逆利回り曲線が貸出および借入取引に与える影響

フラットイールドカーブ
イールドカーブの 3 番目のタイプはフラットイールドカーブです。このタイプの利回り曲線は、債券市場が過渡期にあり、長期および短期満期の債券の利回りが同じであるときに発生します。このような状況では、市場は貸し借りを奨励したり妨げたりしません。これは通常、債券市場の方向性に不確実性がある場合に発生します。

ご覧のとおり、負債証券の満期にかかわらず、利回りは同じです。ところで、債券などの負債性商品にはさまざまな満期があります。たとえば、2 年、10 年、30 年の債務証書があります。それらを区別するのは、その収量です。
投資手段
上で説明したように、短期および長期満期の負債証券があります。債券は、市場に出回っている一般的な種類の債券です。社債と国債があります。国債は、固定金利で満期が 10 年から 30 年の国債です。
短期および長期の満期証券の利回りは、市場での需要と供給に依存します。短期満期証券と長期満期証券の利回りに大きな差がある場合、利回り曲線はスティープになります。この場合、長期債務商品の利回りは非常に高くなります。

逆イールドカーブがあるのに、なぜニュースが多いのでしょうか?
米国などの国が逆イールドカーブを持っている場合、経済には非常に多くの「ノイズ」があります。これは、逆イールドカーブが貸し手と借り手の間でパニックを引き起こすためです。
多くのアナリストは、逆イールドカーブは景気後退を予測すると考えています。その理由は、そのような時期には、投資家は将来経済が悪化する可能性があるという恐れから、短期投資よりも長期投資を好むからです。基本的に、それらは経済における既存のマクロ経済環境に基づいてそのような予測を行います。
過去には、逆イールドカーブがリセッションを予測することが何度かありました。経済観測筋によると、1950 年代以降に米国で発生した不況のほとんどは、逆イールドカーブが先行していました。たとえば、最後の反転は 2005 年に始まり、2007 年に発生した大不況で終わり、2008 年の世界的な金融危機が続きました。

逆イールドカーブを使って投資判断を下す

先に述べたように、逆イールドカーブは経済の方向性の手がかりを与えてくれます。まず、将来の金利を予測するのに役立ちます。あなたが借り手である場合は、低金利の債務証書で借りるタイミングを計る必要があります。
投資家として、曲線は、特定の期間でより高い利回りを持つ証券を検出するのに役立ちます. たとえば、高値で、ほとんど利益をもたらさないか、損失をもたらす可能性が高い証券を避ける必要があります。
これが意味することは、短期投資商品は長期投資商品よりも多くの利益をもたらすということです。投資家として、短期証券を購入する必要があります。そして、これが暗号資産への投資がより理にかなっている場所です。暗号資産セクターには、資金を短期資産に投資できる多くの投資機会があります。
たとえば、暗号資産取引のエントリーとエグジットのタイミングを計れば、ほとんどの伝統的な長期投資商品よりも多くの利益を得ることができます。
ビジネスで借りたい場合は、その段階で短期よりも有利な金利を持っているため、長期証券に行く必要があります。


逆利回り曲線が貸出取引に与える影響
一般的に言えば、利回り曲線は、個人や企業が伝統的な金融セクターを通じて資金を調達する意欲と能力に影響を与えます。それらはまた、貸し手が金融市場に利用できる資金の量にも影響を与えます。
逆イールドカーブは、商業銀行などの伝統的な融資金融機関が、より高い金利で短期資金を借り入れ、比較的低い金利で長期融資を提供することを意味します。これは、融資機関が得られるリターンが非常に低く、長期にわたって大規模に行う余裕がないことを意味します。
その結果、ほとんどの金融機関は、逆イールドカーブが存在する期間中は貸出を停止します。最終的に、これは信用枠がほとんどないため、経済に悪影響を及ぼします。業界では、企業が運用および成長活動をサポートするための資金にアクセスできないため、生産性が低下します。次のグラフは、経済における与信枠の不足がもたらす可能性のある影響を示しています。