Introdução

Você provavelmente já ouviu histórias sobre pessoas que fizeram fortuna com uma pequena quantia de capital e obtiveram ganhos consideráveis nos mercados tradicionais ou criptográficos. Mas também há muitas histórias de pessoas, até mesmo de instituições famosas, que tiveram prejuízos substanciais devido à má administração de seus bens. Eles usam alavancagem ao negociar ou investir, obtendo lucros várias vezes quando o mercado muda na direção esperada e tendo perdas mais significativas quando a tendência é oposta.

Se você já está no mercado há algum tempo, provavelmente já se deparou com os termos “negociação alavancada” ou “negociação com margem”. A principal distinção entre negociação de margem e negociação à vista é que a negociação à vista é onde o comprador e o vendedor pagam na entrega, sem dívidas um com o outro.

Em contraste, a negociação alavancada (negociação de margem) permite que o comprador ou vendedor compre ou venda com várias vezes o número de ativos que possui, assumindo alguns dos passivos que devem ser devolvidos, ao mesmo tempo em que ganha a oportunidade de obter retornos mais altos.

A margem de negociação é crítica para traders e investidores em vários mercados financeiros. A alavancagem não apenas melhora a eficiência do capital e aumenta o retorno sobre o investimento, mas também protege o risco em um mercado incerto. No entanto, a negociação de margem pode resultar em perdas significativas para os comerciantes se for mal utilizada. Compreender os princípios, benefícios e desvantagens da margem de negociação pode ajudá-lo a usar seus ativos de forma mais eficaz e desenvolver diversas estratégias de investimento.

O que é negociação de margem

A negociação de margem, também conhecida como compra na margem, é um tipo de negociação em que os traders tomam dinheiro emprestado para negociar posições mais proeminentes. Os fundos emprestados são normalmente fornecidos pela bolsa ou por outros usuários correspondidos pela bolsa.

A negociação de margem emprega ativos diferentes do próprio usuário, como aqueles fornecidos pela plataforma de negociação ou outros usuários, resultando em um efeito de alavancagem financeira. Com a negociação alavancada, você pode negociar por US$ 300 ou até US$ 1.000 se tiver apenas US$ 100 na carteira da sua conta.

Como a margem de negociação envolve o uso de fundos de outras pessoas, os operadores de margem devem fornecer uma margem como garantia de reembolso em caso de acidente para evitar perdas para a plataforma ou outros usuários. Suponha que o investimento de um operador de margem falhe e haja o risco de que a margem não cubra a perda. Nesse caso, o usuário deve fazer uma chamada de margem ou arriscar a liquidação da plataforma e forçar a venda da posição e perder a margem para cobrir o valor devido.

Os usuários de negociação de margem que pedem dinheiro emprestado para investir na plataforma de negociação ou outros usuários devem pagar juros regularmente. No entanto, como a negociação de margem permite que as pessoas manipulem mais dinheiro, os resultados da negociação podem ser ampliados, permitindo que os comerciantes lucrem mais com uma negociação bem-sucedida.

Como funciona a negociação de margem

Negociação de margem é negociar comprometendo seus ativos como margem e emprestando várias vezes os fundos garantidos para obter o efeito de fazer uma grande diferença com uma pequena quantia de dinheiro. O processo de negociação de margem consiste nas quatro etapas a seguir:

1. Transfira fundos para sua carteira de negociação de margem.

2. Obter empréstimo

3. Trade

4. Pagamento

O Bitcoin, por exemplo, vale atualmente US$ 20.000 no mercado aberto. O usuário A está otimista com o desempenho do Bitcoin em um mês e pretende comprar muito antes do preço subir e depois vender a um preço mais alto para obter lucro. Mesmo que o preço do bitcoin dobre em um mês para $ 40.000, comprar 0,1 bitcoin em uma negociação à vista e vendê-lo novamente resultará em um lucro de $ 2.000.

O usuário A decide usar negociação de margem para aumentar seu retorno. Ele primeiro transferiu $ 2.000 para sua conta Margin Wallet como margem, depois emprestou outros $ 18.000 do mercado de empréstimos por 30 dias a 0,02% de juros diários e usou seus $ 2.000 e os $ 18.000 emprestados para comprar um bitcoin.

Após 25 dias, o preço do Bitcoin sobe para $ 40.000, conforme previsto pelo Usuário A, momento em que o Usuário A vende 1 Bitcoin que comprou. Depois de devolver o empréstimo de $ 18.000 e $ 90 de juros, ele fica com $ 21.910, o que, após deduzir o principal de $ 2.000, dá ao usuário A um lucro de $ 19.910, quase dez vezes o que ele teria se tivesse negociado sem a alavancagem.

No entanto, o multiplicador de retorno ampliado da negociação alavancada é proporcional ao risco. Se o usuário A usa $ 2.000 como margem e compra um bitcoin a $ 20.000, e o bitcoin cai para $ 18.000 em vez de subir, a posição do usuário A perde $ 2.000. Para evitar que o preço do bitcoin caia ainda mais e o usuário A não possa pagar o dinheiro devido, a plataforma de negociação força o usuário A a vender sua posição de bitcoin e perder a margem para evitar perdas para o provedor do fundo.

Embora o preço do bitcoin caia apenas 10%, a plataforma liquida a conta do usuário A. Ele perde 100% de seu principal porque o valor da margem em sua conta não é mais suficiente para cobrir a perda de valor de sua posição. Se o usuário A não fosse ganancioso e comprasse apenas 0,1 ponto de bitcoin por $ 2.000, ele teria perdido apenas $ 200 quando o preço caiu, o que representa apenas 10% de seu investimento inicial, demonstrando que a margem de negociação não apenas aumenta os ganhos, mas também multiplica as perdas por o usuário.

Termos de negociação de margem explicados

No Gate.io, a negociação de margem é simples e permite que os usuários negociem tanto na compra quanto na venda e lucrem com as negociações de margem tanto no lado positivo quanto no negativo. Antes de começar a negociar com alavancagem, você deve entender os seguintes termos padrão para entender como funciona a negociação de margem e os riscos envolvidos.

Alavancagem

Alavancagem é a quantidade de dinheiro que você pede emprestado de uma plataforma de câmbio ou outro usuário. Como proporção da margem fornecida, se você transferir $ 100 para uma conta de margem e usar apenas $ 50 para comprar uma posição à vista, ainda estará usando seus ativos e não tomou emprestado, portanto, é tratado como uma negociação à vista.

No entanto, se você usar $ 300 para comprar à vista, terá emprestado $ 200 do mercado, além dos $ 100 em sua carteira de conta de margem. Além de pagar juros, a plataforma obrigará o usuário a fechar a posição e devolver o valor devido caso haja dúvida de que os recursos emprestados não serão reembolsados devido a mudanças nos preços de mercado.

Margem

Margem é a promessa do usuário de pagar o empréstimo ao negociar com alavancagem. Suponha que o valor da margem seja insuficiente para cobrir as perdas comerciais. Nesse caso, a plataforma liquidará e fechará a posição para proteger os direitos e interesses do mutuário. Se o usuário quiser continuar mantendo a posição, ele deve adicionar uma margem ou reduzir a posição para reembolsar o empréstimo para reduzir o risco.

Modo de Margem Isolada vs Modo de Margem Cruzada

O modo de margem isolada e o modo de margem cruzada são dois modos de negociação que diferem dependendo se a margem é independente de outras posições alavancadas. O padrão da plataforma Gate.io é o modo de margem isolada, que exige que os usuários transfiram a margem para cada carteira de conta de margem de cada par antes de negociar com alavancagem.

Para negociar BTC e ETH no modo Isolated Margin, você deve transferir sua margem para as contas BTC e ETH Isolated Margin, respectivamente. Se a posição ETH explodir devido a margem insuficiente, a posição BTC não aumentará. É adequado para iniciantes devido ao risco controlado, mas gerenciar a margem ao negociar várias moedas simultaneamente é mais complexo e a taxa de utilização do capital é menor.

O Cross Margin Mode emprega um modelo de margem compartilhada no qual você transfere sua margem para a carteira Cross Margin antes de negociar. Quaisquer lucros não realizados da posição que você detém podem ser usados diretamente como margem para outro par, vinculando assim o lucro e a perda das várias posições.

Por exemplo, se você deseja negociar BTC e ETH com Cross Margin, pode abrir uma posição em BTC e ETH transferindo sua margem para a carteira Cross Margin. O valor das posições BTC e ETH fazem parte da margem uma da outra, portanto, se a posição ETH for liquidada, a posição BTC também será liquidada.

O Cross Margin é simples e tem uma alta taxa de utilização de capital para negociação em várias moedas. Ainda assim, a exposição pode se estender a todo o saldo da carteira Cross Margin. Uma única negociação com falha pode reduzir os ativos a zero, por isso é mais adequado para traders institucionais ou experientes.

Moeda base

A moeda base, ou moeda de transação, é o ativo que as pessoas compram e vendem no mercado de criptomoedas. No caso do par BTC/USDT, o BTC é a moeda base. A cotação de mercado da criptomoeda é expressa em termos de quantas unidades da moeda base podem ser trocadas por uma unidade da moeda denominada.

Moeda cotada

A moeda de cotação é usada para determinar o valor da moeda base para que as pessoas possam comparar diferentes moedas base, também conhecidas como moeda de liquidação, moeda de destino ou moeda de contrapartida. Por exemplo, a moeda denominada no par BTC/USDT é USDT. O preço cotado do mercado de criptomoedas indica quanta contra-moeda deve ser gasta para converter em uma moeda-base.

Indo Longo

Ao negociar com alavancagem, tomar emprestado a moeda denominada e convertê-la para a moeda base indo longo. Tome o par BTC/USDT como exemplo. Se o usuário determinar que o preço do BTC aumentará, ele pode emprestar USDT para comprar BTC e convertê-lo de volta em USDT para ganhar a diferença após o aumento do BTC.

As moedas de empréstimo e reembolso são as mesmas, portanto, se um usuário emprestar 100 USDT para comprar BTC, ele só precisará devolver 100 USDT mais juros quando pagar o empréstimo e manter o restante do lucro.

Curto-circuito

Ao negociar com alavancagem, tomar emprestado a moeda base e convertê-la na moeda denominada é curto. No caso do par BTC/USDT, por exemplo, se o usuário determinar que o preço do BTC vai cair, ele pode pegar emprestado o BTC e trocá-lo por USDT para ficar vendido e depois trocá-lo de volta pelo BTC depois que o preço do BTC for baixado. caiu para ganhar a diferença.

As moedas de empréstimo e reembolso são as mesmas, portanto, se um usuário emprestar 1 BTC para vender USDT, ele só precisará devolver 1 BTC mais juros ao pagar e manter o restante do lucro.

Ativos Disponíveis

Os ativos ficam à disposição do usuário na carteira de margem para realização de ordens, incluindo as parcelas transferidas e debitadas.

Ativos Emprestáveis

Os ativos que podem ser emprestados representam o valor da criptomoeda que pode ser emprestada por meio de uma carteira de margem usando ativos transferidos como margem. A quantidade de ativos que podem ser emprestados varia de acordo com o par, Margem Isolada, Margem Cruzada e mercado de empréstimos.

No Gate.io, O Cross Margin Mode é 3x o valor da margem (3X), enquanto o Isolated Margin é 3x, 5x e 10x o valor da margem (3X, 5X, 10X), dependendo do par e da profundidade do mercado.

Como os ativos emprestados para transações de margem são do mercado de empréstimos, o pool ficará ilíquido quando muitos usuários tomarem empréstimos. Só poderá continuar a contrair empréstimos se a margem for suficiente.

Ativos Empréstimos

Use ativos transferidos como margem para criptomoedas já emprestadas por meio de uma carteira de margem.

Ativos Congelados

A criptomoeda em uma conta de margem que o usuário não pode mais usar para fazer pedidos, geralmente a parte da lista de pedidos localizada em “Pedidos Atuais”, que o usuário bloqueou da plataforma por causa de um pedido de limite pendente.

taxa de risco

É uma métrica usada pela plataforma Gate.io para avaliar o risco de estouro de uma conta de margem e representa a proporção de ativos totais para ativos emprestados em uma conta de margem.

Taxa de risco = Ativo total / Passivo total = Ativo total Fundo Fundo emprestado + Juros pendentes

Um valor mais considerável da taxa de risco indica um menor percentual de ativos emprestados e uma posição mantida com menor probabilidade de estourar. Se não houver empréstimo, o passivo é zero e a taxa de risco é tratada como uma operação à vista com valor infinito.

Por outro lado, um valor menor da taxa de risco significa que quanto maior a porcentagem de ativos emprestados, maior a probabilidade de uma posição ser fechada. Suponha que a razão de risco seja próxima de 1. Nesse caso, o valor total dos ativos é quase igual ao valor total dos passivos. A plataforma liquidará a posição do usuário para pagar os fundos emprestados para evitar uma situação em que o operador de margem se torne insolvente. Além disso, se a taxa de risco for muito baixa, o usuário ficará limitado em suas ações.

Liquidação Forçada

Quando a taxa de risco de uma margem alavancada for < 110%, o sistema liquidará a conta e usará todos os ativos da conta (posições detidas + margem) para reembolsar a moeda emprestada.

Preço de Fechamento Esperado

Um preço calculado com uma taxa de risco de 110% indica o preço pelo qual uma posição será fechada. Atualmente, a alavancagem de 3-5X está sujeita a liquidação forçada quando a taxa de risco cai abaixo de 110%, enquanto a alavancagem de 10X está sujeita a liquidação forçada quando a taxa de risco cai abaixo de 105%.

Usos da negociação de margem

Quais são as situações em que a negociação de margem pode ser usada em vez de apenas negociação à vista? Em geral, existem vários cenários de aplicação principais para negociação de margem:

Curto-circuito

Você não pode estar vendido na negociação Spot. Suponha que você acredite que o preço do Bitcoin está muito alto hoje. Nesse caso, você não pode vender criptomoedas não detidas a menos que já possua Bitcoin no local ou use um instrumento financeiro derivativo, como um contrato futuro (perpétuo, entrega).

Os usuários podem usar a negociação de margem à vista para emprestar pontos da plataforma ou outros usuários para vender e, em seguida, comprar de volta para pagar quando o preço cair, permitindo-lhes lucrar com criptomoedas vendidas a descoberto.

Retornos potenciais maximizados

A negociação de margem permite que os usuários peçam fundos emprestados, aumentando seu poder de compra e ampliando os resultados de lucros e perdas da negociação à vista. Como a variação diária da taxa de câmbio entre moedas de diferentes países costuma ser inferior a 0,5%, os lucros são limitados, mesmo que o mercado seja previsto corretamente, e o custo do tempo de espera pelo surgimento de oportunidades de negociação é muito alto em mercados de baixa volatilidade (como como o mercado de câmbio internacional).

No entanto, em mercados altamente voláteis, como criptomoedas, os comerciantes especulativos frequentemente usam alavancagem para enriquecer rapidamente, multiplicando a já dramática ascensão e queda das criptomoedas para obter um retorno de cem vezes com uma pequena quantia de dinheiro.

Risco de Cobertura

Investidores profissionais ou instituições também podem usar a negociação de margem à vista para proteger seus riscos. O conceito central da negociação spot de margem é que o mutuário deve reembolsar os fundos, e o provedor dos fundos (a plataforma ou outro usuário) não assume o risco de falhas nas transações do mutuário, resultando em uma redução no número de moedas emprestadas e o mutuário sendo obrigado a pagar juros adicionais.

Em termos relativos, desde que o mutuário possa pagar, ele pode pedir dinheiro emprestado para comprar ou vender grandes quantias a preços favoráveis, usando negociação de margem para se proteger contra flutuações de preços ou bloquear lucros. Por exemplo, se você possui um minerador BTC ou executa vários nós comprometidos com ETH, uma queda no preço da criptomoeda pode diminuir a receita ou até mesmo causar uma perda. Nesse caso, você pode usar a negociação de margem à vista para vender BTC ou ETH a descoberto e vendê-lo para sacar seus ganhos futuros antes que o preço caia, após o que você pode reembolsar o empréstimo.

Negociação de Arbitragem

A negociação de arbitragem é considerada uma estratégia de baixo risco que explora as ineficiências do mercado como base para a obtenção de lucro. Se os preços do bitcoin diferirem entre as exchanges A e B, você pode comprar na exchange de custo mais baixo e vender na exchange de custo mais alto.

Você também pode usar negociação à vista de margem para arbitragem de futuros, na qual você compra à vista e vende futuros quando o preço do mercado futuro é maior que o preço à vista e vice-versa quando o preço do mercado à vista é maior que os futuros.

De um modo geral, o rendimento da negociação de arbitragem é escasso. Ainda assim, a vantagem é que você não precisa assumir o risco de liquidez e usar a negociação de margem à vista para comprar ou vender pode efetivamente ampliar o retorno.

Prós e contras da margem de negociação

Vantagens da Margem de Negociação:

1. Você pode obter retornos mais altos emprestando fundos e negociando em posições mais proeminentes do que apenas usando seus próprios fundos.
2. Você pode usar a negociação alavancada para diversificar um portfólio e aumentar a eficiência do capital, permitindo que os traders mantenham várias posições ao mesmo tempo. Se pelo menos um dos investimentos gerar um lucro significativo, as chances de lucro aumentam e o risco de perda é distribuído.
3. Ele pode ser usado para hedge ou arbitragem de baixo risco, com traders experientes usando alavancagem para proteger o risco em mercados voláteis ou obter retornos consistentes.

Desvantagens do Margin Trading:

1. Lucro e prejuízo vêm da mesma fonte, como diz o ditado. A negociação alavancada aumenta os ganhos enquanto aumenta as perdas e os traders que ignoram os riscos de liquidação podem perder seus investimentos se as posições forem forçadas a serem fechadas. Além disso, o comércio alavancado e a liquidação em larga escala são impulsionadores significativos da forte ascensão e queda do mercado de criptomoedas.
2. Como as posições alavancadas são dinheiro emprestado e exigem pagamentos de juros e o risco de liquidação quando os preços se movem dramaticamente, elas não são adequadas para pontos de retenção de longo prazo. Os investidores devem considerar cuidadosamente se o custo da falha é razoável em relação ao retorno potencial antes de se envolver em negociações alavancadas (a relação risco-recompensa).
3. Pode ser mais fácil de usar e o resultado pode ser prejudicial se o mercado se mover na direção esperada pelo trader. Recomenda-se usar negociação alavancada apenas se o usuário puder lucrar até mesmo com a negociação à vista mais básica; caso contrário, apenas acelerará a taxa na qual o usuário perde dinheiro.

Como Conduzir Negociação de Margem no Gate.io

Na internet:

Etapa 1: faça login na sua conta Gate.io. Clique em “Margin Trading” em “Trade” na barra de navegação superior. Você pode escolher a versão “padrão” ou “profissional”. Este tutorial usa a versão padrão.

Etapa 2: Pesquise e insira o par que deseja negociar. (GT_USDT como um exemplo aqui)

Passo 3: Clique em “Transferência de fundos” e proceda da seguinte forma

① Determine a direção da transferência.

② Selecione a moeda a ser transferida.

③ Insira o volume da transação.

④ Clique em “Transferir agora”.

Passo 4: Clique em “Obter empréstimo” para emprestar GT ou USDT. Aqui você pode visualizar os empréstimos de sua conta.

Etapa 5: escolha entre “comprar” e “vender” de acordo com a moeda que você pediu emprestado. Defina preços de compra/venda e valor de compra/venda (ou total de câmbio). Você também pode clicar nos últimos preços no livro de pedidos para definir o preço de compra/venda de forma conveniente. Em seguida, clique em “Comprar”/“Vender”.

(Observação: as porcentagens na caixa “Valor” referem-se a certas porcentagens do saldo da conta.)

Passo 6: Confirme o preço e o valor. Em seguida, clique em “Confirmar Pedido”.

Passo 7: Depois de fazer um pedido com sucesso, você poderá visualizá-lo em “Meus pedidos” na parte inferior da página. Você também pode cancelar o pedido aqui clicando em "Cancelar".

No APLICATIVO:

Etapa 1: abra o aplicativo móvel Gate.io e faça login na sua conta. Clique em “Câmbio” na barra de navegação inferior e depois em “Alavancagem”.

① Selecione o par que deseja negociar.

② Aqui mostra o índice de alavancagem da negociação atual. Clique para gerenciar sua conta de margem.

③ Clique para transferir fundos, pedir emprestado ou pagar empréstimos. Como alternativa, você também pode clicar no ícone para transferir fundos.

④ Entrada no gráfico de velas do par escolhido.

⑤ Empréstimo automático: Uma vez ativado, se o saldo disponível da sua conta margem for menor que o valor do pedido, os fundos serão emprestados automaticamente para garantir que a transação seja realizada. Os juros começarão a acumular imediatamente quando o empréstimo for bem-sucedido. Reembolso automático: Uma vez ativado, quando o pedido for totalmente preenchido ou parcialmente preenchido e depois cancelado, a moeda que você comprou será imediatamente utilizada para o reembolso de acordo com a prioridade de taxa de juros e prioridade de tempo.

Etapa 2: antes de realizar uma negociação com margem, os usuários precisam primeiro transferir as garantias:

① Determine a direção da transferência.

② Selecione a moeda a ser transferida.

③ Insira o volume da transação.

④ Clique em “Transferir agora”.

Etapa 3: escolha entre “comprar” e “vender” de acordo com a moeda que você pediu emprestado. Defina preços de compra/venda e valor de compra/venda. Você também pode clicar nos últimos preços no livro de pedidos para definir o preço de compra/venda de forma conveniente. Em seguida, clique em “Comprar”/“Vender”.

Passo 4: Depois de fazer um pedido com sucesso, você poderá visualizá-lo em “Pedidos” na parte inferior da página.

Passo 5: Clique para ver os detalhes de qualquer pedido na lista. Antes de um pedido ser preenchido, o usuário pode cancelá-lo clicando em “Cancelar”.

Conclusão

A negociação de margem é um tipo de negociação em que os comerciantes tomam empréstimos do mercado para comprar ou vender posições maiores, comprometendo seus próprios ativos como margem. Lucros e perdas podem ser multiplicados pela negociação de margem, e pequenas flutuações de preços ampliadas pela alavancagem podem ter um impacto significativo nos lucros e perdas. Embora as recompensas sejam altas, a negociação de margem também traz alto risco, tornando-a mais adequada para traders experientes.

A negociação alavancada pode ser usada para uma variedade de estratégias de negociação, incluindo venda a descoberto, cobertura, diversificação e arbitragem, além de amplificar os retornos. Muitos fundos de hedge e empresas de investimento veem a negociação de baixa alavancagem como uma ferramenta financeira que não apenas melhora a utilização do capital, mas também permite o risco de liquidação controlado, evita perdas em condições de mercado voláteis e melhora constantemente o desempenho financeiro de longo prazo. No entanto, como a negociação alavancada é essencialmente uma transação emprestada, você deve pagar juros sobre o dinheiro emprestado e pesar o custo e os benefícios potenciais antes de usá-lo.

O Gate.io oferece suporte à negociação alavancada em mais de 400 criptomoedas, permitindo que os usuários tomem emprestado a moeda base para vender a descoberto ou a moeda denominada para comprar, e existem dois tipos de negociação, dependendo se a margem para uma posição alavancada é compartilhada ou não: posição alavancada por posição e posição totalmente alavancada. Como as criptomoedas são altamente voláteis e margens insuficientes podem resultar em liquidação, é fundamental entender os princípios da negociação alavancada e desenvolver uma boa estratégia de negociação antes de iniciar a negociação para evitar perdas desnecessárias.