Highlight

1. Mata pelajaran lanjutan Perdagangan Berjangka, Gate learn, bertujuan untuk membantu para pedagang membangun sistem perdagangan berjangka profesional, membentuk kerangka pemikiran kontrak dari tiga aspek mengenai filosofi investasi, alat kontrak, dan sistem perdagangan.

2. Masalah ini akan memperkenalkan "Bagaimana melihat volatilitas siklus pasar cryptocurrency dari perspektif makro", dan memperkenalkan dasar-dasar Federal Reserve, bagaimana kebijakan moneter mempengaruhi pasar dan bagaimana investor harus menanggapinya.

I. Apa Fed itu?

1. Latar belakang
   Karena alasan sejarah, Amerika Serikat tidak terkesan dengan konsep "bank sentral" pada awal pendiriannya, yang menyebabkan kegagalan berulang kali dalam pembentukan bank sentral tersebut. Tanpa bank sentral, industri keuangan berkembang secara membabi buta dan tidak teratur, dan bank run selalu terjadi, menyebabkan krisis keuangan yang sering terjadi.
   Pada tahun 1907, Kepanikan Finansial akhirnya memungkinkan orang untuk menyadari bahwa Amerika Serikat membutuhkan bank sentral untuk mengambil peran sebagai "pemberi pinjaman terakhir". Namun, ada banyak ketidaksepakatan tentang sifat bank sentral, sehingga "Rencana Aldrich" yang terkenal pasti dibatalkan. Sementara rencana tersebut telah meletakkan dasar yang kokoh bagi pembentukan The Fed. Setelah secara komprehensif mempertimbangkan klaim monopoli anti-kapitalis dan anti-pemerintah dari berbagai kelompok, pemerintah memutuskan bahwa Federal Reserve Act mengadopsi struktur organisasi ganda pemerintah federal dan nirlaba.
   Pada tahun 1913, Federal Reserve Act ditandatangani oleh Presiden Woodrow Wilson. Pada 10 Agustus 1914, Sistem Federal Reserve AS secara resmi beroperasi, menandai pendirian resmi Bank Sentral AS.

2. Struktur Organisasi dan Tugas
   Disingkat dari Federal Reserve System, The Fed adalah bank sentral Amerika Serikat. Dari semua bank sentral, The Fed unik. Karena bank sentral di banyak negara sepenuhnya merupakan departemen pemerintah, Federal Reserve mengadopsi sistem kemitraan publik-swasta yang dicirikan oleh struktur organisasi ganda pemerintah federal dan nirlaba.
   Menurut pengenalan resmi Federal Reserve, ada tiga fungsi inti dari Federal Reserve:

• Mengendalikan inflasi dan menjaga stabilitas harga
• Mempromosikan pekerjaan maksimum
• Melayani Pembangunan Ekonomi AS

Kebijakan moneter terpenting yang dilakukan oleh The Fed adalah membuka operasi pasar. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) juga bertanggung jawab untuk menyesuaikan suku bunga, dan memutuskan fasilitas pembelian aset yang sangat diperhatikan oleh pasar.

II. Bagaimana kebijakan moneter Fed memengaruhi pasar cryptocurrency

1. Korelasi antara pasar saham AS dan pasar cryptocurrency
   Menurut data Google Finance, pasar cryptocurrency menunjukkan korelasi yang tinggi dengan tren pasar saham AS. Dari awal tahun 2022 hingga saat ini, BTC kehilangan $28.719, atau 60,17%, sedangkan saham Nasdaq AS turun sebesar 25,52%. Seperti dapat dilihat dari grafik garis, tren harga keduanya hampir sinkron, dan titik balik rendah, tinggi, dan pasar hampir pada garis waktu yang relevan.
   Dampak The Fed pada pasar saham AS adalah dampaknya pada pasar cryptocurrency. The Fed memulai siklus kenaikan suku bunga pada bulan Maret tahun ini untuk menghadapi inflasi yang tinggi dan telah menaikkan suku bunga lima kali berturut-turut, mengumpulkan 300 basis poin.

2. Menengok ke belakang, dampak kenaikan suku bunga dan penurunan neraca The Fed terhadap pasar keuangan sepanjang sejarah adalah sebagai berikut:
   
   
   
   Jelas, pasar keuangan global telah terguncang hebat di bawah siklus beras suku bunga, dengan pasar saham global dan pasar aset berisiko seperti aset crypto jatuh secara umum.
   Sudah umum diketahui bahwa pasar suku bunga tinggi dan kebijakan pengetatan sangat buruk untuk aset berisiko. Kita tahu bahwa dalam lingkungan suku bunga rendah, investor akan mendapatkan uang dengan biaya yang relatif rendah dan memanfaatkan pertimbangan yang lebih rendah untuk mendapatkan pengembalian risiko yang lebih tinggi, sehingga mendorong harga aset berisiko. Saat suku bunga naik dan likuiditas ditarik dari pasar, gelembung aset yang sebelumnya didorong oleh leverage akan meledak dan investor akan menjadi lebih menghindari risiko, dan modal akan mulai mengalir ke aset yang menghindari risiko. Akibatnya, pasar berisiko tinggi, yang diwakili oleh pasar saham, akan jatuh, dan pasar perdagangan aset cryptocurrency yang muncul, yang dianggap sebagai surga spekulan karena perdagangan global 365*24 jam dan kurangnya regulasi, akan alami menanggung beban.
   Seperti yang disebutkan oleh Zhang Lei, pendiri High Tide Capital, dalam bukunya Value, “setiap putaran bull market berasal dari pelonggaran likuiditas dan berakhir dengan krisis likuiditas”. Dapat diperkirakan bahwa pasar perdagangan aset kripto akan terus mewakili tren guncangan yang menurun untuk sekitar satu tahun ke depan. Risiko yang dihadapi trader jangka pendek tidak bisa diabaikan begitu saja, dan investor jangka panjang juga membutuhkan lebih banyak waktu untuk mencari momen trading yang lebih baik.

AKU AKU AKU. Bagaimana Investor Dapat Mengatasi Fluktuasi Siklus Pasar

Sebelum secara formal mulai berbagi, kita harus jelas bahwa seluruh pasar terus berubah, dan ekonomi juga mewakili siklus siklus pemulihan, boom, bust, dan resesi. Hanya dengan memahami tahapan saat ini dan mengenal properti instrumen investasi, Anda dapat memiliki strategi penanggulangan tertentu untuk memastikan investasi yang sehat dan menguntungkan.
Untuk memudahkan pemahaman tahapan saat ini, sebaiknya kita mengenal terlebih dahulu konsep Merrill Lynch Clock. Jam Merrill Lynch adalah seperangkat teori alokasi aset yang diusulkan oleh Merrill Lynch, yang terutama menjelaskan strategi investasi yang sesuai di bawah siklus ekonomi yang berbeda. Artinya, untuk memberi tahu investor, “di tahap apa saat ini, dan bagaimana mengalokasikan aset di tahap ini”.

Menurut tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB) dan tingkat inflasi (CPI), jam Merrill Lynch membagi siklus ekonomi menjadi empat tahap, masing-masing, pemulihan, kepanasan, stagflasi, dan reflasi. Ketika ekonomi berada dalam empat tahap siklus siklus, portofolio alokasi aset juga diikuti oleh perubahan.
Menurut Hong Hao, direktur pelaksana dan kepala departemen penelitian Bank of Communications International, “The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, inflasi tinggi AS adalah penurunan, data menunjukkan bahwa ekonomi AS sedang bergerak. menuju fase stagflasi. Fase ini ditandai dengan penurunan pertumbuhan ekonomi, namun tingkat harga tetap tinggi. Prioritas alokasi investasi adalah: tunai > komoditas > obligasi > ekuitas. Sederhananya, aset berisiko turun tajam dalam fase ini, dan memegang uang tunai atau menahan aset korsleting adalah prioritas utama.

Lalu bagaimana sebaiknya investor sebagai aset kripto mengalokasikan asetnya pada fase tersebut? Menurut teori alokasi aset jam Merrill Lynch, prioritasnya adalah: aset shorting tunai/berjangka, ETF, produk manajemen kekayaan, dan komoditas. Sederhananya, ini adalah untuk memegang aset tunai USDT atau menahan masa depan yang rendah untuk mempertahankan atau meningkatkan nilai aset dalam kasus pasar bearish secara keseluruhan. Pada saat yang sama, sebagian kecil aset dapat diinvestasikan dalam pertaruhan, pinjaman keuangan, dan penambangan likuiditas untuk mendapatkan pengembalian risiko rendah yang stabil. Karena pasar spot pada tahap ini pasar spot tetap merupakan risiko penurunan, kemungkinan membeli satu set jangka panjang relatif besar, ini berfungsi sebagai pilihan terakhir dan harus berhati-hati untuk membeli.

Perdagangan berjangka dan perdagangan dengan leverage dapat memenuhi permintaan shorting dan mempertahankan nilai di pasar bearish, dan keduanya dapat meningkatkan efisiensi penggunaan modal melalui leverage. Namun, perdagangan berjangka telah mendapat dukungan dari lebih banyak investor aset kripto dalam hal pengalaman produk, seperti tidak ada langkah meminjam dan mengembalikan koin, jenis produk opsional kontrak abadi USTD-M, kontrak abadi uang standar, kontrak pengiriman, dan pengoperasian yang lebih mudah proses.
Klik di sini untuk pergi ke Gate.io

IV. Ringkasan

Masalah ini menjelaskan hubungan intrinsik antara kebijakan pengetatan Fed dan pasar mata uang kripto dari tingkat makro, yang penting untuk memahami fluktuasi siklus naik dan turun dari pasar kripto. Hanya dengan mengikuti hukum pasar, dan beroperasi dengan dinamika pasar, Anda dapat mencapai hasil investasi yang solid.
Untuk latihan perdagangan lebih lanjut, silakan kunjungi Gate Futures, daftarkan akun Gate.io, dan mulai berdagang kripto berjangka sekarang!

Penafian:
Ini hanya untuk referensi Anda. Informasi yang diberikan oleh Gate.io di atas bukanlah saran investasi dan tidak bertanggung jawab atas investasi apa pun yang mungkin Anda lakukan. Informasi mengenai analisis teknis, penilaian pasar, tip perdagangan, dan berbagi pedagang mungkin melibatkan risiko potensial, variabel investasi, dan ketidakpastian, dan masalah ini tidak memberikan atau menyiratkan peluang untuk pengembalian yang dijamin.