Circle Mengandalkan Cadangan Kas $1 Miliar di Tengah Kekurangan Pasokan dan Persaingan Sengit

TL; DR

Pangsa pasar dan kapitalisasi USDC telah menurun sejak awal 2023.

PYUSD kemungkinan akan memberikan persaingan terbesar bagi USDC begitu mencapai pasar.

CEO Circle telah berjanji untuk menghidupkan kembali potensi USDC melalui kemitraan dan pertumbuhan pasar.

Pengantar

Perusahaan yang menghadapi persaingan ketat harus menciptakan strategi yang memungkinkan untuk mempertahankan keberlangsungan dan memperluas operasi mereka. Tidak diragukan lagi bahwa sektor kripto penuh dengan persaingan karena kurangnya regulasi. Dalam artikel ini, kami menjelajahi langkah-langkah yang diambil oleh Circle, penerbit stablecoin Amerika, untuk mengatasi peningkatan persaingan di sektor ini.

Circle Menyiapkan $1 Miliar untuk Menghadapi Ancaman Pasar
Penerbit stablecoin, Circle, telah menyediakan cadangan kas sebesar $1 miliar untuk menghadapi kemungkinan ancaman pasar di tengah penurunan pasokan beredar. Circle, yang terkenal dengan stablecoinnya USDC, menghadapi persaingan yang semakin meningkat dari industri teknologi kripto dan pemain keuangan tradisional.

PayPal, yang baru saja meluncurkan stablecoin PYUSD-nya, telah menciptakan persaingan yang besar bagi Circle. Kita sudah tahu bahwa USDC milik Circle, stablecoin terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, bersaing dengan stablecoin-stablecoin kuat lainnya seperti Binance USD (BUSD), Tether USD (USDT), DAI, TrueUSD, FRAX dan USDD, antara lain. Tabel berikut mencantumkan stablecoin utama.

Top 6 stablecoin - CoinGecko

Seperti yang terlihat dalam tabel, USDC dengan kapitalisasi pasar sebesar $25,991,517,319, menempati peringkat kedua di antara stablecoin. Meskipun begitu, pasar Circle telah menyusut selama tujuh bulan terakhir.

Jeremy Allaire, CEO Circle, mengonfirmasi selama wawancara dengan Bloomberg bahwa ada persaingan sengit di sektor ini. Dia berkata, “Saya berharap Anda akan melihat banyak sekali, tidak hanya perusahaan pembayaran internet, tetapi juga berbagai jenis perusahaan layanan keuangan dan lainnya mulai terlibat lebih dalam dalam ini. Sangat bagus memiliki persaingan baru ini. Saya yakin ini akan mendorong lebih banyak perusahaan masuk ke bidang ini.”

Pada dasarnya, perusahaan Circle Fintech akan menggunakan cadangan kas sebesar $1 miliar untuk melindungi diri dari perkembangan negatif di sektor tersebut. Saat ini, perusahaan berfokus pada memperluas aliran pendapatannya serta mempromosikan adopsi yang lebih luas dari USDC. Perusahaan menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari bunga yang diperoleh dari aset investasi yang mendukung USDC, termasuk Surat Utang jangka pendek dan deposito dolar.

Menurut Allaire, banyak perusahaan lain akan memperkenalkan stablecoin mereka mengikuti contoh PayPal yang kemungkinan akan meningkatkan persaingan dan mengurangi pangsa pasar Circle. Namun, ia juga mencatat bahwa banyak stablecoin akan runtuh di masa depan setelah berbagai regulator mengenalkan regulasi kripto.

Penurunan Pasar USDC

Meskipun Circle mencatatkan keuntungan selama paruh pertama tahun ini, terutama dari bunga yang diperoleh, pangsa pasar USDC telah menurun dalam beberapa bulan terakhir. Misalnya, pangsa pasarnya turun dari $45 miliar pada awal 2023 menjadi $26 miliar pada bulan Juli. Ada beberapa alasan yang telah menyebabkan penurunan pangsa pasar USDC.

Penting untuk dicatat bahwa pasokan beredar USDC telah berkurang lebih dari 53% sejak Juni 2022 ketika memiliki kapitalisasi pasar sebesar $56 miliar. Sayangnya, pangsa pasarnya juga menyusut menjadi 21%. Ini berarti ada penurunan jumlah individu dan lembaga yang mempromosikan pembayaran USDC.

Menurut CEO Circle, Allaire, faktor utama yang menyebabkan penurunan pasokan beredar USDC adalah mundurnya Binance dari koin tersebut demi stablecoin miliknya sendiri, Binance USD (BUSD), saat ini menempati peringkat ke-4 dalam daftar stablecoin terbaik berdasarkan kapitalisasi pasar.

Kedua, stablecoin USDC adalah terkena dampak kebangkrutan Silicon Valley Bank selama kuartal pertama tahun ini. Faktanya, cadangan USDC sebesar $3,3 miliar dari Circle terjebak di Silicon Valley Bank, salah satu bank yang ramah terhadap kripto, yang ditutup oleh regulator AS sehingga menyebabkan pelepasan peg USDC.

Setelah krisis perbankan Amerika Serikat dan pelepasan USDC, kapitalisasi pasarnya turun hampir setengahnya. Hal ini karena banyak investor kehilangan kepercayaan karena pelepasannya.
Selain itu, penindakan Amerika Serikat terhadap aktivitas kripto berdampak negatif pada kinerja pasar USDC.

CEO Circle Masih Bullish tentang USDC dan Stablecoin lainnya

Menurut CEO Circle, masih banyak harapan dalam stablecoin meskipun persaingan semakin meningkat. Saat ini, Circle bertujuan untuk mengeksplorasi sumber pendapatan baru serta meningkatkan adopsi kripto global USDC untuk menghentikan penurunan pangsa pasarnya. Untuk meningkatkan ekspansi globalnya, Circle sedang bekerja untuk menjalin beberapa kemitraan serta meningkatkan transparansi melalui laporan pasar yang tepat waktu.

Demikian pula, perusahaan bertujuan untuk tetap dapat beradaptasi dengan lingkungan regulasi yang berubah. Itulah sebabnya perusahaan berfokus pada peningkatan standar untuk memposisikan diri secara menguntungkan untuk pertumbuhan global. Meskipun kinerja keuangan perusahaan negatif dalam tujuh bulan terakhir, Circle tetap mendapat manfaat. dari kejatuhan FTX dan Terra USD yang meningkatkan pertumbuhan pangsa pasarnya pada saat itu.

PYUSD PayPal Bersaing dengan USDC Circle

Sebelumnya, kami mengatakan bahwa penurunan USDC disebabkan oleh peningkatan persaingan, antara lain. Memang, sudah ada peningkatan jumlah stablecoin di pasar. Selain itu, PYUSD PayPal, Aave Algoritma GHO yang didukung oleh Binance dan Dolar Digital Pertama (FDUSD) baru-baru ini masuk ke pasar.

Namun demikian, Circle berharap mendapatkan persaingan yang ketat dari PYUSD. PayPal menegaskan bahwa stablecoin-nya akan sepenuhnya didukung oleh deposito dolar Amerika Serikat. Selain itu, orang-orang akan dapat membeli dan menjualnya melalui aplikasinya.

Selain itu, individu akan menggunakan PYUSD untuk melakukan pembayaran peer-to-peer. Mereka dapat mentransfer koin ke dan dari dompet digital lain yang sesuai. Yang lebih menarik, PYUSD akan mendukung semua mata uang yang dimiliki oleh PayPal. Ini berarti pengguna PYUSD dapat menukar koin ke salah satu dari mata uang nasional ini.

Dan Schulman, presiden dan CEO PayPal, menyebutkan alasan utama peluncuran stablecoin miliknya. Dia mengatakan, “Pergeseran ke mata uang digital memerlukan instrumen stabil yang secara digital asli dan mudah terhubung dengan mata uang fiat seperti dolar AS.”

Paxos, sebuah perusahaan yang berbasis di New York yang menawarkan infrastruktur blockchain yang diatur untuk berbagai proyek kripto, adalah penerbit PYUSD yang ada pada blockchain Ethereum. Sudah, PayPal telah memperoleh BitLicense New York pada tahun 2022, yang memberikan hak kepada pelanggannya untuk membeli dan menjual mata uang kripto.

Keputusan PayPal untuk mengembangkan stablecoin sendiri tidak mengherankan mengingat operasinya mencakup pembelian, penjualan, dan transfer kripto seperti Bitcoin, ETH, Litecoin dan Bitcoin Cash.

Kesimpulan

Circle telah menyediakan cadangan tunai sebesar $1 miliar untuk melindungi stablecoin USDC dari perkembangan pasar negatif. Ancaman utama yang dihadapi USDC adalah persaingan dari stablecoin lain yang mencakup Tether USDT, BUSD, PYUSD dan DAI. Namun, Circle sedang mengambil langkah-langkah untuk menghadapi persaingan tersebut.

Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang USDC

Apakah Circle perusahaan kripto?

Circle adalah perusahaan Fintech dan kripto yang memiliki dan mengelola USDC stablecoin. Gate.io juga menawarkan infrastruktur blockchain-nya kepada proyek-proyek kripto yang bertujuan untuk memanfaatkan blockchain publik dan stablecoin untuk pembayaran online.

Apakah Circle adalah stablecoin?

Circle adalah perusahaan fintech yang memiliki infrastruktur blockchain yang layak yang dapat digunakan oleh proyek-proyek kripto lainnya. Perusahaan ini memiliki USDC, sebuah stablecoin yang terikat dengan dolar Amerika Serikat. Oleh karena itu, Circle bukanlah stablecoin.

Penulis: Mashell C., Peneliti Gate.io

Artikel ini hanya mencerminkan pandangan peneliti dan tidak menjadi saran investasi apa pun.

Gate.io berhak atas artikel ini. Penyalinan ulang artikel ini akan diizinkan dengan syarat Gate.io disebutkan. Dalam semua kasus, tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta.