Teruskan Judul Asli: The Last Big Thing - Pembayaran Crypto Part2

Setelah menjelajahi evolusi sistem pembayaran dari kartu kredit hingga pembayaran digital di Bagian 1, artikel ini mengkaji mengapa blockchain mewakili medan baru dalam pembayaran dan menilai keadaan semasa solusi pembayaran kripto.

3. Masuk Pembayaran Crypto

3.1 Tepi Dan Alasan

Jadi mengapa kripto dan blockchain bermanfaat?

3.1.1 Akses Terdemokratisasi

1️⃣ Blockchain publik mendemokrasikan akses ke aset digital dan kepemilikan melalui jaringan yang tanpa izin dan terdesentralisasi. Operator node mendapatkan beragam sumber pendapatan, memungkinkan mereka untuk melayani audiens yang luas yang gagal dijangkau oleh sistem perbankan dan pembayaran tradisional.

Sistem pembayaran digital tradisional telah mengurangi biaya margin untuk melayani pelanggan tambahan hingga hampir nol. Sebaliknya, blockchain publik biasanya memiliki biaya tambahan karena biaya komunikasi dan pekerjaan redundan yang dilakukan oleh beberapa node. Namun, operator node sangat diuntungkan dari penerbitan token dan sumber pendapatan lainnya daripada hanya mengandalkan biaya transaksi.

Mengambil pendapatan node Ethereum sebagai contoh:

Saat ini:

• Reward Lapisan Konsensus
  • Penerbitan token - 82.5%
• Reward Lapisan Eksekusi
  • Biaya gas prioritas (biaya pemrosesan) - 11,7%
  • Baseline MEV - 5.9%

Pendapatan Node Ethereum yang Dibagi

Sumber: Jaringan Terukur

Selama 30 hari terakhir, penerbitan token sendiri telah menyumbang 82,5% dari pendapatan node, sementara biaya gas prioritas - yang serupa dengan biaya pemrosesan pembayaran dalam sistem tradisional - hanya menyumbang 11,7%. Meskipun tingkat pengembalian sebesar 3,42% mungkin terlihat sederhana, hal itu dinominasikan dalam ETH dan risikonya cukup rendah. Besarnya dana yang terlibat sangat signifikan, dengan sekitar 33 juta ETH yang dipertaruhkan, setara dengan lebih dari $100 miliar - sekitar 3,7 ‰ dari GDP AS pada tahun 2023 atau setara dengan total obligasi pemerintah AS yang belum dibayar - semuanya menghasilkan yield 3%+ yang dinominasikan dalam ETH setiap tahunnya. Ke depannya, sumber pendapatan diharapkan semakin bervariasi, dengan imbalan non-penerbitan yang menjadi lebih besar.

Arus pendapatan yang diperkaya ini dan transaksi bernilai tinggi membuat menjalankan node bisnis yang menguntungkan, terutama jika dilakukan secara profesional. Meskipun beberapa berpendapat bahwa L2 mungkin tidak mendapatkan manfaat dari PoS staking, meluncurkan token mereka sendiri, menginternalisasi biaya gas, dan berpotensi mendapatkan pendapatan MEV dapat dengan mudah mengimbangi kekurangannya.

Kami lebih dalam lagi dalam konsentrasi pendapatan pada level transaksi. Data mengungkapkan bahwa empat jenis transaksi teratas berkontribusi lebih dari 60% dari total MEV, namun mereka hanya memakan sekitar 22% dari ruang blok, diukur dengan gas yang dihabiskan. Jenis transaksi ini - Telegram Bot Flow, Sandwich MEV, Bot Swap Flow, dan Non-Atomic Arbitrage MEV (pada dasarnya arbitrase CEX-DEX) - terutama terkait dengan perdagangan daripada transfer atau kegiatan lainnya. Operasi perdagangan canggih ini memberikan imbalan ekonomi yang signifikan kepada operator node yang menjaga dan mengamankan infrastruktur jaringan. Seiring dengan komposabilitas teknis, ini telah menghasilkan jaringan terdesentralisasi yang melayani audiens yang jauh lebih luas melintasi batas daripada sebelumnya.

Pembongkaran Aliran Pesanan

Sumber: 'Siapa yang Menang dalam Lelang Pembangunan Blok Ethereum dan Mengapa?'oleh Burak Öz, Danning Sui, Thomas Thiery, Florian Matthes

3.1.2 Lingkungan Netral Dan Transparan

2️⃣ Blockchain publik sangat baik dalam menghilangkan asumsi kepercayaan, dan dengan demikian, hambatan kolaborasi antar pihak. Pada dasarnya, mereka menyediakan lingkungan netral dan transparan yang dijamin oleh pemrosesan data dan perhitungan tanpa kepercayaan.

Jika Anda memiliki rekening deposito di bank di Amerika Serikat dan ingin mengirim uang ke keluarga Anda di Asia Tenggara menggunakan rekening bank lokal, Anda memiliki beberapa pilihan, tetapi tidak ada yang ideal. Transfer bank tradisional biasanya memakan waktu 3-5 hari dan dikenai biaya antara 1-5%. Layanan transfer uang dapat menyelesaikan transfer dengan lebih cepat - seringkali dalam hitungan menit atau jam - tetapi dengan biaya yang lebih tinggi, biasanya antara 5-10%. Bahkan sebagian besar layanan online, yang lebih nyaman, biasanya hanya dapat mentransfer dana dalam waktu 1-2 hari, dengan biaya antara 0,5-2%. Selain itu, markup FX dapat menambahkan biaya tambahan sebesar 0,5-5% tergantung pada penyedia dan faktor lainnya.

Alasan utama dari proses-proses yang panjang dan mahal ini adalah bahwa bank-bank dan negara-negara yang berbeda beroperasi pada “buku besar” yang terpisah. Setiap bank menjaga sistem pencatatan sendiri, dan bahkan bank-bank global biasanya memiliki buku besar yang terpisah untuk wilayah atau negara yang berbeda. Saat ini, SWIFT berfungsi sebagai jaringan pesan utama yang digunakan bank-bank untuk mengirimkan pengiriman uang global. Ketika Anda menginisiasi transfer, bank Anda mendebit rekening Anda dan mengirim pesan melalui SWIFT ke bank penerima. Bank penerima kemudian memproses pesan ini dan mengkredit rekening penerima. Jika kedua bank tidak memiliki hubungan langsung, mereka harus mengandalkan satu atau lebih bank perantara untuk mengirimkan pesan dan dana. Bank-bank perantara ini mungkin berada di zona waktu yang berbeda, memiliki tingkat infrastruktur digital yang bervariasi, dan mengikuti prosedur dan kebijakan sendiri. Beberapa bank lebih suka memproses transfer internasional secara berkelompok daripada secara real time. Semua faktor ini menyumbang pada keterlambatan yang signifikan dan biaya yang meningkat.

Situasi serupa terjadi setiap hari di hampir setiap industri. Baik itu individu, perusahaan, organisasi, wilayah, atau negara-negara, setiap pihak beroperasi dengan kepentingan masing-masing - bekerja sama ketika menguntungkan, tetapi juga bersaing satu sama lain. Teori ekonomi sering mengemukakan bahwa dinamika ini mendorong efisiensi optimal dan menjaga keberlanjutan masyarakat yang bersemangat. Namun, ini juga tanpa diragukan lagi menimbulkan berbagai kasus dilemma narapidana, tragedi bersama, dan taman berpagar. Dinamika ini memperkenalkan friksi yang signifikan dalam kolaborasi antar pihak, sering membuat interaksi semacam itu kompleks, mahal, dan dalam beberapa kasus, sulit dilakukan.

Blockchain menawarkan pendekatan transformasional dengan memperlakukan semua peserta secara adil dan memastikan bahwa setiap node mempertahankan buku besar yang sama persis, yaitu rantai kanonikal. Melalui mekanisme konsensus yang ketat dan sistem akun yang diamankan secara kriptografis, blockchain menjamin bahwa semua aplikasi dan akun beroperasi secara ketat sesuai dengan aturan yang dikodekan sumber terbuka. Kerangka kerja ini memungkinkan pengguna untuk mengelola satu akun dari lokasi manapun dan mentransfer dana kepada siapa pun, di mana pun, dalam hitungan detik.

Sebuah bank "on chain" dapat langsung berkomunikasi dengan bank lain karena semuanya beroperasi pada ledger transparan yang sama. Ledger ini tidak hanya dapat diakses secara universal tetapi juga dapat diverifikasi oleh setiap peserta, menghilangkan kebutuhan akan kepercayaan dan mengurangi waktu tunggu. Dengan blockchain, seorang petani di pedesaan China dapat melakukan transaksi yang aman dan tanpa kepercayaan dengan penyedia layanan keuangan di sebuah pencakar langit di Wall Street. Inilah kekuatan dari blockchain: menghilangkan hambatan, meningkatkan transparansi, dan mendemokratisasi akses ke layanan keuangan dan lainnya secara global.

3.2 Status Check

Meskipun memiliki potensi yang menjanjikan, pembayaran kripto masih berada dalam tahap awal pengembangan dan menghadapi tantangan yang signifikan. Tantangan-tantangan ini termasuk ketidaklenturan sistem pembayaran berskala besar, perlawanan dari kebiasaan pengguna yang sudah mapan, dan kepentingan yang kuat dari raksasa keuangan yang sudah ada. Meskipun Satoshi membayangkan Bitcoin sebagai bentuk uang digital yang banyak digunakan, sebagian besar barang dan layanan dalam kehidupan sehari-hari masih dihargai dalam mata uang fiat. Oleh karena itu, fokus di sini terutama pada pembayaran stablecoin.

3.2.1 Hanya Menambahkan Langkah Tambahan Di Atas

Ironisnya, banyak solusi pembayaran kripto saat ini menghadirkan lapisan tambahan di atas metode pembayaran tradisional. Ambil kartu kripto, produk paling umum di ruang ini, sebagai contoh.

Alur Kerja Tipe dari 'Pembayaran Kripto' Saat Ini

Meskipun sering disarankan bahwa pembayaran kripto mungkin pertama kali mendapatkan daya tarik di daerah yang kurang berkembang dengan akses terbatas ke perbankan dan kartu tradisional, saya melihatnya lebih praktis - dan secara simbolis signifikan - untuk memulai dengan kartu, mengingat tahap saat ini dari industri. Strategi kunci di sini adalah memanfaatkan jaringan Visa dan MasterCard yang sudah ada, yang bersama-sama mencakup lebih dari 150 juta pedagang di lebih dari 200 negara dan wilayah. Tanpa pendekatan ini, kami akan menghadapi tugas yang menakutkan untuk meyakinkan pedagang individu untuk mengadopsi metode pembayaran baru atau membujuk platform pembayaran yang sudah ada untuk mengintegrasikan sistem kripto - yang keduanya tampaknya tidak praktis pada tahap ini.

Pengguna awal di ruang ini biasanya adalah penerbit kartu atau entitas yang bermitra dengan penerbit kartu untuk meminjam kemampuan penerbitan mereka (melalui sponsor BIN). Ketika penerbit mempromosikan kemampuan untuk menghabiskan kripto dengan kartu mereka, proses ini biasanya melibatkan konversi kripto menjadi fiat sebelumnya. Hal ini sering dilakukan melalui penyedia jalan keluar atau dikelola oleh penerbit atas nama pengguna. Setelah proses ini selesai, Anda dapat menggunakan kartu untuk pembayaran, yang efektif dilakukan dalam mata uang fiat dan memiliki sedikit hubungan dengan kripto.

Dalam konteks ini, kartu kredit sepenuhnya didukung oleh aset dan disebut sebagai "kartu kredit yang dijamin." Hal ini memudarkan batas antara kartu kredit dan kartu debit, membuat perbedaan di antara keduanya minimal. Meskipun kartu kredit, kartu debit, kartu prabayar, dan bentuk pembayaran lainnya berbeda dalam hal batas pengeluaran, kasus penggunaan, dan struktur biaya - dan perbedaan-perbedaan ini dapat bervariasi menurut negara dan wilayah - fokus di sini adalah pada pembayaran dengan kartu secara umum, tanpa mendetaili perbedaan spesifik dari masing-masing jenis.

Pendekatan ini memang memfasilitasi pengguna kripto asli sampai batas tertentu, terutama bagi mereka yang memiliki sebagian besar aset mereka dalam bentuk kripto tetapi masih perlu menggunakan fiat untuk keperluan sehari-hari. Namun, ini jauh dari ideal dan memiliki beberapa kekurangan yang signifikan:

1. Risiko Penyimpanan dan Sentralisasi: Selama periode antara pendanaan kartu dan melakukan pembayaran, aset pengguna efektif berada di bawah penyimpanan, baik dengan penerbit atau penyedia kustodi khusus. Hal ini menghadirkan potensi risiko sentralisasi dan mempersulit manajemen akun. Pengguna harus aktif memelihara saldo akun fiat mereka dan terkena risiko jika terjadi masalah dalam hal penyimpanan. Selain itu, ada biaya kesempatan, karena pengguna melewatkan potensi hasil yang bisa didapat di rantai melalui staking atau protokol Defi lainnya. Meskipun beberapa penerbit mulai menawarkan hasil kepada pengguna, ini umumnya melibatkan pemberian pinjaman dana kepada manajer portofolio, yang menghadirkan risiko dan biaya tambahan.
2. Kompleksitas dan Biaya yang Meningkat: Berbeda dengan janji asli untuk menyederhanakan transaksi dan mengurangi perantara, pendekatan ini sebenarnya menambah langkah-langkah dan perantara ke proses pembayaran. Saat ini, penyedia layanan biasanya mengenakan biaya 1%-3% hanya untuk mengisi ulang kartu, dan biaya ini ditanggung langsung oleh pemegang kartu.

3.2.2 Apa yang Mencegah Pembayaran Non-Custodial

Dengan masalah-masalah ini, muncul pertanyaan: Mengapa pengguna tidak dapat menandatangani transaksi pembayaran secara real time? Mengapa off-ramping di muka tampaknya diperlukan sejauh ini?

Sisi Penyedia:

1. Latensi: Saat menggunakan rel pembayaran tradisional, penerbit kartu diharuskan untuk mengonfirmasi pembayaran dalam waktu sekitar 5 detik untuk memastikan pengalaman pengguna yang lancar dan memitigasi potensi risiko keamanan. Pada L1 seperti Ethereum, rentang waktu ini tidak cukup bahkan untuk mengonfirmasi inklusi transaksi dalam sebuah blok, apalagi mencapai finalitas.
2. Double Spending: Meskipun otorisasi real-time secara teknis memungkinkan pada L2 atau L1 yang sangat efisien, beberapa risiko tetap ada. Transaksi dapat dibatalkan karena berbagai masalah seperti re-orgs rantai atau gangguan jaringan. Transaksi yang telah dikonfirmasi sebelumnya oleh sequencer rollup mungkin tidak sengaja atau sengaja diabaikan. Selain itu, penyerang yang canggih dapat dengan potensi menimpa transaksi mereka sendiri dengan menawarkan biaya gas yang lebih tinggi, memungkinkan mereka untuk memindahkan aset ke alamat lain sebelum transaksi asli selesai.

Risiko paling signifikan yang dihadapi oleh penyedia pembayaran atau penerbit kartu dalam sistem pembayaran non-kustodial adalah kemungkinan tidak menerima token seperti yang diharapkan, dalam hal ini penyedia harus menutupi kekurangan tersebut dengan dana mereka sendiri.

Penyerang Mengganggu Pemberi Layanan Melalui Double Spending

Sisi Pengguna:

1. Biaya Gas: Salah satu tantangan utama bagi pengguna dalam sistem pembayaran kripto adalah biaya gas. Pada L1s, biaya gas dapat sangat mahal, bahkan pada L2s atau L1s murah di mana biaya gas jauh lebih rendah, biaya tersebut masih dapat tidak dapat diterima untuk transaksi frekuensi tinggi dan nilai rendah seperti pembayaran harian.
2. Menggunakan dan Mengelola: Sampai saat ini, tanda tangan transaksi dengan menggesek kartu tidak didukung. Sebaliknya, pengguna harus secara manual menandatangani setiap transaksi menggunakan ponsel atau dompet keras mereka, yang jauh dari ideal. Selain itu, proses penandatanganan dan pengelolaan kunci pada perangkat seluler belum lancar dan aman. Selain itu, kontrol akses yang terperinci seringkali diharapkan, terutama oleh klien perusahaan.

Apakah mungkin menawarkan solusi yang mengatasi semua masalah ini? Dengan diperkenalkannya beberapa primitif baru, jawabannya sekarang adalah ya.

The finalArtikel dalam seri ini akan menjelajahi tren-tren yang sedang berkembang yang bisa mengatasi tantangan ini dan merevolusi pembayaran kripto.

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Larry007]. Teruskan judul asal “The Last Big Thing - Crypto Payment Part2”. Semua hak cipta milik penulis asal [Larry007]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Belajar gate. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.