Pengantar

Bagi pedagang yang mencari pasar tanpa izin dan adil, memahami cara kerja Protokol Vega sangat penting untuk mencapai visi ini. Protokol Vega memperkenalkan dimensi unik pada perdagangan derivatif DeFi dengan membangun ekosistem terbuka dan berpusat pada pedagang serta memprioritaskan kebutuhan penggunanya. Dalam artikel ini, kita akan mempelajari prinsip inti, fitur inovatif, dan potensi tantangan yang memposisikan Vega sebagai pemain menonjol di bidang derivatif kripto.

Namun, untuk benar-benar menghargai pentingnya Protokol Vega, penting untuk memulai dengan konsep dasar derivatif, yang menjadi landasan utama dari apa yang diwakili oleh Protokol Vega. Derivatif adalah kekuatan pengikat yang membentuk identitas Protokol Vega, dan Anda tidak dapat mendiskusikan Vega secara terpisah dari turunannya. Perjalanan kami dimulai dari hal mendasar: turunan.

Apa itu Derivatif?

Sumber: Berita Bisnis Pasar

Sebagai investor yang ingin berinvestasi pada saham suatu perusahaan, salah satu faktor penting yang perlu dipertimbangkan adalah bagaimana mengamankan investasi Anda dari potensi kerugian sekaligus memberikan ruang untuk keuntungan, yang merupakan salah satu tantangan yang dipecahkan oleh derivatif. Derivatif mempunyai banyak tujuan, lebih dari sekedar lindung nilai risiko. Mereka membantu menghindari risiko, sehingga Anda dapat melindungi diri dari penurunan yang signifikan dengan menetapkan harga jual minimum atau membatasi risiko penurunan. Selain itu, derivatif memainkan peran penting dalam penemuan harga, menawarkan wawasan mengenai sentimen dan ekspektasi pasar yang menjadi dasar pengambilan keputusan investasi.

Ciri lain dari derivatif adalah spekulasi. Anda memperkirakan Saham A akan bernilai $50 pada bulan November. Anda menandatangani kontrak derivatif berdasarkan proyeksi ini. Namun ada pemain lain, Penjual B, yang berspekulasi harga sahamnya akan turun. Akibatnya, Penjual B menandatangani kontrak untuk menjual dengan harga yang disepakati pada bulan November, mengantisipasi harga yang lebih rendah. Saat bulan November tiba, jika harga saham turun, Penjual B mendapat untung, sedangkan Anda, Penjual A, rugi. Contoh ini menggarisbawahi aspek penting dari derivatif: setiap transaksi melibatkan dua sisi: untung atau rugi.

Vega bukanlah platform turunan pertama yang mencoba memecahkan masalah yang terus-menerus ini; sangat penting untuk mengakui kontribusi signifikan dari protokol turunan yang ada dalam ruang kripto. Platform seperti Synthetix, dYdX, dan Hegic telah menyoroti perdagangan derivatif. Proyek-proyek ini telah berkembang pesat dalam ekosistem DeFi, membekali para penggemar kripto dengan alat canggih untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko, membuat taruhan spekulatif pada harga aset, dan mengeksplorasi cara-cara inovatif untuk menghasilkan pendapatan.

The Economic Times mendefinisikan derivatif sebagai kontrak antara dua pihak yang memperoleh nilai/harga dari aset yang mendasarinya. Jenis derivatif yang paling umum adalah futures, options, forwards, dan swaps. Kontrak ini memungkinkan Anda membuat kesepakatan hari ini untuk membeli atau menjual, misalnya saham, dengan harga tertentu di masa depan. Hal ini memungkinkan Anda untuk mengunci harga, memberi Anda kepastian tentang jumlah minimum yang akan Anda terima atau harus bayar ketika tanggal di masa depan itu tiba. Derivatif menyediakan sarana untuk menavigasi ketidakpastian fluktuasi harga.

Sekarang setelah kita mengetahui apa itu derivatif dan bagaimana fungsinya, menjadi jelas mengapa derivatif merupakan komponen fundamental dari Protokol Vega. Pada dasarnya, Protokol Vega memanfaatkan kekuatan derivatif untuk menawarkan kepada para pedagang dan investor cara yang unik dan terdesentralisasi untuk memperdagangkan dan mengelola produk keuangan. Mari selidiki bagaimana Protokol Vega memanfaatkan potensi derivatif untuk mendefinisikan kembali perdagangan derivatif yang terdesentralisasi.

Apa itu Protokol Vega? Mendefinisikan Ulang Perdagangan Derivatif Terdesentralisasi

Sumber: Validatrium

Inovasi sering kali muncul ketika pemikiran mendalam dicurahkan untuk memecahkan masalah yang kompleks; terkadang, alasan mendalam ini berubah menjadi ide-ide kuat yang menantang status quo. Barney Mannerings, pendiri Protokol Vega, tidak diragukan lagi mencurahkan banyak pemikiran pada proposisi inovatif yang ditawarkan Vega.

Kita telah berulang kali menyaksikan kelemahan bursa terpusat dalam mengembangkan pasar yang benar-benar terbuka dan memfasilitasi perdagangan derivatif yang efisien. Meskipun bursa terpusat (CEX) telah menjadi bagian penting dalam lanskap keuangan selama beberapa waktu dan disukai oleh banyak pedagang, mereka bukannya tanpa tantangan – tantangan yang membutuhkan solusi transformatif. Ini adalah premis yang mendasari peluncuran Protokol Vega.

Protokol Vega berfungsi sebagai lapisan derivatif inti untuk Web3, berfungsi sebagai pertukaran terdesentralisasi yang berspesialisasi dalam margin produk keuangan dan derivatif. Ini memberi pengguna kesempatan untuk mengambil bagian dalam perdagangan berbagai aset dalam lingkungan yang terdesentralisasi, tanpa izin, dan mudah disesuaikan. Memanfaatkan infrastruktur blockchain proof-of-stake lapis kedua yang dibangun di atas kerangka CometBFT (sebelumnya Tendermint), arsitektur jaringan Vega dioptimalkan secara cermat untuk kecepatan, keterjangkauan, dan likuiditas.

Dalam ekosistem Vega, pengguna menikmati fleksibilitas untuk menciptakan dan menyesuaikan pasar dengan preferensi mereka, mendapatkan akses ke beragam instrumen keuangan yang mencakup spot swap, futures, options, dan perpetual swaps. Dengan mengeksplorasi tantangan-tantangan yang terus-menerus berhasil diatasi oleh Vega, kita dapat benar-benar menghargai pendekatan inovatifnya, yang secara efektif menyelesaikan masalah-masalah lama yang telah mengganggu perdagangan derivatif sebelum munculnya protokol ini.

Sumber: Blog Protokol Vega

Perkembangan, Prospek dan Tantangan Saat Ini

Protokol Vega meluncurkan pasar langsung di Alpha Mainnet-nya, memungkinkan perdagangan tanpa biaya bahan bakar dan memperkenalkan buku pesanan batas yang komprehensif. Pembuat pasar dan validator memainkan peran penting dalam fase ini, sementara tata kelola on-chain memberdayakan pemegang token VEGA untuk mengusulkan pasar.

Rilis terbaru yang diterapkan oleh validator meningkatkan protokol ke v0.72.14 dan menampilkan stop order, iceberg order, dan pasar penerus, bersama dengan sejumlah perbaikan dan peningkatan kecil.

Rencana masa depan

Cosmic Elevator adalah tahap pengembangan protokol berikutnya; nama ini didasarkan pada kebiasaan tim dalam memberi nama rilis setelah tahapan Street Fighter (di mana karakter tersebut memiliki nama yang sama dengan proyek tersebut). Vega bertujuan untuk meningkatkan kemampuannya lebih jauh. Sorotan utama mencakup Kerangka Oracle Ethereum yang fleksibel, kontrak abadi, program rujukan on-chain, diskon volume, imbalan on-chain, transfer yang diprakarsai tata kelola, dan peningkatan protokol SLA likuiditas. Perkembangan ini mewakili langkah signifikan dalam evolusi Vega menuju desentralisasi dan inovasi yang berfokus pada pengguna.

Tantangan

Protokol Vega bergulat dengan beberapa tantangan dalam proposisi nilainya, khususnya dalam konteks pemimpin industri yang sudah mapan seperti bursa terpusat seperti Gate.io dan mitra terdesentralisasi seperti dYdX. Salah satu kendala utama dalam perjalanan ini adalah mencapai adopsi yang luas.

Tantangan potensial lainnya adalah kepatuhan terhadap peraturan. Vega adalah platform global, dan penting untuk mematuhi semua peraturan terkait. Namun, lanskap peraturan untuk bursa terdesentralisasi masih terus berkembang, dan mungkin sulit untuk memastikan kepatuhan terhadap semua undang-undang dan peraturan yang berlaku.

Protokol Vega Vs dYdX

Vega Protocol dan dYdX adalah dua platform terkemuka di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), masing-masing menawarkan fitur dan kemampuan unik yang memenuhi permintaan pedagang dan investor kripto yang terus meningkat. Dalam perbandingan ini, kami akan mempelajari fitur/perbedaan utama antara Protokol Vega dan dYdX, sehingga memberi Anda wawasan berharga untuk membuat keputusan yang tepat.

Bagaimana Cara Kerja Protokol Vega?

Kemunculan Vega bertujuan untuk mendorong pertumbuhan keuangan terdesentralisasi, memajukan inovasinya, dan mengisi kesenjangan besar yang diciptakan oleh keuangan terpusat. Protokol Vega mengusulkan tiga solusi utama: biaya perdagangan, penciptaan pasar izin, dan pemberian insentif likuiditas.

Biaya Perdagangan: Penggunaan Sistem Perhitungan Margin Otomatis

Sistem penghitungan margin Vega memainkan peran penting dalam memecahkan masalah efisiensi biaya dan manajemen risiko di pasar keuangan. Vega menggunakan sistem penghitungan margin otomatis untuk menentukan persyaratan margin secara efisien bagi para pedagang dan terus menghitung ulang persyaratan margin setelah setiap pergerakan harga pasar, memastikan bahwa tingkat margin sesuai, bahkan di pasar yang sangat bergejolak. Dengan mengotomatiskan proses ini, Vega mengurangi kebutuhan akan perantara yang mahal, menjadikan perdagangan lebih hemat biaya dan dapat diakses oleh lebih banyak peserta.

Izin Penciptaan Pasar

Protokol Vega memecahkan masalah penciptaan pasar izin dengan memungkinkan inovasi tanpa izin melalui “Produk Cerdas” miliknya. Ini seperti kontrak pintar yang dirancang untuk memungkinkan siapa pun menciptakan berbagai produk keuangan dan mengusulkan pasar baru. Sedangkan di pasar tradisional, penciptaan produk baru seringkali memerlukan persetujuan dari otoritas pusat. Vega menghilangkan hambatan izin ini, sehingga memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi. Vega juga mendesentralisasikan pengambilan keputusan pasar dengan memungkinkan pembuat pasar menjadi pemilik sekaligus operator pasar, sehingga mengurangi ketergantungan pada otoritas terpusat dalam penciptaan pasar.

Memberikan Insentif Likuiditas

Vega mengatasi tantangan utama yang terkait dengan penyediaan likuiditas dan insentif bagi pelaku pasar. Salah satu fitur inovatif Vega adalah distribusi imbalan likuiditas. Imbalan ini dirancang untuk memberi manfaat bagi pembuat pasar dan pemegang token yang mendukung jaringan. Para pembuat pasar, yang berkomitmen untuk menyediakan likuiditas ke pasar Vega, diberi insentif melalui pembagian nilai likuiditas. Komitmen ini lebih dari sekedar janji; itu dijamin dengan obligasi keuangan, sehingga mengurangi ketergantungan pada penyedia likuiditas offline tradisional.

Sumber: Edenblock

Selain memberi penghargaan kepada pembuat pasar, Vega memperkenalkan struktur biaya yang secara dinamis menyesuaikan berdasarkan nilai likuiditas pasar. Artinya, pengambil harga, yaitu mereka yang mengakses likuiditas, membayar biaya yang mencerminkan kondisi pasar real-time. Dengan menyelaraskan biaya dengan dinamika pasar, Vega mendorong alokasi sumber daya pembentuk pasar yang efisien dan memastikan bahwa penyedia likuiditas mendapat kompensasi yang adil atas peran mereka dalam ekosistem.

Kombinasi imbalan likuiditas dan biaya dinamis menciptakan pasar likuiditas dalam jaringan Vega. Pasar ini memungkinkan para pembuat pasar untuk bersaing dan berkembang berdasarkan kemampuan mereka menyediakan likuiditas di tempat yang paling membutuhkannya. Hal ini juga menguntungkan para pedagang dengan memastikan bahwa mereka dapat mengakses likuiditas dengan biaya yang adil dan kompetitif.

Ekosistem Protokol Vega

Lanskap arsitektur yang memungkinkan tujuan Protokol Vega mencakup komponen-komponen berikut:

Vega Blockchain

Vega dirancang untuk menjadi rantai agnostik; itu terhubung dan terintegrasi dengan jaringan Ethereum melalui jembatan Ethereum, memungkinkan jaminan untuk dijembatani dari rantai lain dan diperdagangkan di Vega.

Blockchain Vega adalah blockchain bukti kepemilikan (PoS) yang dibuat khusus, mengandalkan node validator untuk menjalankan perangkat lunak dan mengawasi pasarnya. Mekanisme konsensus PoS memastikan keamanan, kinerja, skalabilitas, dan fleksibilitas, dan pemegang token (staker) dapat memutuskan validator mana yang mereka percayai untuk mengelola jaringan dengan mendelegasikan token mereka kepada mereka. Biaya perdagangan digunakan sebagai hadiah bagi validator, pemegang token, dan penyedia likuiditas atas keterlibatan mereka.

Protokol Vega membentuk lapisan konseptual tingkat atas kerangka Vega, yang mencakup semua aspek dalam jaringan fisik Vega, termasuk pasar, produk, peserta, dan tindakan tata kelola. Transaksi tata kelola terutama terjadi pada tingkat ini, di mana parameter jaringan dan saldo agunan dipertahankan.

Pasar Vega

Pasar Vega berfungsi sebagai landasan ekosistem Vega, menawarkan platform yang memberdayakan pengguna untuk terlibat dalam aktivitas perdagangan dan menciptakan beragam produk keuangan dengan mudah. Pendekatan Vega terhadap pasar bertujuan untuk mencapai keseimbangan antara struktur dan fleksibilitas. Hal ini melibatkan penyediaan kerangka kerja standar yang menjamin keandalan dan prediktabilitas sekaligus memungkinkan evolusi dan perluasan berbagai pasar dan jenis produk. Tujuannya adalah untuk menciptakan sistem yang ramah pengguna dan transparan di mana siapa pun dapat berpartisipasi dan transaksi diproses secara efisien.

Klasifikasi Pasar Vega

Salah satu ciri khas pasar Vega adalah klasifikasinya ke dalam dua kategori utama: pasar terbuka dan pasar ad-hoc atau OTC. Pasar terbuka, seperti namanya, dapat diakses oleh setiap peserta yang memenuhi persyaratan agunan. Mereka menyerupai pasar umum tradisional yang ditemukan di sektor-sektor seperti saham dan valuta asing. Pasar terbuka beroperasi menggunakan mekanisme seperti limit order book, dan mempromosikan kondisi perdagangan yang adil dan kompetitif. Namun, penciptaan pasar terbuka harus melalui proses tata kelola untuk menjaga kualitas dan keamanan, dengan model dan parameter risiko yang harus dievaluasi secara cermat.

Sebaliknya, pasar ad-hoc atau OTC menawarkan lebih banyak fleksibilitas kepada pesertanya. Pasar ini dapat diciptakan berdasarkan permintaan oleh individu yang ingin memulai perdagangan, baik berdasarkan ketentuan offline yang telah disepakati sebelumnya atau melalui proses penemuan harga protokol Vega. Kemampuan beradaptasi ini memungkinkan pengguna merancang dan meluncurkan pasar yang disesuaikan dengan kebutuhan spesifik mereka, sehingga mendorong inovasi dalam ekosistem. Struktur pasar Vega berlapis. Ini dimulai pada lapisan produk, di mana pengguna memiliki kebebasan kreatif untuk menciptakan berbagai jenis pasar dengan nama samaran, mulai dari pertukaran spot konvensional, kontrak berjangka, opsi, dan pertukaran abadi hingga pasar yang sepenuhnya baru dan disesuaikan.

Pengguna menentukan elemen penting seperti bagaimana produk dinilai dan kapan arus penyelesaian dihitung. Mereka juga memiliki fleksibilitas untuk memilih mode perdagangan, apakah perdagangan terbuka berkelanjutan atau transaksi over-the-counter (OTC) pribadi. Bergerak ke atas lapisan, lapisan instrumen ikut berperan. Sebuah instrumen pada dasarnya menggabungkan produk dengan semua parameter yang diperlukan. Instrumen-instrumen ini diidentifikasi secara unik dan tidak dapat diduplikasi dalam jaringan Vega.

Produk

Produk menentukan bagaimana perdagangan berperilaku dalam Protokol Vega. Mereka menentukan kapan dan bagaimana menghitung arus kas penyelesaian dan menyertakan metadata untuk memberikan informasi tentang parameter produk. Produk juga dapat menggabungkan sumber data eksternal, seperti harga dari pasar lain atau data dari oracle, untuk meningkatkan fungsinya. Protokol ini menentukan titik interaksi dengan produk tetapi tidak mengontrol fungsi internalnya, sehingga memungkinkan evolusi produk dalam kerangka pasar.

Instrumen

Instrumen mewakili kombinasi suatu produk dan semua parameter yang diperlukan. Kombinasi ini secara unik mengidentifikasi mereka dan tidak dapat diduplikasi dalam jaringan Vega. Instrumen yang dapat diperdagangkan, merupakan bagian dari instrumen, mencakup semua data yang diperlukan Vega untuk mengeksekusi perdagangan, menghitung margin, dan melakukan penyelesaian. Agar suatu instrumen dapat diperdagangkan di pasar Vega, instrumen tersebut harus dipasangkan dengan salah satu model risiko Vega, beserta parameter model risiko yang diperlukan. Instrumen perdagangan yang tervalidasi sangat penting untuk memulai perdagangan dan menciptakan pasar.

Dompet Vega

Dompet Vega memungkinkan peserta untuk terhubung ke dApps Vega dengan aman, menyetor dana, dan menyetujui atau menolak transaksi dengan dompet Vega. Peserta dapat dengan mudah mengelola beberapa pasangan kunci di satu tempat dengan ekstensi Vega Wallet, atau untuk fungsionalitas multi-dompet penuh, mereka dapat mengunduh Vega Desktop Wallet.

Wendy

Wendy adalah seperangkat protokol overhead rendah yang dikembangkan untuk mencegah validator menunjukkan bias terhadap transaksi tertentu, dengan penekanan utama pada menjaga keadilan dalam urutan relatif transaksi dalam blockchain. Wendy dapat diimplementasikan sebagai fitur tambahan untuk blockchain yang ada, terlepas dari asumsi keamanan spesifiknya, dan menawarkan fleksibilitas dalam menerapkan konsep keadilan pada subkumpulan transaksi, memungkinkan beberapa pasar adil independen untuk beroperasi pada blockchain yang sama.

Tata Kelola

Vega menjalankan sistem pemerintahan demokratis di mana keputusan dibuat. Keputusan di jaringan Vega bersifat on-chain, dengan pemegang token membuat proposal yang disetujui atau ditolak oleh pemegang token lainnya. Inilah cara protokol mendukung pembuatan produk DeFi.

Memulainya mudah. Anda dapat memulai dengan mengusulkan pasar berjangka baru yang diselesaikan secara tunai atau menyarankan modifikasi pada aset ERC-20 untuk tujuan jaminan, di antara kemungkinan-kemungkinan lainnya. Setelah mengajukan proposal, proposal tersebut akan dipertimbangkan oleh pemegang token, yang pada akhirnya akan menentukan nasibnya melalui pemungutan suara. Untuk berpartisipasi dalam proses ini, Anda memerlukan token VEGA dan dompet Vega untuk menandatangani transaksi dengan aman.

Apa itu Token VEGA?

Memiliki token VEGA tidak hanya memberi peserta peran penting dalam ekosistem tetapi juga memberdayakan mereka untuk mempengaruhi keputusan tata kelola yang penting terkait dengan persetujuan pasar baru, pertukaran, dan parameter pasar. Token VEGA memiliki tujuan ganda, tidak hanya bertindak sebagai token tata kelola tetapi juga sebagai aset berharga untuk dipertaruhkan.

Pemegang memiliki kesempatan untuk melakukan staking token mereka untuk mengoperasikan node validator di jaringan, membuka kemungkinan untuk mendapatkan biaya dari pedagang melalui proses staking dan delegasi langsung. Kegunaan token VEGA yang beragam ini meningkatkan nilai dan kegunaannya dalam ekosistem Vega.

Token VEGA tidak diperlukan untuk biaya bahan bakar, sehingga memungkinkan akses mudah ke Protokol Vega. Mereka dapat dipertaruhkan dengan validator untuk mendapatkan imbalan biaya infrastruktur dan menggunakan kekuatan tata kelola untuk keputusan pasar dan jaringan. Biaya perdagangan hanya mempengaruhi pengambil harga, sehingga mendorong likuiditas. VEGA memiliki persediaan tetap sebesar 64,999,723 token. Batasan tersebut diterapkan untuk memastikan stabilitas ekonomi dan menjaga kepentingan pemegang token.

Alokasi Token

Distribusi token meliputi:

• Tim – 29,7%
• komunitas–26,3%
• Benih bulat – 23,5%
• strategis–11%
• Penjualan pribadi–2%
• Penjualan publik pada opsi daftar koin 1–2,5%
• Penjualan publik pada opsi daftar koin 2–2,5%
• Penjualan publik pada opsi daftar koin 3–2,5%

Sumber: Coinmarketcap

Apakah Vega Protocol (VEGA) merupakan investasi yang bagus?

Dengan diluncurkannya Cosmic Elevator yang dilengkapi dengan fitur-fitur baru, terdapat antisipasi peningkatan volume perdagangan, yang berpotensi berdampak pada pergerakan harga. Keberlanjutan perkiraan peningkatan volume perdagangan ini merupakan hal yang harus kita waspadai.

Cara lain untuk mengukur keandalan suatu proyek adalah kasus penggunaan praktisnya. Dalam konteks Protokol Vega, misinya untuk membangun jembatan yang memperjuangkan keadilan bagi para pedagang telah mendapat banyak pujian. Pendekatan inovatif ini telah mendapatkan pengakuan dan dukungan dalam komunitas kripto, yang menunjukkan bahwa Vega berada pada jalur yang menjanjikan. Namun demikian, berinvestasi pada token aslinya pada akhirnya bergantung pada penilaian individu. Ingat, sebelum melakukan investasi apa pun, pastikan Anda telah melakukan uji tuntas secara menyeluruh dan mencari bimbingan ahli.

Cara Memiliki VEGA

Anda dapat membeli VEGA dari bursa terpusat terkemuka. Misalnya, Gate.io menawarkan kepada para pedagang pasangan perdagangan yang berbeda: VEGA/USDT dan VEGA/ETH. Untuk memiliki token, buat akun Gate.io, dan selesaikan proses pendaftaran. Selain itu, Anda perlu mendanai dompet perdagangan spot Anda dan melakukan langkah-langkah untuk membeli VEGA.

Highlight

Protokol Vega Mencapai Tonggak Volume Perdagangan $600+ Juta dalam USDT

Protokol Vega baru-baru ini merayakan pencapaian penting, melampaui total volume perdagangan lebih dari $600 juta dalam USDT. Pencapaian ini menggarisbawahi semakin besarnya adopsi platform derivatif ini, yang didorong oleh daya tarik perdagangan bebas biaya bahan bakar dan serangkaian fitur lain yang disoroti dalam artikel terlampir.

Peluncuran Alpha Mainnet Vega

Beberapa bulan lalu, Vega meluncurkan alpha mainnet-nya. Pengguna kini dapat berdagang di pasar langsung tanpa mengkhawatirkan biaya bahan bakar, sementara pembuat pasar dapat menyumbangkan likuiditas dan memperoleh biaya. Anggota komunitas dapat mengusulkan perubahan, sementara validator memainkan peran penting dalam keamanan jaringan.

Ambil Tindakan di VEGA

Lihat harga VEGA hari ini dan mulailah memperdagangkan pasangan mata uang favorit Anda:

• VEGA/USDT
• VEGA/ETH