Bagaimana seharusnya kita melihat naik cepat SolvProtocol, platform agregasi hasil rantai penuh? Selama beberapa bulan terakhir, Protokol Solv, dengan paradigma manajemen aset barunya, Solv Guard, dibangun untuk jalur hasil Bitcoin, telah sangat berkolaborasi dengan MerlinChain, Babylon, BNBChain, dan baru-baru ini GMX. Ini telah mengakumulasi lebih dari $ 1 miliar dalam skala aset. Mengapa demikian? Selanjutnya, saya akan membagikan pengamatan saya:

Menurut pendapat saya, pertumbuhan pesat Solv Protocol dikaitkan dengan fokusnya pada sektor pinjaman "Restaking+Yield" yang sedang berkembang, yang berputar di sekitar BTC sebagai aset inti dan berkembang secara horizontal di seluruh lanskap multi-rantai. Dalam istilah yang lebih sederhana, ketika proyek Restaking seperti Bouncebit dan Ethena mendapatkan daya tarik, generasi baru proyek "CeDeFi" yang menggabungkan manajemen CeFi dengan likuiditas pasar DeFi telah menarik perhatian.

Dengan naik proyek-proyek semacam itu, bagaimana membangun lingkungan agregasi sirkulasi aset aman yang transparan dan andal telah menjadi permintaan yang kaku, dan Solv Guard bertujuan untuk menyediakan proyek-proyek tersebut dengan lapisan menengah layanan "manajemen kontrak transparan" untuk membuat hak kontrol aset lebih terkendali. Khusus:

1) Menggabungkan efisiensi manajemen terpusat dari CeFi dan keamanan likuiditas terdesentralisasi DeFi semakin menjadi paradigma utama baru manajemen aset. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa hak asuh CeFi juga dapat memperoleh tingkat "kepercayaan" tertentu di bawah latar belakang meningkatnya kematangan dan kepatuhan lembaga Kripto tahanan. Oleh karena itu, ini akan menjadi salah satu pilihan preferensi "efisiensi" dalam menyeimbangkan segitiga keamanan, desentralisasi, dan efisiensi yang mustahil, yang masuk akal.

Ambil skenario BTC cross-chain bridge sebagai contoh: metode cross-chain asli teknis murni memiliki siklus pengembangan yang long dan tunduk pada ketidakpastian. Menggunakan kustodian terpusat seperti Cobo dan Ceffu sebagai "jembatan" dapat dengan cepat menyelesaikan solusi cross-chain untuk aset, sehingga mempromosikan implementasi cepat proyek layer2 BTC tanpa terjebak pada masalah cross-chain bridge.

Ambil off-chain pendapatan bunga aset POS sebagai contoh: aset staking POS murni hanya dapat memperoleh pendapatan hadiah asli untuk memberikan jaminan aset untuk rantai publik, tetapi sejumlah besar aset pertama-tama dapat melewati tangan manajer CeFi tradisional sebelum menjadi aset yang dipertaruhkan, dan juga merealisasikan pendapatan tertentu di luar lokasi, yang meningkatkan sumber pendapatan aset POS.

Oleh karena itu, fakta bahwa proyek CeDeFi dapat menjadi fokus juga merupakan hasil dari tradeoff segitiga yang mustahil. Mereka sepenuhnya menggabungkan manajemen dan efisiensi penggunaan CeFi dan lingkungan aplikasi sirkulasi transparan terdesentralisasi dari DeFi. Mereka lebih cocok untuk proyek-proyek dengan hambatan teknologi terdesentralisasi yang tinggi tetapi keunggulan absolut dalam operasi dan modal. Proyek umum meliputi: @Bouncebit, @ethena_labs, dan baru-baru ini melihat proyek stablecoin alpha baru @BitU_Protocol berdasarkan konsep CeDeFi, dll.

Dalam short, setelah mengatasi masalah kepatuhan, beberapa proyek berlatar belakang Web2 cenderung menggunakan keunggulannya seperti ukuran modal dan efisiensi untuk mengimplementasikan proyek dengan cepat di bidang Kripto, dan model CeDeFi menjadi solusi optimal.

2) Bagian terpusat dalam CeDeFi sering terhubung ke lembaga tahanan dengan kualifikasi kepatuhan dan reputasi merek jangka long. Namun, solusi ini hanyalah solusi "transisi", dan arah umumnya harus mengejar arsitektur yang terdesentralisasi. Dalam skenario aplikasi tahanan, bagaimana mencapai manajemen yang lebih transparan dan halus?

Logika keseluruhan adalah untuk membuat hak penggunaan alamat kustodian, arus masuk dan keluar aset, manajemen multi-tanda tangan dan strategi lainnya setransparan mungkin dan mengelolanya melalui kontrak on-chain.

Seperti yang kita semua tahu, Fireblocks, sebagai platform layanan SaaS terkelola, menyediakan platform konsol kontrol internal dengan fungsi manajemen serupa untuk banyak institusi hosting. Namun, ini adalah layanan proses internal, dan dunia luar tidak dapat mengawasi kejahatan sistematis internal.

Berdasarkan pengalamannya sendiri dalam mengeksplorasi standar kontrak ERC3525 dan token semi-fungible SFT, Solv Guard secara khusus meluncurkan platform manajemen terbuka yang dapat membantu kustodian meningkatkan kepemilikan teknologi mereka. Ini mengintegrasikan semua pengaturan izin, manajemen otorisasi, tinjauan arus masuk dan keluar, dll. ke dalam mekanisme pemeriksaan izin Otorisasi lengkap. Sebagai lapisan layanan "middleware", itu "meningkatkan" konten teknis kustodian terpusat ketika mereka terhubung dengan desentralisasi, sehingga mengurangi gesekan kepercayaan.

3) Bagaimana cara melakukannya secara khusus? 1. Gunakan alamat kontrak multi-tanda tangan Gnosis Safe untuk mengelola aset dalam desain otoritas aset alamat kustodian; 2. Karena multi-tanda tangan Aman hanya dapat melakukan manajemen Ambang Batas sederhana, beberapa izin kompleks yang lebih canggih dan desain eksekusi bersyarat harus diterapkan dengan menumpuk lapisan lain dari Solv Vault Guardian. Misalnya, dalam struktur Wali, Anda dapat menyesuaikan izin alamat target, mengonfigurasi pemeriksaan izin Otorisasi, mengonfigurasi Aturan eksekusi, dan kontrak manajemen izin bersarang untuk tujuan tertentu, dll.

Pemahaman sederhana: Solv Guardian selanjutnya merinci pengelolaan hak penggunaan dana (kontrak, fungsi kontrak, daftar ACL, dll.) berdasarkan kontrak multi-tanda tangan Aman, dan mengonfigurasi pemicu kontrak dan kondisi pengawasan transparan untuk dana dari arus masuk ke keluar dan di seluruh siklus hidup. Misalnya: kontrak mana yang diizinkan, fungsi mana yang diizinkan untuk setiap kontrak, apakah setiap fungsi sesuai dengan list izin ACL yang sesuai, dll.

Pada saat yang sama, dalam pesanan untuk mencegah "middleware" menyediakan layanan yang disempurnakan dan menjadikan "middleware" itu sendiri sebagai lapisan baru risiko terpusat, Solv telah menetapkan izin Gubernur yang ketat untuk Vault Guardian: pertama komite memberikan suara dan kemudian multi-tanda tangan memicu konfigurasi manajemen, dan kemudian menunggu periode timelock tertentu sebelum akhirnya mengonfigurasi izin, termasuk meningkatkan dan memodifikasi pembatasan transaksi, pembatasan alamat, pembatasan aturan, dll. yang ditentukan dalam kontrak.

Itu saja untuk saat ini.

Jadi, bagaimana kita memposisikan kinerja Solv Protocol dalam manajemen aset? Dapat dianggap bahwa Solv telah menambahkan kunci ekstra ke Gnosis Safe yang terkenal di industri, meningkatkan ekspresi dan keamanan produk granular manajemen multi-tanda tangannya; dapat juga dianggap bahwa Solv telah menerapkan lebih banyak "pemogokan pengurangan dimensi" Web3 Native pada platform layanan unicorn SaaS seperti Fireblocks, membawa seperangkat metode manajemen kontrak yang on-chain transparan yang lebih sesuai dengan kebutuhan pengembangan industri ke dalam spesifikasi proses industri kustodian.

Secara short, alasan mendasar untuk naik cepat Solv Protocol dalam beberapa bulan terakhir: 1) Ini telah mengambil keuntungan dari meningkatnya permintaan untuk layanan berbunga di CeDeFi, dan telah dapat dengan cepat mencapai kerja sama dengan MerlinChain, Babylon, GMX, Ethena, dll .; 2) Memiliki pengalaman dalam mengeksplorasi skenario keuangan yang matang berdasarkan standar ERC3525 dan logika aset SFT, yang memungkinkannya memiliki kemampuan untuk "memperluas" layanan manajemen aset "kontraktual transparan" baru yang terperinci.

Selain itu, harus ditambahkan bahwa dengan persetujuan Ethereum ETF dan penetapan atribut "komoditas" ETH, ketidakpastian "peraturan" menjadi lebih jelas. Dengan harapan lebih banyak arus masuk modal di luar pasar, pengelolaan aset digital yang terdesentralisasi dan transparan tidak hanya memenuhi kebutuhan pasar akan lingkungan tepercaya, tetapi juga memenuhi sarana "kepatuhan" dari beberapa badan pengatur.

Mengingat lanskap peraturan yang berkembang, Solv Protocol berada pada posisi yang baik untuk mengeksplorasi solusi "kepatuhan penuh" yang layak yang menyeimbangkan antara langkah-langkah peraturan seperti "KYC" dan "Yield Vaults" dan prinsip-prinsip layanan terdesentralisasi. Solusi semacam itu sangat penting untuk memperluas ukuran basis modal industri CeDeFi dan memberikan stabilitas pada layanan yang menghasilkan hasil.

Pernyataan:

1. Artikel ini direproduksi dari [链上观], hak cipta adalah milik penulis asli [郝天], jika Anda keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Tim Gate Learn, tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan bukan merupakan saran investasi.

3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan atau dijiplak.