Bagaimana saya melewatkan peluang 100 kali lipat Virtuals Protocol?

Penulis: Marco Manoppo Terjemahan: TechFlow Deep Tide

Di pasar banteng, media sosial kami selalu dipenuhi dengan kisah sukses yang menghasilkan keuntungan 100 kali lipat (seperti promosi Hyperliquid, tolong jangan lagi). Namun, kita jarang membahas peluang yang terlewatkan.

Dalam artikel ini, saya ingin mereview kisah Virtuals Protocol, berbagi bagaimana saya berinteraksi dengan tim pendiri di awal, dan sebagai seorang investor risiko, bagaimana saya melewatkan kesempatan pertama saya untuk mendapatkan keuntungan 100 kali lipat.

Catatan: Sebenarnya, peluang pertama saya yang terlewat 1000 kali adalah saat saya berinvestasi di putaran benih Solana pada tahun 2019 melalui seorang teman malaikat, tetapi saat itu saya belum menjadi seorang investor sejati.

Pernyataan Penyangkalan: Saya adalah seorang investor @primitivecrypto (PV). Meskipun PV bukan perusahaan modal ventura konvensional, kami juga melakukan operasi investasi yang mirip dengan modal ventura. Pandangan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi saya.

Virtuals adalah salah satu kesempatan investasi terbesar yang saya lewatkan dalam periode ini. Tim pendiri menghubungi saya sejak bulan Juli (selama ETHCC), dan saat itu valuasi penuh mereka hanya sekitar 50 juta dolar AS. Sebenarnya, saya telah mendengar tentang proyek ini melalui teman yang sama pada kuartal pertama ketika valuasi mereka bahkan lebih rendah. Tidak butuh waktu lama, enam bulan kemudian, platform tokenisasi AI agent ini telah menjadi fokus dari siklus mata uang kripto saat ini.

Co-founder Virtuals Jansen dan Wee Kee memang menunjukkan ketekunan yang luar biasa.

Saya dengan jelas ingat bagaimana mereka secara tanpa lelah memperkenalkan Virtuals kepada investor dan pelaku industri. Karena sebagian besar waktu mereka bekerja di Asia Tenggara (SEA), saya mendengar dari beberapa teman di bidang kripto tentang rebranding merek mereka dari era PathDAO dan teori mereka tentang tokenisasi AI. Ketekunan mereka untuk terus mendorong proyek ini, meskipun mengalami pasar bear dan tidak ada penampilan di bursa sentralisasi (CEX), patut diacungi jempol. Banyak pendiri lain mungkin sudah memilih untuk mengembalikan dana atau mengabaikan proyek, tetapi tim Virtuals tetap bertahan dan kembali ke pasar dengan kekuatan yang lebih besar.

Mengapa saya membuat keputusan yang salah?

Awal tahun ini, kami melihat sejumlah proyek yang menggabungkan crypto dan AI mencoba untuk memungkinkan komputasi atau inferensi terdesentralisasi. Terus terang, banyak dari proyek-proyek ini hanya bicara. Sebagian besar proyek tidak memiliki cara yang efektif untuk benar-benar melibatkan pengguna rata-rata. Tentu, Anda mungkin mendapatkan beberapa airdrop dengan bergabung dengan jaringan dan menjalankan beberapa perhitungan, tetapi ini sama sekali tidak sebanyak model pool2 GameFi atau DeFi yang menarik investor reguler skala besar.

Pada awalnya, saya mengira bahwa proyek-proyek ini akan mengumpulkan data unik melalui cara yang tergameifikasi dan menggabungkannya dengan aplikasi berorientasi konsumen untuk membuat pengalaman menjadi lebih unik - mungkin dengan menambahkan elemen ekonomi Ponzi. Bagaimanapun, data tetap menjadi inti dari setiap model AI; dan mendorong orang untuk berbagi data unik dengan menggunakan "mata uang internet gratis" sepertinya adalah cara yang sangat baik.

Masih ingat musim ketiga 'Westworld'?

Namun, kenyataannya menunjukkan bahwa pasar kripto sedang mengalami polarisasi. Kami langsung melompati apa yang baru saja saya sebutkan dan memasuki tahap penerbitan aset - ini masih menjadi titik pasar produk paling penting (PMF) di industri mata uang kripto.

Tim Virtuals, dengan segala upaya mereka sebelumnya, sangat cocok untuk memanfaatkan kesempatan ini.

Munculnya Kambing

Sering dikatakan bahwa keberuntungan adalah apa yang terjadi ketika Anda siap untuk memenuhi kesempatan.

Di sini, saya tidak perlu menjelaskan apa itu GOAT; jika Anda belum memahami fenomena ini, Anda dapat merujuk ke artikel penjelasan ini. Secara sederhana, GOAT telah memicu tren token AI yang cerdas karena ia memungkinkan pasar untuk membayangkan kemungkinan apa yang terjadi ketika agen AI cerdas dapat berinteraksi dengan mata uang tertentu. Meskipun GOAT memiliki beberapa batasan, seperti memerlukan campur tangan manusia dalam beberapa tingkat, tetapi intinya adalah, hal ini membuat orang percaya bahwa ketika agen AI cerdas bertemu dengan mata uang kripto, itu akan membuka bidang eksperimen yang baru.

Setelah menyadari peluang ini, tim Virtuals segera bertindak dan menunjukkan kekuatan teknis mereka.

Tokenisasi AI agen mereka, LUNA, diluncurkan pada 16 Oktober, hanya seminggu setelah GOAT diluncurkan. Jika Anda mengerti industri kripto, Anda akan tahu bahwa menjadi 'beta yang unggul' saja tidaklah cukup. Dalam sebuah acara sarapan di Bangkok, Jansen mengatakan kepada saya bahwa tim Virtuals berusaha keras agar LUNA menjadi AI agen pertama yang dapat melakukan transaksi di blockchain secara mandiri.

!

Refleksi: Bagaimana Cara Memanfaatkan Peluang Menang di Pasar Crypto?

Refleksi sering subjektif, tetapi berikut adalah beberapa takeaways saya:

• Keuletan: Tim Virtual telah menunjukkan ketekunan yang luar biasa dengan terus-menerus mengulangi produk. Sementara pendiri yang berbeda berkinerja berbeda tergantung pada latar belakang dan motivasi pribadi mereka, berinvestasi dalam tim yang tidak menyerah, tetap ambisius, dan tetap di atas tren pasar adalah kuncinya.
• Keuntungan geografis dan eksperimen cepat: Secara umum, proyek-proyek yang mencoba eksperimen cepat (seperti mode platform atau papan peluncuran) sulit untuk berhasil di pasar Barat karena biaya yang tinggi. Tim Virtuals, karena berlokasi di Asia Tenggara, dapat melakukan iterasi cepat dengan biaya yang lebih rendah, sambil mendapatkan manfaat dari pengguna dan pasar modal yang menggunakan dolar.
• Ketangguhan dan kepraktisan: Keuntungan pendiri di Asia Tenggara adalah ketangguhan dan semangat yang praktis. Budaya bisnis di daerah ini selalu mengutamakan 'kepraktisan terlebih dahulu', baik dalam bisnis tradisional, Web2, maupun industri kripto, dengan mengadaptasi keberhasilan pasar Barat atau Tiongkok ke dalam konteks lokal. Pendekatan berpikir yang praktis dan berorientasi bisnis ini tercermin dengan baik dalam tim Virtuals.

Apa tren untuk masa depan?

Tren kecerdasan buatan (AI) hanya berlangsung sekitar dua bulan, tetapi saya merasa seolah-olah telah mengalami dua tahun baptisan. Meskipun pasar telah menunjukkan kelelahan, saya yakin pada tahun 2025 kita akan melihat lebih banyak tren AI yang terintegrasi dengan mata uang kripto. Inovasi dalam industri kripto sering dimulai dari bidang yang paling fanatik dan berkembang menjadi aplikasi praktis yang lebih matang.

Fakta yang tidak bisa diabaikan adalah: eksperimen AI akan sangat terbatas tanpa mata uang kripto.

Hal ini sangat signifikan dalam eksperimen AI yang cerdas. Bayangkan saja, Anda tidak dapat membuat entitas AI acak berinteraksi dengan modal nyata dalam sistem keuangan tradisional (TradFi), kecuali Anda siap dengan banyak dokumen dan dukungan hukum. Belum lagi memberikan uang tunai langsung kepada entitas AI tersebut. Cryptocurrency sebagai bentuk mata uang yang sepenuhnya digital, justru menyediakan wadah yang paling cocok untuk eksperimen semacam ini.

!

Oleh karena itu, eksperimen agen kecerdasan buatan akan berkembang dari fitur yang sederhana (seperti pembungkus GPT yang bisa mengirim tweet dengan nilai 1 miliar dolar) ke skenario aplikasi yang lebih menarik. Berikut adalah beberapa arah yang saya harapkan secara pribadi:

• Lebih banyak kerangka kerja dan platform tokenisasi agen AI: Sementara tim Virtual telah meluncurkan produk baru dengan cepat, masih ada banyak ruang untuk persaingan di pasar. Misalnya, platform seperti @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs, dan @griffaindotcom sudah mulai bermunculan dan mendapatkan pangsa pasar.
• Eksperimen agen AI niche: Beberapa proyek (seperti @freysa_ai, @aiwdaddyissues, dan @Big_Pharmai) menunjukkan lebih banyak eksperimen niche dan kasus penggunaan. Kunci dari proyek-proyek ini adalah bagaimana berevolusi dari eksperimen yang menarik menjadi protokol nyata dengan nilai bisnis jangka panjang.
• Aplikasi Crypto x AI untuk konsumen: Bagaimana Anda mengubah agen AI menjadi aplikasi dunia nyata yang melibatkan konsumen sambil mempertahankan keunikan dan inovasi mereka? Ini bahkan dapat dikombinasikan dengan produk AI lainnya, seperti pengumpulan data, pelatihan model, atau layanan inferensi. Kuncinya adalah membuat pengalaman menggunakan agen AI menjadi baru dan bermanfaat.
• Agen AI dikombinasikan dengan "keramaian sampingan": Saya tidak dapat memprediksi terlalu banyak di sini, tetapi dapat diperkirakan bahwa di masa depan, lebih banyak agen AI akan menghasilkan arus kas yang signifikan dengan berpartisipasi dalam "keramaian sampingan" tertentu (misalnya, perjudian, industri dewasa, dll.), Daripada hanya mengandalkan penawaran token atau transaksi pasar kripto.
• Kombinasi agen AI dan sistem pembayaran: Dengan meningkatnya kemampuan interaksi antara agen cerdas, kita dapat mengeksplorasi cara menggunakan agen AI untuk mencapai pengalaman pembayaran on-chain dan off-chain yang lebih mulus, sehingga mengoptimalkan proses pembayaran.

Ketika dihadapkan dengan inovasi berbasis masyarakat, pola pikir modal ventura tradisional kadang-kadang bisa tampak membatasi. Inti dari pembelajaran adalah tetap terbuka untuk eksperimen baru, tidak terikat oleh ide-ide konvensional, dan untuk dapat beradaptasi dengan cepat, daripada membabi buta mengejar idealisasi. Primitif selalu mencari pendiri yang berani. Jika Anda meneliti salah satu petunjuk di atas, selamat datang untuk menghubungi kami!