Pengantar

Agar berhasil memperdagangkan mata uang kripto dengan risiko minimal, individu perlu mempertimbangkan berbagai faktor dan mengikuti langkah-langkah tertentu. Sangat penting untuk memiliki pengetahuan mendalam tentang perdagangan, tren pasar, pertukaran, keamanan dompet, dan konsep penting lainnya yang membantu dalam perdagangan mata uang kripto. Penting juga untuk memiliki pemahaman yang memadai tentang strategi perdagangan yang tepat dan langkah-langkah manajemen risiko yang dapat melindungi Anda dari menjadi korban pasar kripto yang bergejolak dengan cepat.

Perdagangan mata uang kripto biasanya merupakan titik masuk pertama bagi pendatang baru yang memasuki dunia kripto. Perdagangan kripto mengacu pada konsep ekonomi jual beli aset digital dan dapat berupa swing trading, day trading, arbitrase, scalping, atau beli dan tahan. Pertukaran kripto telah meningkatkan daya tarik perdagangan kripto dengan memperkenalkan perdagangan margin, memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan aset dalam jumlah yang lebih tinggi daripada yang mereka mampu beli.

Perdagangan margin adalah salah satu cara pedagang bertaruh pada harga suatu aset di masa depan untuk meningkatkan potensi penghasilan mereka. Untuk menjamin fleksibilitas sesuai preferensi masing-masing pengguna, margin trading dapat berbentuk terisolasi dan cross-margin. Artikel ini menyoroti semua yang perlu Anda ketahui tentang margin terisolasi dan margin silang serta cara menavigasi risiko, ketidakpastian, dan kompleksitas yang terlibat.

Apa itu Perdagangan Margin?

Sumber: Cryptostars.is

Untuk memahami teknis yang terlibat dalam margin terisolasi dan margin silang dalam perdagangan kripto, terdapat kebutuhan untuk memahami konsep yang mendasarinya; perdagangan margin. Pada dasarnya, dalam perdagangan margin, pedagang meminjam dana dari pertukaran mata uang kripto untuk melakukan perdagangan yang tidak mampu mereka beli, yaitu pedagang memiliki daya beli yang lebih tinggi dan dapat membuka posisi yang lebih besar untuk mendapatkan lebih banyak. Mari kita jelajahi beberapa istilah yang umum digunakan dalam perdagangan margin agar lebih mudah dipahami:

Leverage

Leverage hanya mengacu pada penggunaan dana pinjaman untuk berdagang. Pertukaran atau broker kripto meminjam dana ekstra kepada pedagang sehingga mereka dapat melakukan transaksi lebih tinggi dari kemampuan mereka. Hal ini memungkinkan mereka untuk membuat taruhan lebih besar dengan harapan mendapatkan keuntungan lebih besar.

Misalnya, seorang pedagang memiliki $2.000 dan memperkirakan harga Cardano (ADA) akan naik. Mereka dapat membeli ADA secara langsung dengan $2.000 atau memanfaatkan posisi untuk berdagang dengan dana pinjaman. Jika pedagang membeli ADA senilai $2,000 dan harganya naik 20%, investasinya akan bernilai $2,400 (modal $2,000 dan keuntungan $400).

Trader dapat memanfaatkan leverage untuk lebih meningkatkan taruhannya. Misalnya, dengan menggunakan leverage 5x, trader akan meminjam empat kali lipat modal awal dan memiliki dana yang lebih tinggi untuk berinvestasi. Dalam contoh kita, pedagang akan meminjam $8.000 dari bursa, menghasilkan total dana investasi sebesar $10.000. Dengan kenaikan harga ADA sebesar 20%, investasi $10.000 akan bernilai $12.000. Pedagang membayar kembali pinjamannya sebesar $8.000 dan tersisa $4000. Itu adalah pengembalian 100% atas investasi awal mereka.

Namun, perdagangan kripto tidak selalu menguntungkan seperti yang diuraikan sebelumnya. Bayangkan skenario sebaliknya dimana harga ADA turun 20%. Investasi tanpa leverage akan mengalami kerugian 20%, sehingga trader hanya memiliki $1.600. Namun dengan posisi leverage 5x, trader menderita kerugian 20% pada $10.000, sehingga mereka hanya memiliki $8.000. Platform pertukaran mengambil pinjaman $8.000 sehingga pedagang tidak mendapatkan apa-apa (kerugian 100%). Perhatikan bahwa contoh yang disajikan di seluruh artikel ini menunjukkan skenario yang disederhanakan dan tidak mempertimbangkan biaya perdagangan, bunga pinjaman, dan faktor lainnya.

Perdagangan Margin

Istilah lain untuk dijelajahi adalah margin. Margin awal dan margin pemeliharaan adalah dua persyaratan margin dalam perdagangan margin. Margin awal mengacu pada jumlah jaminan yang harus dikomitmenkan oleh pedagang untuk membuka perdagangan, sedangkan margin pemeliharaan adalah jumlah minimum yang diperlukan untuk menjaga posisi tersebut agar tidak dilikuidasi. Jika aset berfluktuasi dan berada di bawah margin pemeliharaan, trader mendapat margin call yang menandakan bahwa mereka akan kehilangan posisi dan mereka perlu memasukkan lebih banyak dana ke dalam akun agar posisi tetap terbuka.

Sumber: Saluran YouTube Akademi dYdX

Likuidasi

Jika pedagang gagal memenuhi margin call, pertukaran kripto mungkin terpaksa menjual aset di akun untuk mengimbangi dana pinjaman yang digunakan pedagang untuk leverage. Tindakan kehilangan seluruh margin awal disebut likuidasi.

Apa itu Margin Terisolasi?

Untuk memfasilitasi proses perdagangan margin, banyak platform perdagangan kripto menggunakan berbagai jenis jenis margin, dengan margin terisolasi dan margin silang menjadi yang paling umum. Mari kita mulai dengan memahami apa itu margin terisolasi dan cara kerjanya.

Dalam margin terisolasi, trader memutuskan jumlah dana yang ingin dialokasikan untuk suatu posisi, artinya jika terjadi likuidasi, hal itu hanya memengaruhi dana yang dialokasikan dan bukan total dana di akun trader. Ini juga berarti bahwa posisi lain dalam portofolio pedagang tidak terpengaruh oleh dinamika pasar yang terjadi di dompet margin yang terisolasi.

Untuk menjelaskan lebih lanjut, margin awal dalam mode margin terisolasi tidak bergantung dan tidak terpengaruh oleh pasangan perdagangan lainnya. Pedagang hanya dapat mentransfer, meminjam, dan menyimpan kripto yang ditentukan di setiap akun margin terisolasi dan jika likuidasi terjadi, hal itu tidak akan memengaruhi portofolio margin terisolasi lainnya. Ini berarti pedagang dapat mengontrol hasil portofolio tertentu dan strategi ini sangat efektif dalam posisi spekulatif.

Bayangkan seorang pedagang memiliki 5 Bitcoin (BTC) dan ingin mengalokasikan 2 BTC untuk perdagangan margin terisolasi dengan leverage 5x. Mereka mentransfer 2 BTC ke akun margin terisolasi BTC/ETH untuk membuka posisi Long dengan leverage pada Ethereum (ETH), bertaruh bahwa harganya akan naik. Dengan leverage 5x, pedagang meminjam 8 BTC dari bursa, memungkinkan perdagangan dengan total 10 BTC. Jika harga ETH naik dan pedagang menutup posisinya, pedagang memperoleh keuntungan. Namun, jika harga ETH turun drastis, maksimal kerugian yang bisa dialami trader adalah 2 BTC. Bahkan jika posisinya dilikuidasi, hanya 2 BTC yang terpengaruh dan sisa 3 BTC di dompet pedagang tidak tersentuh. Inilah sebabnya mengapa mekanisme ini disebut “terisolasi.”

Cara Berdagang dengan Margin Terisolasi di Gate.io

Langkah 1: Masuk ke akun Gate.io Anda. Di menu atas, arahkan kursor ke “Trade” dan klik “Margin.”

Langkah 2: Pilih pasangan perdagangan di panel kiri. Kami akan menggunakan pasangan GT/USDT dalam contoh ini. Klik pada “Margin Terisolasi.”

Langkah 3: Klik “Transfer” untuk mengirim dana yang diinginkan dari akun perdagangan spot Anda ke akun margin terisolasi Anda. Pilih pasangan koin, masukkan ukuran transaksi, lalu konfirmasi.

Langkah 4: Untuk mengatur leverage, centang opsi “pinjaman otomatis” saat melakukan pemesanan sehingga sistem melakukan peminjaman otomatis untuk Anda.

Langkah 5: Alternatifnya, Anda dapat meminjam dana secara manual. Klik “Pinjam” di bagian aset untuk meminjam secara manual.

Langkah 6: Jika Anda ingin melakukan Long pada pasangan aset, klik “Beli.” Jika Anda ingin melakukan Short pada pasangan aset, klik “Jual.”

Langkah 7: Periksa semua informasi pada tampilan layar. Jika semuanya sudah akurat, klik “Konfirmasi Pesanan.”

Langkah 8: Setelah berhasil melakukan pemesanan, Anda dapat melihatnya di bagian “Pesanan Terbuka”. Selain itu, Anda juga dapat membatalkan pesanan kapan saja dengan mengeklik “Batal”.

Apa itu Margin Silang?

Cross margin adalah bentuk perdagangan margin yang paling umum dan biasanya merupakan mode default di sebagian besar platform perdagangan. Juga dikenal sebagai margin spread, mode ini menggunakan seluruh jumlah dana yang tersedia sebagai jaminan untuk perdagangan. Ini berarti bahwa ketika suatu posisi bergerak melawan trader dan posisi lain bergerak menguntungkannya, keuntungan dari perdagangan yang menguntungkan dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga posisi trader tetap terbuka untuk jangka waktu yang lebih lama.

Tidak seperti margin terisolasi yang memungkinkan seorang pedagang untuk membuka beberapa akun margin terisolasi, seorang pedagang hanya dapat membuka satu akun lintas margin di akun perdagangan kripto mereka. Tingkat margin dihitung berdasarkan total aset dan total utang di akun lintas margin. Pada kondisi pasar yang ekstrim, platform perdagangan mengirimkan margin call kepada pedagang yang menandakan potensi likuidasi atau kebutuhan untuk menutup posisi atau menambah dana lebih banyak untuk menjaga posisi tetap terbuka.

Mari kita jelajahi cara kerja lintas margin. Misalnya, seorang pedagang memiliki 10 BTC dan memutuskan untuk membuka posisi Long dengan leverage di ETH dan posisi Short dengan leverage lainnya di ADA. Untuk ETH, pedagang mengalokasikan 4 BTC dan 6 BTC sisanya ke ADA, keduanya dengan leverage 2x.

Bayangkan harga ETH turun menyebabkan kerugian pada posisi Long, dan harga ADA turun terlalu banyak sehingga menghasilkan keuntungan pada posisi Short, keuntungan dari ADA dapat menutupi kerugian dari ETH, menjaga kedua posisi tetap terbuka. Namun, jika harga ETH turun secara signifikan dan harga ADA naik, ini merupakan kerugian pada kedua posisi dan jika kerugian ini melebihi margin pemeliharaan, kedua posisi dapat dilikuidasi dan pedagang kehilangan total saldo 10 BTC yang ditawarkan sebagai jaminan. Hal ini sangat berbeda dengan perdagangan margin terisolasi dimana hanya jumlah yang dialokasikan yang terpengaruh.

Cara Berdagang dengan Cross Margin di Gate.io

Langkah 1: Masuk ke akun Gate.io Anda. Di menu atas, arahkan kursor ke “Trade” dan klik “Margin Trading.”

Langkah 2: Pilih pasangan perdagangan di panel kiri. Kami akan menggunakan pasangan BTC/USDT dalam contoh ini. Klik pada “Cross Margin” di bawah grafik.

Langkah 3: Klik “Transfer” untuk mengirim dana ke akun lintas margin Anda. Pilih koin, masukkan volume transaksi, lalu klik “Transfer Sekarang.”

Langkah 4: Klik “Pinjam” untuk mendapatkan dana untuk perdagangan leverage. Pilih aset yang ingin Anda pinjam, masukkan jumlahnya, dan klik “Konfirmasi Pinjaman.”

Langkah 5: Tetapkan harga beli/jual dan jumlah beli/jual. Jika Anda ingin melakukan Long pada pasangan aset, klik “Beli.” Jika Anda ingin melakukan Short pada pasangan aset, klik “Jual.”

Langkah 6: Periksa nilai harga dan kuantitas yang diperhitungkan. Jika akurat, klik “Konfirmasi Pesanan.”

Langkah 7: Setelah berhasil melakukan pemesanan, Anda dapat melihatnya di bagian “Pesanan Terbuka”. Anda dapat membatalkan pesanan Anda kapan saja dengan mengklik “Batal.”

Perbedaan antara Margin Terisolasi dan Margin Silang

Dari penjelasan di atas, jelas bahwa meskipun keduanya merupakan contoh perdagangan margin, margin terisolasi adalah mode perdagangan terpencil sementara margin silang menggunakan keuntungan dan kerugian (PNL) dari posisi lain untuk menjaga perdagangan tetap terbuka. Berikut perbedaannya berdasarkan konteks berikut:

Manajemen risiko

Meskipun perdagangan margin terisolasi memungkinkan manajemen risiko yang lebih terperinci, margin silang menggabungkan risiko di seluruh portofolio. Intinya, seorang trader dapat mengontrol jumlah dana yang mereka pertaruhkan dalam mode margin terisolasi. Meskipun margin silang dapat bermanfaat ketika mengelola beberapa posisi untuk memastikan bahwa posisi tersebut tetap terbuka untuk jangka waktu yang lebih lama, risiko gabungan juga berpotensi menunjukkan kerugian atau keuntungan yang lebih tinggi.

Mengelola Risiko

Perdagangan terisolasi lebih cocok bagi pedagang yang ingin mengelola risiko berdasarkan kasus tunggal, terutama ketika mereka mempunyai ekspektasi tinggi terhadap risiko tersebut dan ingin memisahkan risiko. Sebaliknya, margin silang lebih cocok untuk pedagang yang lebih memilih beberapa posisi yang melakukan lindung nilai terhadap satu sama lain.

Fleksibilitas

Cross margin menawarkan kepada pedagang kemampuan untuk mengalokasikan dana secara otomatis karena semua dana yang tersedia di dompet akan digunakan untuk perdagangan. Namun, alokasi dana pada margin terisolasi bersifat manual, sehingga memerlukan pendekatan langsung dalam hal pemeliharaan margin.

Mekanisme agunan dan likuidasi

Dalam perdagangan terisolasi, potensi likuidasi bergantung pada jumlah yang dialokasikan oleh pedagang. Intinya, jika pedagang menyisihkan 2 ADA di dompet margin terisolasinya, hanya 2 ADA tersebut yang berisiko dilikuidasi. Namun dalam cross-margin, semua dana yang tersedia di dompet digunakan sebagai jaminan untuk perdagangan kolektif dan semuanya berisiko dilikuidasi.

Margin Terisolasi Vs. Margin Silang: Pro dan Kontra

Sumber: Techreport.com

Margin Terisolasi

Keuntungan dan kerugian dari perdagangan margin terisolasi dibahas di bawah ini.

Margin Silang

Berikut ini adalah kelebihan dan kekurangan perdagangan lintas margin.

Memilih antara Margin Terisolasi dan Margin Silang

Penting untuk dicatat bahwa tidak ada benar atau salah mengenai perdagangan margin silang dan margin terisolasi. Strategi manajemen risiko pedagang akan menentukan mode margin mana yang paling cocok untuk mereka.

Jika strategi manajemen risiko yang tepat diterapkan, likuidasi dapat dihindari dalam kedua mode perdagangan margin. Bagi trader yang lebih menyukai posisi spekulatif di mana kerugian margin awal harus dibatasi, mode margin terisolasi adalah pilihan terbaik. Selain itu, margin yang terisolasi adalah yang terbaik bagi pedagang yang membuka posisi dengan leverage tinggi, dan lebih disukai tingkat kontrol yang lebih tinggi.

Di sisi lain, cross-margin akan lebih menarik bagi trader yang lebih menyukai posisi lindung nilai dan mereka yang ingin mendapatkan keuntungan dari memanfaatkan posisi long dan short secara bersamaan. Karena kasus penggunaan yang unik dari kedua jenis perdagangan margin, beberapa pedagang secara bersamaan menggunakan kedua mode tersebut untuk mengelola risiko perdagangan secara efektif dan memperoleh lebih banyak keuntungan. Oleh karena itu, pertanyaan mana yang lebih baik adalah masalah preferensi, bukan superioritas.

Kesimpulan

Perdagangan margin, melalui margin terisolasi dan margin silang, menawarkan peluang bagi pedagang untuk mendapatkan keuntungan lebih tinggi. Namun, ada juga risiko kerugian dan likuidasi dalam mode pemasaran ini. Pilihannya bergantung pada preferensi trader, strategi perdagangan, toleransi risiko, dan tingkat keterlibatan aktif dalam perdagangan.

Agar sukses dalam perdagangan kripto, pedagang harus memahami dinamika yang terlibat dalam setiap mode perdagangan untuk membuat keputusan yang tepat. Pedagang berpengetahuan luas yang memahami seluk-beluk kedua jenis margin akan lebih siap untuk menavigasi dunia mata uang kripto yang bergejolak.