Descubra os principais projetos DeFi maximizando retornos e alavancando as pools Pendle para estratégias inovadoras de otimização de rendimento.

As plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) são favorecidas pela sua transparência, acessibilidade e potencial de altos retornos. Por isso, não é surpreendente que estejam a atrair uma base de utilizadores em crescimento.

A otimização do rendimento está a surgir como uma estratégia chave para maximizar os retornos dos investimentos em criptomoedas. A otimização envolve a gestão de ativos para gerar os retornos mais elevados possíveis, frequentemente através de protocolos inovadores como o Pendle.

Pendle é o protocolo DeFi que permite aos usuários negociar os rendimentos futuros de ativos tokenizados. Ao dividir os tokens de rendimento em seus componentes principais e de rendimento, Pendle permite a negociação separada desses elementos.

As plataformas DeFi que utilizam as piscinas Pendle podem impulsionar o envolvimento e a adoção dos utilizadores, oferecendo ferramentas sofisticadas para aprimoramento de rendimento em um mercado competitivo. E com a introdução de tokens de recompensa alavancada (LRTs), tokens de rendimento (YTs) e tokens principais (PTs), as plataformas DeFi oferecem aos negociadores métodos versáteis e eficazes para aumentar os retornos.

Vamos explorar os principais projetos DeFi que aproveitam as pools Pendle.

Marginly

Marginlyé um protocolo de negociação alavancada que se especializa em usar LSTs/LRTs e rendimento tokenizado para democratizar estratégias complexas DeFi e otimizar rendimentos. As principais características incluem uma abordagem abrangente à agricultura de rendimento, fiabilidade (Marginly é auditado duas vezes pela Quantstamp), um sistema robusto de gestão de risco e um sistema de recompensa orientado para uma futura distribuição aérea.

Marginly fornece uma interface de 1 clique para negociação alavancada e farming, integrando recursos avançados de gestão de risco e suporte de agregador DeFi.

Os utilizadores podem alavancar as suas posições para maximizar os retornos das várias estratégias DeFi da Marginly, incluindo negociação com margem, farming de rendimento e restaking.

Ao alavancar os pools Pendle, os usuários do Marginly podem separar e negociar os principais componentes dos tokens, aumentando assim o potencial de ganho.

Os usuários podem cultivar o APY implícito oferecido pelos PTs Pendle, alavancando o WETH emprestado para comprar PTs e mantê-los até o vencimento. Isso trava o APY e gera pagamentos de juros para credores.

Os utilizadores do Marginly também podem pedir emprestado stablecoins em vez de ETH para obter exposição adicional ao risco de mercado a partir do movimento de preços do LRT em relação à stablecoin. Este método também funciona para obter APY implícito na agricultura de stablecoins que geram rendimento, como Ethena's USDe.

A Marginly oferece aos usuários opções de alta alavancagem e estratégias eficazes de otimização de rendimento, mas, como em qualquer plataforma DeFi, o uso de alavancagem Marginly envolve riscos potenciais de liquidação e requer que os agricultores monitorem ativamente suas posições.

Rede Swell

Maréoferece um modelo LRT, fornecendo uma versão tokenizada de ETH remarcado que pode ser usado em pools líquidos de Pendle. Este protocolo não custodial simplifica o acesso ao DeFi, permitindo que os usuários ganhem renda passiva ao apostarem ETH para recompensas de serviços blockchain e validados ativamente (AVS).

O modelo de restaking da Swell envolve o rswETH, um token de restaking líquido ERC-20 que fornece liquidez para os utilizadores que estão a fazer restaking do seu ETH em protocolos como EigenLayer sem bloquear os seus ativos.

Os utilizadores podem gerir o principal e o rendimento do swETH com Pendle. Além disso, beneficiam de pontos off-chain da EigenLayer, potencialmente aumentando os retornos e a integração com a EigenLayer.

A complexidade do sistema pode desafiar usuários novatos, as recompensas off-chain podem não apelar para todos, e a eficácia do modelo depende dos protocolos e atualizações da EigenLayer, o que pode afetar a funcionalidade.

Protocolo Gearbox

Caixa de velocidades é uma plataforma DeFi que permite aos usuários alavancar suas posições em vários protocolos DeFi, melhorando suas estratégias de rendimento.

Gearbox permite aos utilizadores participar em estratégias alavancadas de staking líquido, aumentando as suas oportunidades de rendimento com os ativos geradores de rendimento da Pendle. Os utilizadores podem stakar ativos como stETH, alavancando as suas posições para ampliar os retornos.

O modelo de reestocagem do Protocolo Gearbox permite aos usuários alavancar suas posições ao tomar emprestados ativos por meio de Contas de Crédito.

A Gearbox avisa os utilizadores de que, se o valor do colateral diminuir significativamente, as posições podem ser liquidadas. As flutuações nas condições de mercado podem afetar o valor de LRT e de outros ativos. E os custos de empréstimo podem variar, tendo impacto na rentabilidade global.

Protocolo Contango

Contangoé uma plataforma DeFi que permite aos usuários criar posições alavancadas e fazer loop de vários ativos on-chain para negociação aprimorada.

Os utilizadores podem alavancar ativos de staking líquidos como stETH, negociar PTs da Pendle, criar estratégias delta-neutras, arbitrar taxas de stablecoin e colher recompensas. Na Contango, os PTs da Pendle representam a parte principal de um ativo subjacente que gera rendimento.

A negociação alavancada pode levar à perda total de fundos devido a mudanças repentinas de preço e taxas de financiamento voláteis. A liquidez varia entre diferentes mercados; pares de ativos altamente líquidos como ETH/DAI na Aave diferem de pares como PTeETH/ETH no Silo. A dependência do Contango em um modelo de multisig para atualizações de contratos introduz mais riscos, uma vez que o protocolo ainda não está totalmente descentralizado.

Protocolo Stella

Stellaé um protocolo de estratégias alavancadas que permite aos utilizadores alavancar estratégias DeFi suportadas sem pagar custos de empréstimo.

O modelo Pay-As-You-Earn (PAYE) da Stella substitui as taxas de juros tradicionais alinhando os incentivos dos mutuários e credores. Os usuários da Stella podem alavancar a estratégia LP da Pendle em LSTs. Essa funcionalidade permite que os usuários alavanquem suas posições em LST usando apenas ETH de um lado.

A Hyper-Strategy da Stella oferece várias vantagens, incluindo rendimentos mais elevados em comparação com estratégias padrão e acesso a ativos em tendência.

Mas é importante notar que esta estratégia envolve riscos, destacando a necessidade de os usuários avaliarem sua tolerância ao risco e vulnerabilidades do contrato inteligente, além do fato de que o protocolo ainda não está totalmente descentralizado.

Protocolo Ion

Ioné uma plataforma de empréstimo agnóstica em relação ao preço que suporta ativos estacados e reestacados usando dados comprováveis do validador.

O modelo de staking do Ion permite aos utilizadores depositar LSTs em cofres específicos do ativo para ganhar recompensas. O Ion permite que os utilizadores recebam rendimentos enquanto alavancam as reservas de ETH para determinação de valor.

O Protocolo Ion apresenta vários riscos inerentes ao seu design e operações. Riscos de contrato inteligente estão presentes, apesar de auditorias minuciosas e medidas de verificação formal. Os tomadores podem enfrentar liquidação se um evento significativo de redução correlacionada reduzir as reservas ETH do conjunto de validadores de um provedor ou se eles não conseguirem fazer pagamentos de juros pontualmente.

Inovando na otimização de rendimento

O cenário DeFi continua a evoluir, levando ao surgimento de numerosas estratégias para otimizar os rendimentos. Embora essas plataformas ofereçam oportunidades significativas para retornos aprimorados, os utilizadores devem considerar cuidadosamente os riscos associados, incluindo vulnerabilidades de contratos inteligentes, riscos de liquidação e as complexidades da integração com vários protocolos DeFi. À medida que o mercado cresce, esses projetos exemplificam o potencial de estratégias financeiras sofisticadas para impulsionar uma adoção mais ampla e inovação na finança digital.

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