Nota do Editor:

Recentemente, a Bitcoin atingiu repetidamente novos máximos. Muitas instituições de investigação e KOLs efectuaram as suas análises sobre as tendências subsequentes. Referência: "2024 será o principal ano deste ciclo de alta, a estratégia mais segura é aumentar o posicionamento". Riyue Xiaochu, da Crypto KOL, enumerou vários dados importantes sobre o X para ajudar os leitores a compreender o mercado. O texto integral reproduzido pela BlockBeats é o seguinte:

Nota: Este artigo representa apenas as opiniões pessoais do autor original e destina-se apenas a fins de aprendizagem e comunicação, sem aconselhamento de investimento.

[Análise de dados-chave para decisões de mercado].

1. Desde que o BTC atingiu 38 000 USD, o valor total de mercado das stablecoins aumentou 11 mil milhões de USD. Registou-se um aumento significativo das emissões na semana passada, com as stablecoins a emitirem 3,7 mil milhões de dólares.
2. A partir de 6 de março, a principal força por detrás da subida das BTC passou para os fundos asiáticos. Há sinais de retirada de fundos dos Estados Unidos, e o BTC caiu 15% no fuso horário dos EUA, o que não é um bom sinal.
3. Os ETFs receberam coletivamente 9,5 mil milhões de dólares, pelo que a entrada de fundos de stablecoin continua a ser superior à dos ETFs, o que constitui a maior força motriz do aumento do círculo monetário. No entanto, os ETF só podem comprar BTC, pelo que os fundos dos ETF desempenham um papel mais preponderante na subida do BTC.
4. Em relação às baleias BTC, na semana passada, o número de endereços com mais de 1.000 BTC diminuiu em 50, enquanto o número de endereços com mais de 100 BTC aumentou em 86.

1. Análise do valor total de mercado da Stablecoin

Do ponto de vista do valor total de mercado das stablecoins, eis alguns dados:

1) No ponto mais baixo deste ciclo de mercado, ou seja, em 10 de setembro de 2023, o valor total de mercado das stablecoins era de 121 mil milhões de dólares.

2) No ponto mais baixo após a adoção do ETF, o BTC foi ajustado para 38 500, ou seja, em 23 e 24 de janeiro, o valor total de mercado das stablecoins era de 128,3 mil milhões de dólares.

3) Na passada segunda-feira, o valor total de mercado das stablecoins era de 135,6 mil milhões de dólares

4) Esta segunda-feira, o valor total de mercado das stablecoins era de 139,3 mil milhões de dólares.

Por outras palavras, a última ronda de preços de mercado começou a atingir o ponto mais baixo após a adoção do ETF, tendo sido emitido um total de 7,3 mil milhões de dólares em stablecoins. No último mês, cerca de 11 mil milhões de dólares adicionais foram emitidos em moedas estáveis. Na semana passada, registou-se uma taxa de crescimento significativa, tendo sido emitidos mais 3,7 mil milhões de dólares em stablecoins.

Para as principais moedas estáveis USDT e USDC, desde 10 de setembro de 23, o USDT aumentou de 82,9 mil milhões para 102 mil milhões de dólares americanos, um aumento de 19,1 mil milhões de dólares americanos. O USDC aumentou de 26,1 mil milhões para 30,2 mil milhões de dólares americanos, um aumento de 3,9 mil milhões de dólares americanos. O USDT tem sido o principal emissor de stablecoins.

2. Análise do valor total de mercado da Altcoin

Na figura acima, a) preto representa o valor total de mercado da criptomoeda; b) verde representa o valor total de mercado da criptomoeda depois de excluir BTC e ETH; c) laranja representa o valor total de mercado do USDT. podemos observar:

1) Desde o fundo do poço de 23 de setembro, o crescimento do valor de mercado total do BTC+ETH ultrapassou obviamente o das outras altcoins, e ultrapassou-o na maior parte do tempo. Por isso, em primeiro lugar, parabéns aos que detêm grandes posições em BTC e ETH e, em segundo lugar, se o seu rendimento atual não consegue superar o BTC e o ETH, não duvide de si próprio. Não olhe para as pessoas em toda a Internet que estão a promover os seus ganhos dezenas de vezes, mas o rendimento global real das altcoins fica atrás do das BTC e ETH.

2) Observamos o aumento do valor de mercado do USDT e é óbvio que a taxa de aumento é inferior à taxa de aumento da criptomoeda. Há duas razões para isso.

a) Os fundos ETF e os fundos em USD dominados pela Coinbase também o estão a fazer;

b) À medida que o mercado sobe, mais pessoas adoptam uma estratégia de manutenção de posições. Por conseguinte, não necessita de uma grande quantidade de fundos para impulsionar as tendências do mercado.

3. Análise de dados do FEF

A partir dos dados relativos aos ETF, em 8 de março, os ETF detinham um ativo líquido de 55 mil milhões de dólares em BTC. O afluxo líquido acumulado foi de 9,5 mil milhões de dólares. Em contrapartida, a emissão de stablecoins ascendeu a 11 mil milhões de dólares. Por conseguinte, o afluxo de fundos para as stablecoins continua a ser superior ao dos ETF, o que faz com que seja a maior força motriz do crescimento do mercado das criptomoedas. No entanto, é importante notar que os fundos ETF só são utilizados para comprar BTC, enquanto os fundos stablecoin também incluem outras altcoins. Por conseguinte, quando se trata do aumento do BTC, os fundos ETF desempenham um papel mais dominante.

A partir da relação entre os preços e a entrada líquida de ETFs mencionada acima, é evidente que os ETFs estão altamente correlacionados com o preço do BTC. Por volta de 20 de janeiro, quando se registou uma saída líquida, o BTC estava num estado de declínio e a atingir o seu ponto mais baixo. Inversamente, quando se verificou um influxo líquido, o BTC registou uma tendência ascendente. Isto indica que os fundos ETF nos Estados Unidos influenciam largamente o preço do BTC.

4. Tendências dos fundos americanos e asiáticos

Durante o mês passado, olhando para as contribuições para o aumento do BTC de vários fusos horários, inicialmente, a tendência no fuso horário dos EUA manteve consistentemente a posição de liderança, indicando que os EUA eram a principal força motriz por trás do aumento dos preços do BTC, enquanto a contribuição dos fundos asiáticos era relativamente pequena. No entanto, a partir de 6 de março, houve sinais de retirada de fundos dos EUA, levando a um declínio de 15% nos preços do BTC durante o fuso horário dos EUA. A principal força por detrás do aumento dos preços do BTC deslocou-se para os fundos asiáticos.

Além disso, olhando para as contribuições acumuladas ao longo do último mês, os fundos asiáticos contribuíram significativamente mais para o aumento dos preços do BTC em comparação com os EUA. Historicamente, a continuidade dos fundos asiáticos não é duradoura, pelo que este pode não ser um sinal muito positivo.

5. Análise dos dados das baleias BTC

Durante o mês passado, o inventário de BTC nas bolsas tem vindo a diminuir continuamente, passando de 2,363 milhões para 2,28 milhões, resultando numa saída líquida de 83.000 BTC. Ao mesmo tempo, o número de baleias com mais de 10.000 BTC diminuiu 1, o número de baleias com mais de 1.000 BTC diminuiu 9 e o número de baleias com 100 BTC aumentou 190. Por conseguinte, a saída líquida de BTC das bolsas está principalmente associada a baleias que detêm cerca de 100 BTC.

Olhando para os dados da semana passada, o inventário de BTC nas bolsas continua a diminuir, enquanto o número de baleias com mais de 10.000 BTC permanece inalterado. No entanto, registou-se uma diminuição significativa do número de baleias com mais de 1000 BTC, com uma diminuição de cerca de 50, enquanto o número de detentores com 100 BTC aumentou cerca de 80.

Declaração de exoneração de responsabilidade：

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