Catatan Editor:

Baru-baru ini, Bitcoin telah berulang kali mencapai level tertinggi baru. Banyak lembaga penelitian dan KOL telah membuat analisis mereka tentang tren selanjutnya. Referensi: "2024 Akan Menjadi Tahun Utama Siklus Pasar Bull, Strategi yang Lebih Aman Adalah Meningkatkan Positioning". Crypto KOL Riyue Xiaochu mendaftarkan beberapa poin data utama pada X untuk membantu pembaca memahami pasar. Teks lengkap yang dicetak ulang oleh BlockBeats adalah sebagai berikut:

Catatan: Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis asli dan hanya untuk tujuan pembelajaran dan komunikasi, tanpa saran investasi.

[Analisis Data Utama untuk Keputusan Pasar]

1. Sejak BTC mencapai 38.000 USD, total nilai pasar stablecoin telah meningkat sebesar 11 miliar USD. Terdapat peningkatan yang signifikan dalam penerbitan minggu lalu, dengan penerbitan stablecoin sebesar 3,7 miliar USD.
2. Mulai dari tanggal 6 Maret, kekuatan utama di balik kenaikan BTC telah bergeser ke dana Asia. Ada tanda-tanda penarikan dana dari Amerika Serikat, dan BTC malah turun 15% di zona waktu AS, yang bukan merupakan pertanda baik.
3. ETF secara kolektif telah mengalirkan 9,5 miliar USD, sehingga aliran masuk dana stablecoin masih melebihi ETF, yang merupakan kekuatan pendorong terbesar untuk kenaikan lingkaran mata uang. Namun, ETF hanya dapat membeli BTC, sehingga dana ETF memainkan peran yang lebih dominan dalam kenaikan BTC.
4. Mengenai BTC whale, dalam seminggu terakhir, jumlah alamat dengan lebih dari 1.000 BTC telah berkurang sebanyak 50, sementara jumlah alamat dengan lebih dari 100 BTC telah meningkat sebanyak 86.

1. Analisis Nilai Pasar Total Stablecoin

Dari perspektif total nilai pasar stablecoin, berikut adalah beberapa data:

1) Pada titik terendah dari siklus pasar ini, yaitu pada tanggal 10 September 2023, total nilai pasar stablecoin adalah US$121 miliar.

2) Pada titik terendah setelah adopsi ETF, BTC disesuaikan menjadi 38.500, yaitu pada tanggal 23 Januari 24, total nilai pasar stablecoin adalah US $ 128,3 miliar.

3) Senin lalu, total nilai pasar stablecoin mencapai US$135,6 miliar

4) Pada hari Senin ini, total nilai pasar stablecoin mencapai US$139,3 miliar.

Dengan kata lain, putaran terakhir harga pasar mulai mencapai titik terendah setelah adopsi ETF, dan total US$7,3 miliar stablecoin diterbitkan. Dalam satu bulan terakhir ini, sekitar US$11 miliar telah diterbitkan dalam bentuk stablecoin. Terdapat pertumbuhan yang signifikan pada minggu lalu, dengan tambahan US$3,7 miliar dalam bentuk stablecoin yang diterbitkan.

Untuk stablecoin utama USDT dan USDC, sejak tanggal 10 September, USDT telah meningkat dari 82,9 miliar menjadi 102 miliar dolar AS, meningkat 19,1 miliar dolar AS. USDC telah meningkat dari 26,1 miliar menjadi 30,2 miliar dolar AS, atau meningkat 3,9 miliar dolar AS. USDT telah menjadi penerbit utama stablecoin.

2. Analisis Nilai Pasar Total Altcoin

Pada gambar di atas, a) hitam mewakili total nilai pasar mata uang kripto; b) hijau mewakili total nilai pasar mata uang kripto setelah mengecualikan BTC dan ETH; c) oranye mewakili total nilai pasar USDT. yang dapat kita amati:

1) Sejak titik terendah pada tanggal 23 September, pertumbuhan total nilai pasar BTC+ETH jelas telah melampaui altcoin lain, dan telah melampaui sebagian besar waktu. Jadi, pertama-tama, selamat kepada mereka yang memegang posisi besar di BTC dan ETH, dan kedua, Jika penghasilan Anda saat ini tidak dapat mengalahkan BTC dan ETH, jangan meragukan diri Anda sendiri. Jangan melihat orang-orang di seluruh Internet yang mempromosikan penghasilan mereka puluhan kali, tetapi pendapatan keseluruhan altcoin yang sebenarnya tertinggal dari BTC dan ETH.

2) Kami mengamati kenaikan nilai pasar USDT dan jelas bahwa tingkat kenaikannya lebih rendah daripada tingkat kenaikan mata uang kripto. Ada dua alasan untuk hal ini.

a) Dana ETF dan dana USD yang didominasi Coinbase juga melakukannya;

b) Ketika pasar naik, lebih banyak orang mengadopsi strategi menahan posisi. Oleh karena itu, tidak memerlukan dana yang besar untuk mendorong tren pasar.

3. Analisis Data ETF

Dari data mengenai ETF, pada 8 Maret, ETF memiliki aset bersih sebesar $55 miliar dalam bentuk BTC. Arus masuk bersih kumulatif adalah $9,5 miliar. Sebaliknya, penerbitan stablecoin mencapai $11 miliar. Oleh karena itu, aliran dana masuk ke dalam stablecoin masih melebihi ETF, menjadikannya kekuatan pendorong terbesar di balik kenaikan pasar mata uang kripto. Namun, penting untuk diperhatikan bahwa dana ETF hanya digunakan untuk membeli BTC, sedangkan dana stablecoin juga mencakup altcoin lainnya. Oleh karena itu, dalam hal kebangkitan BTC, reksa dana ETF memainkan peran yang lebih dominan.

Dari hubungan antara harga dan arus masuk bersih ETF yang disebutkan di atas, terbukti bahwa ETF sangat berkorelasi dengan harga BTC. Sekitar tanggal 20 Januari, ketika terjadi arus keluar bersih, BTC berada dalam kondisi menurun dan mencapai titik terendah. Sebaliknya, ketika ada arus masuk bersih, BTC berada dalam tren naik. Hal ini mengindikasikan bahwa dana ETF di Amerika Serikat sangat memengaruhi harga BTC.

4. Tren dalam Reksa Dana AS dan Asia

Selama sebulan terakhir, melihat kontribusi kenaikan BTC dari berbagai zona waktu, pada awalnya, tren di zona waktu AS secara konsisten memegang posisi terdepan, menunjukkan bahwa AS adalah kekuatan pendorong utama di balik kenaikan harga BTC, sementara kontribusi dari dana Asia relatif kecil. Namun, mulai tanggal 6 Maret, ada tanda-tanda penarikan dana dari AS, yang menyebabkan penurunan harga BTC sebesar 15% selama zona waktu AS. Kekuatan utama di balik kenaikan harga BTC telah bergeser ke dana Asia.

Selain itu, melihat kontribusi kumulatif selama sebulan terakhir, dana Asia telah berkontribusi secara signifikan lebih banyak terhadap kenaikan harga BTC dibandingkan dengan AS. Secara historis, kesinambungan dana Asia tidak berlangsung lama, jadi ini mungkin bukan sinyal yang sangat positif.

5. Analisis Data Paus BTC

Selama sebulan terakhir, persediaan BTC di bursa terus menurun, turun dari 2,363 juta menjadi 2,28 juta, menghasilkan arus keluar bersih sebesar 83.000 BTC. Pada saat yang sama, jumlah paus yang memiliki lebih dari 10.000 BTC berkurang 1, jumlah paus yang memiliki lebih dari 1.000 BTC berkurang 9, dan jumlah paus yang memiliki 100 BTC bertambah 190. Oleh karena itu, arus keluar bersih BTC dari bursa terutama terkait dengan paus yang memegang sekitar 100 BTC.

Melihat data dari minggu lalu, persediaan BTC di bursa terus menurun, sementara jumlah paus yang memiliki lebih dari 10.000 BTC tetap tidak berubah. Namun, telah terjadi penurunan yang signifikan dalam jumlah paus yang memiliki lebih dari 1.000 BTC, dengan penurunan sekitar 50, sementara jumlah pemegang dengan 100 BTC meningkat sekitar 80.

Penafian: Penafian

1. Artikel ini dicetak ulang dari[theblockbeats], Semua hak cipta adalah milik penulis asli[Crypto KOL, Riyue Xiaochu]. Jika ada keberatan dengan pencetakan ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn, dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan dan pendapat penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Penerjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan dilarang.