LUNAに傷つけられた巨人の目録

2022-08-03, 10:53

概要

Three Arrows Capitalの崩壊は、その影響が非常に悪いことは間違いありません。

セルシウスの秘密鍵紛失事件は、ある程度の FUD を引き起こしました。

Do Kwonは、自分は嘘つきではなく、被害者でもあると強調した。

ルナの無制限の追加発行は、その未来を自滅させる行為です。

本文

従来の金融市場であろうと、ブロックチェーン金融の分野であろうと、「流動性」は常に重要な問題です。

流動性が不十分な変動資産である LUNA は、安定通貨 UST を 1:1 相当の価値で鋳造し、Curve などの EX の助けを借りて、安定通貨だけが持つことができる法定通貨の流動性を得ることができます。

その仕組みの設計が始まった日から、それは「死」に運命づけられていました。

続いて、LUNAに「道連れ」された巨大資本者たちを見ていきましょう。

Three Arrows Capital (スリーアローズキャピタル)

一般に 3AC として知られる、世界最大の暗号資産に焦点を当てたベンチャーキャピタル企業の 1 つです。創業者の Zhusu と KylesLdavies は高校の同級生で、2012 年に創業しました。当初はシンガポールに本社を置いていましたが、最近ドバイに移転しました。

スリーアローズキャピタルの最高の投資事例は、Avax、Near、Aave、Derabit、Starkware、Terra Luna、Axie Infinity などです。その運用資産は 100 億ドルから 180 億ドルと見積もられており、トップ 5 の VC 企業として、業界で広範囲にわたる影響力と威信を持っています。

しかし、反グローバリゼーションが信用サイクルの長期化を強め、暗号資産の価格が急落し、DeFi 業界が衰退するにつれて、ますます歯止めが効かなくなりました。

2022 年初頭の最もホットな DeFi プロトコルは Anchor で、利回りは 20% です。しかし、そのお金を稼ぐには、TerraUSD (ust) を保持する必要があります。これは、Do Kwon という傲慢な暗号資産インフルエンサーによって何もないところから作成されたトークンです。UST は、彼が作成した Luna Linked と呼ばれる別のトークンに関連しており、このシステム全体が Luna に依存しています。

これは、3AC と Luna 信者の軍団にとって十分な速さではありません。Kyle Davies は、3AC が Anchor を通じて利益を上げているだけでなく、今年 2 月に Luna に 2 億ドルを投資したことを明らかにしました。ピーク時には、Luna と UST の時価総額は合わせて 600 億ドルに達していました。しかし、ルナの価格が急落したとき、それはすべて蒸発しました。

そして、暗号資産業界にパニックが広がった。

世界的な貸し手の最大の顧客の 1 つであるスリーアローズキャピタルは、BlockFi、Genesis、Nexo、Celsius などの有名なプラットフォームから借りてきました。

スリーアローズキャピタルの破綻は、その影響が極めて甚大であることは間違いありません。

それは金融リスクを貸し手に転嫁し、貸し手は借りているものと清算された担保との差額を負担し、各貸し手に少なからぬショックを与えました。

Celsius (セルシウス)

グローバルな暗号資産レンディングのCeFiプラットフォームとして、セルシウスは暗号資産業界の銀行と言えます。本業は融資業で、長い歴史を持ち、国内外の人々に愛されている事業です。ユーザーは、プラットフォームでサポートされている暗号資産をプラットフォームアカウントに入金し、週単位で利息を獲得し、いつでも元本を引き出すことができます。

セルシウスはかつて欧米諸国で有名なスタープラットフォームとみなされ、170 万人以上のユーザーと 300 億ドル以上の資産を管理しており、昨年末の資金調達規模は 7 億 5000 万ドルでした。評価額は 32 億 5000 万ドルに達し、Aaveなどのローンプラットフォームをはるかに上回っておりました。

しかし、6 月 7 日、イーサリアム 2.0 プレッジソリューション Stakehound の秘密鍵が紛失した場合、セルシウスは少なくとも 35,000 ETH (1 回のトランザクション) を失い、特定の FUD (恐怖、不確実性、疑い) を引き起こしました。

セルシウスが発行したトークン CEL もニュースが公開された後、75% 急落し、CEL トークンを担保として使用したユーザーに大きな損失をもたらしました。

複数の悪いニュースと市場のセンチメントによってもたらされた多くの投げ売りの圧力、そして現在、破産と再編を申請したセルシウスはもはやなす術はないのでしょう。

BlockFi (ブロックファイ)

セルシウスと同様、CeFi プラットフォームでもあります。セルシウス・プラットフォームの不良債権の影響を受け、たった1日で2,000 BTC以上、5,000 ETH以上、その他の資産がBlockFiウォレットから流出しました。

しかし、ユーザーでさえ、BlockFi がユーザーの資産のほとんどを Three Arrows Capital に貸しているとは予想していませんでした。Three Arrows Capital は破産し、Blockfi へのローンを返済できなくなりました。

BlockFi は誤って GBTC に賭けたのです。BlockFi は現在 GBTC の最大の所有者ですが、Grayscale によってプッシュされたビットコイン現物/先物は SEC のレビューとリストに合格できなかったため、市場には現在利用可能な GBTC の負のプレミアムもあります。GBTCは23%割引で購入されましたが、GBTCはBTCに換金できず、BlockFiは流動性危機に陥りました。

実際、その少し前にも、BlockFi は SEC と 32 の州から、約 600,000 人の投資家に登録せずに暗号資産貸付商品を販売したとして起訴されていました。

最終的に、BlockFi は訴訟を解決するために 1 億ドルの罰金を支払うことになっていました。

Voyager Digital (ボイジャーデジタル)

有名な暗号資産ブローカーとして、Voyager は小売顧客に暗号資産取引サービスを提供するだけでなく、暗号資産所有者を引き付けて暗号資産を預け入れ、12% もの高金利で貸し出します。

ボイジャーは、Three Arrows の破綻に続いてボイジャーからの 6 億 7000 万ドルのローンを債務不履行に陥った約 1 週間後に、破産申請を開始しました。また、ボイジャーは、3AC に 2 億 7000 万ドルを貸し付けた暗号資産取引所 Blockchain.com と同じ病気にかかっています。

ボイジャーのスティーブン・エーリッヒ最高経営責任者（CEO）は、同社の財政難を「暗号資産市場における長期的なボラティリティと伝染、および3ACの債務返済の失敗」にあると非難した。

Do Kwonは何をしているのか？

物議を醸す Terra の創設者 Do Kwon は、最近のメディアインタビューで、Terra の失敗は彼を悲しみに打ちひしがれ、どん底を味わっている気分だと述べました。

USTの崩壊について、彼は自分も被害者であり、損失も被ったと語った。ドグォンは、かつての「自信の発言」は、USTに大きな自信を持っていたからこその発言だったが、外の世界からは「傲慢」と解釈され、無力感を表明した。

また、彼が受けた詐欺の申し立てにも反論し、彼は詐欺師ではなく、実際には被害者であると主張しました：「私は、UST の回復力と価値提案を信じているため、UST を代表して自信を持って賭けをし、自信を持って声明を発表しました。私はこれらの賭けに負けましたが、私の行動は私が言ったことと 100% 一致しています。失敗と詐欺は違います。」

過去に率直な性格で知られていたドグォンは、TwitterでUSTの批評家と繰り返し戦い、相手をばかだと嘲笑し、冗談めかして「貧乏人とは賭けない」、「まだそんなに貧しいのか？」と言いました。彼はまた、暗号資産会社の 95% が閉鎖されるだろうと率直に言いました。

今、ツイートのことについて尋ねられたとき、ドグォンは過去の不適切なコメントを後悔していると述べた。

しかし、彼への厄介事はまだまだこのぐらいでは終わりません。

6 月 22 日、世界的に有名なハッカーグループ Anonymous は、Terra の共同創設者 Do Kwon を「できるだけ早く裁判にかけることを確実にする」と誓った。

7 月 20 日、韓国の検察官は、Terra の大失敗と関連する詐欺事件を調査するために、Terraform Labs に関連する 15 の取引プラットフォームと組織の運営事務所を家宅捜索しました。

7 月 26 日、Terra の研究者である FatMan は、米国の法律事務所 Scott+Scott と協力して、UST 崩壊の犠牲者のために集団訴訟を起こしました。この訴訟では、Terra エコシステムが崩壊した後、UST への投資を回収しようとして、Terraform Labs と Do Kwon を被告として挙げています。

7月27日、韓国の金融証券犯罪共同捜査チームは、現在シンガポールに滞在しているとされる創設者ドグォン氏に「入国通知警報」を発令しました。そして Labsの共同創設者であるShin Hyun-seong氏やKim Mo元副社長などの幹部は、「出国禁止令」を出しました。