Forward the Original Title‘ Likuiditas Baru, Bisakah Gadai Bitcoin Memimpin Gelombang Pelepasan Likuiditas Berikutnya?’.

Dalam beberapa tahun terakhir, masalah skalabilitas Bitcoin telah menjadi topik sentral di bidang blockchain. Seiring dengan Bitcoin yang semakin dikenal sebagai emas digital, keterbatasan inherennya telah mendorong peserta pasar untuk terus mencari solusi teknis untuk meningkatkan likuiditas dan skalabilitasnya. Mulai dari sidechain dan Lightning Network hingga solusi skala Layer 2, berbagai upaya telah muncul. Namun, solusi-solusi ini masih dalam tahap eksplorasi dan belum mencapai adopsi dan konsensus dalam skala besar.

Sementara itu, staking untuk hasil, sebagai metode inovatif penggunaan modal, secara bertahap mengubah logika keuangan dari ekosistem Bitcoin. Terutama di bidang staking dan re-staking, pengguna dapat meningkatkan likuiditas aset dan meningkatkan potensi Bitcoin dalam DeFi dengan melakukan staking Bitcoin untuk pengembalian tambahan. Terutama setelah diluncurkannya mainnet Babylon, perhatian pasar terhadap re-staking mencapai tingkat baru, dengan perang biaya on-chain yang menyusul semakin menyoroti popularitas sektor ini.

Pada 22 Agustus, Babylon memulai tahap pertama dari mainnet Bitcoin staking-nya. Data dari mempool.space menunjukkan bahwa biaya transaksi jaringan Bitcoin sempat melonjak hingga lebih dari 1000 satoshis/byte, sedangkan dalam waktu belakangan ini, biaya tersebut telah lama bertahan di bawah 5 satoshis/byte. Menurut informasi yang diberikan oleh Babylon, kap staking BTC pertama telah tercapai dalam waktu hanya 6 blok Bitcoin. Data platform staking Babylon menunjukkan bahwa TVL staking yang terkonfirmasi adalah 1000.04549438 BTC, dengan sekitar 12.720 pengguna berpartisipasi dalam staking.

Peluncuran mainnet Babylon tidak hanya menarik likuiditas yang substansial tetapi juga mendorong peserta pasar untuk menilai ulang efisiensi modal Bitcoin. Melalui protokol re-staking, investor dapat mengoptimalkan pengembalian modal tanpa mengorbankan keamanan aset, sehingga meningkatkan likuiditas pasar secara keseluruhan. Model ini telah menunjukkan daya tarik tinggi dalam lingkungan pasar saat ini, terutama ketika biaya transaksi on-chain terus meningkat, mendorong lebih banyak pengguna beralih ke protokol re-staking yang efisien.

ArkStream Capital, dalam "Sembilan Prediksi Alpha untuk 2024," menyatakan bahwa kombinasi fundamentalisme dan tren pasar akan melepaskan energi di luar imajinasi para puritan teknologi. Nilai membuka likuiditas Bitcoin adalah tambang emas yang belum dimanfaatkan. Mengikuti narasi prasasti, gelombang aplikasi Bitcoin L2 dan Bitcoin diharapkan. Dengan potensi pelepasan lebih dari 10% likuiditas Bitcoin, BTCFi diproyeksikan untuk mendukung pasar senilai lebih dari $ 100 miliar.

Artikel ini akan meninjau perkembangan terbaru dan prospek masa depan di sektor Bitcoin re-staking, menganalisis logika keuangan yang mendasari, dan mengeksplorasi arah dan peluang pasar potensial di masa depan.

Bitcoin Likuiditas Staking

Sebagai jaringan Proof of Work (PoW), Bitcoin bergantung pada para penambang yang menyumbangkan kekuatan komputasi untuk menjaga konsensus jaringan. Namun, dengan perkembangan DeFi yang cepat, skenario aplikasi Bitcoin terus berkembang. Likuiditas staking adalah mekanisme yang sedang muncul yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi modal dan likuiditas Bitcoin. Mekanisme ini memungkinkan pengguna untuk mengunci Bitcoin mereka dalam kontrak staking untuk berpartisipasi dalam konsensus dan mendapatkan pengembalian sambil tetap mempertahankan likuiditas aset.

Salah satu keuntungan kunci dari staking likuiditas terletak pada aplikabilitas yang luas di DeFi. Karena Bitcoin dianggap sebagai aset dengan keamanan ekonomi yang tinggi, semakin banyak aplikasi keuangan dan proyek blockchain yang mulai mengandalkan keamanan ekonomi Bitcoin untuk meningkatkan keamanan dan kredibilitas mereka sendiri. Token likuiditas yang dihasilkan dari staking Bitcoin dapat digunakan dalam berbagai aplikasi keuangan seperti pasar uang terdesentralisasi, stablecoin, dan asuransi, sehingga membawa efisiensi modal yang lebih tinggi ke aplikasi-aplikasi tersebut.

Saat ini, ada tiga pendekatan implementasi utama untuk Likuiditas staking Bitcoin, masing-masing dengan karakteristik, kelebihan, dan kekurangannya sendiri.

Pendekatan pertama adalah model kustodi sendiri on-chain. Model ini menciptakan kontrak staking melalui skrip Bitcoin dan memperkenalkan teknologi kriptografi kompleks seperti tanda tangan satu kali (EOTS) dan protokol timestamp untuk memastikan keamanan dan finalitas aset yang dipertaruhkan. Ide intinya adalah menjaga Bitcoin di rantai aslinya sambil memperluas keamanannya ke rantai lain melalui teknologi staking jarak jauh. Pendekatan ini secara teoritis sangat aman dan mempertahankan sifat terdesentralisasi aset Bitcoin. Namun, kompleksitas implementasinya tinggi, terutama saat menangani masalah sinkronisasi dan responsivitas antar rantai. Proyek seperti Babylon termasuk dalam kategori ini.

Pendekatan kedua bergantung pada lembaga penitipan terpusat. Dalam model ini, Bitcoin ditransfer ke akun penitipan yang diatur dan kemudian dipetakan ke blockchain lain melalui serangkaian operasi off-chain dan on-chain. Keuntungan dari metode ini adalah kesulitan implementasinya yang lebih rendah dan kemajuan yang lebih cepat. Karena menggunakan penitip terpercaya, keamanan aset pengguna agak dijamin. Namun, model ini memiliki tingkat desentralisasi yang lebih rendah, dan pengguna perlu mengandalkan penitip terpusat, yang dapat menimbulkan kekhawatiran tentang kepercayaan dan keamanan. BounceBit adalah salah satu solusi jenis ini.

Pendekatan ketiga adalah model penjagaan berdasarkan Komputasi Pihak Banyak (MPC) dan jembatan lintas-rantai. Model ini menyimpan Bitcoin dalam dompet multi-tanda tangan dan mengandalkan jaringan orakel terdesentralisasi dan teknologi jembatan lintas-rantai untuk memigrasikan aset Bitcoin ke rantai lain dan menokenisasikannya. MPC memberikan tingkat desentralisasi dan keamanan tertentu, sementara jembatan lintas-rantai memastikan sirkulasi aset antara rantai yang berbeda. Namun, keamanan jembatan lintas-rantai itu sendiri masih menjadi titik risiko potensial, terutama saat menangani jumlah aset yang besar. Selain itu, karena keupgradable-nya kontrak on-chain dan adanya peran terpusat, keamanan lengkap aset pengguna masih perlu diverifikasi lebih lanjut.

Ketiga pendekatan ini masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan dalam menerapkan Likuiditas Bitcoin. Model penjagaan diri on-chain menawarkan tingkat desentralisasi dan keamanan tertinggi, namun kompleks untuk diimplementasikan. Model penjagaan sentralisasi memiliki kelebihan dalam hal kesimpelan operasional dan kecepatan implementasi, namun memiliki tingkat desentralisasi yang lebih rendah. Model MPC dan jembatan lintas-rantai mencapai keseimbangan antara keamanan dan desentralisasi, namun masih perlu menangani risiko inheren dari jembatan lintas-rantai.

Babil

Babylon adalah proyek inovatif yang memanfaatkan mekanisme staking asli Bitcoin untuk memberikan jaminan keamanan Proof-of-Stake (PoS) untuk blockchain lain. Melalui teknologi kriptografi, Babylon memungkinkan staking lintas rantai Bitcoin, memungkinkan pemegang Bitcoin untuk mendapatkan pengembalian on-chain melalui staking sambil memberikan dukungan keamanan ekonomi untuk rantai PoS lainnya.

Proses staking Babylon bergantung pada kriptografi daripada jembatan atau penjaga pihak ketiga. Stake BTC diinisiasi dengan mengirimkan transaksi dengan dua output UTXO. Satu UTXO dikunci oleh skrip time-lock, yang dapat dibuka oleh staker dengan kunci pribadinya setelah periode kunci berakhir. UTXO lainnya ditransfer ke alamat Bitcoin sementara yang sesuai dengan standar 'Extractable One-Time Signature (EOTS)'. Ketika staker menjalankan node pada PoS chain dan memvalidasi blok satu-satunya yang valid, mereka menandatanganinya dengan kunci pribadi EOTS. Jika staker beroperasi secara jujur, mereka akan menerima imbalan validator dari PoS chain; jika tidak, kunci pribadi mereka dapat di reverse-engineered, yang mengakibatkan pengorbanan BTC yang dipertaruhkan. Mekanisme staking proyek ini tidak menggunakan model jembatan cross-chain tradisional tetapi menerapkan 'remote staking', mengurangi ketergantungan pada jembatan cross-chain dan mengurangi asumsi keamanan tambahan. Namun, keamanan staking masih bergantung pada keamanan protokol Babylon itu sendiri, yang secara fundamental mirip dengan model jembatan cross-chain tradisional dalam hal ini.

Arsitektur Babilonia

Arsitektur protokol Babylon terbagi menjadi tiga lapisan: lapisan jaringan Bitcoin, lapisan kontrol, dan lapisan data. Lapisan jaringan Bitcoin menyediakan layanan cap waktu untuk rantai konsumen PoS. Lapisan kontrol terdiri dari jaringan blockchain Babylon, menghubungkan jaringan Bitcoin dan Cosmos Hub, sambil juga menjalankan pasar yang mencocokkan kepentingan staking Bitcoin dengan rantai PoS. Lapisan data terdiri dari berbagai rantai konsumen PoS yang memanfaatkan protokol Babylon untuk mendapatkan dukungan keamanan ekonomi dari Bitcoin.

Desain arsitektur protokol Babylon mirip dengan Eigenlayer dalam hal berfungsi sebagai perantara yang menghubungkan jaringan mendasar dan jaringan atas. Namun, fitur unik Babylon terletak pada arsitektur berbasis Bitcoin-nya, yang dapat memberikan keamanan yang ditingkatkan bagi blockchain lainnya. Protokol ini mengimplementasikan kontrak staking melalui emulator perjanjian Bitcoin, mendukung fungsi seperti staking, penarikan, dan pemotongan. Mekanisme pemotongan menggunakan EOTS (Extractable One-Time Signatures) dan perangkat finalitas untuk menghukum penandatangan jahat, sehingga menjaga keamanan jaringan. Selain itu, protokol timestamp Bitcoin Babylon dapat menyediakan layanan penarikan cepat, meningkatkan likuiditas BTC dan memberikannya beberapa keunggulan dibandingkan dengan protokol staking lainnya.

Chakra

Chakra adalah protokol restaking Bitcoin berbasis ZK yang menghubungkan BTC dan ETH dari Bitcoin dan Ethereum mainnet ke Chakra chain, membentuk pusat penyelesaian aset untuk BTC L2. Ini mendeploy ChakraBTC dan ChakraETH ke L2 BTC lainnya melalui teknologi cross-chain klien ringan. Chakra menyediakan layanan restaking untuk rantai PoS berdasarkan SCS (Settlement Consumption Service).

Chakra menggunakan sistem bukti nol pengetahuan STARK untuk memverifikasi keamanan proses staking. Mekanisme ini memungkinkan pengguna untuk memverifikasi peristiwa staking di luar rantai, memastikan privasi dan keamanan. Selain itu, model staking mandiri Chakra diimplementasikan melalui skrip terkunci waktu dan brankas multi-tanda tangan, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking tanpa mentransfer aset Bitcoin mereka keluar dari dompet mereka, dengan begitu menghindari risiko keamanan yang terkait dengan penitipan pihak ketiga.

Pada Mei 2024, Chakra mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan baru, dengan partisipasi dari StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures, dan investor angel. Jumlah pendanaan spesifik tidak diungkapkan. Sebagai jaringan penyelesaian modular, Chakra dapat mendukung staking pada Bitcoin mainnet dan terintegrasi secara mulus dengan protokol lain. Saat ini, Chakra telah terintegrasi dengan Babylon, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking BTC di Chakra dan beralih secara mulus ke mainnet Babylon, menghasilkan imbalan staking Babylon dan imbalan Prana dari Chakra. Bukti staking ZK-STARK yang dihasilkan oleh Chakra juga memungkinkan pengguna untuk mengakses aset likuid di Chakra Chain, Starknet, dan berbagai blockchain lainnya.

Lombard

Lombard adalah protokol re-staking dalam ekosistem Babylon, bertujuan untuk mempromosikan aplikasi Bitcoin dalam ekosistem DeFi dan membuka potensi ekonominya melalui LBTC, token likuiditas lintas rantai yang didukung 1:1 oleh Bitcoin.

LBTC mencapai likuiditas dan menghasilkan yield untuk Bitcoin dalam ekosistem DeFi melalui serangkaian langkah. Pengguna pertama-tama mendepositkan Bitcoin asli melalui Lombard. Bitcoin yang telah didedositkan kemudian dipertaruhkan dalam infrastruktur staking yang aman milik Babylon, dengan Lombard mengelola semua biaya terkait staking. Setelah Bitcoin berhasil dipertaruhkan, pengguna dapat membuat sejumlah token LBTC yang setara di jaringan Ethereum. Token ini mempertahankan rasio 1:1 dengan BTC yang dipertaruhkan pengguna dan dikirim ke alamat Ethereum yang telah dipilih pengguna. Meskipun Bitcoin ini dipertaruhkan di Babylon, pengguna dapat terus menerima hadiah staking dengan memegang dan menggunakan token LBTC.

Pada bulan Juli 2024, Lombard menyelesaikan pendanaan putaran awal sebesar $16 juta, dipimpin oleh Polychain Capital, dengan partisipasi dari Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures, dan Robot Ventures.

Lorenzo

Lorenzo adalah lapisan keuangan likuiditas Bitcoin yang dibangun di Babylon. Ini menawarkan manajemen Bitcoin yang disederhanakan dan langkah-langkah keamanan seperti asuransi staking, penilaian kredit operator node, mekanisme anti-pemangkasan, dan izin validator. Lorenzo memperkenalkan inovasi pemisahan pokok-bunga untuk staking Bitcoin. Setelah menyelesaikan staking, pengguna menerima dua jenis token staking likuid: Token Pokok Likuid (LPT) dan Token Akumulasi Hasil (YAT). stBTC saat ini merupakan LPT utama yang dipromosikan oleh platform, dipasangkan 1:1 dengan BTC asli. stBTC memiliki aplikasi hulu yang baik dalam berbagai ekosistem L1/L2. Di masa depan, Lorenzo juga akan meluncurkan pasar perdagangan YAT, memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan hasil staking masa depan secara dini.

Lorenzo Cap 1 pra-staking hanya berhasil mengumpulkan 250 BTC, staking 128,6 BTC dalam putaran pertama staking Babylon, mencapai tingkat penyelesaian hampir 52%. Selain hadiah Babylon dan poin Lorenzo, pengguna Cap 1 juga diberikan tambahan YAT senilai $1,5 juta (terdiri dari airdrop token Lorenzo di masa depan).

Pada 31 Agustus, Lorenzo mengumumkan peluncuran resmi fase pertama dari mainnet-nya, yang lebih lanjut berkembang ke BNB Chain. Upgrade ini mencakup membuka BTCB staking dan meningkatkan bagian YATs, memungkinkan pengguna untuk mengklaim YAT di BNB Chain. Pada saat yang sama, kegiatan pre-staking Babylon Cap 2 telah resmi dimulai, menerima staking BTC asli dan BTCB.

Protokol Solv

Protokol Solv adalah lapisan distribusi likuiditas dan hasil lintas rantai yang menggambarkan hasil staking, hasil restaking, dan hasil strategi perdagangan dari berbagai jaringan melalui kerangka manajemen aset terdesentralisasi, menyediakan likuiditas untuk ekosistem yang berbeda. Sejak April tahun ini, Solv telah menarik lebih dari 20.000 bitcoin, dengan lebih dari 70% bitcoin ini digunakan untuk Bitcoin staking untuk menghasilkan hasil. SolvBTC adalah solusi hasil yang diluncurkan oleh Protokol Solv. BTC asli, wrapped bitcoin yang diakui luas di berbagai rantai publik utama, dan bahkan BTC dari ETF BTC dapat dicetak menjadi SolvBTC, yang kemudian dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam berbagai aktivitas staking Bitcoin.

Saat ini, Solv telah meluncurkan Babylon LST (SolvBTC.BBN) dan Ethena LST (SolvBTC.ENA), dengan rencana untuk memperkenalkan lebih banyak produk termasuk SolvBTC.Core dan produk pendapatan tetap SolvBTC.CASH di masa depan. Dalam putaran pertama staking Babylon, Solv berlangganan kuota 250 BTC, menjadi proyek dengan pangsa terbesar dalam Babylon LST.

Investor Solv termasuk institusi terkemuka Barat dan Timur seperti Binance Labs, Blockchain Capital, dan Nomura Securities.

BounceBit

BounceBit adalah infrastruktur re-staking Bitcoin yang dirancang untuk mengatasi masalah likuiditas rendah dan skenario aplikasi terbatas pada rantai asli Bitcoin. Dengan memperkenalkan struktur PoS dual-token, BounceBit menggunakan BTCB yang dibungkus token, bukan BTC asli, untuk membuat ekosistem likuiditas baru. BTCB dikonversi menjadi BBTC dan diubah menjadi token re-staking likuid LRT stBBTC melalui mekanisme keamanan bersama staking.

Arsitektur BounceBit terdiri dari tiga komponen utama: Protokol BounceBit, Rantai BounceBit, dan Klien Keamanan Berbagi (SSC). Protokol BounceBit adalah komponen CeFi-nya, di mana pengguna dapat mendepositokan BTC ke dalam protokol dan menerima Token Kepemilikan Likuid (LCT), seperti BounceBTC (BBTC), dengan rasio 1:1. Aset yang didepositokan disimpan di akun kustodi komputasi multi-pihak (MPC) dan, melalui kemitraan dengan Binance, berpartisipasi dalam strategi perdagangan risiko rendah seperti arbitrase tingkat pendanaan, dengan hasil yang didistribusikan kembali kepada pengguna.

Pada Mei 2024, BounceBit secara resmi mengumumkan peluncuran mainnet-nya. Rantai BounceBit beroperasi sebagai jaringan Layer 1 yang independen, dengan BB berfungsi sebagai token biaya gas. Mainnet BounceBit memperkenalkan serangkaian fitur baru, termasuk node staking dan delegasi, penghasilan Premium Yield, likuiditas penyimpanan, fungsionalitas cross-chain ke BounceBit, dan BounceClub. Pada bulan September, BounceBit membentuk kemitraan dengan jaringan eksekusi intent dappOS, di mana aset intent dappOS akan menggunakan stBBTC yang diterbitkan oleh BounceBit sebagai salah satu sumber hasil yang mendasar sambil mempertahankan fleksibilitas penggunaan aset asli.

Bedrock

Bedrock adalah proyek restaking cair multi-aset yang telah berkolaborasi dengan Babylon untuk meluncurkan token LRT uniBTC. Pengguna dapat mempertaruhkan WBTC di Ethereum dan menerima uniBTC. Dalam proses ini, Bedrock membangun koneksi dengan Babylon melalui proxy staking dan konversi langsung. Mekanisme proxy bekerja sebagai berikut: ketika pengguna mempertaruhkan wBTC di Ethereum, jumlah BTC asli yang setara secara bersamaan dipertaruhkan di Babylon. Konversi langsung melibatkan pertukaran WBTC langsung dengan BTC dan mempertaruhkannya di Babylon. Memegang uniBTC memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil BTC dan menggunakannya dalam protokol DeFi lainnya.

Uniport

UniPort adalah rantai restaking Bitcoin yang menggunakan Rantai zk-Rollup UniPort yang dibangun di Cosmos SDK untuk mencapai interoperabilitas multi-rantai untuk aset-aset ekosistem BTC. Solusi lintas-rantai nya mengonversi BTC asli menjadi UBTC dan mengelolanya menggunakan dompet dingin multi-tanda tangan terpusat (dengan rencana untuk menggunakan kontrak multi-tanda tangan di masa depan). UBTC akan terintegrasi secara mendalam dengan Babylon.

Dalam hal implementasi teknis, Uniport awalnya mengadopsi pendekatan aliansi multi-tanda tangan untuk mengelola aset lintas rantai, memastikan keamanan dan desentralisasi transaksi lintas rantai. Untuk meningkatkan keamanan transaksi lintas rantai, Uniport telah memperkenalkan serangkaian mekanisme, termasuk desain ekonomi dan mekanisme pengelolaan cadangan, mekanisme penempatan dan rotasi node, serta mekanisme keamanan dan anti-perilaku jahat. Untuk transfer aset lintas rantai pada rantai kontrak pintar, Uniport menggunakan bukti pengetahuan nol dan teknologi verifikasi klien ringan untuk memastikan efisiensi dan keamanan operasi lintas rantai. Uniport juga telah mengoptimalkan sistem generasi bukti ZK yang ada dan meluncurkan sistem bukti UniVirgo.

PompaBTC

PumpBTC adalah protokol staking likuiditas Bitcoin di Babylon. PumpBTC bekerja sama dengan penjaga terlisensi Cobo dan Coincover untuk memastikan perlindungan maksimal aset Bitcoin asli. Bitcoin yang dipasang dapat digunakan di berbagai rantai yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM) serta solusi L2 dan L3. Fungsi multi-rantai ini memungkinkan pengguna untuk menggunakan Bitcoin mereka sebagai agunan atau penyedia likuiditas, yang secara signifikan memperluas utilitas kepemilikan BTC mereka di berbagai ekosistem blockchain. Pengguna dapat menerima hasil asli langsung dari protokol Babylon.

PumpBTC berhasil melimpahkan 118.4288 BTC dalam tahap pertama staking mainnet Babylon, yang merupakan 11.8% dari total.

pSTAKE Finance

pSTAKE Finance adalah proyek cryptocurrency yang berfokus pada layanan likuid staking, awalnya meluncurkan layanan likuid staking di ekosistem Cosmos. Pada bulan Juli tahun ini, pSTAKE Finance meluncurkan solusi likuid staking Bitcoin di Babylon. Protokol ini memiliki batas deposit 50 BTC untuk memastikan keamanan protokol.

Selain itu, pSTAKE Finance berencana untuk meningkatkan pengalaman pengguna melalui versi v2 yang akan datang, yang akan memperkenalkan token yBTC di Ethereum. Token ini akan menawarkan hasil Bitcoin yang di-kompaund otomatis yang mirip dengan model cToken yang populer dan akan diintegrasikan ke dalam berbagai blockchain, Ethereum L2s, Bitcoin L2s, dan ekosistem DeFi utama lainnya.

StakeStone

StakeStone adalah infrastruktur likuiditas semua-rantai yang mendepositkan BTC asli ke dalam penyetoran Babylon dan menerbitkan STONEBTC, BTC hasil likuiditas semua-rantai.

Pada bulan Agustus tahun ini, StakeStone mengumumkan kemitraan strategis dengan Berachain, dengan token STONE sepenuhnya diterapkan pada jaringan uji bArtio Berachain. Pengguna akan dapat menggunakan aset likuiditas StakeStone, yaitu STONE, ssBTC, dan STONEBTC untuk berpartisipasi dalam ekosistem Berachain dan mendapatkan hasil.

Jaringan Stroom

Stroom Network adalah protokol staking likuid Bitcoin dalam Lightning Network. Dengan menerapkan mekanisme staking likuid, Stroom Network memberikan pengguna cara terdesentralisasi untuk memanfaatkan modal Bitcoin mereka baik dalam Lightning Network (LN) maupun DeFi.

Pada Agustus 2023, Stroom Network mengumumkan penyelesaian putaran pendanaan sebesar $3,5 juta, dipimpin oleh perusahaan investasi kripto berbasis Berlin, Greenfield, dengan partisipasi dari lengan modal ventura Mission Street milik Ankr, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures, dan lainnya. Dana baru akan digunakan untuk ekspansi tim dan peluncuran Bitcoin "liquid staking" di Lightning Network, termasuk rilis token Ethereum-wrapped yang sesuai lnBTC.

Ringkasan

Dalam logika keuangan hasil staking Bitcoin, nilai pelepasan likuiditas menduduki posisi sentral. Sebagai mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar global tertinggi, Bitcoin secara tradisional telah digunakan sebagai penyimpan nilai, dengan likuiditasnya sering terkunci di dompet dingin atau metode penyimpanan konservatif lainnya. Meskipun pola penyimpanan statis ini memastikan keamanan aset, namun gagal sepenuhnya memanfaatkan potensi Bitcoin di pasar modal. Pelepasan likuiditas adalah kunci untuk mengatasi pembatasan ini.

Konsep inti dari hasil staking terletak pada penciptaan nilai ganda dengan menggabungkan keamanan Bitcoin dengan jaringan proof-of-stake lainnya. Di satu sisi, model ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk berpartisipasi dalam mengamankan jaringan blockchain lainnya dan mendapatkan hadiah staking sambil mempertahankan kedaulatan aset. Di sisi lain, untuk jaringan PoS ini, pengenalan Bitcoin tidak hanya meningkatkan keamanan mereka tetapi juga meningkatkan kepercayaan pengguna dalam jaringan, yang berpotensi mengarah pada pertumbuhan TVL yang signifikan. Di balik mekanisme win-win ini adalah upaya memaksimalkan pemanfaatan modal, sementara juga mendorong peran Bitcoin sebagai "emas digital" lebih jauh, mengubahnya dari satu alat penyimpan nilai menjadi aset keuangan yang mampu menghasilkan pengembalian berkelanjutan.

Di masa depan, ketika teknologi cross-chain terus matang, salah satu arah evolusi bagi hasil staking Bitcoin mungkin berfokus pada meningkatkan interoperabilitas cross-chain dan mengoptimalkan manajemen likuiditas. Solusi cross-chain saat ini masih memiliki beberapa masalah keamanan dan efisiensi, tetapi begitu bottleneck ini teratasi, staking Bitcoin tidak akan lagi terbatas pada satu jaringan blockchain saja tetapi dapat beredar dan digunakan secara bebas di seluruh rangkaian. Ini tidak hanya akan secara signifikan meningkatkan pemanfaatan modal Bitcoin tetapi juga mempromosikan integrasi yang lebih dalam dari seluruh pasar keuangan kripto, menciptakan lebih banyak peluang keuntungan bagi pemegang dan peserta Bitcoin.

Sementara itu, pemperdalam model CeDeFi akan menjadi tren penting dalam bidang ini. Dengan menggabungkan efisiensi CeFi dengan transparansi DeFi, CeDeFi menyediakan layanan staking yang aman dan efisien bagi pengguna. Model ini sangat cocok untuk pemegang Bitcoin yang memiliki persyaratan keamanan tinggi tetapi juga ingin mempertahankan tingkat likuiditas tertentu. Peningkatan infrastruktur CeDeFi akan menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional untuk berpartisipasi, menyediakan lingkungan yield yang lebih stabil dan berkelanjutan untuk aset kripto. Selain itu, seiring dengan penyebaran yield staking yang semakin luas, pasar derivatif seputar Bitcoin juga akan mengalami ekspansi lebih lanjut, menawarkan beragam alat lindung nilai dan spekulatif yang kaya, sambil menyuntikkan momentum inovasi keuangan baru ke dalam ekosistem staking Bitcoin.

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ForesightNews], Forward the Original Title‘ 流量新宠，比特币质押能否引领下一个流动性释放浪潮？’. Seluruh hak cipta dimiliki oleh penulis asli [ Chandler, Foresight News], jika Anda memiliki keberatan terhadap pencetakan ulang, silakan hubungi Tim Belajar Gate, tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Disclaimer: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io), artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiat.