Pengantar

Dunia Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) difokuskan untuk menghadirkan layanan keuangan tradisional ke dalam komunitas blockchain. Lebih dari itu, DeFi, seperti namanya, sepenuhnya didasarkan pada konsep desentralisasi. Dengan demikian, aplikasi dan protokol terdesentralisasi dalam industri cryptocurrency dibangun untuk menyediakan layanan dan sistem keuangan yang tidak dikendalikan oleh satu badan.

Sejauh ini, banyak konsep dalam keuangan tradisional telah diperkenalkan, termasuk indeks, stablecoin , pertukaran terdesentralisasi, dan pertanian hasil. Tambahan yang cukup baru untuk itu adalah aset sintetis. Dalam artikel ini, Anda akan mempelajari semua yang perlu diketahui tentang grup aset yang menjanjikan ini.

Apa itu Aset Sintetis?

Sering disebut sebagai synth, aset sintetis adalah derivatif keuangan versi on-chain . Dalam dunia keuangan tradisional, derivatif adalah kontrak keuangan yang memberikan paparan nilai tolok ukur, aset, atau sekelompok aset. Oleh karena itu, aset sintetis dianggap sebagai turunan tokenized.

Melalui dunia DeFi , pengguna crypto dapat memiliki akses ke derivatif keuangan dengan berinvestasi dalam aset sintetis. Setiap aset sintetis adalah token yang didasarkan pada nilai aset, kelompok aset, atau tolok ukur. Seperti derivatif, membeli synth tidak memberikan pemilik aset yang mendasarinya. Sebaliknya, pengguna mendapatkan keuntungan dari fluktuasi nilai aset. Token synth dapat mewakili nilai apa pun, termasuk cryptocurrency, mata uang fiat, komoditas keras seperti emas, dan bahkan dana indeks.

Selain itu, aset sintetis bersifat fleksibel, sehingga dapat disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan setiap pengguna.

Bagaimana cara kerja Aset Sintetis?

Synths, tidak seperti derivatif, produk keuangan yang ditirunya, tidak menggunakan kontrak untuk membuat hubungan antara aset dasar dan produk derivatif.

Sebaliknya, token crypto mewakili tautan ini dengan meniru nilai harga aset yang dipatok. Investor Crypto dapat membuat synth dari grup aset apa pun dengan hanya menggunakan turunan yang sudah terikat pada aset yang ada dan kemudian membuat token dari turunan tersebut. Tokenisasi pada dasarnya mengubah data yang bermakna menjadi rangkaian karakter acak dan memproses melalui fungsi kriptografi sedemikian rupa sehingga produk akhir tidak dapat ditelusuri kembali ke data aslinya.

Sebagian besar protokol aset sintetis menggunakan oracle seperti Chainlink untuk mengumpulkan data akurat tentang nilai aset dasar. Proses jual beli setiap token synth didukung oleh kontrak pintar, yang merupakan baris kode otomatis yang berisi ketentuan setiap transaksi.

Aset Sintetis dan tokenisasi segalanya

Mungkin fitur aset sintetik yang paling menentukan adalah kemampuan untuk mengubah apa pun menjadi aset token. Peluangnya hampir tidak terbatas; itu melampaui aset tradisional seperti ekuitas. Dengan aset sintetis, apa pun dapat memiliki representasi di blockchain.

Aset sintetis menggunakan tokenisasi, proses pembuatan aset on-chain yang mewakili sesuatu di dunia nyata. Mekanisme ini memungkinkan pengguna memanfaatkan likuiditas global yang hampir tak terbatas. Aset dapat ditransfer lintas, dompet, bursa, dan aplikasi lain di blockchain.

Manfaat Aset Sintetis

Aset sintetis telah mendapatkan daya tarik di kalangan pengguna crypto terutama karena membawa strategi keuangan tradisional ke dalam blockchain. Di luar itu, aset sintetis memberi pengguna banyak keuntungan lainnya. Mereka termasuk:

Sumber terbuka dan Terdesentralisasi

Inti dari gerakan DeFi adalah keterbukaan dan transparansi. Dengan demikian, aset sintetis, sebuah konsep yang diturunkan dari turunan dalam keuangan tradisional, mewakili nilai DeFi . Dengan protokol dan pertukaran terdesentralisasi, sistem pencetakan dan pembakaran synth tidak dikendalikan oleh badan pusat tetapi oleh buku besar publik yang mencatat dan memverifikasi setiap transaksi. Dengan bantuan kontrak pintar, tidak diperlukan perantara. Pengguna cukup memanfaatkan kontrak pintar yang mengawasi dan mengeksekusi setiap transaksi.

Kemudahan Aksesibilitas

DeFi dan proyek yang dibangun di dalam ruang menghilangkan kebutuhan pengguna untuk melalui pemeriksaan latar belakang yang ketat untuk memanfaatkan produk keuangannya. Aset Sintetis di DeFi dapat digunakan oleh siapa saja dari mana saja. Dengan memanfaatkan blockchain yang kompatibel dengan kontrak pintar seperti Ethereum , setiap pengguna crypto dapat membuat aset sintetis yang disesuaikan dengan kebutuhan investasi masing-masing. Selain itu, aset sintetis memaparkan investor crypto ke lebih banyak strategi investasi jika tidak tersedia di blockchain. Investor bisa mendapatkan keuntungan dari strategi investasi yang kompatibel dengan derivatif tradisional seperti lindung nilai dan spekulasi.

Likuiditas Tanpa Batas

Sebagian besar Synth, terutama yang dicetak melalui Synthetix, adalah token ERC-20, membuatnya kompatibel dengan berbagai platform pertukaran, kumpulan likuiditas, dan dompet crypto standar. Eksposur untuk setiap aset sintetis didukung oleh kumpulan utang (jaminan yang disimpan untuk mencetak synth), yang memungkinkan konsep yang disebut sebagai likuiditas tak terbatas .

Transferabilitas

Pengguna Crypto yang memiliki synths juga memiliki keuntungan transferabilitas yang mudah. Mereka dapat dengan mudah beralih di antara berbagai grup aset hanya dengan membuat synth baru berdasarkan aset dasar pilihan mereka. Karena mereka tidak memiliki synth, beralih dari satu grup aset ke grup aset lainnya menjadi mudah.

Apakah Aset Sintetis Aman?

Aset sintetis sebagai opsi investasi membuat langkah besar di antara pengguna di komunitas crypto. Namun, seperti ekosistem lainnya, ada beberapa risiko. Berikut adalah beberapa risiko yang terlibat dalam aset sintetis:

Risiko Kontrak Cerdas

Seperti disebutkan sebelumnya, proses pencetakan, pembakaran, dan transfer synth dikendalikan oleh kontrak pintar. Sebagai bagian dari gerakan DeFi yang lebih besar, synth sangat bergantung pada kontrak cerdas, yang menanggung risiko serangan dari aktor jahat.

Risiko Oracle

Oracle adalah node eksternal yang menyediakan data akurat yang sangat dibutuhkan untuk kontrak pintar yang mendukung aset sintetis. Jika data harga aset dasar telah dirusak, seluruh kontrak pintar akan gagal.

Risiko Platform

Tidak ada protokol yang sepenuhnya kebal dari aktor jahat atau sepenuhnya sempurna. Terlepas dari serangan yang ditargetkan dari peretas, platform aset sintetis juga menghadapi risiko fluktuasi pasar biaya yang signifikan tergantung pada jaringan tempat ia dibangun.

Platform Aset Sintetis

Aset sintetis telah menjadi dasar dari banyak inovasi di ruang DeFi. Banyak platform terdesentralisasi membuat protokol yang melayani pengguna kripto yang ingin membuat, menjual, atau membeli aset sintetis. Beberapa platform meliputi:

Synthetix

Synthetix adalah protokol terdesentralisasi untuk aset sintetis. Protokol berbasis agunan mengeluarkan synth baru, menyediakan pertukaran untuk perdagangan synth, dan memungkinkan pengguna untuk membuat synth baru dengan memanfaatkan berbagai aset dasar. Untuk membuat aset sintetis di Synthetix, setiap pengguna diharuskan menyetor sejumlah mata uang kripto sebagai jaminan. Synth yang dicetak kemudian dapat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi platform untuk synth lain yang dijual oleh pengguna di bursa. Untuk mendapatkan kembali agunan mereka, pengguna harus membayar kembali pinjaman yang mereka keluarkan dengan mencetak synth baru. Arsitektur synthetix sangat bergantung pada mekanisme agunan gabungan untuk mempertahankan posisi aset sintetis pengguna.

Sebuah bra

Didirikan pada tahun 2014, Abra adalah salah satu protokol aset sintetis terkemuka di industri. Platform terdesentralisasi menggunakan sistem otomatis yang mengubah setiap setoran pengguna menjadi Bitcoin dan mewakilinya sebagai USD. Model Abra didasarkan pada pasak BTC/USD. Struktur ini didasarkan pada stablecoin yang dijamin kripto dan teknik lindung nilai.

Protokol Pembuat

Protokol terdesentralisasi ini dibangun di atas blockchain Ethereum dan menawarkan aset sintetis yang paling banyak digunakan di blockchain. Maker memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan stablecoin DAI-nya dengan terlebih dahulu memberikan agunan dalam bentuk ETH. Dai berfungsi sebagai aset sintetis yang mewakili nilai USD, aset dasarnya. DAI adalah token yang kompatibel dengan EVM dan karenanya kompatibel dengan sebagian besar bursa, dompet, dan kumpulan likuiditas di blockchain.

Akses Pasar Universal UMA

Arsitektur UMA sedikit berbeda dari yang lain. Total return Swap UMA, yang dibangun di atas blockchain Ethereum, dapat digunakan untuk memberikan paparan sintetik pada harga aset dasar. Transaksi di UMA dimungkinkan oleh oracle harga yang menyediakan data akurat untuk transaksi dan serangkaian kontrak cerdas yang memiliki persyaratan terminasi, ekonomi, dan margin antara dua pengguna. Sistem ini pernah digunakan untuk membuat aset sintetis, USStocks yang didasarkan pada Indeks S&P 500 yang populer.

Kesimpulan

Model di balik aset sintetis memiliki kekuatan untuk membuat langkah besar menuju penemuan kembali sistem keuangan. Mereka tidak hanya memberikan eksposur ke pasar keuangan tradisional, tetapi aset sintetis juga memastikan bahwa ekonomi digital tetap dapat diakses. Namun, aset sintetis dan dengan perluasan gerakan DeFi masih dalam masa pertumbuhan. Pengembangan inovasi baru dan produk keuangan penting untuk keberhasilan turunan crypto.