Decentralized Options là gì?

Tùy chọn phi tập trung đã thu hút sự phổ biến đáng kể trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung. Tùy chọn cấp cho các nhà giao dịch quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán một tài sản cơ bản với giá xác định, hoặc giá giao kèo, trong khoảng thời gian cụ thể. Sự linh hoạt này cho phép các nhà giao dịch khám phá các chiến lược khác nhau dựa trên triển vọng thị trường của họ.

Tùy chọn phi tập trung trong thực tế

Tùy chọn là công cụ phổ biến vì nó cho phép nhà giao dịch tiếp cận với biến động giá của tài sản và thể hiện quan điểm về hướng diễn biến giábiến động giá. Tùy chọn phi tập trung thường thực hiện quá trình tạo tùy chọn và thanh toán trên chuỗi.

Sự phổ biến gần đây của các tùy chọn phi tập trung xuất phát từ khả năng của chúng cung cấp tùy chọn cho các nhà giao dịch với các hồ sơ rủi ro đa dạng, cho họ có khả năng điều chỉnh vị trí theo chiến lược cụ thể. Các nhà giao dịch có thể điều chỉnh các tham số như giá đình, ngày đáo hạn và kết hợp nhiều tùy chọn hoặc dẫn xuất để thực hiện một chiến lược tùy chọn. Các nhà giao dịch thường sử dụng tùy chọn để đạt được các mục tiêu sau:

Quản lý rủi ro

Tùy chọn có thể hoạt động như bảo hiểm chống lại sự biến động tiêu cực của giá. Người tham gia có thể sử dụng tùy chọn bán để bảo vệ tài sản của mình khỏi những thiệt hại đáng kể nếu thị trường đi xuống.

Vị trí đòn bẩy

Tùy chọn cho phép người tham gia có cơ hội tiếp cận đòn bẩy đối với sự di chuyển giá của tài sản mà không cần phải đặt giá trị đầy đủ của tài sản làm tài sản thế chấp.

Tạo thu nhập

Bán tùy chọn mua gói bảo đảm có thể tạo ra thu nhập cho những người tham gia nắm giữ tài sản cơ bản. Họ kiếm được phí bảo hiểm từ những người mua tùy chọn.

Rủi ro đầu tư

Tùy chọn cho phép các nhà đầu tư đánh giá về biến động giá mà không cần sở hữu tài sản gốc. Họ có thể thu lợi từ việc tăng giá (tùy chọn mua) hoặc giảm giá (tùy chọn bán).

Oracle blockchain đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị của các tùy chọn on-chain và thanh toán kết quả thanh toán.

Bạn có thể bắt đầu xây dựng tùy chọn phi tập trung, on-chain và tiêu thụ cập nhật giá của oracle ngay lập tức với Pyth Price Feeds.

Khám phá cáctài liệubắt đầu.

Tùy chọn phi tập trung Làm thế nào để chúng hoạt động?

Chúng tôi sẽ trình bày các yếu tố cơ bản của giá cả tùy chọn và cơ chế cơ bản của chúng dưới đây.

Tùy chọn mua

Tùy chọn mua cho người giữ quyền được quyền (nhưng không bắt buộc) mua một tài sản với giá đã được quy định trước (giá đình chỉ) trước một ngày cụ thể (hết hạn). Khi giá tài sản vượt qua giá đình chỉ, tùy chọn mua trở nên có giá trị hơn.

Tùy chọn bán

Tùy chọn put cung cấp cho người nắm giữ quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) để bán tài sản với một giá cố định (strike) trước một ngày cụ thể (expiration). Khi giá của tài sản giảm xuống dưới giá cố định, tùy chọn put sẽ tăng giá trị.

Underlying

Tài sản cơ bản đề cập đến tài sản mà tùy chọn rút ra giá trị của nó. Đó có thể là cổ phiếu, tiền điện tử, hàng hóa, hoặc bất kỳ tài sản có thể giao dịch nào khác. Sự biến động giá và biến động của tài sản cơ bản ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của tùy chọn.

Giá thực hiện

Giá thực hiện (hoặc giá thực hiện) là giá được quy định trước để mua hoặc bán tài sản cơ bản khi thực hiện tùy chọn. Nó đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lợi nhuận tiềm năng của một hợp đồng tùy chọn.

Hết hạn

Ngày hết hạn đại diện cho ngày mà hợp đồng tùy chọn hết hạn. Đây là ngày cuối cùng mà tùy chọn có thể được thực hiện. Tùy chọn có thời hạn hơn thường có mức phí bảo hiểm cao hơn do giá trị thời gian kéo dài.

Giá trị nội tại

Giá trị nội tại của một tùy chọn là sự khác biệt giữa giá hiện tại của tài sản cơ bản và giá đình chỉ. Đối với một tùy chọn mua, giá trị nội tại là sự khác biệt dương giữa giá tài sản cơ bản và giá đình chỉ, trong khi đối với một tùy chọn bán, đó là sự khác biệt dương giữa giá đình chỉ và giá tài sản cơ bản.

Một tùy chọn được coi là "trong tiền" khi giá hiện tại của tài sản cơ bản là thuận lợi cho người giữ tùy chọn. Tùy chọn là "ngoài tiền" hoặc "ở cùng mức giá" khi giá hiện tại không thuận lợi cho người giữ hoặc bằng giá giao dịch.

Giá trị ngoại tuyến

Giá trị ngoại cảnh của một tùy chọn là sự khác biệt giữa giá phí và giá trị nội tại của nó. Giá trị ngoại cảnh cũng được biết đến với tên gọi là giá trị thời gian, vì nó đại diện cho giá trị bổ sung của tùy chọn vượt ra ngoài giá trị nội tại và tính đến các yếu tố như thời gian đến khi hết hạn và biến động thị trường. Nó phản ánh xác suất mà tùy chọn sẽ tăng giá trị trước khi hết hạn.

Người Hy Lạp

Giá tùy chọn bị ảnh hưởng bởi giá cơ sở, giá uỷ quyền, thời gian đến hạn, biến động thị trường và một số yếu tố khác được gọi là “The Greeks.”

Delta

Đo lường mức độ mà giá của một tùy chọn thay đổi khi giá của tài sản cơ bản thay đổi $1.

Gamma

Phản ánh tỷ lệ thay đổi của delta của một tùy chọn.

Theta

Đo lường mức giảm giá trị của một tùy chọn mỗi ngày trôi qua.

Vega

Đánh giá sự nhạy cảm của một tùy chọn đối với sự thay đổi trong biến động thị trường.

Rho

Ước tính độ nhạy cảm của tùy chọn đối với những thay đổi về lãi suất.

Giá cả tùy chọn là động và phụ thuộc vào các lực lượng thị trường, bao gồm sự thay đổi trong giá tài sản cơ bản, biến động ngầm định và lãi suất. Do đó, giá tùy chọn có thể dao động suốt cuộc đời của hợp đồng tùy chọn.

Ở một mức độ trừu tượng, giá tùy chọn có thể bị ảnh hưởng bởi các mô hình toán học khác nhau mà các nhà giao dịch khác đang theo đuổi, mô hình phổ biến nhất là mô hình Black-Scholes. Mô hình này tính đến các yếu tố như giá tài sản cơ sở, giá nhịp đập, thời gian đáo hạn, biến động, lãi suất không rủi ro và cổ tức (nếu có) để tính toán giá trị lý thuyết của tùy chọn.

Thiết kế Tùy chọn Phi tập trung

Tùy chọn on-chain có nhiều loại khác nhau tuỳ thuộc vào cách bạn muốn xử lý việc khớp lệnh, cung cấp thanh khoản và phạm vi các tùy chọn giao dịch và chiến lược mà bạn muốn cung cấp cho người dùng.

Hầm trữ tùy chọn phi tập trung (DOVs)

Các kho lưu trữ tùy chọn phi tập trung là một loại cụ thể của giao thức tùy chọn phi tập trung cho phép người dùng tương tác với các chiến lược tùy chọn được xác định trước và truy cập vào các hồ bơi thanh khoản. Các kho lưu trữ này tự động hóa việc thực hiện các chiến lược tùy chọn, cung cấp cho người dùng các hồ sơ rủi ro và cơ hội đầu tư được xác định trước.

Các hợp đồng thông minh đứng sau DOV giúp tối ưu hóa quá trình thực hiện chiến lược tùy chọn, loại bỏ nhu cầu can thiệp thủ công và nâng cao hiệu quả hoạt động. Bằng cách tương tác với DOV, người dùng có thể dễ dàng truy cập vào các chiến lược tùy chọn được định nghĩa trước phù hợp với sở thích rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ, tiết kiệm thời gian và nỗ lực trong việc tạo ra các chiến lược tùy chỉnh.

DOVs cũng cung cấp cho người dùng những lợi ích của việc hòa nhập thanh khoản. Bằng cách tập trung thanh khoản từ nhiều bên tham gia vào những két sắt này, DOVs cung cấp thanh khoản cải thiện và giá cả cạnh tranh cho giao dịch tùy chọn. Cơ chế hòa nhập này đảm bảo rằng nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch tùy chọn của họ một cách hiệu quả, ngay cả trong những thời kỳ nhu cầu cao hoặc biến động thị trường.

Tùy chọn dựa trên AMM

Giao dịch tùy chọn dựa trên AMM liên quan đến việc sử dụng thanh khoản được cung cấp bởi các hồ bơi AMM, nơi giá được xác định theo thuật toán dựa trên thanh khoản của hồ bơi và các thông số tùy chọn. Các nhà giao dịch có thể tương tác với các hồ bơi AMM để giao dịch tùy chọn bằng cách cung cấp thanh khoản hoặc thực hiện giao dịch chống lại thanh khoản có sẵn của hồ bơi.

Cơ chế định giá thuật toán của các hồ bơi AMM xem xét các yếu tố như thanh khoản của hồ bơi, giá đầu tư, ngày đáo hạn và biến động giá để xác định giá tùy chọn công bằng và cạnh tranh. Quy trình tự động này loại bỏ nhu cầu khớp lệnh sổ và tập trung thanh khoản trong các hồ bơi AMM, đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch cho nhà phát triển hợp đồng thông minh và tạo điều kiện cho việc thực hiện giao dịch tùy chọn một cách trơn tru.

Tùy chọn dựa trên sổ lệnh

Cách giao dịch tùy chọn truyền thống hơn, tương tự như tài chính truyền thống, sử dụng sổ đặt lệnh để tìm giá. Những nền tảng này cung cấp cho người dùng tính linh hoạt để tạo và tùy chỉnh hợp đồng tùy chọn của riêng họ, thiết lập giá chấp nhận, ngày đáo hạn và các thông số khác. Các nhà giao dịch có thể tương tác với sổ đặt lệnh để đặt và khớp lệnh mua và bán hợp đồng tùy chọn.

Trong các nền tảng tùy chọn dựa trên sổ đặt hàng, người dùng có tự do đặt giá strike, chọn ngày đáo hạn, xác định các thông số hợp đồng khác nhau và cuối cùng thiết kế các hợp đồng tùy chọn phù hợp với yêu cầu độc nhất của riêng họ.

Tùy chọn đồng đẳng (P2P)

Tùy chọn on-chain ngang hàng cho phép tương tác trực tiếp giữa người mua và người bán tùy chọn mà không cần trung gian. Hợp đồng thông minh giúp việc tạo và thanh toán hợp đồng tùy chọn, loại bỏ nhu cầu khớp lệnh tập trung. Tùy chọn P2P cung cấp quyền riêng tư và linh hoạt hơn, cho phép các bên thỏa thuận các điều khoản và điều kiện trực tiếp.

Tùy chọn Over-the-Counter (OTC)

OTC options là các tùy chọn được tùy chỉnh trên chuỗi các tùy chọn phù hợp với nhu cầu cụ thể của các nhà giao dịch, được thương lượng và thực hiện trực tiếp giữa các bên. Các hợp đồng thông minh sẽ tạo điều kiện cho việc tạo ra và thanh toán các tùy chọn OTC, tạo ra một môi trường phi tập trung và an toàn cho giao dịch riêng tư.

Loại tùy chọn

Tùy chọn bao gồm các loại khác nhau với sự khác biệt về phương thức thanh toán và quyền tự do thực hiện. Một số danh mục là duy nhất đối với giao dịch on-chain.

Tùy chọn theo kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn, mang lại tính linh hoạt cho các nhà giao dịch.

Tùy chọn theo phong cách Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn, mang lại một phương pháp tiêu chuẩn.

Tùy chọn theo phong cách châu Á tính toán phần thưởng dựa trên giá trung bình của tài sản cơ bản trong một khoảng thời gian cụ thể. Những tùy chọn này có thể hữu ích trong các thị trường biến động.

Tùy chọn nhị phân là một loại tùy chọn on-chain với mức thanh toán cố định được xác định tại thời điểm tạo hợp đồng. Tùy chọn sẽ thanh toán một số tiền đã được định trước nếu tài sản cơ bản đáp ứng một điều kiện cụ thể (ví dụ: trên/dưới một mức giá nhất định) vào thời điểm đáo hạn, hoặc nếu không, tùy chọn sẽ hết giá trị.

Tùy chọn vĩnh viễn kết hợp tính năng của hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tùy chọn. Những tùy chọn này không có ngày đáo hạn nhưng cho phép nhà giao dịch thực hiện chúng vào bất kỳ thời điểm nào, cung cấp khả năng tiếp cận với các biến động giá cả trong khi cho phép linh hoạt hơn về thời gian.

Tùy chọn được giải quyết vật lý bao gồm việc giao hàng thực tế của tài sản cơ bản khi thực hiện. Nếu một nhà giao dịch thực hiện một tùy chọn mua được giải quyết vật lý, họ sẽ nhận được tài sản cơ bản tại giá đình chỉ đã quy định trước. Tương tự, khi thực hiện một tùy chọn bán được giải quyết vật lý, nhà giao dịch giao tài sản cơ bản và nhận lại giá đình chỉ. Tùy chọn được giải quyết vật lý đặc biệt phù hợp cho nhà giao dịch tìm kiếm sở hữu trực tiếp hoặc phơi bày cho tài sản cơ bản.

Tùy chọn định giá bằng tiền mặt, còn được gọi là tùy chọn chỉ số, không liên quan đến việc giao nhận vật lý của tài sản cơ bản khi thực hiện. Thay vào đó, việc thanh toán được dựa trên sự khác biệt giữa giá tài sản cơ bản và giá đình chỉ. Nếu tùy chọn có giá trong tiền tại thời hạn, người giao dịch sẽ nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt đại diện cho giá trị nội tại của tùy chọn. Tùy chọn định giá bằng tiền mặt thường được sử dụng khi giao dịch tùy chọn trên các chỉ số, nơi việc giao nhận vật lý có thể không thực tế hoặc cần thiết.

Cách Tùy chọn Phi tập trung Sử dụng Oracles

Phần này trình bày cách tùy chọn on-chain sử dụng oracles để truy cập dữ liệu thế giới thực để định giá và thanh toán tùy chọn trên blockchain.

Tùy chọn giá cả

Được truy cập vào giá trị mô-đun ủy quyền đảm bảo giá của tùy chọn phản ánh chính xác giá trị thời gian thực của tài sản cơ bản. Khi người dùng tạo một hợp đồng tùy chọn mới, hợp đồng thông minh sẽ lấy giá tài sản hiện tại từ mô-đun ủy quyền. Giá này trở thành điểm tham chiếu để xác định giá đình chỉ của tùy chọn và lợi nhuận hoặc tổn thất tiềm năng khi đáo hạn.

Khi điều kiện thị trường thay đổi, bộ truy vấn liên tục cập nhật giá tài sản, cho phép giá hợp đồng tùy chọn điều chỉnh tương ứng. Cơ chế giá động này đảm bảo rằng các tùy chọn trên chuỗi vẫn được điều chỉnh theo điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng, tạo ra một môi trường giao dịch công bằng, minh bạch cho các nhà giao dịch.

Các bảng số liệu tài chính như Pyth có thể công bố một an toànvàgiá được xác minhkết quả từ một tổng hợp củacác đầu vào theo thời gian thực bởi sàn giao dịch và hồ bơi thanh khoản.

Tùy chọn thanh toán

Khi hết hạn tùy chọn, các công cụ đoán định (oracles) đóng vai trò quan trọng trong quá trình thanh toán tự động của các tùy chọn on-chain. Khi ngày hết hạn đến gần, hợp đồng thông minh phụ thuộc vào công cụ đoán định để cung cấp giá tài sản cuối cùng. Giá này trở thành cơ sở để xác định lợi nhuận của tùy chọn và xem liệu nó có trong tiền hay không trong tiền.

Nếu giá tài sản cuối cùng là thuận lợi và tùy chọn nằm trong tiền, hợp đồng thông minh sẽ tự động thực hiện việc thanh toán, cho phép người giữ tùy chọn thực hiện quyền mua hoặc bán tài sản cơ bản với giá chốt định trước. Ngược lại, nếu tùy chọn không nằm trong tiền khi đáo hạn, hợp đồng thông minh sẽ tự động hủy bỏ tùy chọn, và người giữ tùy chọn sẽ không thực hiện quyền mua hoặc bán tài sản.

Dựa vào các oracles cho quá trình thanh toán, tùy chọn on-chain loại bỏ nhu cầu can thiệp thủ công và đảm bảo thực hiện hợp đồng một cách không cần tin cậy và hiệu quả. Các oracles như Pyth chuyên biệt trong độ trễ thấpgiá được tổng hợp từ nhiều sàn giao dịch và điểm thanh khoản để đạt được giá đầu ra phản ánh toàn bộ thị trường.

Pyth là nguồn tin duy nhất cung cấp khoảng tin cậy, hoặc dải tin cậy xung quanh giá được báo cáo phản ánh mức độ độ lệch giá và biến động giá trên các thị trường. Một dải tin cậy rộng hơn (ví dụ: BTC/USD tại $30,000 ± $100 thay vì ± $10) cho thấy sự đa dạng hoặc 'không chắc chắn' giữa các nơi giao dịch. Các nền tảng tùy chọn có thể sử dụng dữ liệu tin cậy này để thông báo quản lý rủi ro của họ.

Từ điển Tùy chọn

Phần từ điển này định nghĩa các thuật ngữ phổ biến nhất trong không gian tùy chọn on-chain.

At-The-Money (ATM)

Đề cập đến một tùy chọn on-chain với giá sàn bằng giá thị trường hiện tại của tài sản cơ bản.

Tùy chọn kiểu Mỹ

Tùy chọn on-chain cho phép người nắm giữ tùy chọn thực hiện tùy chọn bất cứ lúc nào trước hoặc vào ngày đáo hạn.

Tùy chọn nhị phân

Tùy chọn on-chain với khoản thanh toán cố định được xác định tại thời điểm tạo hợp đồng, tùy thuộc vào việc điều kiện được định nghĩa trước có được đáp ứng vào thời điểm hết hạn.

Tùy chọn mua

Một tùy chọn on-chain cho phép người nắm giữ có quyền mua tài sản cơ bản với giá đình chỉ được quy định trước vào hoặc trước ngày đáo hạn.

Tùy chọn Vaults phi tập trung (DOVs)

Các nhà tạo lập thị trường tự động được thiết kế cho các tùy chọn on-chain. Họ huy động thanh khoản và sử dụng hợp đồng thông minh để tạo điều kiện giao dịch tùy chọn mà không cần sự trung gian tập trung.

Tùy chọn theo phong cách Châu Âu

Tùy chọn on-chain chỉ cho phép thực hiện tại ngày đáo hạn và không được phép trước đó.

Ngày hết hạn

Ngày mà hợp đồng tùy chọn on-chain hết hạn, sau đó tùy chọn không còn hiệu lực nữa.

In-The-Money (ITM)

Đề cập đến một tùy chọn on-chain sẽ sinh lời nếu được thực hiện ngay lập tức. Đối với một tùy chọn mua, điều đó có nghĩa là giá thị trường hiện tại cao hơn giá ký quyền. Đối với một tùy chọn bán, điều đó có nghĩa là giá thị trường hiện tại thấp hơn giá ký quyền.

Hồ chứa thanh khoản

Một hồ bơi quỹ bị khóa trong một hợp đồng thông minh để cung cấp thanh khoản cho giao dịch tùy chọn on-chain.

Giá đánh dấu

Giá tham chiếu được sử dụng để tính lợi nhuận và lỗ (PnL) và xác định các điểm kích hoạt thanh lý trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Out-of-The-Money (OTM)

Đề cập đến một tùy chọn on-chain sẽ không sinh lời nếu được thực hiện ngay lập tức. Đối với một tùy chọn mua, điều đó có nghĩa là giá thị trường hiện tại thấp hơn giá tiêu chuẩn. Đối với một tùy chọn bán, điều đó có nghĩa là giá thị trường hiện tại cao hơn giá tiêu chuẩn.

Tùy chọn Over-the-Counter (OTC)

Tùy chọn on-chain được tùy chỉnh, thương lượng và thực hiện trực tiếp giữa hai bên ngoài các sàn giao dịch truyền thống.

Tùy chọn ngang hàng (P2P)

Các tùy chọn trên chuỗi cho phép tương tác trực tiếp giữa người mua và người bán quyền chọn mà không cần sự tham gia của trung gian.

Tùy chọn bán

Một tùy chọn on-chain cho phép người nắm giữ quyền bán tài sản cơ bản với giá chốt được xác định trước vào hoặc trước ngày đáo hạn.

Giá thực hiện

Giá cố định mà người nắm giữ tùy chọn có thể mua (tùy chọn mua) hoặc bán (tùy chọn bán) tài sản cơ bản khi thực hiện tùy chọn.

Bắt đầu với người Hy Lạp

Greeks tùy chọn là một tập hợp các chỉ số rủi ro được sử dụng để đo đạc độ nhạy cảm của tùy chọn on-chain đối với các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả và hiệu suất của chúng. Hiểu biết về các chỉ số Greeks là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch và nhà phát triển tùy chọn on-chain vì nó giúp xây dựng các chiến lược giao dịch hiệu quả và quản lý rủi ro.

Đơn hàng đầu tiên

Delta: đo lường độ nhạy của giá quyền chọn đối với những thay đổi về giá của tài sản cơ sở.

Vega: đo lường độ nhạy của giá quyền chọn đối với những thay đổi trong biến động ngụ ý.

Theta: đo lường tốc độ mà giá trị thời gian của tùy chọn giảm đi theo thời gian.

Rho: chỉ số nhạy cảm của giá tùy chọn đối với biến đổi lãi suất.

Đơn hàng thứ hai

Gamma: đại diện cho tốc độ mà delta của một quyền chọn thay đổi để đáp ứng với những thay đổi về giá của tài sản cơ bản.

Charm: đo tốc độ delta của một quyền chọn thay đổi khi thời gian hết hạn đến gần.

Vanna: đo lường sự nhạy cảm của delta đối với sự thay đổi trong biến động ngụ ý.

Vera: đo đạc độ nhạy của vega đối với sự thay đổi trong biến động ngụ ý.

Veta: định lượng tỷ lệ thay đổi của vega khi thời gian đến hạn gần đến.

Vomma: đo lường sự nhạy cảm của vega đối với sự thay đổi trong biến động ngụ ý.

Đơn hàng thứ ba

Màu sắc: ghi lại tốc độ thay đổi của gamma khi giá tài sản cơ bản thay đổi.

Tốc độ: định lượng tốc độ thay đổi của gamma.

Tối hậu thư: đo độ nhạy của vomma đối với những thay đổi trong biến động ngụ ý.

Zomma: định lượng tốc độ thay đổi của gamma đối với sự thay đổi trong biến động ngụ ý.

Disclaimer：

1. Bài viết này được in lại từ [pyth.network]. Tất cả các bản quyền thuộc về tác giả gốc [ pyth.network]. Nếu có ý kiến phản đối bản in lại này, vui lòng liên hệ với Gate Họcnhóm và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.