執筆者 Matthew Webster-Dowsing (Gate.io研究員)
* 本記事は、研究者の見解を述べたものであり、投資に関する示唆を与えるものではありません。
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