Pengantar

Dunia Keuangan Terdesentralisasi, sebuah gerakan yang berupaya menciptakan ekosistem keuangan yang terbuka, tanpa izin, dan bebas pihak ketiga, telah melahirkan banyak konsep baru. Salah satu konsep tersebut adalah Yield farming.

Muncul pada musim panas 2020, pertanian hasil adalah strategi yang digunakan investor crypto untuk mendapatkan penghasilan pasif dari aset crypto mereka yang tidak digunakan. Strategi ini dengan cepat mengumpulkan popularitas setelah kemunculannya dan menjadi salah satu alasan utama pertumbuhan sektor DeFi. Saat ini, pertanian hasil berkontribusi lebih dari $5 miliar hingga $40 miliar aset kripto Total Value Locked (TVL) di sektor DeFi.

Dalam artikel ini, kami mengeksplorasi seluk-beluk pertanian hasil, perbedaan antara pertanian hasil dan strategi penghasilan lainnya, keuntungan yang diperoleh petani hasil, risiko yang terlibat, dan platform dan protokol terbaik untuk pertanian hasil.

Apa Itu Pertanian Hasil?

Pertanian hasil adalah strategi yang digunakan investor crypto untuk mendapatkan penghasilan tambahan dari kepemilikan cryptocurrency mereka. Strategi tersebut dinamakan yield farming karena meniru proses bercocok tanam: menanam dan menuai. Namun, dalam kasus ini, investor mengunci aset mereka dalam protokol DeFi dan mendapatkan hadiah.

Pertanian hasil melibatkan penyediaan likuiditas dalam bentuk kepemilikan mata uang kripto ke kumpulan likuiditas, kumpulan aset mata uang kripto investor yang didukung oleh kontrak cerdas. Tujuan penyediaan likuiditas ini adalah agar pengguna lain dapat meminjamkan, meminjam, atau memperdagangkan aset tersebut. Sebagai imbalan atas likuiditas yang disediakan, investor menerima imbalan, biasanya dalam bentuk bunga atas simpanan mereka.

Bagaimana Cara Kerja Pertanian Hasil?

Yield farming didasarkan pada dua faktor utama, Penyedia Likuiditas dan kumpulan likuiditas. Investor yang menyetor aset crypto mereka ke dalam kumpulan likuiditas dikenal sebagai penyedia Likuiditas. Selain itu, kumpulan likuiditas didasarkan pada kontrak pintar, dan berfungsi untuk mendukung protokol DeFi pada pertukaran terdesentralisasi (DEX), pasar peer to peer tempat pedagang dapat meminjam, memperdagangkan, atau meminjamkan aset tanpa memerlukan perantara.

Likuiditas yang tersedia pada protokol DeFi ini memungkinkan pengguna lain untuk meminjamkan, meminjam, atau memperdagangkan aset ini. Setiap kali pengguna meminjamkan atau memperdagangkan aset dari kumpulan itu, mereka membayar biaya. Semua biaya kemudian didistribusikan di antara penyedia likuiditas sesuai dengan persentase aset yang disimpan dalam kumpulan likuiditas. Proses ini membentuk model kontrak cerdas yang disebut Pembuat Pasar Otomatis (AMM).

Dalam beberapa kasus, alat pro pertanian hasil menawarkan jenis insentif lain, termasuk token tata kelola dan bunga dari pemberi pinjaman. Semua hasil ini dihitung setiap tahun menggunakan Persentase Hasil Tahunan (APY).

Apakah Yield Farming Menguntungkan?

Risiko tinggi di pertanian hasil sejalan dengan keuntungan yang akan diperoleh investor. Namun, keuntungan yang dapat diperoleh seseorang dari pertanian hasil bergantung sepenuhnya pada berapa banyak waktu dan aset yang dapat dicurahkan untuk strategi tersebut.

Seorang investor dengan pengetahuan luas tentang platform dan protokol DeFi berpotensi menggandakan atau bahkan melipatgandakan setoran awal investor. Menemukan kumpulan likuiditas yang menawarkan APY dalam ratusan atau ribuan poin persentase relatif mudah dengan sedikit riset dan perhatian terhadap detail.

Pada akhirnya, satu-satunya cara nyata untuk mendapatkan keuntungan nyata dari kumpulan ini adalah dengan meminjamkan banyak dana ke protokol dan membiasakan diri dengan strategi rumit yang terlibat dalam pertanian hasil.

Cara Menghitung Pengembalian Hasil Pertanian

Pengembalian dalam Yield farming umumnya dihitung setiap tahun. Ada dua standar pengukuran yang digunakan untuk menghitung hasil panen: Tingkat Persentase Tahunan (APR) dan Persentase Hasil Tahunan (APY).

April, juga dikenal sebagai bunga sederhana, adalah tingkat pengembalian yang dihitung setiap tahun dan dinyatakan dalam persentase. Sebaliknya, APY adalah metode penghitungan bunga yang diperoleh dari mata uang kripto sambil mempertimbangkan bunga majemuk. Bunga majemuk dihasilkan dari bunga yang diperoleh dari setoran awal dan bunga yang diperoleh dari simpanan tersebut.

Perbedaan antara kedua metode penghitungan hasil adalah bahwa APY mempertimbangkan bunga majemuk sedangkan APR tidak. Namun, terkadang kedua istilah tersebut digunakan untuk menggantikan satu sama lain.

Staking vs Yield Farming vs Penambangan Likuiditas

Dalam jaringan DeFi, Staking, Yield farming, dan penambangan likuiditas adalah istilah dan strategi paling populer dalam jaringan keuangan terdesentralisasi. Ketiga istilah tersebut saling berhubungan, tetapi memiliki perbedaan tertentu.

Pertama, mempertaruhkan adalah strategi yang paling komprehensif. Ini melibatkan penyediaan jaminan dalam bentuk aset crypto ke jaringan blockchain yang memanfaatkan algoritma Proof of Stake (PoS). Tujuan utama dari mengintai crypto adalah untuk memvalidasi jaringan blockchain dan kemudian mendapatkan hadiah dalam bentuk token yang didistribusikan secara on-chain setiap kali validasi ini terjadi. Staking dilakukan menggunakan mekanisme PoS, dan bekerja pada jaringan terpusat seperti Nexo dan Coinbase.

Kedua, pertanian hasil adalah strategi yang lebih populer, dan melibatkan penyediaan likuiditas dalam bentuk aset kripto yang menganggur ke kumpulan likuiditas, memungkinkan pengguna lain untuk meminjam aset tersebut. Pertanian hasil dilakukan pada aplikasi keuangan terdesentralisasi (dApp), dan investor menyimpan crypto mereka di kumpulan likuiditas berbasis kontrak pintar seperti ETH.

Terakhir, Penambangan Likuiditas adalah strategi penghasilan DeFi yang melibatkan penyetoran aset kripto ke protokol DeFi untuk diperdagangkan. Sebagai imbalan atas likuiditas yang disediakan, penambang likuiditas menerima token asli protokol. Strategi ini didasarkan pada mekanisme terdesentralisasi: Penyedia likuiditas (LP) dan kontrak cerdas.

Perbedaan utama antara ketiganya adalah cara kerja mereka, imbalan yang diterima, dan mekanisme yang digunakan investor untuk menerapkan strategi. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa meskipun ketiga istilah tersebut merupakan strategi yang digunakan dalam jaringan DeFi untuk mendapatkan penghasilan dari aset kripto, ketiga istilah tersebut merupakan himpunan bagian dari satu sama lain. Ergo, pertanian hasil adalah bagian dari pertaruhan, dan penambangan likuiditas, pada gilirannya, adalah bagian dari pertanian hasil.

Platform Pertanian Hasil Teratas

Petani hasil yang berpengalaman tahu bahwa cara terbaik untuk memaksimalkan pengembalian adalah dengan menggunakan berbagai protokol DeFi. Beberapa protokol lebih populer daripada yang lain, dan protokol teratas ini meliputi:

• AAVE: dengan nilai total lebih dari $9 miliar yang dikunci di 7 jaringan dan 13 pasar, AAVE adalah salah satu protokol peminjaman dan peminjaman DeFi paling populer. Platform ini menawarkan kepada penyedia likuiditas persentase dari suku bunga pinjaman dan persentase biaya yang dibebankan pada pinjaman kilat.

• Kurva: platform DeFi besar lainnya, keuangan kurva, adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang berfokus terutama pada stablecoin. Protokol ini memiliki lebih dari $5 miliar aset Total Value Locked dan lebih dari 30% pangsa volume crypto. APY di platform kurva berkisar dari di bawah 1% hingga 32%. Platform ini dirancang untuk mengoptimalkan pertukaran stablecoin.

• Uniswap: platform pertukaran terdesentralisasi ini mendukung pertukaran token tanpa kepercayaan. Untuk mendapatkan penghasilan di platform ini, penyedia likuiditas diharapkan mempertaruhkan proporsi aset yang sama di kedua sisi kolam. Uniswap memiliki token tata kelolanya sendiri dan mendapatkan popularitasnya karena sifat protokol yang tanpa hambatan.

• Senyawa: ini adalah protokol sumber terbuka yang terbuka bagi pengguna untuk meminjamkan dan meminjam aset. Setiap pemegang crypto dengan dompet ethereum dapat mengakses protokol gabungan, menyediakan likuiditas, dan mendapatkan hasil dari aset mereka. Selain itu, Compound Finance juga memiliki token COMP sendiri.

  Apa Risiko yang Terlibat dalam Pertanian Hasil?

  Seperti kebanyakan investasi cryptocurrency, yield farming rentan terhadap berbagai risiko terutama karena volatilitasnya dan faktor lain yang terlibat dalam proses investasi. Sebagai permulaan, sebagian besar pertanian hasil dilakukan di jaringan ethereum dan karenanya dikenakan biaya gas yang tinggi. Selain itu, beberapa risiko khusus untuk hasil pertanian meliputi:

• Risiko kontrak pintar: kumpulan likuiditas dalam pertanian Hasil didasarkan pada kontrak pintar, kode digital tanpa kertas dengan ketentuan perjanjian antar pihak. Namun, sifat sektor DeFi, yang mendukung penghapusan sistem pihak ketiga, sering mengakibatkan kode kontrak pintar ditulis oleh tim pengembang kecil dengan anggaran terbatas. Oleh karena itu kontrak pintar rentan terhadap bug dan serangan.

• Rug Pulls: ini adalah penipuan keluar yang terjadi ketika pengembang meminta dana untuk menjalankan proyek dan kemudian meninggalkan proyek dan melarikan diri dengan semua dananya. Pada paruh kedua tahun 2020, tarikan permadani bertanggung jawab atas 99% aktivitas penipuan di kancah pertanian hasil.

• Kerugian tidak permanen: sifat mata uang kripto yang mudah berubah sering kali menghasilkan kenaikan dan penurunan nilai mata uang kripto yang dramatis. Volatilitas ini dapat mengakibatkan keuntungan atau kerugian mendadak yang, pada gilirannya, mungkin menjadi tidak menguntungkan jika aset ditarik saat nilai pasar rendah.

Kesimpulan

Pertanian hasil adalah strategi penghasilan yang menguntungkan dalam sektor DeFi yang memungkinkan investor memperoleh pengembalian atas kepemilikan mata uang kripto mereka. Ini memiliki potensi untuk menghasilkan pengembalian dalam persentase yang tinggi, tetapi juga kompleks dan rentan terhadap banyak risiko.