Selamat datang di buletin alpha please.

Kami berada pada momen penting dalam sejarah untuk crypto.

Selama beberapa minggu terakhir, kami telah menyaksikan secara real-time pergeseran 180 derajat dalam sikap AS terhadap crypto. Melawan segala rintangan, semua delapan ETF Ethereum telah disetujui oleh SEC. Selain itu, DPR AS tidak hanya menyetujui RUU FIT21 crypto tetapi juga mengeluarkan undang-undang untuk mencegah penciptaan Mata Uang Digital Bank Sentral. Tetapi yang lebih mengejutkan adalah melihat bahwa crypto bahkan mulai menjadi topik penting dalam kampanye presiden AS mendatang.

Jadi jika Anda adalah lembaga keuangan besar, pesannya jelas: Kripto tidak akan hilang sehingga Anda lebih baik mengenalnya dan mulai menjelajahi berbagai kasus penggunaannya jika Anda tidak ingin ketinggalan.

Dalam hal ini, sepertinya tidak perlu dipikirkan lagi untuk berpikir bahwa sektor tokenisasi aset dunia nyata memiliki potensi pertumbuhan besar di masa depan.

Tapi apa sebenarnya tren ini, mengapa itu menghasilkan begitu banyak hype, dan bagaimana memanfaatkannya sebaik mungkin? Inilah yang akan kita jelajahi dalam bagian ini.

Tetap disini karena akan penuh dengan alfa.

Kasus untuk RWA

Jika perangkat lunak memakan dunia, maka tokenisasi aset dunia nyata memakan pasar modal.

Dalam beberapa tahun terakhir, sektor RWA (Real World Assets) telah muncul sebagai salah satu kasus penggunaan teknologi blockchain yang paling menjanjikan dan dengan membawa aset dunia nyata on-chain. Kasus untuk RWA sederhana: untuk bridge kesenjangan antara stabilitas dan proposisi nilai aset dunia nyata dan fitur inovatif dan potensi efisiensi teknologi dan DeFi blockchain (Keuangan Desentralisasi).

Bahkan, banyak yang melihat sektor ini sebagai hal besar baru di bidang keuangan. Baru-baru ini, kami bahkan menyaksikan nama-nama terbesar di bidang keuangan, seperti BlackRock dan Franklin Templeton, menunjukkan minat yang mendalam pada bidang ini dan meluncurkan dana token mereka sendiri.

Sumber: Bloomberg

Secara teoritis, aset dunia nyata apa pun yang dapat dengan mudah diperdagangkan dapat diberi token dan dibawa on-chain. Ini termasuk aset berwujud dan tidak berwujud, serta sepadan atau aset non-fungible. Di bawah ini adalah list yang tidak lengkap dari beberapa di antaranya.

Tapi mengapa tokenisasi masalah besar?

RWA tidak akan mendapatkan begitu banyak daya tarik jika tidak ada keuntungan yang jelas untuk membawa aset on-chain, bukan? Temukan di bawah tabel yang menjelaskan manfaat utama tokenisasi.

Tesis inti di balik DeFi adalah bahwa blockchain dapat menciptakan standar yang lebih baik untuk bertukar aset yang berbeda dengan mulus. Dalam hal ini, RWA hanya tentang mengenali proposisi nilai DeFi dan memperluasnya ke setiap aset yang dapat diperdagangkan untuk membangun pasar generasi berikutnya — pasar yang lebih transparan, aman, adil, dan terbuka.

Memahami meta RWA

Kami memasuki era pasar tokenized. Perlahan tapi pasti, semua aset akan bergerak on-chain, menantang status quo 30 tahun terakhir di pasar modal global. Ini terutama benar ketika kami mempertimbangkan bahwa meta RWA berada tepat di persimpangan dua tren yang membentuk dunia saat ini: finansialisasi dan digitalisasi segalanya.

• Finansialisasi: Saat ini, keuangan tidak memiliki batas dan ekonomi menjadi semakin tanpa batas, dengan individu mentransfer kepemilikan aset di antara rekan-rekan di seluruh dunia. Semuanya memiliki pasar, semuanya sebagai harga, dan semuanya menjadi dapat diperdagangkan. Dengan demikian, semakin masuk akal untuk membangun mekanisme pasar yang lebih efisien, lebih transparan, adil, dan terbuka.

• Digitalisasi: Dunia bergerak semakin digital. Kami telah menghubungkan telepon, jam tangan, dan, segera, otak yang terhubung. Dalam pengertian itu, tampaknya perkembangan logis adalah untuk bukti kepemilikan aset untuk bermigrasi ke jaringan blockchain.

Dalam hal ini, RWA diposisikan dengan sempurna untuk menangkap kedua tren ini.

Tantangan utama

Tanpa ragu, aset dunia nyata on-chain menawarkan properti yang sangat menarik. Tapi itu juga datang dengan banyak tantangan. Yang utama berputar di sekitar:

• Regulasi: Saat ini, tidak ada jawaban yang jelas ke mana harus membangun pasar untuk aset tokenized tanpa menghadapi lingkungan peraturan yang kompleks. Namun, ini bisa berubah karena persepsi crypto terus berkembang selama bertahun-tahun.

• Likuiditas: Menyediakan struktur pasar yang tepat untuk likuiditas dan pembuatan pasar aset dunia nyata dapat terbukti menantang, terutama untuk pasar yang sangat tidak likuid yang berdagang 24/7.

• Pendidikan: Ini akan memakan waktu yang long sebelum semua orang memahami proposisi nilai nyata membawa aset dunia nyata on-chain teknologi blockchain dan tradeoff-nya dapat sulit dipahami pada awalnya.

Evolusi RWA

USD-dipatok stablecoin

Stablecoin yang didukung fiat adalah kasus penggunaan pembunuh pertama dari tokenisasi aset dunia nyata dan Dalam beberapa tahun terakhir, pasar ini telah tumbuh secara besar-besaran. Saat ini, dua stablecoin terbesar yang didukung fiat (USDC dari Circle dan USDT dari Tether) memiliki kapitalisasi pasar kolektif lebih dari $130 miliar, naik dari sekitar $5 miliar pada awal tahun 2020.

Token yang didukung komoditas

tokenisasi logam mulia juga muncul sebagai aplikasi RWA populer lainnya. Beberapa contoh termasuk Tether Gold (XAUT) atau PAX Gold (PAXG) yang merupakan token yang didukung oleh emas fisik. Meskipun ini adalah pasar yang relatif baru lahir, ini berkembang pesat, dan kapitalisasi pasar XAUT dan PAXG secara kolektif berjumlah sekitar $ 840 juta.

Treasury tokenized tumbuh cepat

Tren besar terakhir dalam RWA adalah tokenisasi Treasury AS. Berdasarkan data dari 21co, kami mencatat bahwa kapitalisasi pasar bidang ini meningkat sangat cepat dan mencapai lebih dari $1,3 miliar. Tetapi yang lebih menarik untuk dicatat adalah bahwa institusi TradFi besar memasuki pasar ini. Misalnya, Franklin Templeton, yang diwakili oleh token BENJI, telah mengumpulkan sekitar $ 370 juta dalam bentuk deposito, sementara token BUIDL BlackRock telah mengamankan lebih dari $ 380 juta dalam bentuk deposito.

Awal bab berikutnya

Tren tokenisasi ini baru saja dimulai dan diperkirakan akan terus berkembang pesat. Menurut Boston Consulting Group, tokenisasi aset keuangan global diperkirakan menjadi pasar $ 16 triliun pada tahun 2030 dan akhirnya bisa menjadi bridge yang kita semua tunggu-tunggu antara TradFi dan DeFi untuk membangun pasar generasi berikutnya.

Ke depan, kita dapat membayangkan masa depan di mana tidak hanya aset keuangan murni tetapi hampir semua aset yang mudah dimonetisasi — mulai dari jam tangan mewah hingga seni hingga real estat — akan diberi token pada blockchain. Ini adalah masa depan keuangan.

Memanfaatkan kesempatan ini

Setelah membaca ini, saya yakin Anda sekarang bertanya pada diri sendiri: "Oke, saya mengerti, tapi bagaimana portofolio saya bisa memanfaatkan tren baru ini?" Jangan khawatir, saya mendukung Anda dan menyiapkan watchlist RWA untuk Anda (+ BONUS di akhir).

Tapi sebelum menyelam, kata hati-hati. Saat ini, crypto sedang mengalami tingkat spekulasi yang signifikan, dan penting untuk berhati-hati. Jadi seperti biasa, yang terjadi selanjutnya bukanlah prediksi; Itu hanya ide. Dan ide banyak berubah karena data menjadi lebih tersedia dan waktu memisahkan kebisingan.

Ini bukan list yang lengkap, hanya proyek yang berhasil saya selami yang menurut saya layak untuk diperhatikan. Ada banyak lagi yang terjadi dalam kategori ini, dan saya jelas melewatkan banyak proyek.

RWA projects

Siap? Sekarang mari kita jelajahi berbagai proyek yang mungkin ingin Anda tambahkan ke watchlist Anda:

1 Chainlink ($LINK)

TL; DR: Chainlink baru-baru ini memperbarui cara mereka menggambarkan jaringan menjadi "Platform universal untuk merintis masa depan pasar global onchain". Dengan bertindak sebagai bridge antara data dunia nyata dan blockchain, Chainlink adalah kunci untuk mewujudkan tokenisasi aset dunia nyata.

Saya menulis tweet ini di bawah ini beberapa waktu yang lalu, tetapi tetap lebih benar dari sebelumnya hari ini. Chainlink secara aktif bekerja sama dengan Swift, DTCC dan beberapa bank terbesar di dunia saat ini. Ini bukan kemitraan hype. Pilot dan studi kasus yang sangat nyata untuk membuktikan teknologi telah dilakukan dan hanya masalah waktu sampai Anda melihat penyelesaian RBA skala penuh on-chain.

Saya terus menjadi bullish super di Chainlink jangka panjang.

2. Ondo Keuangan ($ONDO)

TL; DR: Ondo sedang membangun infrastruktur keuangan generasi berikutnya untuk meningkatkan efisiensi, transparansi, dan aksesibilitas pasar. Hal ini memungkinkan investor ritel dan berkualitas on-chain akses ke pasar obligasi melalui produk-produk seperti USDY (catatan tokenized dijamin dengan US Treasuries) dan OUSG (short-term US Treasuries).

Berikut beberapa hal yang perlu diketahui tentang ONDO:

ONDO telah menjadi token berkinerja baru terbaik tahun 2024. Saya pikir proyek ini sangat menarik dan memiliki banyak momentum baru-baru ini. Tapi mungkin agak terlalu hyped dan dinilai terlalu tinggi sekarang. Meskipun demikian, ini jelas merupakan sesuatu yang layak ditambahkan ke watchlist RWA Anda.

3. Pendle Finance ($PENDLE)

TL; DR: Pendle adalah protokol keuangan terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk mengesahkan dan menjual hasil di masa depan. Ini adalah solusi model tokenisasi yang inovatif untuk memberi pengguna opsi manajemen hasil yang fleksibel dan dinamis.

Ini juga merupakan protokol yang bagus untuk poin pertanian.

4. TrueFi ($TRU)

TL; DR: TrueFi adalah infrastruktur modular untuk kredit on-chain dan menghubungkan pemberi pinjaman, peminjam, dan manajer portofolio melalui smart contract yang diatur oleh $ TRU.

5. Jaringan Mantra ($OM)

TL; DR: Mantra adalah blockchain RWA layer 1 keamanan pertama yang bertujuan untuk mematuhi persyaratan peraturan dunia nyata.

Selami lebih dalam proyek ini dengan utas ini:

6. Jaringan Polymesh ($POLYX)

TLDR: Mirip dengan mantra, Polymesh adalah blockchain tingkat institusional yang diizinkan yang dibangun khusus untuk aset yang diatur.

Anda dapat melihat utas ini jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang mengapa proyek ini penting:

7. Centrifuge ($CFG)

TL; DR: Centrifuge menyediakan infrastruktur dan ekosistem untuk tokenize, mengelola, dan berinvestasi ke dalam portofolio aset dunia nyata yang lengkap dan terdiversifikasi. Kumpulan aset sepenuhnya dijaminkan, investor memiliki jalur hukum, dan protokol adalah agnostik kelas aset dengan kumpulan aset yang mencakup kredit terstruktur, real estat, perbendaharaan AS, kredit karbon, pembiayaan konsumen, dan banyak lagi.

8. Jaringan Senja ($DUSK)

TL; DR: Dusk adalah blockchain L1 tanpa izin, ZK-friendly yang protokol berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata.

Anda dapat menyelam lebih banyak ke Senja di sini.

9. Clearpool ($CPOOL)

TL; DR: Clearpool adalah ekosistem keuangan terdesentralisasi yang semuanya tentang menghadirkan pasar tanpa izin pertama untuk likuiditas institusional tanpa jaminan.

10. Polytrade ($TRADE)

TL; DR: Ini adalah pasar untuk aset dunia nyata. Ini menyatukan t-bills tokenized, kredit, saham, real estat, komoditas serta koleksi, seni, IP, royalti pencipta, barang mewah dari semua rantai ke satu platform.

BONUS: Cara termudah untuk mendapatkan eksposur ke tren

ini Jika Anda tidak ingin menghabiskan banyak waktu untuk meneliti dan memantau berbagai proyek, saya punya pilihan lain untuk Anda: The RWA Thematic oleh SwissBorg.

Anggap saja sebagai keranjang token RWA di mana pilihan token dan alokasinya secara otomatis diseimbangkan kembali untuk Anda tergantung pada kondisi pasar. Ini seperti ETF, tetapi untuk sektor RWA.

Ini adalah cara untuk mendapatkan eksposur ke seluruh sektor RWA, tanpa kerumitan dan hanya dengan satu klik.

Unduh Swissborg

Dan itulah alfa Anda.

Saya juga memiliki saluran Telegram saya sendiri jika Anda ingin berlangganan. Ini gratis.

Ini fitur pembaruan mingguan termasuk ringkasan pasar, peluang DeFi dan airdrop & bacaan yang bagus.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [alpha please]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [AYLO AND FLOW]. Jika ada keberatan dengan cetak ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn, dan mereka akan segera menanganinya.

2. Penafian Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan bukan merupakan saran investasi.

3. Penerjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.