Secara historis, pemahaman UTXO bitcoin telah dianggap sebagai pengetahuan tingkat menengah hingga lanjutan di kalangan pemilik bitcoin. Meskipun populasi orang yang menggunakan bitcoin jumlahnya besar dan terus meningkat, hanya sebagian kecil dari mereka yang dapat menjelaskan apa itu UTXO dan mengapa hal itu penting.

Namun, seiring transisi kita ke masa depan adopsi bitcoin, pasti akan ada beberapa perubahan besar pada cara kebanyakan orang menggunakan dan berinteraksi dengan jaringan moneter. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan mengapa pemahaman UTXO akan menjadi jauh lebih penting, dan mengapa ada diskusi baru-baru ini tentang alasan Anda sebaiknya menghindari memegang UTXO yang relatif kecil.

Memegang UTXO kecil berpotensi mengakibatkan sebagian besar atau seluruh bitcoin menjadi tidak dapat dipindahkan di masa depan karena biaya biaya transaksi. Untuk memahami mengapa hal ini bisa terjadi, dan apa yang memenuhi syarat sebagai UTXO “kecil”, pertama-tama kita perlu meninjau tingkat debu dan biaya.

Apa itu debu bitcoin?

Dalam dunia bitcoin, debu dalam bahasa sehari-hari mengacu pada UTXO dengan nilai lebih kecil dari biaya transaksi yang harus dibayar pemiliknya untuk membelanjakannya. Dengan kata lain, jika seseorang memiliki UTXO senilai 5 ribu sat, tetapi biaya transaksinya sebesar 6 ribu sat, maka mereka tidak diberi insentif untuk membelanjakannya. Mengapa Anda memilih untuk membayar biaya yang memberi Anda akses ke jumlah uang yang lebih kecil daripada yang baru saja Anda bayarkan? Ini menggambarkan sifat debu—bitcoin yang secara efektif terjebak di tempatnya, tidak berguna bagi pemiliknya.

Definisi debu yang umum dan lebih tepat terkait dengan kebijakan mempool (yang mungkin saya sebut “debu teknis”) dapat ditemukan di sini.

Tentu saja, UTXO yang dikategorikan sebagai debu biasanya memiliki nilai yang sangat kecil. Namun, biaya transaksi yang diperlukan untuk membelanjakan UTXO tertentu sebagian bergantung pada permintaan pasar saat ini untuk memindahkan bitcoin. Artinya, jika permintaan pasar meningkat, dan akibatnya tarif biaya meningkat, UTXO yang berukuran lebih besar dapat masuk dalam kategori debu. Kemudian, jika permintaan menurun, beberapa UTXO yang lebih besar dapat kehilangan statusnya sebagai debu.

Jika kita berasumsi bahwa adopsi bitcoin global mempunyai banyak ruang untuk tumbuh, masuk akal untuk berspekulasi bahwa rata-rata permintaan pasar untuk mentransfer bitcoin pada blockchain juga mungkin tumbuh secara substansial, dan bersifat permanen. Implikasinya adalah ukuran umum UTXO yang memenuhi syarat sebagai debu menjadi berbeda dari sebelumnya. Pada bagian berikut, kami akan menghitung angka-angkanya untuk menyelidiki seperti apa hal ini, dan mendiskusikan strategi untuk membantu mencegah kemungkinan sebagian bitcoin Anda mendekati ambang batas debu.

Jika Anda tertarik untuk mendalami lebih dalam tentang sisi teknis debu, salah satu pendiri Unchained, Dhruv Bansal, menulis artikel ekstensif tentang topik ini hampir lima tahun lalu.

Menghitung ambang batas debu

Seperti yang mungkin Anda ketahui dari artikel kami sebelumnya tentang bagaimana biaya bitcoin dihitung dan mengelola UTXO di seluruh lingkungan tarif biaya, biaya untuk memindahkan bitcoin ditentukan oleh dua hal: jumlah data transaksi yang digunakan (byte virtual atau vB), dan pilihan yang dipilih. tarif biaya (sats/vB). Untuk lebih jelasnya, jumlah bitcoin yang dipindahkan tidak relevan dengan biaya transaksi.

>>>>> peringatan gd2md-html: tautan gambar sebaris di sini (ke gambar/gambar1.png). Simpan gambar di server gambar Anda dan sesuaikan jalur/nama file/ekstensi jika perlu.
(Kembali ke atas)(Peringatan berikutnya)
>>>>>

Mari kita selidiki komponen-komponen ini secara lebih rinci, sehingga kita dapat mulai mendapatkan gambaran tentang berapa biaya yang diperlukan untuk memindahkan UTXO, dan seperti apa ambang batas debunya.

Menyelami data transaksi

Jumlah data untuk transaksi tertentu adalah konstan, namun jumlah data dapat bervariasi dari satu transaksi ke transaksi lainnya. Kontributor utama volume data adalah jumlah input transaksi, jumlah output transaksi, dan jenis alamat yang terlibat. Sampai kita melihat adopsi Taproot lebih lanjut, penggunaan multisig juga dapat meningkatkan data transaksi, dan ukuran kuorum multisig juga penting (2-dari-3 lebih sedikit datanya dibandingkan 3-dari-5). Demi kesederhanaan, kami akan fokus terutama pada alamat singlesig di artikel ini.

Setiap UTXO yang dipindahkan akan bertindak sebagai input transaksi, dan akan menambahkan data senilai 57,5 vB hingga 148 vB ke dalam transaksi. Selain itu, semua transaksi menyertakan “overhead” 10 vB atau 10,5 vB, dan memerlukan setidaknya satu output, menambahkan 31 vB lagi menjadi 43 vB. Jika Anda ingin mengetahui lebih dalam dari mana angka-angka ini berasal, Bitcoin Optech memiliki sumber daya gratis yang luar biasa untuk digunakan.

Secara keseluruhan, data yang diperlukan untuk memindahkan satu UTXO tunggal ke satu alamat baru harus berjumlah kisaran 99 vB hingga 202,5 vB. Jika beberapa UTXO dipindahkan bersamaan dalam transaksi yang sama, hal ini dapat menambah efisiensi dan mengurangi total data per UTXO, karena Anda hanya perlu membayar biaya overhead dan data keluaran satu kali, bukan beberapa kali selama beberapa transaksi.

Untuk kepentingan penggunaan angka bulat yang konservatif (dan memungkinkan perubahan keluaran kedua, yang akan menjadi lebih relevan di bagian akhir artikel ini), memilih 250 vB untuk mewakili jumlah data yang akan memindahkan UTXO adalah hal yang masuk akal. Jika Anda menggunakan multisig 2-dari-3, pertimbangkan 400 vB saja.

Sekarang kita sudah mempunyai nomor yang bisa digunakan untuk data transaksi, kita bisa beralih ke pembahasan faktor lain dalam perhitungan biaya kita, yaitu tarif biaya.

Tarif biaya rendah dan debu sejati

Tarif biaya adalah variabel yang dipilih pengirim setelah mempertimbangkan faktor-faktor seperti urgensi transaksi mereka, dan permintaan pasar saat ini untuk memanfaatkan ruang blok bitcoin yang terbatas.

Selama 14 tahun sejarah bitcoin, pasar biaya transaksi telah mengalami lonjakan permintaan yang akhirnya mereda dan kembali ke kondisi biaya rendah. Misalnya, dari Juli 2021 hingga Februari 2023, simpanan transaksi yang menunggu untuk diproses (juga disebut mempool) sering kali telah dihapus seluruhnya. Ini berarti bahwa pengguna biasanya dapat memproses transaksi di blok berikutnya yang ditambang, bahkan ketika memilih tarif biaya rendah seperti minimum efektif 1 sat/vB.

Jika kita menggunakan 1 sat/vB untuk mewakili lingkungan biaya permintaan rendah, dan kita juga mengambil angka 250 vB dari sebelumnya, maka kita dapat menyatukannya untuk menghitung perkiraan biaya konservatif untuk memindahkan UTXO dalam pengaturan ini: 250 sats . UTXO apa pun dengan nilai lebih kecil dari 250 sat dapat dianggap debu, dan sebagian besar tidak berguna bagi siapa pun yang memegangnya.

Hal ini menggambarkan apa yang saya sebut ambang batas “debu sebenarnya”, atau ambang batas di mana UTXO tidak memiliki peluang untuk dibelanjakan secara menguntungkan, karena tingkat biaya pemilihan yang lebih rendah dari 1 sat/vB tidak dapat dicapai secara realistis. Untungnya, sebagian besar perangkat lunak bitcoin melindungi pengguna dari pengiriman dan penerimaan UTXO sekecil ini, dengan menerapkan batas bawah 546 sats. Hal ini juga membuat pelaku spam menjadi lebih mahal untuk melakukan “serangan debu” yang relatif tidak berbahaya.

Tarif biaya yang lebih tinggi dan debu operasi

Ketika ada peningkatan permintaan pasar untuk mengirim bitcoin dengan cepat, tarif biaya yang harus dibayar seseorang agar transaksinya dapat ditambang ke blok berikutnya juga meningkat. Blok ditambang rata-rata setiap sepuluh menit sekali, dan setiap blok hanya dapat menampung hingga 1.000.000 vB. Batasan ini sengaja dibuat untuk membantu menjaga bitcoin tetap terdesentralisasi. Akibatnya, pengguna mulai mencoba mengalahkan penawaran satu sama lain untuk mendapatkan tempat di blok tersebut.

Tarif biaya bisa naik dan turun dengan cepat, namun bisa juga tetap tinggi untuk jangka waktu tertentu. Jika Anda memiliki UTXO dan ingin membelanjakannya, Anda mungkin harus memilih tarif biaya yang lebih tinggi dari 1 sat/vB, dan mungkin jauh lebih tinggi. Melakukan hal ini akan meningkatkan biaya transaksi, dan juga akan meningkatkan apa yang saya sebut ambang batas “debu operasi”. Debu operasional mengacu pada UTXO yang telah menjadi debu karena kenaikan tarif biaya, namun berpotensi kehilangan statusnya sebagai debu jika tarif biaya menurun. Mari kita lihat perkiraan ambang batas debu operasional di antara tarif biaya yang berbeda:

Seperti yang Anda lihat, dengan tarif biaya yang lebih tinggi, debu operasional mulai menyertakan UTXO dengan nilai yang jauh lebih besar. Meskipun kebanyakan orang tidak dengan sengaja memegang UTXO dengan nilai kecil yang disebutkan sebelumnya, tidak jarang sat stacker memiliki beberapa UTXO dalam kisaran 25k hingga 100k sats. Namun, ada beberapa periode yang berlangsung selama seminggu atau lebih ketika UTXO sebesar itu mencapai (atau hampir mencapai) status debu aktif. Contohnya antara Mei 2017, Desember 2017, Januari 2018, April 2021, dan Mei 2023.

Perlindungan biaya lebih dari sekadar debu

Memahami ambang batas debu di berbagai lingkungan biaya adalah awal yang baik, namun diperlukan lebih banyak pengetahuan untuk melindungi kekayaan bitcoin Anda dari biaya transaksi. Lagi pula, ambang batas debu hanya memberi tahu kita kapan biaya untuk memindahkan UTXO sama dengan 100% nilai UTXO. Jika biaya untuk memindahkan UTXO adalah 90% dari nilainya, secara teknis hal tersebut bukanlah debu, namun hal ini tentunya merupakan situasi yang harus dihindari. Tak seorang pun ingin daya beli UTXO mereka hanya 10% dari nilai nominalnya, karena sisanya dimakan oleh biaya.

Kebanyakan orang tidak hanya akan merasa kesal karena dipaksa membayar biaya 90% untuk membelanjakan bitcoin mereka, namun sebagian besar dari kita mungkin juga merasa tidak nyaman dengan biaya 50%. Atau bahkan biaya 20%. Faktanya, banyak orang mungkin hanya menganggap persentase kecil sebagai hal yang wajar.

Jika Anda memiliki gambaran berapa persentase biaya yang ingin Anda hindari, maka Anda dapat menghitung nilai UTXO minimum yang Anda perlukan untuk mencapai perlindungan yang Anda inginkan, dalam berbagai lingkungan biaya. Pada bagan berikut, beberapa contoh ditampilkan.

Jika Anda khawatir tentang perlunya memindahkan bitcoin Anda dalam lingkungan 100 sat/vB, dan Anda ingin menghindari keharusan membayar 5% biaya transaksi, strategi Anda adalah menyimpan sebagian besar bitcoin Anda di UTXO dengan nilai lebih dari 500.000 sat.

Tentu saja, jika Anda mengkhawatirkan lingkungan 200 sat/vB, nilai UTXO target Anda akan berlipat ganda menjadi 1 juta sat (0,01 BTC). Atau, kami dapat memperoleh hasil yang sama jika kami kembali ke lingkungan 100 sat/vB, namun Anda ingin meningkatkan perlindungan biaya dari 5% menjadi 2,5%. Anda dapat menyesuaikan angka-angka ini sesuai kebutuhan Anda!

Cara lain untuk melihat data yang sama adalah dengan memeriksa ukuran UTXO tertentu, dan tingkat perlindungan biaya yang mereka berikan kepada Anda dengan tarif biaya berbeda:

Harap diingat bahwa untuk multisig pra-Taproot, nilai yang lebih tinggi harus dipertimbangkan.

Mempersiapkan masa depan adopsi bitcoin

Tidak ada yang tahu pasti seperti apa lingkungan tingkat biaya bitcoin di masa depan. Hanya sebagian kecil dari populasi global yang mulai menggunakan bitcoin secara serius, yang menunjukkan bahwa permintaan terhadap blockspace memiliki banyak ruang untuk tumbuh. Hal ini tentu saja dapat mendorong biaya yang jauh lebih tinggi di tahun-tahun mendatang.

Di sisi lain, setiap kali biaya naik, kita biasanya memperkirakan akan terjadi penurunan permintaan untuk memindahkan bitcoin, terutama untuk UTXO kecil yang sudah tidak lagi dihargai pasar. Hal ini akan menciptakan efek keseimbangan, dan memberikan keyakinan bahwa tarif biaya tidak akan pernah menjadi “terlalu tinggi” secara permanen bagi sebagian besar pemegang UTXO.

Selain itu, teknologi yang ada di atas bitcoin—seperti Lightning Network—membantu orang menggunakan bitcoin di luar blockchain. Hal ini memungkinkan pembayaran lebih cepat dan lebih murah, sehingga juga mengurangi permintaan transaksi on-chain. Ketika permintaan berkurang, tarif biaya diturunkan.

Dalam hal mengelola UTXO Anda, beberapa orang merekomendasikan aturan praktis yang mudah, yaitu mencoba menyimpan sebagian besar bitcoin Anda di UTXO yang bernilai setidaknya 1 juta sats. Ini bukanlah rekomendasi yang tidak masuk akal, namun mengandung beberapa spekulasi dan penyederhanaan yang berlebihan. Setelah membaca artikel ini, Anda diperlengkapi untuk memutuskan apakah Anda ingin menggunakan aturan praktis tersebut, atau menyesuaikan ukuran UTXO sesuai dengan preferensi dan prediksi Anda.

Jika Anda menyimpan sebagian besar bitcoin Anda di UTXO yang lebih kecil dari yang Anda inginkan, Anda dapat mempertimbangkan untuk menggabungkannya menjadi UTXO yang lebih sedikit dan lebih besar. Kami memiliki artikel lain yang membahas hal ini secara rinci.

Bisakah UTXO menjadi barang mewah?

Jika kita bekerja dengan rekomendasi populer 1 juta sats per UTXO, maka dengan harga $30k per bitcoin, satu UTXO akan berharga $300. Pada siklus pasar tertinggi pada tahun 2021, UTXO sebesar ini akan berharga hampir $700. Jika kita percaya bahwa harga bitcoin dapat meroket seperti di masa lalu, maka tidak sulit untuk melihat bagaimana UTXO 1 juta sat tiba-tiba membutuhkan biaya ribuan dolar untuk memperolehnya.

Jika hal ini terjadi, hal ini dapat berarti bahwa bahkan negara maju sekalipun, populasi kelas menengah tidak akan mampu membeli metode tradisional dalam menyimpan bitcoin dalam dompet on-chain yang disimpan sendiri. Gagasan ini harus menyoroti pentingnya penerapan lapisan kedua yang kuat, dan mungkin alternatif hak asuh yang meminimalkan kepercayaan.

Bagi orang yang memiliki UTXO, posisi seperti itu mungkin merupakan sebuah kemewahan dan hak istimewa. Penting untuk menganggap serius UTXO Anda, dan mengelolanya dengan hati-hati. Jika Anda menggunakan mitra hak asuh kolaboratif seperti Unchained, Anda dapat memiliki akses ke pakar sesuai permintaan, membantu Anda memikirkan strategi pengelolaan UTXO Anda. Pelajari lebih lanjut tentang Unchained Signature, pengalaman klien pribadi kami yang menawarkan Anda manajemen akun khusus.

Daftar untuk mendapat pemberitahuan tentang artikel blog mendatang.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [unchained]. Semua hak cipta milik penulis asli [Tom Honzik]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan menghubungi tim Gate Learn , dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.