Ketidakstabilan di pasar kripto tidak pernah berhenti, dan bidang DeFi terus maju di tengah kekacauan ini. Harapan pemotongan suku bunga yang dihadapi oleh ekonomi global secara diam-diam mengubah preferensi risiko investor dan tuntutan pengembalian.

Di lingkungan di mana narasi pasar mengering, diskusi tentang DeFi kembali meningkat. Proyek DeFi yang telah melalui siklus bull-and-bear yang lengkap tidak lagi puas dengan sekadar menyalin model keuangan tradisional. Sebaliknya, mereka mulai mempertimbangkan dengan serius bagaimana lebih baik memenuhi tuntutan pasar.

Dari rebranding MakerDAO hingga munculnya berbagai strategi pendapatan baru, seluruh ekosistem ini mengalami transformasi yang mendalam. Pada saat yang sama, Binance, sebagai raksasa industri, juga secara aktif mengejar perubahan. Lonjakan meme di BNB Chain, serta listing proyek secara high-frequency dalam ekosistem... Serangkaian tindakan ini mengirimkan sinyal positif kepada pasar.

Di tengah gelombang perubahan yang tidak terduga, Tranchess, protokol DeFi OG dari ekosistem BSC, menonjol di antara produk-produk di jalur yang sama dengan struktur dana terstruktur uniknya. Dengan cerdik menggabungkan konsep dana terstruktur dengan inovasi DeFi, ini memberikan pengalaman DeFi yang unik bagi investor. Saat permintaan pasar berkembang, Tranchess terus memajukan iterasi produk, berkolaborasi dengan berbagai proyek untuk mencocokkan kebutuhan pasar.

Artikel ini akan menyelidiki berbagai inovasi Tranchess, menganalisis bagaimana Tranchess memanfaatkan keunggulan yang melekat dan inovasi mekanisme untuk mengukir jalur pengembalian yang unik bagi investor di lingkungan pasar saat ini. Baik Anda seorang veteran DeFi atau pendatang baru di bidang ini, kami yakin artikel ini akan memberi Anda beberapa wawasan baru.

Mengapa DeFi?

Dihadapkan dengan ekosistem kripto yang beragam, tidak hanya pengguna eksternal tetapi bahkan veteran kripto memiliki beberapa pemikiran: Dengan begitu banyak ide baru yang terus muncul, mengapa DeFi masih layak difokuskan?

André Cronje baru-baru ini menerbitkan artikel “Mengapa DeFi adalah kunci masa depan?” yang memberikan beberapa pandangan yang relevan.

Artikel tersebut menyatakan bahwa DeFi pada dasarnya adalah pusat likuiditas dan tempat untuk kebutuhan perdagangan. Dalam setiap ekosistem on-chain, DeFi memainkan peran yang tak tergantikan, memberikan dukungan likuiditas yang diperlukan untuk pasar sambil memenuhi berbagai kebutuhan keuangan mulai dari pertukaran token sederhana hingga perdagangan derivatif yang kompleks.

AC menyebutkan: "Siapa pun yang bersedia mencoba dapat berpartisipasi, yang merupakan salah satu sudut pandang penting dalam pertumbuhan ekonomi." Keterbukaan dan komposabilitas DeFi menjadikannya sebagai tempat uji coba ideal untuk inovasi keuangan, baik itu pasar bullish maupun pasar bearish, DeFi tetap menjadi mesin inti yang menjaga vitalitas ekosistem.

Tranchess, Pembangkit Tenaga Listrik DeFi Melalui Pasar Bull and Bear

Tranchess muncul selama gelombang DeFi tahun 2021, bersamaan dengan puncak pasar banteng crypto. Namun, Tranchess tidak hanya menunjukkan ketahanan yang luar biasa sepanjang siklus pasar yang panjang tetapi juga menyuntikkan vitalitas baru ke dalam dirinya sendiri melalui inovasi berulang yang terus-menerus, sepenuhnya memperlihatkan kekuatan yang dalam sebagai “old OG” di ruang ini.

Menurut data terbaru dari DeFiLlama, per September 2024, TVL Tranchess di BNB Chain telah mencapai $183 juta, dengan pertumbuhan year-to-date hampir 500%.

Tim Profesional

Kemampuan Tranchess untuk mempertahankan kesehatannya melalui pasar beruang yang dalam tidak terpisahkan dari kekuatan tim profesionalnya. Tranchess terdiri dari tim dengan latar belakang yang kaya di bidang blockchain dan keuangan. Anggota inti tim memiliki pengalaman keuangan tradisional yang luas, termasuk perbankan investasi, pengelolaan aset, dan dana lindung nilai.

Co-Founder Danny Chong, lulusan Universitas Teknologi Nanyang, memiliki pengalaman perbankan selama lebih dari sepuluh tahun, termasuk perdagangan, penjualan, dan manajemen di wilayah Asia-Pasifik.

Tim teknis juga memiliki pengalaman yang mengesankan dalam keamanan jaringan untuk pertukaran terpusat dan protokol DeFi, dengan anggota tim berasal dari raksasa teknologi seperti Google, Meta, dan Microsoft.

Protokol DeFi Terinspirasi oleh Konsep “Tranches”

Awal Tranchess terinspirasi oleh konsep "Tranches" dari keuangan tradisional. Protokol ini secara inovatif menawarkan solusi investasi aset multi-terstruktur berjenjang bagi investor dengan selera risiko yang berbeda.

Tranchess menyediakan dua kategori layanan inti:

• Layanan Liquid Staking: Layanan liquid staking Tranchess terutama diwakili oleh nQUNEE, token staking untuk BNB Chain, dan qETH, token staking untuk mainnet Ethereum. Mengambil qETH sebagai contoh, pengguna dapat mempertaruhkan ETH di mainnet Ethereum untuk mendapatkan qETH. Sambil menikmati hadiah staking dalam protokol, qETH juga dapat digunakan sebagai jaminan dalam protokol DeFi eksternal, meningkatkan efisiensi modal.
• Produk Pengembalian Berjenjang: Tranchess juga menawarkan solusi risiko-imbal hasil yang terdiversifikasi berdasarkan dana utama QUEEN, membagi QUEEN menjadi dua token turunan, BISHOP dan ROOK, sesuai dengan profil risiko-imbal hasil yang berbeda, dengan tujuan memenuhi kebutuhan investor dengan berbagai selera risiko. Hari ini, Tranchess telah lebih mengoptimalkan struktur produknya, meningkatkannya menjadi arsitektur Turbo&Stable yang lebih fleksibel.

Catur Tanpa Gerakan Tetap: Dari Dana Terstruktur ke Turbo & Stabil

Dari model berjenjang hingga Turbo & Stable, iterasi Tranchess seperti permainan catur yang luar biasa, dengan setiap gerakan menjadi respons yang tepat terhadap perubahan pasar.

Langkah Pembukaan: Dana Terstruktur dengan Respon Bertingkat

Desain terstruktur adalah inovasi inti dari filosofi desain Tranchess. Ini melibatkan membagi satu aset menjadi derivatif dengan tingkat risiko yang berbeda. Struktur ini memungkinkan investor untuk memilih strategi investasi yang tepat berdasarkan selera risiko mereka. Secara khusus, Tranchess membagi aset menjadi tiga tingkat:

Token Dana Utama QUEEN

QUEEN adalah aset dasar, terikat 1:1 dengan aset kripto yang mendasarinya. Sebagai unit dana utama dalam struktur keseluruhan, pengguna dapat memegang QUEEN langsung untuk mendapatkan paparan penuh terhadap aset yang mendasarinya. QUEEN dapat dicetak, ditukarkan, dan dibagi menjadi BISHOP dan ROOK. Sumber pendapatan QUEEN termasuk perubahan harga aset yang mendasarinya, imbalan staking (jika aset yang mendasarinya mendukung staking), dan distribusi pendapatan protokol.

Sebagai contoh, dengan BTC, pemegang QUEEN tidak hanya menikmati pengembalian dari pergerakan harga Bitcoin tetapi juga bisa mendapatkan imbalan tambahan dari token tata kelola CHESS melalui staking. Investor dapat langsung menukarkan BTC menjadi QUEEN atau membelinya dengan USDC di Tranchess Swap.

Token Turunan: BISHOP dan ROOK

Dua token derivatif BISHOP dan ROOK yang dibagi oleh QUEEN mewakili karakteristik risiko dan pengembalian yang berbeda.

BISHOP adalah token pendapatan tetap dengan risiko yang lebih rendah dan memberikan pendapatan stabil, mirip dengan produk pendapatan tetap. Sumber pendapatannya adalah tingkat pengembalian tetap QUEEN, yang secara teratur disesuaikan oleh protokol berdasarkan kondisi pasar. BISHOP memberikan pengembalian yang relatif stabil selama fluktuasi pasar dan cocok untuk investor yang menghindari risiko.

ROOK adalah token leverage dengan risiko yang lebih tinggi, memberikan pengembalian leverage, dan lebih sensitif terhadap perubahan harga aset yang mendasar. Pendapatan ROOK berasal dari seluruh pendapatan residual QUEEN (yaitu, pendapatan total dikurangi bagian yang dibayarkan kepada BISHOP). Ketika pasar naik, ROOK dapat memperoleh pengembalian yang berlebihan, tetapi juga menghadapi risiko downside yang lebih besar.

Desain dana terstruktur memungkinkan investor untuk secara fleksibel menyesuaikan posisi mereka berdasarkan preferensi risiko mereka. Investor dapat beralih antara QUEEN, BISHOP, dan ROOK kapan saja, menerapkan strategi manajemen risiko yang dipersonalisasi. Misalnya, ketika mengharapkan tren naik pasar, seseorang dapat meningkatkan kepemilikan ROOK untuk pengembalian yang lebih tinggi; ketika mengharapkan penurunan pasar, seseorang dapat meningkatkan kepemilikan BISHOP untuk pengembalian yang stabil.

Struktur berjenjang yang fleksibel memungkinkan Tranchess untuk memperluas ke lebih banyak aset kripto di masa depan, memberi investor peluang partisipasi pasar yang lebih luas. Baik itu BTC, ETH atau BNB, Tranchess memiliki potensi untuk membuat produk terstruktur yang sesuai untuk memenuhi kebutuhan investor yang berbeda.

Turbo & Stabil: Inovasi Taktis di Papan Catur

Dengan diluncurkannya produk staking likuid qETH pada ETH mainnet, Tranchess memperkenalkan konsep "Turbo&Stable" ke dalam ekosistem produknya.

Model Turbo & Stabil pada dasarnya adalah peningkatan subdivisi dari dana terstruktur. Konsep Turbo dan Stabil juga dapat dipahami sebagai produk yang ditingkatkan dari ROOK dan BISHOP.

Turbo (Enhanced ROOK): Sebuah Alat Penyerangan Berleverage Tinggi, Berhasil Tinggi

Seperti benteng yang tak terkalahkan dalam permainan catur, produk Turbo menawarkan leverage yang lebih tinggi dan potensi pengembalian yang lebih besar, dan cocok untuk investor yang bersedia mengambil risiko lebih tinggi. Ini seperti gerakan berani dalam permainan catur, dengan potensi keuntungan yang signifikan tetapi juga risiko yang lebih besar.

Stabil (Enhanced BISHOP): Benteng Pertahanan dengan Keuntungan Stabil

Mirip dengan Flexible Bishop (BISHOP), produk Stabil memberikan pengembalian yang lebih stabil dan menjadi inti pertahanan dalam portofolio. Ini menyediakan pilihan ideal bagi investor yang mencari pengembalian stabil dengan risiko rendah, seperti membangun pertahanan yang solid dalam permainan catur.

Penjelasan Detail tentang Turbo&Stable: Mengambil STONE Fund StakeStone sebagai Contoh

Untuk membuat konsep ini kurang abstrak, mari kita gunakan produk Turbo&Stable STONE Fund, kerjasama antara Tranchess dan StakeStone, sebagai contoh untuk menjelaskan bagaimana struktur ini bekerja.

Meringkas Kompleksitas: Pembagian Fleksibel Dua Jenis Token

Inti dari STONE Fund terletak pada mekanisme pemisahan tokennya berdasarkan arsitektur Turbo&Stable. Pengguna dapat menukar STONE dengan perbandingan 1:1 untuk stoneQUEEN, dan setiap stoneQUEEN dapat dibagi menjadi 0,1 turPSTONE (Turbo Point STONE) dan 0,9 staYSTONE (Stable Yield STONE). Proses ini dapat dibalikkan, memungkinkan pengguna untuk menggabungkan 0,1 turPSTONE dan 0,9 staYSTONE kembali menjadi 1 stoneQUEEN.

Diverse Returns dari staYSTONE-STONE LP

Tranchess juga memperkenalkan token LP staYSTONE-STONE untuk memberikan peluang pendapatan tambahan bagi pengguna ekosistem.

Pemegang token LP ini tidak hanya menerima token CHESS dan hadiah biaya transaksi 0,05%, tetapi juga menikmati sebagian dari bunga staYSTONE dan pengganda poin StakeStone 2x (untuk bagian STONE dari LP). Selain itu, Tranchess memberikan hadiah mingguan tambahan sebesar 150.000 LP dana CHESS to STONE.

Hadiah Poin dan Struktur Hasil yang Berbeda

Dana Tranchess STONE memiliki periode staking total selama 6 bulan, berakhir pada 8 Oktober 2024. Pada saat itu, berbagai jenis token dapat ditukar kembali menjadi STONE berdasarkan nilai wajar mereka. Tranchess juga memungkinkan pemegang STONE di Scroll untuk mendapatkan poin StakeStone dan poin Scroll Marks secara bersamaan.

stoneQUEEN dapat ditukar 1:1 dengan STONE, dan memiliki stoneQUEEN akan mendapatkan pengganda StakeStone yang sama seperti memiliki jumlah STONE yang sama. Namun, membagi stoneQUEEN menjadi staYSTONE dan turPSTONE dan memiliki keduanya dapat menghasilkan pengganda 2x poin tanpa kerugian, sambil juga mendapatkan poin Scroll Marks berdasarkan nilai kepemilikan.

turPSTONE tidak hanya memiliki tingkat leverage 10x tetap tetapi juga mendapatkan pengganda poin StakeStone 2x, menghasilkan pengganda poin StakeStone 20x. Setelah dikurangi biaya membayar suku bunga tetap ke staYSTONE di akhir, rasio turPSTONE ke STONE akan kurang dari 1 saat dana jatuh tempo.

staYSTONE menawarkan investor yang mencari pengembalian stabil suku bunga tahunan tetap sebesar 6%, tetapi tanpa hadiah poin StakeStone. Ini menghasilkan poin Scroll Marks berdasarkan nilai penahanannya. Pada saat dana berakhir, staYSTONE:STONE>1

Selain itu, Tranchess akan mengenakan biaya 3% dari poin yang diperoleh oleh produk dana Turbo & Stable sebagai penghasilan tambahan, yang akan 100% didistribusikan kepada pemegang veCASS, meningkatkan hasil mereka.

PS: Rasio pertukaran turPSTONE, staYSTONE, dan STONE yang disebutkan dalam teks adalah perkiraan kasar. Rasio yang tepat akan ditentukan berdasarkan nilai wajar tertentu dan diumumkan ketika dana mendekati akhirnya.

Cepat dan Efisien: Arsitektur Presisi untuk Replikasi Cepat

Produk Turbo & Stable tidak terbatas pada STONE Fund. Produk Turbo & Stable yang diluncurkan saat ini juga mencakup Dana weETH bekerja sama dengan eth.fi, Dana ETH yang Dipertaruhkan dengan LIDO, SolvBTC dalam kemitraan dengan SOLV, slisBNB bekerja sama dengan Lista DAO, dan Dana SolvBTC.BBN yang baru diluncurkan.

Turbo&Stable tidak hanya menawarkan beragam strategi hasil, tetapi juga mendukung penyebaran cepat pada setiap rantai dengan narasi LST. Ini dapat dengan fleksibel beradaptasi dengan perubahan hasil aset yang sesuai, seperti yang ditunjukkan oleh SolvBTC.BBN yang baru diluncurkan. Sebagai proyek dengan BTC yang paling banyak dipertaruhkan pada tahap awal ekosistem Babylon, saat ini menawarkan hasil poin Babylon tertinggi di antara LRT. Sebagai komponen pengembalian pengguna lainnya, keunggulan ini dipertahankan dalam struktur Turbo&Stable, sepenuhnya menunjukkan karakteristik fleksibel dari arsitektur presisi yang efisien dan mudah beradaptasi ini.

Langkah Kunci Tranchess: CHESS & veCHESS

Baru-baru ini, listing CHESS di futures Binance sekali lagi menarik perhatian. Sebagai token tata kelola Tranchess, CHESS dan veCHESS bukan hanya tautan penting yang menghubungkan seluruh sistem Tranchess, tetapi nilai intrinsiknya juga tumbuh di samping proyek itu sendiri.

Token Governance CHESS

CHESS memiliki total pasokan 300 juta token. Selain pembelian langsung, pengguna dapat memperoleh CHESS melalui berbagai cara, terutama termasuk berpartisipasi dalam penambangan likuiditas atau mempertaruhkan token QUEEN, BISHOP, dan ROOK.

Setelah mengunci CHESS untuk mengubahnya menjadi veCHESS, pengguna dapat membuka beragam kasus penggunaan dalam ekosistem: veCHESS memberikan hak suara, dividen protokol mingguan, dan 3% dari pendapatan poin Turbo & Stable, di antara manfaat tata kelola lainnya.

Selain fungsi likuiditas dan tata kelola, CHESS saat ini mendukung fungsionalitas lintas rantai di seluruh BNB Chain, Ethereum, dan Scroll.

Transformasi Penguncian: Aktivasi veCHESS!

Mengunci CHESS untuk Konversi

Pengguna dapat memilih untuk mengunci CHESS mereka untuk jangka waktu mulai dari 1 minggu hingga 4 tahun. Rasio konversi meningkat secara linear dengan waktu kunci. Perhitungan khusus untuk jumlah veCHESS adalah: jumlah CHESS dikalikan dengan waktu kunci (dalam tahun) dibagi 4.

Misalnya, mengunci 100 CHESS selama 4 tahun akan menghasilkan 100 veCHESS, sedangkan mengunci 100 CHESS selama 2 tahun akan menghasilkan 50 veCHESS. Jumlah veCHESS berkurang secara linear dari waktu ke waktu, tetapi pengguna dapat meningkatkan keseimbangan veCHESS mereka dengan memperpanjang waktu penguncian atau meningkatkan jumlah yang dikunci.

Tranchess juga mendukung penguncian CHESS secara batch, dengan setiap penguncian menciptakan posisi penguncian baru. Untuk pengelolaan yang lebih mudah, pengguna dapat menggabungkan beberapa lokasi penguncian menjadi satu.

Lapisan demi lapisan manfaat tambahan

Selain pengembalian pendapatan poin 3% dari produk dana Turbo&Stable yang disebutkan di atas, pemegang veCHESS juga akan menerima 50% dari pendapatan mingguan dari platform Tranchess sebagai imbalan staking tambahan, dan 50% lainnya dari pendapatan akan masuk ke Kas Negara.

Terus Meningkatkan Hak Governance

Pengguna yang memegang veCHESS dapat berpartisipasi dalam berbagai keputusan penting di platform Transarches. Bobot pemungutan suara sebanding dengan jumlah veCHESS yang diadakan, memastikan bahwa pengguna dengan komitmen jangka panjang terhadap platform memiliki suara yang lebih besar dalam proses pengambilan keputusan.

Baru-baru ini, komunitas Tranchess meloloskan Proposal Tata Kelola 9, yang menyarankan untuk memperluas hak tata kelola pemungutan suara veCHESS ke tingkat pengambilan keputusan untuk semua peluncuran proyek Turbo & Stable baru. Proposal ini semakin memperluas lebih banyak kasus penggunaan untuk veCHESS sambil menampilkan potensi masa depan untuk replikasi cepat arsitektur Turbo & Stable.

Peluang yang Tidak Diapresiasi di Balik Hype?

Semakin kita menelusuri ekosistem Tranchess, menjadi jelas bahwa CHESS bukan hanya sekedar token tata kelola yang sederhana, tetapi lebih merupakan pembawa nilai inti dalam ekosistem Tranchess.

veCHESS yang diperoleh dengan mengunci CHESS tidak hanya dapat memberikan pembagian pendapatan yang besar, tetapi juga memberikan ke pemegang kekuatan untuk berpartisipasi dalam keputusan besar platform. Berkah dari atribut ganda membuat CHESS menjadi alat penyimpanan nilai yang sangat menarik dan alat peningkatan nilai.

Dengan pertumbuhan TVL platform yang berkelanjutan, peluncuran resmi kontrak abadi, dan beberapa produk dana Turbo &Stable yang mendekati jatuh tempo, CHESS kemungkinan berada pada titik nilai. Potensi penghasilan veCHESS mungkin cukup untuk menutupi persepsi harga pasar saat ini terhadap CHESS. Nilai potensial sebenarnya dari CHESS tidak terbatas pada ekspektasi spekulasi pasar untuk sektor DeFi atau "mentalitas lotre" jangka pendek untuk satu token yang akan terdaftar di bursa, melainkan pengembalian produk jangka panjang yang didukung nilai.

Inovasi adalah kunci untuk mendapatkan keunggulan

Dari dana terstruktur hingga arsitektur Turbo &Stable, pemain veteran Tranchess secara konsisten mempertahankan keunggulan dan fleksibilitas dalam jalur DeFi yang sangat kompetitif. Sambil memastikan pengembalian yang beragam bagi pengguna, ini memberikan lebih banyak solusi untuk berbagai ekosistem, menerapkan gaya DeFi Native yang sesungguhnya.

Lintasan pengembangan Tranchess membuktikan bahwa hanya dengan berinovasi dan secara konsisten mempertahankan keunggulan setengah langkah yang penting dapat menjaga posisi yang tak terkalahkan dalam permainan catur besar dari dunia kripto.

pernyataan:

1. Artikel ini diambil dari [ 深潮TechFlow], hak cipta milik penulis asli [深潮TechFlow], jika Anda memiliki keberatan terhadap cetakan ulang, silakan hubungi Gate Belajartim, dan tim akan menanganinya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang tertera dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan atau dijiplak.