Membaca situasi perkembangan ai16z dan Virtuals: Mereka mendominasi lebih dari setengah pangsa pasar AI Agent, dan keduanya menghadapi tantangan sentralisasi ekosistem.

Ditulis oleh Nancy, PANews

Dengan infrastruktur yang semakin baik dan penerapan skenario yang bertahap, ekosistem AI Agent kripto semakin berkembang dan menunjukkan tren perkembangan pasar yang baru, likuiditas dan partisipasi pengguna juga terus meningkat. Dalam tren AI Agent ini, ai16z dan Virtuals Protocol tanpa keraguan adalah dua proyek yang paling kuat, dan ekosistem mereka di bawah naungan juga menarik perhatian dari berbagai investor yang antusias.

ai16z dan Virtuals memimpin pasar AI Agent, menyumbang lebih dari setengah pangsa

Meskipun ekosistem AI Agent berkembang pesat di pasar kripto dan menarik perhatian dan modal yang besar, strukturnya masih terlihat sederhana, terutama bergantung pada dorongan dari beberapa proyek unggulan.

Menurut data terbaru dari Cookie.fun, pada 30 Desember, nilai pasar AI Agent secara keseluruhan telah mencapai 116,8 miliar dolar, dengan kenaikan hampir 39,1% dalam 7 hari terakhir. Tren pertumbuhan ini menunjukkan pertumbuhan ekosistem AI Agent yang cepat di pasar kripto.

Dilihat dari skala ekosistemnya, seluruh AI Agent kripto ini memiliki efek kepala yang jelas, yang didominasi oleh proyek Virtuals dan ai16z. Secara khusus, nilai ekonomi ekosistem Virtuals mencapai 5,01 miliar dolar AS, sementara ai16z mencapai 1,63 miliar dolar AS, keduanya menyumbang 56,8% pangsa pasar AI Agent. Ini juga berarti bahwa pertumbuhan dan perkembangan AI Agent saat ini lebih bergantung pada pembangunan dua proyek utama ini.

Pada saat yang sama, dari segi jenisnya, nilai pasar Virtuals melebihi nilai pasar AI Agent kustom, yang terakhir bernilai 46,7 miliar dolar, dengan total nilai pasar klasifikasi lain mencapai 18 miliar dolar.

Dari distribusi di atas rantai, Base dan Solana adalah dua medan perang utama untuk AI Agent. Di antaranya, nilai pasar AI Agent di Base adalah sekitar 57.6 miliar dolar AS, sementara nilai pasar di Solana adalah 54.7 miliar dolar AS, yang secara total menyumbang 96.1% dari pasar secara keseluruhan. Nilai pasar proyek di rantai lain secara akumulatif hanya sekitar 9.2 miliar dolar AS, yang lebih lanjut menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent masih berada dalam tahap perkembangan awal.

Meskipun Base dan Solana memiliki ukuran pasar AI Agent yang sama, namun ekosistem keduanya memiliki perbedaan yang signifikan. Proyek utama dalam ekosistem Base adalah Virtuals, dengan 86.9% proyek berasal dari ekosistem tersebut. Sebaliknya, ai16z hanya memiliki sekitar sepertiga pangsa pasar di Solana, hal ini menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent di Solana lebih kaya dan beragam dibandingkan dengan Base.

Menunjukkan jalur perkembangan ekosistem yang berbeda, namun konsentrasi pasar keduanya jelas.

Bersama dengan popularitas Virtuals dan ai16z, proyek ekosistemnya juga menjadi fokus perhatian dan taruhan investor pasar.

Menurut data dari daos.fun, per 30 Desember, nilai aset bersih (NAV) ai16z sekitar 23,35 juta dolar AS, mencakup lebih dari 1400 token. Dari token-token ini, hanya ada 3 token dengan ukuran pasar di atas satu juta dolar AS, yaitu ELIZA, fxn, dan degenai, yang masing-masing menguasai 84,3% dari total; ada 6 token dengan ukuran aset antara 10 ribu hingga 100 ribu dolar AS, sedangkan nilai pasar token lainnya kurang dari 10 ribu dolar AS. Distribusi ini menunjukkan bahwa portofolio token ai16z cenderung terpusat, dengan sedikit token bernilai tinggi mendominasi total aset, sementara sebagian besar token memiliki nilai pasar yang lebih terdiversifikasi, menunjukkan bahwa ekosistem masih dalam keadaan sangat terfragmentasi.

Dibandingkan dengan ai16z, proyek ekosistem Virtuals memiliki kualitas yang relatif lebih tinggi, dan baru-baru ini menjadi topik hangat karena nilainya melebihi proyek AI terkenal Bittensor (TAO). Meskipun begitu, ekosistem Virtuals juga memiliki ketidakseimbangan struktural tertentu.

Menurut situs web resmi Virtuals, hingga 30 Desember, ada sekitar 510 proyek ekosistem Virtuals. Di antaranya, ada 4 proyek dengan nilai pasar lebih dari 100 juta, yaitu AIXBT, G.A.M.E, Luna, dan VaderAI, yang menyumbang 19,2% dari keseluruhan ekosistem; ada 99 proyek dengan nilai antara 1 juta hingga 100 juta dolar, sementara sisanya sekitar 60% proyek memiliki nilai pasar di bawah 10 ribu dolar. Secara keseluruhan, proyek ekosistem Virtuals mendapatkan lebih banyak pengakuan di pasar, tetapi ada masalah konsentrasi dalam perkembangan ekosistemnya.

Untuk jalur pengembangan AI Agent yang berbeda dari ai16z dan Virtuals, peneliti independen Web3 Haotian sebelumnya menunjukkan dalam tulisannya bahwa ai16z lebih terbuka, lebih seperti jalur aliansi ekosistem pengembang 'Android-style', tetapi karena token ai16z berada di ujung spektrum ekonomi tanpa token, menyebabkan kurangnya model penilaian yang wajar untuk token-tokens mereka, yang tidak dapat membentuk kekuatan bersama dalam jangka pendek. Namun, semua ini akan diselesaikan setelah adanya sistematisasi Tokenomics. Pada saat yang sama, setiap anggota keluarga ai16z memiliki keunggulan masing-masing, dengan kekuatan terletak pada komunitas pengembang. Hal pertama yang harus dilakukan pendiri Shaw adalah membawa keluarga yang tersebar ini ke dalam siklus pertumbuhan super terbuka yang didorong oleh komunitas sumber terbuka teknis.

Dalam wawancara PANews baru-baru ini, Shaw mengungkapkan bahwa ai16z akan mengumumkan proposal ekonomi token yang baru termasuk mekanisme pasangan LP, integrasi fitur DeFi, dan lainnya pada sekitar 1 Januari 2025.

Dibandingkan dengan ai16z, Virtuals berasal dari: @0xgangWhat

Dalam kontras, Virtuals lebih tertutup. Haotian menunjukkan bahwa Virtuals mengikuti rute ekspansi ekosistem 'gaya apel', lebih seperti 'pabrik mimpi AI Agent'. Karena Virtuals memiliki ekonomi token yang lengkap sejak awal, pengguna harus melakukan staking token VIRTUAL untuk membuat AI Agent, dan membeli token baru AI Agent memerlukan pengeluaran token VIRTUAL, sehingga semakin banyak AI Agent yang diterbitkan di Virtuals, permintaan token Virtuals akan semakin besar, yang secara alami menghasilkan efek spiral pertumbuhan positif. Namun karena Virtuals fokus pada platform penerbitan aset, dengan menyediakan kerangka dasar AI Agent yang standar, ini akan mengakibatkan homogenisasi AI Agent di platform menjadi lebih berat. Pendekatan penerbitan aset seperti Virtuals ini, yang menekankan ekosistem teknologi ringan, pada intinya juga merupakan keterbatasan bawaan dari ekosistem tertutup.

Dari MEME murni hingga aplikasi berbasis rantai, AI Agent memperbarui model operasi pasar

Di balik kepopuleran Virtuals dan ai16z, adalah peningkatan perhatian terhadap AI Agent, serta merupakan sebuah perwujudan penting dari perkembangan MEME.

"AI adalah nada utama terbesar dalam peningkatan teknologi dan produktivitas manusia dalam 20 tahun mendatang, dan dapat disatukan dalam semua kategori Crypto, termasuk DeFi, GameFi, NFT, dan Desci. Selama periode peningkatan cepat, akan membawa banyak aplikasi dan teknologi baru, yang semuanya dapat diterapkan dalam Crypto." KOL kripto0xWizard percaya bahwa menggabungkan AI dengan aset baru mungkin akan menciptakan kembali valuasi pasar aset di blockchain, bahkan menciptakan kembali valuasi total pasar kripto.

Dari meme murni seperti GOAT awalnya, hingga agen AI yang bisa diajak berbincang, hingga dana berantai seperti ai16z, lalu platform pembentukan aset baru seperti Virtual dan Spore, setiap langkah semakin mendekati aplikasi. Inti dari tren pasar berantai ini adalah 'proyek aplikasi' baru mengelabui bursa saham dan VC, langsung mendistribusikan keuntungan melalui model pembentukan aset baru di rantai. Sementara itu, pihak proyek tidak perlu menjilat VC, bersaing dalam sumber daya, atau mencari bursa saham untuk membayar tol, mereka dapat langsung 'berjalan-jalan' di rantai dan melihat apakah pasar ingin menerima.

Haotian juga percaya bahwa lingkungan telah berubah, dan logika menangkap nilai di pasar juga berubah, yang terutama tercermin dalam poin-poin berikut: (1) dari penumpukan infrastruktur sebelumnya yang terlepas dari kebutuhan aktual pasar hingga menggunakan aplikasi Agen AI untuk memverifikasi permintaan pasar; (2) Di masa lalu, putaran pembiayaan VC menyebabkan margin keuntungan yang semakin sempit di pasar sekunder, tetapi sekarang proyek yang dibangun dalam bentuk Barang Publik open-source dapat langsung dibiayai di pasar sekunder, dan memungkinkan Agen AI untuk mengelola aset secara mandiri dapat membawa imajinasi yang lebih besar ke proyek; (3) Di masa lalu, metode airdrop seperti memperoleh pengguna awal dan lalu lintas telah membawa tekanan operasional tindak lanjut, dan pembukaan dengan cara tingkat MEME dapat cocok untuk Tokenomics yang terus berkembang (biaya LP, pajak transaksi, pelepasan saham yang dicadangkan, dll.); (4) Setelah memecahkan permainan akhir daftar CEX, secara bertahap akan cenderung berorientasi pada DEX, dan proyek-proyek berkualitas tinggi memiliki kemungkinan lebih besar untuk "serangan balik akar rumput"; (5) Mewujudkan aturan operasi pasar baru, dan pada dasarnya sulit bagi pasar dan ekologi proyek yang tidak berbaur dengan masyarakat dan tidak selalu menerkam di garis depan produk.