A turbulência no mercado de criptomoedas nunca para, e o campo DeFi continua a avançar em meio a essa agitação. As expectativas de cortes nas taxas de juros enfrentadas pela economia global estão silenciosamente mudando as preferências de risco dos investidores e suas demandas de retorno.

Num ambiente onde as narrativas de mercado estão a secar, as discussões sobre DeFi estão novamente em alta. Os projetos DeFi que passaram por um ciclo completo de touro e urso já não estão satisfeitos em simplesmente copiar os modelos financeiros tradicionais. Em vez disso, estão começando a considerar profundamente como melhor atender às demandas do mercado.

Da mudança de nome da MakerDAO ao surgimento de várias estratégias de receita inovadoras, todo o ecossistema está passando por uma transformação profunda. Ao mesmo tempo, a Binance, como um gigante do setor, também está buscando ativamente mudanças. O boom de memes na BNB Chain, bem como a listagem de alta frequência de projetos dentro do ecossistema... Esta série de ações está enviando sinais positivos para o mercado.

No meio das ondas imprevisíveis da mudança, a Tranchess, o protocolo OG DeFi do ecossistema BSC, destaca-se entre os produtos na mesma trajetória com sua estrutura única de fundo estruturado. Ao combinar inteligentemente o conceito de fundos estruturados com a inovação DeFi, oferece aos investidores uma experiência única DeFi. À medida que as demandas do mercado evoluem, a Tranchess continua a avançar nas iterações do produto, colaborando com vários projetos para atender às necessidades do mercado.

Este artigo irá aprofundar-se nas múltiplas inovações do Tranchess, analisando como o Tranchess aproveita as suas vantagens inerentes e inovações de mecanismos para esculpir um caminho único de retornos para os investidores no atual ambiente de mercado. Quer seja um veterano do DeFi ou um recém-chegado a este campo, acreditamos que este artigo lhe proporcionará novos conhecimentos.

Porquê DeFi？

Diante do diversificado ecossistema cripto, não apenas os usuários externos, mas até mesmo os veteranos cripto têm algumas reflexões: Com tantas ideias novas surgindo constantemente, por que o DeFi ainda vale a pena focar?

Andre Cronje publicou recentemente um artigo "Por que DeFi é a chave para o futuro?" " fornece alguns insights relevantes.

O artigo destaca que a DeFi é essencialmente um hub de liquidez e um lugar para necessidades de negociação. Em cada ecossistema on-chain, a DeFi desempenha um papel indispensável, fornecendo suporte de liquidez necessário para o mercado ao mesmo tempo em que atende às diversas necessidades financeiras que vão desde simples trocas de tokens até negociações de derivativos complexas.

AC mencionou: "Qualquer pessoa disposta a tentar pode participar, o que é uma pedra angular importante para o crescimento econômico." A abertura e a componibilidade do DeFi tornam-no um campo de testes ideal para a inovação financeira, quer seja um mercado altista ou um mercado baixista, o DeFi continua a ser o motor central que mantém a vitalidade do ecossistema.

Tranchess, uma Potência DeFi Através de Mercados de Alta e Baixa

Tranchess surgiu durante a onda DeFi de 2021, coincidindo com o pico do mercado de alta de criptomoedas. No entanto, Tranchess não só demonstrou uma notável resiliência ao longo do extenso ciclo de mercado, mas também injetou uma nova vitalidade em si mesma através de inovações iterativas contínuas, mostrando plenamente sua profunda força como um “velho OG” no espaço.

De acordo com os dados mais recentes do DeFiLlama, a partir de setembro de 2024, o TVL da Tranchess na BNB Chain atingiu US $ 183 milhões, com um crescimento ano a ano de quase 500%.

Equipa Profissional

A capacidade da Tranchess de manter a vitalidade através de mercados de baixa profunda é inseparável da força da sua equipa profissional. A Tranchess é composta por uma equipa com vasta experiência em blockchain e finanças. Os membros da equipa principal têm uma extensa experiência em finanças tradicionais, incluindo banca de investimento, gestão de ativos e fundos de cobertura.

Co-Fundador Danny Chong, formado pela Universidade Tecnológica de Nanyang, tem mais de dez anos de experiência bancária, incluindo negociação, vendas e gestão na região da Ásia-Pacífico.

A equipe técnica também possui uma experiência impressionante em segurança de rede para exchanges centralizadas e protocolos DeFi, com membros da equipe provenientes de gigantes da tecnologia como Google, Meta e Microsoft.

Um Protocolo DeFi Inspirado no Conceito de "Tranches"

O início da Tranchess foi inspirado no conceito "Tranches" das finanças tradicionais. O protocolo oferece de forma inovadora soluções de investimento em ativos hierárquicos e multiestruturados para investidores com diferentes apetites ao risco.

O Tranchess fornece duas categorias de serviços essenciais:

• Serviços de Staking Líquido: Os serviços de staking líquido da Tranchess são principalmente representados por nQUNEE, o token de staking para a BNB Chain, e qETH, o token de staking para a rede principal do Ethereum. Tomando qETH como exemplo, os usuários podem fazer staking de ETH na rede principal do Ethereum para obter qETH. Enquanto desfrutam de recompensas de staking dentro do protocolo, qETH também pode ser usado como garantia em protocolos DeFi externos, melhorando a eficiência de capital.
• Produtos de Retorno Graduado: A Tranchess também oferece soluções diversificadas de risco-retorno com base no fundo principal QUEEN, dividindo QUEEN em dois tokens derivados, BISHOP e ROOK, de acordo com diferentes perfis de risco-retorno, com o objetivo de atender às necessidades de investidores com diferentes apetites de risco. Hoje, a Tranchess otimizou ainda mais sua estrutura de produtos, atualizando-a para a arquitetura mais flexível Turbo&Stable.

Xadrez Sem Jogadas Fixas: De Fundos Estruturados a Turbo & Estável

Do modelo escalonado ao Turbo e Stable, as iterações da Tranchess são como um jogo de xadrez maravilhoso, com cada movimento sendo uma resposta precisa às mudanças do mercado.

Jogada de Abertura: Fundos Estruturados com Respostas Graduadas

O design estruturado é a principal inovação da filosofia de design da Tranchess. Envolve a divisão de um único ativo em derivados de diferentes níveis de risco. Esta estrutura permite aos investidores escolher uma estratégia de investimento adequada com base na sua apetência pelo risco. Especificamente, a Tranchess divide os ativos em três níveis:

Token de Fundo Principal QUEEN

QUEEN é o ativo subjacente, atrelado 1:1 aos criptoativos subjacentes. Como unidade de fundo primária na estrutura geral, os usuários podem deter o QUEEN diretamente para obter exposição total aos ativos subjacentes. QUEEN pode ser cunhado, resgatado e dividido em BISHOP e ROOK. As fontes de receita da Queen incluem mudanças de preço dos ativos subjacentes, recompensas de staking (se os ativos subjacentes suportarem staking) e distribuição de receita de protocolo.

Por exemplo, com BTC, os detentores de QUEEN não só desfrutam de retornos dos movimentos de preço do Bitcoin, mas também podem ganhar recompensas adicionais em tokens de governança CHESS através de staking. Os investidores podem trocar BTC diretamente por QUEEN ou comprá-lo com USDC na Tranchess Swap.

Tokens Derivativos: BISHOP e ROOK

As duas tokens derivadas BISHOP e ROOK, criadas pela QUEEN, representam diferentes características de risco e retorno.

BISHOP é um token de renda fixa com menor risco e fornece renda estável, semelhante a produtos de renda fixa. Sua fonte de renda é uma taxa de retorno fixa, que é regularmente ajustada pelo protocolo com base nas condições de mercado. BISHOP fornece retornos relativamente estáveis durante as flutuações do mercado e é adequado para investidores avessos ao risco.

O ROOK é um token alavancado com maior risco, fornece retornos alavancados e é mais sensível a mudanças nos preços dos ativos subjacentes. A receita da ROOK é derivada de toda a renda residual da QUEEN (ou seja, a renda total menos a parte paga à BISHOP). Quando o mercado sobe, o ROOK pode obter retornos excessivos, mas também enfrenta maiores riscos de baixa.

A conceção do fundo estruturado permite aos investidores ajustar de forma flexível as suas posições com base nas suas preferências de risco. Os investidores podem alternar entre QUEEN, BISHOP, e ROOK a qualquer momento, implementando estratégias personalizadas de gestão de risco. Por exemplo, ao esperar tendências de alta do mercado, pode-se aumentar as participações de ROOK para maiores retornos; quando se espera desacelerações do mercado, pode-se aumentar as participações da BISHOP para obter retornos estáveis.

A estrutura flexível e escalonada permite à Tranchess expandir-se para mais criptoativos no futuro, proporcionando aos investidores oportunidades de participação mais amplas no mercado. Seja BTC, ETH ou BNB, a Tranchess tem o potencial de criar produtos estruturados correspondentes para atender às necessidades de diferentes investidores.

Turbo&Stable: Inovação Tática no Tabuleiro de Xadrez

Com o lançamento do produto de staking líquido qETH na rede principal ETH, a Tranchess introduziu o conceito de "Turbo&Stable" em seu ecossistema de produtos.

O modelo Turbo & Stable é essencialmente uma atualização de subdivisão dos fundos estruturados. Os conceitos de Turbo e Stable também podem ser entendidos como produtos aprimorados de ROOK e BISHOP.

Turbo (ROOK melhorado): Uma ferramenta ofensiva de alta alavancagem e alto rendimento

Como uma torre indomável em um jogo de xadrez, os produtos Turbo oferecem maior alavancagem e retornos potenciais, e são adequados para investidores que estão dispostos a correr riscos mais altos. É como uma jogada ousada num jogo de xadrez, com potencial para ganhos significativos, mas também maiores riscos.

Stable (Enhanced BISHOP): Uma Fortaleza Defensiva de Retornos Estáveis

Similar ao Bispo Flexível (BISHOP), o produto Stable fornece retornos mais estáveis e torna-se um núcleo defensivo em uma carteira. Ele oferece uma escolha ideal para investidores em busca de retornos estáveis com baixo apetite por risco, assim como construir uma defesa sólida em um jogo de xadrez.

Explicação detalhada do Turbo&Stable: Tomando o STONE Fund da StakeStone como exemplo

Para tornar o conceito menos abstrato, vamos usar o produto Turbo&Stable STONE Fund, uma colaboração entre Tranchess e StakeStone, como exemplo para explicar como essa estrutura funciona.

Simplificando a complexidade: divisão flexível de dois tipos de tokens

O cerne do Fundo STONE reside no seu mecanismo de divisão de tokens com base na arquitetura Turbo&Stable. Os utilizadores podem trocar STONE numa proporção de 1:1 por stoneQUEEN, e cada stoneQUEEN pode ser dividido em 0,1 turPSTONE (Turbo Point STONE) e 0,9 staYSTONE (Stable Yield STONE). Este processo é reversível, permitindo aos utilizadores combinar 0,1 turPSTONE e 0,9 staYSTONE de volta em 1 stoneQUEEN.

Retornos Diversificados de staYSTONE-STONE LP

Tranchess também introduziu o token LP staYSTONE-STONE para oferecer oportunidades adicionais de receita para os usuários do ecossistema.

Esses detentores de tokens LP não só recebem tokens CHESS e recompensas de taxa de transação de 0,05%, mas também desfrutam de parte do interesse staYSTONE e um multiplicador de pontos StakeStone de 2x (para a parte STONE do LP). Além disso, a Tranchess oferece uma recompensa semanal adicional de 150.000 CHESS para os LPs do fundo STONE.

Diferentes Recompensas de Pontos e Estruturas de Rendimento

O Fundo Tranchess STONE tem um período total de staking de 6 meses, terminando em 8 de outubro de 2024. Naquele momento, diferentes tipos de tokens podem ser trocados de volta para STONE com base em seu valor justo. A Tranchess também permite que os detentores de STONE na Scroll ganhem pontos StakeStone e pontos Scroll Marks simultaneamente.

stoneQUEEN pode ser trocado 1:1 com STONE, e manter stoneQUEEN ganha o mesmo multiplicador de pontos StakeStone que manter uma quantidade igual de STONE. No entanto, dividir stoneQUEEN em staYSTONE e turPSTONE e manter ambos pode ganhar um multiplicador de pontos 2x sem perdas, enquanto também ganha pontos de Marcas de Rolagem com base no valor mantido.

turPSTONE não apenas tem uma taxa de alavancagem fixa de 10x, mas também ganha um multiplicador de pontos StakeStone de 2x, resultando em um multiplicador de pontos StakeStone de 20x. Após deduzir o custo de pagar uma taxa fixa para staYSTONE no final, a proporção de turPSTONE para STONE será inferior a 1 quando o fundo amadurecer.

staYSTONE oferece aos investidores que procuram retornos estáveis uma taxa de juros anual fixa de 6%, mas sem recompensas em pontos StakeStone. Ganha pontos Scroll Marks com base no valor mantido. No vencimento do fundo, staYSTONE:STONE>1

Além disso, a Tranchess cobrará uma taxa de 3% dos pontos ganhos pelos produtos do fundo Turbo & Stable como renda extra, que será 100% distribuída aos detentores de veCHESS, aumentando seu rendimento.

PS: As taxas de câmbio do turPSTONE, staYSTONE e STONE mencionadas no texto são estimativas aproximadas. As taxas exatas serão determinadas com base no valor justo específico e anunciadas à medida que o fundo se aproxima do fim.

Rápido e eficiente: uma arquitetura de precisão para replicação rápida

Os produtos Turbo&Stable não se limitam ao Fundo STONE. Os produtos Turbo&Stable atualmente lançados incluem também o Fundo weETH em colaboração com eth.fi, o Fundo Staked ETH com LIDO, SolvBTC em parceria com SOLV, slisBNB em colaboração com Lista DAO e o recém-lançado Fundo SolvBTC.BBN.

A Turbo&Stable não só oferece diversas estratégias de rendimento, como também suporta a implementação rápida em qualquer rede com uma narrativa LST. Pode adaptar-se de forma flexível às alterações correspondentes no rendimento de ativos, como exemplificado pelo SolvBTC.BBN recentemente lançado. Como o projeto com mais BTC apostado nas fases iniciais do ecossistema Babylon, atualmente oferece os maiores rendimentos em pontos Babylon entre os LRTs. Como outro componente dos retornos dos utilizadores, esta vantagem é preservada dentro da estrutura Turbo&Stable, demonstrando plenamente as características flexíveis desta arquitetura de precisão que é eficiente e adaptável.

Jogada chave da Tranchess: CHESS & veCHESS

Recentemente, a listagem da CHESS nos futuros da Binance voltou a chamar a atenção. Como token de governança da Tranchess, a CHESS e a veCHESS não são apenas os elos cruciais que conectam todo o sistema da Tranchess, mas seu valor intrínseco também cresce junto com o próprio projeto.

Token de Governança CHESS

CHESS tem um fornecimento total de 300 milhões de tokens. Além da compra direta, os usuários podem obter CHESS através de vários meios, principalmente participando na mineração de liquidez ou apostando tokens QUEEN, BISHOP e ROOK.

Após bloquear CHESS para convertê-lo em veCHESS, os usuários podem desbloquear diversos casos de uso dentro do ecossistema: veCHESS concede direitos de voto, dividendos semanais do protocolo e 3% da renda de pontos Turbo & Stable, entre outros benefícios de governança.

Além das funções de liquidez e governança, o CHESS atualmente suporta a funcionalidade cross-chain em BNB Chain, Ethereum e Scroll.

Transformação de Bloqueio: Ativação veCHESS!

Bloqueio de CHESS para Conversão

Os usuários podem optar por bloquear seu CHESS por períodos que variam de 1 semana a 4 anos. A taxa de conversão aumenta linearmente com o tempo de bloqueio. O cálculo específico para a quantidade de veCHESS é: quantidade de CHESS multiplicada pelo tempo de bloqueio (em anos) dividido por 4.

Por exemplo, bloquear 100 CHESS por 4 anos renderá 100 veCHESS, enquanto bloquear 100 CHESS por 2 anos renderá 50 veCHESS. A quantidade de veCHESS diminui linearmente ao longo do tempo, mas os usuários podem aumentar seu saldo de veCHESS estendendo o tempo de bloqueio ou aumentando a quantidade bloqueada.

Tranchess também suporta o bloqueio de CHESS em lotes, sendo que cada bloqueio cria uma nova posição de bloqueio. Para uma gestão mais fácil, os utilizadores podem fundir várias posições de bloqueio numa só.

Camadas sobre camadas de benefícios adicionais

Além do retorno de renda de 3% pontos dos produtos do fundo Turbo&Stable mencionados acima, os detentores de veCHESS também receberão 50% da renda semanal da plataforma Tranchess como uma recompensa de staking adicional, e os outros 50% da renda irão para o Tesouro.

Enriquecendo Continuamente os Direitos de Governança

Os utilizadores detentores do veCHESS podem participar em várias decisões importantes na plataforma Tranchess. O peso do voto é proporcional à quantidade de veCHESS realizada, garantindo que os usuários com compromisso de longo prazo com a plataforma tenham uma palavra a dizer no processo de tomada de decisão.

Recentemente, a comunidade Tranchess aprovou a Proposta de Governança 9, que sugere expandir os direitos de governança de voto veCHESS para o nível de tomada de decisão para todos os novos lançamentos de projetos Turbo & Stable. Esta proposta expande ainda mais os casos de uso para veCHESS, ao mesmo tempo que demonstra o potencial futuro de replicação rápida da arquitetura Turbo & Stable.

Oportunidades subvalorizadas abaixo da hype?

À medida que mergulhamos mais fundo no ecossistema Tranchess, torna-se evidente que o CHESS não é apenas um simples token de governança, mas sim o portador de valor central dentro do ecossistema Tranchess.

O veCHESS obtido ao bloquear CHESS não só pode trazer uma generosa partilha de receitas, mas também dar aos detentores o poder de participar em decisões importantes da plataforma. A bênção de atributos duplos torna CHESS uma ferramenta de armazenamento de valor extremamente atraente e valorizada.

Com o crescimento contínuo do TVL da plataforma, o lançamento oficial de contratos perpétuos e vários produtos de fundos Turbo&Stable perto da maturidade, o CHESS provavelmente está em um ponto de valor. O potencial de ganho do veCHESS pode ser suficiente para cobrir a perceção de preço do mercado atual do CHESS. O verdadeiro valor potencial do CHESS não se limita às expectativas de especulação do mercado para o setor DeFi ou à "mentalidade de loteria" de curto prazo para que um único token seja listado em bolsas, mas sim a retornos de produtos de longo prazo e suportados por valor.

Inovação é a chave para obter a vantagem

Dos fundos estruturados à arquitetura Turbo&Stable, o jogador veterano Tranchess tem mantido consistentemente a excelência e a flexibilidade na pista altamente competitiva DeFi. Ao garantir retornos diversos para os utilizadores, fornece mais soluções para vários ecossistemas, implementando um estilo verdadeiramente DeFi Native.

A trajetória de desenvolvimento de Tranchess prova que somente inovando e mantendo consistentemente uma vantagem crucial de meio movimento é possível manter uma posição imbatível no grande jogo de xadrez de criptomoedas.

declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [深潮TechFlow], os direitos de autor pertencem ao autor original [深潮TechFlow], se tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipa, e a equipa irá tratar disso o mais breve possível de acordo com os procedimentos relevantes.

2. Aviso: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem nenhum conselho de investimento.

3. Outras versões de idioma do artigo são traduzidas pela equipe Gate Learn e não são mencionadas em GateGate.io, o artigo traduzido não pode ser reproduzido, distribuído ou plagiado.