Auteur note:init4 est une équipe de recherche dédiée au développement d'outils Ethereum de nouvelle génération. Il s'agit de notes de recherche, pas de documents de divulgation. Bien que nous discutions des nuances et des lacunes dans les modèles de sécurité des systèmes déployés et proposés, les qualifier de “failles” ou de “non connues auparavant” est inexact.

La résistance à la censure reste l'une des valeurs fondamentales des Cryptoactifs, en particulier d'Ethereum. Nous croyons que les avantages des transactions hors chaîne devraient être accessibles à tous, et que les règles de la chaîne devraient s'appliquer de manière équitable à tous les utilisateurs et tous les cas d'utilisation. Les valeurs sont le moteur du développement de ce domaine. La tâche de l'ingénierie consiste à confronter ces valeurs à la réalité, à trouver où elles se trouvent et comment elles échouent.

Les dominos ont également une séquence :) Image fournie par Tom Wilson, provenant de 01928374656574839201Unsplash

Définir l’avis

Nous définissons généralement la censure comme un acte délibéré visant à empêcher les transactions d'apparaître dans l'ordre standard (c'est-à-dire l'exclusion des transactions). Nous considérons que l'ordre est juste ou neutre lorsque son classement dépend entièrement du résultat économique du système de classement ; en revanche, nous considérons que l'ordre est injuste ou censuré lorsque son classement dépend d'autres informations. Par exemple, lors de la création d'un bloc, il est acceptable de refuser les transactions à faible frais, mais il est inacceptable de refuser une transaction simplement parce qu'elle a été envoyée par une personne spécifique. Par conséquent, nous disons qu'une transaction est censurée lorsque son inclusion dépend d'informations non économiques. Si une transaction génère des profits observables pour le système de classement, supérieurs à ceux de toutes les transactions déjà incluses, mais n'est pas incluse elle-même, alors cette transaction est considérée comme censurée. Cette définition encourage la recherche de mécanismes d'inclusion résistants à la censure. Si les utilisateurs peuvent forcer l'inclusion de leurs transactions, alors selon cette définition, ces transactions ne peuvent pas être censurées.

Mécanisme d’inclusion obligatoire

L'un des objectifs de sécurité fondamentaux de la pile OP est que l'ordonnanceur ne doit pas être en mesure d'empêcher les utilisateurs de soumettre des transactions à la chaîne L2.

• Optimism

Les Rollup modernes ont généralement un ordonnancement centralisé. Cela signifie que l'examen des ordonnanceurs est très simple car ils peuvent choisir de ne pas inclure les transactions de certains utilisateurs spécifiques. Pour remédier à ce problème, plusieurs Rollup, notamment [Optimism]Arbitrum et (https://docs.arbitrum.io/how-arbitrum-works/sequencer#the-core-inbox)，utilise un mécanisme d'inclusion forcée. Ces mécanismes permettent aux utilisateurs de s'assurer que leurs transactions seront exécutées par Rollup après un certain délai, quel que soit le comportement du séquenceur. L'inclusion forcée est mise en œuvre par le biais d'un contrat déployé sur L1. Ainsi, théoriquement, les transactions d'inclusion forcée bénéficient de la même résistance à la censure que les autres transactions Ethereum.

La contrainte de l'inclusion forcée spécifie une sous-plage qui doit être conservée dans n'importe quel ordre valide. Par exemple, EIP-7547 a proposé un mécanisme d'inclusion forcée pour Ethereum. La liste d'inclusion permettra aux proposants de Bloc de spécifier partiellement le contenu du prochain Bloc. Dans le cas où la motivation d'examen des proposants de Bloc est inférieure à celle des constructeurs de Bloc, cela atténuera efficacement les problèmes d'examen.

En général, le mécanisme de contrainte obligatoire établit de nouvelles contraintes pour une classification efficace. Selon les règles du protocole[1], cela rend invalide une grande variété de catégories de tri. L'inclusion obligatoire doit être considérée comme un sous-ensemble permettant aux utilisateurs de spécifier un sous-ensemble de tri futur. Tous les tris valides doivent être étendus sur la base de ce sous-ensemble obligatoire.

Élargir notre modèle d'examen

Malheureusement, la confirmation de la transaction n'est qu'un moyen et non une fin en soi. Notre modèle d'examen est incomplet!

La vérification doit être définie en fonction des objectifs. Les utilisateurs souhaitent envoyer des Jetons, acheter des jetons non fongibles, emprunter des fonds, etc. La confirmation de la transaction n'est qu'un résultat secondaire de la réalisation de ces objectifs 2. Les vérificateurs ont également des objectifs spécifiques, tels que l'empêchement d'un Hacker de réussir une transaction, le respect de certaines lois ou la perturbation des activités des concurrents. En respectant les intentions des deux parties, nous devons redéfinir la vérification.

Dans cette optique, nous devrions élargir la définition de la censure : si un tiers peut empêcher une transaction d’atteindre ses objectifs, alors la transaction est censurée. C’est-à-dire que le censeur n’a pas besoin de bloquer la confirmation de la transaction ; Il leur suffit d’annuler l’exécution du contrat intelligent. L’annulation d’une transaction EVM est un examen de cette transaction, même si elle fait partie de la chaîne standard. Les modèles de menace qui ignorent le contenu des transactions ne simulent pas avec précision la censure et ne protègent donc pas efficacement les utilisateurs contre la censure.

Du point de vue semi-formel, pour chaque interaction off-chain, nous utilisons un prédicat de notation f pour évaluer les résultats de tri et générer 0 (objectif non atteint) ou 1 (objectif atteint). Dans ce modèle, la fonction de notation des examinateurs est en fait l'opposé de f : f' = !f. Autrement dit, lorsque l'utilisateur ne parvient pas à atteindre l'objectif, l'examinateur atteint le leur.

Bien que les objectifs des utilisateurs puissent être cachés, les transactions elles-mêmes contiennent généralement suffisamment d'informations pour les déduire. Les transactions Uniswap ont des objectifs évidents. De plus, étant donné que la blockchain est déterministe, les auditeurs peuvent prédire avec précision quelles séquences satisferont leurs prédicats. Par conséquent, les utilisateurs ne peuvent pas compter sur des informations cachées pour se protéger des audits dans le modèle EVM. Les détails de la transaction doivent être publics, ce qui signifie que les informations sur les objectifs des utilisateurs sont publiques.

Pour simplifier, supposons que nous travaillons dans le modèle standard d'un prétrieur. Nous aborderons ensuite l'inclusion forcée des rotors du trie. Dans ce modèle, le trie a un contrôle total sur le tri et peut simuler parfaitement n'importe quel résultat. Autrement dit, ils peuvent choisir parmi tous les tris possibles. Par conséquent, nous posons une question informelle sur l'examen : "existe-t-il un tri valide qui donne un résultat d'évaluation f de 0 ?" Si un tel tri existe, le trie peut le choisir.

À partir de là, nous pouvons étendre le modèle pour prendre en compte l'inclusion obligatoire. "Existe-t-il un ordre valide qui inclut le sous-ordre de l'utilisateur, de sorte que le résultat de l'évaluation de f soit égal à 0 ?" Si un tel ordre existe, le sélecteur peut le choisir. L'inclusion obligatoire n'empêche pas le sélecteur de contrôler l'ordre, elle ne fait que restreindre leur comportement. Malheureusement, l'inclusion obligatoire présente certains problèmes fondamentaux qui l'empêchent de constituer un mécanisme de résistance à l'examen efficace dans de nombreuses transactions.

Problème de transfert

Le mécanisme de contrainte d'inclusion signifie que le tri se produit selon l'un des deux modes : non contraignant ou contraignant. Il existe un point défini où le tri passe de non contraignant à contraignant (et vice versa). Ce point est la transition. La transition pose des problèmes complexes pour la conception du mécanisme de contrainte d'inclusion.

Il est nécessaire de passer d'une inclusion non forcée à une inclusion forcée. Lors de la remise, les transactions forcées sont exécutées dans cet état. Par conséquent, le problème de la concurrence d'état 5 réapparaît. Lorsque la remise a lieu dans un lot de transactions (comme un bloc), le créateur du lot peut contrôler l'état au moment de la remise. Si une transaction forcée qui inclut la lecture de tout état public est effectuée, le créateur du lot peut modifier cet état avant et après l'exécution de la transaction forcée. La concurrence d'état peut conduire à une révision.

Comme les créateurs de lots peuvent contrôler l'état lors de la remise, ils peuvent influencer le résultat des échanges forcés. S'ils peuvent influencer le résultat, ils peuvent potentiellement influencer le résultat de l'indice de réputation. Par exemple, considérez une interaction AMM simple. Un utilisateur définit un prix minimum acceptable, mais le créateur du lot peut s'assurer que le prix du marché au point de remise est inférieur à ce prix minimum acceptable. Cela entraînerait un rejet de la transaction de l'utilisateur, ce qui revient en fait à une révision de l'utilisateur.67

Il est important de noter que l'examen par litige d'état est plus efficace que l'examen par exclusion. Les transactions exclues peuvent être incluses dans des Bloc futurs. Alors que les transactions examinées par litige seront invalidées de façon permanente. Elles sont déjà incluses off-chain et ne pourront jamais être incluses à nouveau. Ces transactions ne pourront jamais réaliser les objectifs des utilisateurs. Pour réessayer, les utilisateurs doivent recréer et soumettre à nouveau la transaction (qui pourrait être examinée à nouveau).

Dans le système réel

N'importe quel utilisateur peut contourner complètement le trieuse et soumettre directement n'importe quelle transaction Arbitrum depuis L1 (par exemple, envoyer un message de L2 à L1 pour retirer des fonds). Ainsi, ce mécanisme peut maintenir la résistance à la censure même en cas de non-réponse ou de comportement malveillant complet du trieuse.

• Arbitrum

Dans le modèle de pré-triage, le classeur a un contrôle quasi parfait sur les positions de transmission et les frais payés sont réduits (car ils n'ont pas besoin de payer de pourboire et peuvent exercer un certain contrôle sur le basefee de EIP-1559). Par conséquent, le classeur est privilégié dans l'examen des actions des utilisateurs en utilisant des conflits d'état, ce qui est très simple. Le problème de transmission garantit que le classeur peut examiner un grand nombre de types de transactions.

Pour EIP-7547, les constructeurs choisissent l'emplacement de la transition dans le bloc. Ainsi, les constructeurs peuvent choisir l'emplacement précis de la transition dans le bloc. Cela signifie qu'ils peuvent choisir librement le préfixe et le suffixe, tant qu'ils respectent les règles de gaz du bloc. Le préfixe peut placer la chaîne dans un état de retour en arrière transactionnel, tandis que le suffixe ramène la chaîne à son état normal. La liste des inclusions de l'EIP-7547 n'est pas suffisante pour empêcher l'examen de toutes les transactions qui accèdent à un état contesté. Le problème de transition empêche la liste d'inclusions de garantir l'exécution des transactions dans la plupart des cas.

La contrainte d'inclusion ne protège pas efficacement les utilisateurs de la censure pour la plupart des utilisations non conventionnelles de la plupart des blockchains. Le problème de la transition assure aux censeurs un contrôle suffisant sur l'état, même s'ils n'ont pas suffisamment de liberté dans l'ordonnancement. Ce problème affecte les actions de la Finance décentralisée telles que les AMM, les marchés de prêt, les enchères et la plupart des autres actions. Même si vous pouvez garantir l'inclusion des transactions, de nombreuses actions importantes peuvent toujours être soumises à un examen. Les conflits d'état limitent strictement l'efficacité de l'inclusion forcée en tant que mécanisme de résistance à la censure.

Étude de cas

Pour comprendre l'impact profond de ceci, on peut penser à un utilisateur prêtant des USDC sur le marché du prêt sur Optimism. Lorsque l'utilisateur souhaite retirer des USDC du marché, il soumet une transaction Optimism, mais le trieur l'examine. Ils utilisent ensuite le mécanisme d'inclusion forcée officiel pour mettre la transaction en file d'attente sur le réseau Ethereum, contournant le trieur.

Le trieur peut voir cette transaction en file d'attente et choisir de l'exécuter en tant que transaction de sandwich. Pour examiner cette transaction, le trieur emprunte immédiatement tous les USDC disponibles sur le marché avant d'exécuter la transaction. Étant donné que le marché n'a plus de Liquidité, la transaction de sandwich sera annulée. Ensuite, le trieur peut rembourser immédiatement les USDC.

Les ordonnanceurs ou les constructeurs peuvent manipuler l'état lors de la remise. Cela exige que l'ordonnanceur dispose d'une quantité suffisante de Collateral pour emprunter des USDC, mais le coût réel de l'emprunt est très faible. De plus, le Collateral est réutilisable dans toutes les transactions de vérification, car l'emprunt ne reste pas ouvert. Par conséquent, les utilisateurs d'AAVE ou de Compound sur Optimism (ou Arbitrum ou tout autre rollup centralisé) ne peuvent pas garantir qu'ils pourront récupérer leur Collateral. Les ordonnanceurs peuvent examiner à tout moment les retraits de tous les marchés de prêt. L'inclusion forcée ne peut absolument pas protéger les utilisateurs de l'examen.

Travaux ultérieurs

Nous avons plusieurs orientations de recherche à venir.

Tout d'abord, l'EIP-7547 peut être amélioré simplement en demandant que les transactions IL soient traitées à la fin du prochain Bloc. Dans le contexte des enchères PBS, l'examen est le MEV. Les constructeurs en tirent une certaine valeur non économique, qui doit être attribuée en termes de valeur subjective en ETH. Par conséquent, l'examen des constructeurs entraînera une augmentation de leurs enchères de Bloc[sup][11][/11][/sup]. Cela s'étend également aux chercheurs, qui pourraient créer des paquets groupant des examens. Une partie de la valeur économique de l'examen sera ensuite capturée par les proposants, offrant ainsi une incitation à tolérer l'examen même sans y participer directement. Le fait de placer de manière contraignante les transactions à la fin du Bloc peut éliminer la capacité des constructeurs de Bloc à facilement insérer des transactions IL, et augmenter le coût économique des examens contestés. Par exemple, le fait de contester l'état d'un échange AMM peut nécessiter de renoncer à certaines Arbitrages AMM, ou nécessiter des coûts élevés pour étendre la portée du marché, ces coûts ne pouvant être compensés en fermant le spread. De plus, cela limitera le nombre de paquets groupant des examens générés par les chercheurs (et non les constructeurs) par Bloc[sup][12][/12][/sup]. Nous suggérons de le mettre en œuvre en haut du Bloc, car le préfixe est plus important que le suffixe. Cependant, cela augmentera considérablement les coûts des transactions IL, car cela permettra d'extraire le MEV en plaçant de manière contraignante les transactions en haut du Bloc[sup][13][/13][/sup]. Retirer de manière atomique le droit des examinateurs d'attacher des transactions IL est une petite amélioration.

De plus, la raison pour laquelle il existe des problèmes de remise est que les examinateurs peuvent prévoir et contrôler l'état d'entrée grâce à la simulation de transaction. De nombreux mécanismes de résistance MEV introduisent des informations cachées pour éliminer la capacité des examinateurs à déduire les objectifs des utilisateurs et les résultats de la simulation. Ces mécanismes sont généralement des schémas de "soumission-révélation", où certaines informations de transaction ne sont révélées qu'après le tri. La séparation et la dissimulation de l'exécution du tri semblent prometteuses, mais sont largement incompatibles avec le processus de Consensus sur l'ETH, la chaîne d'approvisionnement MEV et le modèle de rollup de tri. Une méthode qui élimine dans une certaine mesure la capacité de trading sur papier résoudra les problèmes d'examen et de MEV général, mais elle sera extrêmement intrusive pour le protocole, les opérateurs de protocole, les applications et les utilisateurs finaux.

Troisièmement, il existe une fonction de notation intéressante « indépendante de l’ordre ». Ce sont des cibles qui ne peuvent pas être vérifiées par la contestation de l’État, soit parce qu’elles n’accèdent pas à l’État contesté, soit parce que l’État contesté auquel elles accèdent est suffisamment limité pour être « fiable » dans un certain sens. Les opérations indépendantes de l’ordre incluent l’envoi d’ETH à EOA, la plupart des transferts ERC-20 <a href="https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-14-148199411">14, ainsi que certaines interactions financières décentralisées telles que l’ajout de garanties à la place de marché. Ces actions sont protégées de la censure par la protection de la race. Il existe également une correspondance intéressante entre ces cibles dans l’interaction sécurisée, la communication inter-chaînes et la résistance MEV, qui mérite une étude plus approfondie. Dans certains cas, les applications et les protocoles peuvent être conçus pour ne contenir que des opérations indépendantes de l’ordre, mais des recherches supplémentaires sont encore nécessaires.

Conclusion

L’État riche permet aux acteurs malveillants de censurer les transactions tout en les contenant. La question du transfert est un problème fondamental du mécanisme d’inclusion obligatoire et ne peut qu’être atténuée. Dans les cumuls ordonnés de manière centralisée, l’atténuation n’est pas possible. L’inclusion obligatoire ne résout pas les problèmes de censure lorsqu’il y a un statut controversé. Même avec l’inclusion obligatoire, un grand nombre de transactions importantes sur le plan économique peuvent être examinées. Le problème du transfert est répandu dans les rollups modernes, et il existe également dans les EIP résistants à la censure de l’ETH Workshop. Ainsi, l’inclusion obligatoire, bien que bénéfique, n’est jamais suffisante pour fournir une résistance à la censure d’une chaîne d’États abondants. Les rollups n’héritent pas des propriétés de sécurité des ateliers ETH, et il serait insensé de penser qu’ils le feraient. Lorsque l’on n’exagère plus l’inclusion, il devient clair que la résistance à la censure est un cas particulier d’anti-MEV.

Un grand merci à Mike Neuder, Tarun Chitra et Brandon Curtis pour leur relecture, leur aide et leurs commentaires sur ce travail.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-1-148199411)[1]

Comme c'est courant pour le protocole L1, il est généralement mis en œuvre en refusant les blocs invalides, tandis que dans Rollup, il est mis en œuvre en transformant les séquences invalides en séquences valides à travers une certaine fonction de filtrage.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-2-148199411)[2]

Ce n'est pas une discussion sur l'intention, le monde n'a pas besoin de plus de ce genre de discussion pour le moment.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-3-148199411)[3]

Il s'agit clairement d'un modèle incomplet car il ne tient pas compte de la valeur subjective des résultats. Par exemple, en cas d'échec de l'audit, l'auditeur pourrait perdre toute somme d'argent (par exemple, s'il omettait de vérifier certains comportements, il pourrait être arrêté par la police française). D'autre part, si l'utilisateur ne parvient pas à atteindre son objectif dans un délai spécifique, il pourrait gagner ou perdre la totalité de la somme (par exemple, s'il a déjà emprunté plus d'un milliard de dollars en Jeton et doit remettre en garantie avant la liquidation).

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-4-148199411)[4]

Cela est différent du modèle de trieur «basé sur». Dans la plupart des rollups modernes, le trieur «fonctionne» en amont de ETH, car il fournit une preuve incluant l'exécution avant que la transaction ne soit soumise à ETH. Dans ce modèle, le trieur a un contrôle total sur la séquence et les résultats de la transaction doivent être indépendants de la restructuration d'ETH.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-5-148199411)[5]

Lorsque plusieurs utilisateurs souhaitent accéder au même contrat, au même actif ou au même état, leurs transactions se « brouillent » les unes les autres et peuvent interférer avec les résultats de l’autre. Les conflits peuvent se produire par accident ou intentionnellement. Il s’agit d’un problème épineux avec les États riches dans les systèmes blockchain. L’accès du public à l’État partagé est à l’origine de la MEV, des problèmes d’évolutivité et du déclin de la civilisation dans la société moderne.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-6-148199411)[6]

En général, vous devriez considérer les examens effectués par la contestation d'état comme un cas particulier de MEV. Étant donné que la valeur extraite est hors chaîne, non observable et potentiellement très importante, il est difficile de prédire quand un examen de contestation d'état peut se produire.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-7-148199411)[7]

Dans notre article de 2017 intitulé 'Mineur不是你的fren', nous avons spécifiquement discuté de la façon d'utiliser la contestation d'état pour annuler les transactions. À l'époque, le terme 'MEV' n'était pas encore utilisé.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-8-148199411)[8]

Comme on le sait tous, PBS rend la lutte contre la censure extrêmement complexe. Voir les notes de recherche de VB (https://notes.ethereum.org/@vbuterin/pbs_censorship_resistance).

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-9-148199411)[9]

L'ajout de préfixes et de suffixes dans une transaction est souvent appelé «transaction sandwich» et est largement considéré comme une méthode d'extraction de MEV utilisant des conflits d'état.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-10-148199411)[10]

Le prêt ne dure que quelques secondes. Si le trieur peut maintenir les limites de Horodatage ou de Bloc dans certaines circonstances, le temps réel du prêt peut être nul.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-11-148199411)[11]

Les constructeurs sont prêts à payer jusqu'à la valeur subjective de leur évaluation de l'examen, ce qui peut faire monter les prix d'enchère au-delà de la valeur objective extractible du Bloc. Dans des cas extrêmes, cela peut entraîner un solde ETH négatif pour les examinateurs (c'est-à-dire qu'ils paient plus d'ETH que ce qu'ils reçoivent en frais et récompenses à partir du Bloc).

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-12-148199411)[12]

Notez que cela dépend des règles d'enchères MEV, qui empêchent les transactions de différents paquets d'être entrelacées et n'autorisent pas les transactions "annulation obligatoire" dans les paquets. Si ces règles sont assouplies pour permettre l'entrelacement des transactions dans les paquets ou si les constructeurs commencent à prendre en charge les Bloc "annulation obligatoire" dans les paquets, la protection ne sera plus en place. Cette dynamique apparaît parce que si les transactions IL doivent être à la fin du Bloc, il ne peut pas y avoir d'entrelacement de transactions qui ne sont pas obligatoires, de sorte qu'un seul examen de paquet par chercheur au maximum peut être effectué.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-13-148199411)[13]

Permet en fait aux constructeurs de créer des bundles inter-blocs limités. ressembler [FOCIL]Un tel système de pré-consensus peut atténuer ce problème. (https://ethresear.ch/t/fork-choice-enforced-inclusion-lists-focil-a-simple-committee-based-inclusion-list-proposal/19870)

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-14-148199411)[14]

Pour les jetons ERC-20 standard, les appels de transfert ne sont généralement pas soumis à un examen par la concurrence, car les tiers ne peuvent pas réduire le solde des utilisateurs. Cependant, considérez l'appel à transferFrom. Si le donneur de l'approbation est un contrat autorisant sa propre concurrence d'état, l'opération peut être soumise à un examen par la concurrence (consommation inattendue de l'approbation nécessaire pour transferFrom).

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Présentation du contexte

Chaque semaine, je passe plusieurs heures à lire, à étudier et à échanger avec certains des meilleurs fondateurs et investisseurs. C'est une vue d'ensemble très réelle du domaine du chiffrement que j'essaie de vous fournir, basée sur mes observations de première main lors des événements Token 2049 et Solana Breakpoint.

Depuis 2013, j'ai été actif dans ce domaine, alors s'il vous plaît croyez-moi quand je vous dis la situation réelle aujourd'hui. La plupart de mes réunions sont en tête-à-tête, mais j'ai aussi exploré les stands de Token 2049 comme Alice dans le pays des merveilles, un véritable labyrinthe.

Tout d'abord, un grand applaudissement aux organisateurs de Singapour, du Marina Bay Sands Hotel et du Token 2049 - tout s'est déroulé sans accroc. Seule Singapour pouvait organiser un événement aussi raffiné au cours de sa semaine la plus chargée, alors que le Grand Prix de F1 approchait. Sans plus tarder, plongeons dans l'atmosphère, les chaînes, les projets, les fondateurs, les investisseurs, le récit, et bien sûr, les gagnants et les perdants de cet événement. Préparez-vous... nous allons plonger en profondeur !

Atmosphère générale

Au cours des dix dernières années, nous avons continué à parler d'un avenir radieux où les cryptoactifs changeraient radicalement le monde, résoudraient des problèmes concrets et accueilleraient un grand nombre d'utilisateurs du Web2 dans ce nouveau monde audacieux. Mais soyons honnêtes, les cryptoactifs n'ont pas complètement tenu cette promesse. Au contraire, nous sommes collectivement devenus des "escrocs" à la recherche de sensations fortes, sautant d'un système de Ponzi à un autre comme des écureuils sous l'effet d'un café concentré.

Les plus de 500 stands présents à l'événement Token 2049 sont un exemple parfait de ce phénomène de dilution. Les fonds du projet sont en excès, le budget marketing dépassant largement les revenus réels (s'il y en a). Les stands luxueux et les emplacements de cinq étoiles masquent la réalité d'une faible adoption par les utilisateurs. Les investisseurs qui ont autrefois investi des milliards dans chaque Livre blanc ont désormais appuyé sur le bouton pause. La bonne nouvelle est que seuls les projets sérieux peuvent maintenant obtenir du financement. La mauvaise nouvelle est que cela nous a pris trop de temps pour en arriver là.

Par conséquent, nous constatons que le phénomène de fragmentation devient de plus en plus évident, avec plus de 100 protocoles L1/L2 se disputant l'attention du même public chiffré - moins d'interactions, et une profondeur de dialogue de plus en plus réduite. Nous passons de Solana à Ethereum, de Base à l'aventure "Icare" de Justin Sun aujourd'hui, nous nous approchons de plus en plus du soleil. Ce type de dramatisation à court terme est bien, mais quelle est la vision à long terme? Où est la grande adoption qui nous a été promise? Passer d'un meme à un autre, d'une chaîne à une autre, ce n'est pas un véritable modèle commercial.

Au cours de ces dernières années, nous avons connu une période allant de la frénésie des ICO à la Finance décentralisée Mining, de l'engouement pour les Jeton non fongible à la distribution GameFi Système de Ponzi, du stake PoS, puis du programme de nouveau stake BTC (est-ce vrai ?), pour finalement se retrouver dans un Système pyramidal de points et d'Airdrop. Quelle sera la prochaine nouveauté ? Les personnes avec lesquelles je communique sont très préoccupées par l'avenir de ce secteur. Beaucoup de choses se passent, mais les résultats concrets sont rares.

Les investisseurs en capital-risque sont frustrés par l'engouement pour les memecoins, car ils ne peuvent pas investir dans ce domaine conformément. Les fondateurs se plaignent du fait que les investisseurs en capital-risque ne financent plus "chaque mauvaise herbe" et espèrent qu'une "rose" poussera dans le "jardin". Les spéculateurs en quête de nouveaux récits sont épuisés, et les mineurs sont déçus que les airdrops et les points n'apportent pas de richesse gratuite (comme Grass, Eigen, Blast, etc.). Les seuls à sourire sont ceux qui opèrent dans le domaine de l'infrastructure, en participant à des échanges (CEX, DEX, Futures Perpétuel), des jeux de hasard (Rollbit, Shuffle, Polymarket, memecoin) et en soutenant ces activités. Cela se voit clairement grâce aux sponsors de la F1, aux stands de grande envergure et aux budgets marketing de plusieurs millions.

Pendant ce temps, l'IA et les actions prennent le devant de la scène, offrant des rendements comparables à ceux des Cryptoactifs apportés par NVIDIA. En fait, les rendements sont encore plus élevés, les risques plus faibles et une UI/UX simple est offerte par le canal Monnaie Fiat. Les fonds intelligents de TradFi tirent parti des actions pour obtenir de meilleurs rendements et un risque plus faible (oui, je sais que les actions comportent également des risques, mais regardez la situation de Cryptoactifs). Pourquoi s'embêter à faire du chiffrement ? Pourquoi ne pas simplement acheter des Options de MSTR ou de COIN pour obtenir une exposition similaire ?

Cela n'est pas si mal, ce n'est pas tout noir. Il y a encore un peu de lumière au bout du tunnel. Il y a encore des fondateurs brillants qui obtiennent des financements, et des scénarios d'application réellement rentables commencent à émerger. Les investisseurs sont devenus plus sélectifs, ce qui est vraiment bien, et nous voyons également des entreprises joueuses comme Sony, les banques mondiales et les institutions financières commencer à s'aventurer prudemment dans ce domaine. Mais il est important de souligner que ce n'est pas encore l'adoption à grande échelle que nous avons promise.

Alors, où sont les opportunités? Je vais discuter de cette question ci-dessous, mais je crois que la réponse dépend de l'observation de chacun de Jeton. Où êtes-vous, quel jeu jouez-vous, à quelle équipe appartenez-vous et quelle est votre situation? Dans le domaine du chiffrement, deux types de jeux ont émergé:

1. Jeux à court terme basés sur le récit - Entrées et sorties rapides - Pas de problème, mais principalement joués par des spéculateurs, des fondateurs à court terme, des capital-risqueurs et des KOL qui espèrent s'enrichir rapidement en attrapant le "couteau" qui tombe.

2. Jeux soutenus par les investissements à long terme - Soutenus par de grands fonds, les meilleurs développeurs et fondateurs espèrent obtenir des rendements généreux grâce à des projets cotés en bourse et potentiellement devenir des projets Solana ou d'infrastructure à l'avenir.

Par conséquent, bien que ces activités puissent sembler être dans une ambiance de défilé sous la pluie, il y a encore des points lumineux - ces fondateurs, projets et investisseurs qui pourraient nous réserver des surprises dans les années à venir. J'ai passé 11 ans dans ce terrier XTZ de chiffrement, et je vais continuer à y rester, mais je dois être clair : si le Bitcoinhausse à 100 000 dollars, nous retournerons tous dans le monde du Système de Ponzi plus rapidement que vous ne pouvez dire "Décentralisation". Personne ne se souciera des fondamentaux - jusqu'à ce que le marché sonne l'alarme, et à ce moment-là, il pourrait être trop tard.

La soif de connaissances est comme la faim, l'humilité est comme la stupidité, éviter les risques et rester toujours fidèle à soi-même.

—— Sankalp Shangari, Hashtalk :)

Public cible des Cryptoactifs

1. Les détaillants cryptographiques - (65%)

Ces Débutant sont comme des petits chiots passionnés, poursuivant chaque objectif brillant, principalement à la recherche du prochain Bonk, WIF ou Poppet, espérant réaliser des profits en sortant rapidement. Leurs caractéristiques incluent :

Spéculateurs pleins d’espoir : Ils croient qu’ils peuvent s’enrichir du jour au lendemain en alternant entre diverses pièces mèmes pendant une courte période de temps, comme un enfant qui court d’un bonbon à l’autre lors d’un carnaval.

• Amateurs de bonus : Ces personnes sont principalement intéressées par les cadeaux, y compris les cadeaux de stand, les fêtes et les nombreux événements qui promettent des boissons et des collations gratuites.
• Penseurs à court terme: Ils suivent les bénéfices immédiats et souvent ignorent une perspective plus macro et les jeux complexes qui se cachent derrière.
• Fondateurs de projet : Certains d'entre eux ont même essayé de lancer leur propre projet, généralement avec l'aide d'investisseurs en capital-risque partageant les mêmes idées. Cependant, la plupart de ces fondateurs ont du mal à obtenir un soutien financier.

2. Les développeurs et les investisseurs "intelligents" (25%)

Ce groupe est auto-perçu comme des figures « cool » de l’élite qui visent à imiter des gens comme Vitalik, Anatoly ou Raj, tout en colportant leurs rêves à des investisseurs en capital-risque qui sont obligés de les financer. Leurs stratégies sont les suivantes :

• Priorité à l'obtention de fonds : ils s'assurent en priorité d'obtenir des fonds pour les 2 à 3 prochaines années, en créant de l'engouement grâce à des collaborations avec des leaders d'opinion (KoL) et des annonces spectaculaires.
• JetonHedging：ils vendent généralement une grande quantité de Jeton du Trésor pour financer davantage d'opérations et Hedging leurs Jeton lors de leur introduction en bourse, prévoyant de les vendre progressivement tout en laissant le prix chuter après leur piège.
• Laisser quelqu'un d'autre prendre en charge le gâchis : Si le marché entre dans un marché baissier, ce seront les investisseurs à risque et les investisseurs détaillants qui seront laissés avec des sacs vides, tandis que les fondateurs pourront quant à eux profiter de salaires généreux et de voyages en classe affaires.
• L'illusion d'une vision à long terme : ils se font passer pour les vainqueurs du changement, jusqu'à la publication du Jeton, moment où leurs véritables intentions seront révélées - pensez à la situation de Blast et Friend.tech avant de passer au prochain système de Ponzi. Les exemples de ce genre abondent.

3. Véritables bâtisseurs (10%)

Le dernier groupe est celui des vrais visionnaires - les «Chads» qui sont vraiment engagés dans la construction de l'avenir de la France (ou de toute autre vision qu'ils ont). Leurs caractéristiques sont :

• Sagesse exceptionnelle : ils ne vendent pas seulement des rêves, mais se concentrent sur la création d'entreprises lucratives qui génèrent une valeur réelle.
• Persévérance : Bien qu'ils puissent avoir du mal à obtenir des suivis au départ, ils restent fermes et ne publient pas de Jetons pour sortir de la Liquidité.
• Engagement à long terme : Ils sont là pour des objectifs à long terme, travailleurs acharnés, prêts à dire les choses telles qu'elles sont, prônant une hausse durable de l'industrie.

En résumé, ces trois groupes de personnes reflètent l'attitude générale dans le domaine du chiffrement - des joueurs impulsifs aux planificateurs avisés, en passant par les vrais constructeurs qui construisent vraiment l'avenir, ils pourraient être les personnes qui nous guident vers un avenir plus radieux.

L1/L2 et infrastructure

• La crise d'identité d'ETH: ETH traverse actuellement une crise d'identité - on peut la comparer à une crise de la quarantaine, où certains cherchent à acheter une voiture de sport tandis que d'autres optent pour une voiture électrique. Alors que la plupart des gens suivent (et développent) Solana et certaines solutions de couche 2 basées sur EVM, de nombreux utilisateurs commencent à accuser ETH. Finalement, le prix importe plus que la taille des blocs. Je me demande si les leaders d'opinion d'ETH sont trop confortables dans leurs luxueuses demeures pour interagir avec la communauté de développeurs réelle. Pourquoi ne peuvent-ils pas être comme Solana ? Vitalik est-il le sauveur approprié ?
• Solana: Le leader incontesté: À mon avis, Solana se vante comme s'il avait remporté le prix du "meilleur produit exposé". J'ai été très impressionné par le soutien apporté à Solana dans notre canal Telegram et les différentes newsletters de Hashtalk. Après l'événement Breakpoint, l'engouement autour de l'écosystème Solana a atteint des sommets sans précédent. Ils ne font pas que parler ; la vitesse à laquelle ils livrent leurs produits est plus rapide que la livraison de pizzas lors d'une soirée de jeux. Regardez Firedancer. Comparée au chaos de l'événement ETHGlobal, la communauté Solana est très bien organisée. La concentration de Solana sur une seule chaîne et sa communauté unifiée leur confèrent un avantage - la concentration, mes amis, c'est la clé ! Pour connaître une analyse détaillée de Solana, veuillez consulter "5-Min Macro and Crypto" ou "52 Trades in 52 Weeks" en souscrivant à ces publications.

• TON：Sur Token 2049, le service de covoiturage TADA de TON et le paiement TON chiffrement ont été très appréciés. Tout le monde l'utilise et transmet les codes de recommandation de TON et TADA. Les activités de marketing des deux parties sont vraiment très intelligentes. TON est le prochain concurrent L1 clair, avec 800 millions d'utilisateurs, et a le potentiel de créer une adoption à grande échelle. Je suis optimiste quant à ses perspectives.
• Intérêt des investissements à risque et financement du prochain SOL killer : Les investissements à risque continuent de se diriger vers le prochain potentiel tueur d'Ethereum ou Solana. D'un point de vue mathématique, cela va de soi : si vous trouvez un projet qui peut générer un retour sur investissement de 1000 fois dans les prochaines années, le financer est aussi simple que de trouver un ticket d'or dans une barre de chocolat. Il y a plus de 10 protocoles L1 sur le marché avec presque aucune activité, et la FDV se situe toujours entre 1 et 10 milliards de dollars. Cela représente un énorme retour sur investissement pour tout investisseur à risque. Continuez à financer tant que cela reste efficace. Donc, continuez à financer jusqu'à ce que cela ne le soit plus.
• Les tendances populaires des projets L1 de la génération Z : Des projets tels que Monad et Berachain sont les sujets les plus populaires actuellement, tandis que SUI et Base sont également suivis. En revanche, les anciennes chaînes comme Aptos, SEI et TIA (L1 de la génération du millénaire) perdent de leur élan, tandis que les chaînes de la « vague de bébé » comme Polygon, Algorand et Cosmos disparaissent rapidement des projecteurs. Bien sûr, nous assistons parfois à des pompes de prix sous l'impulsion des teneurs de marché et des nouveaux récits - regardez FTM et AVAX - mais ils sont souvent aussi éphémères que les histoires Snapchat. Si je pouvais voir un DApp off-chain vraiment remarquable émerger, attirant l'attention comme GMX, Hperliquid, Polymarket ou Friend.tech, je pourrais reconsidérer ma position.
• Focus on Subnet Chains : We are witnessing a shift towards specific subnets: Solana focuses on internet des mèmes/payment/transactions, Ronin focuses on GameFi, Arbitrum focuses on Decentralized Finance. This trend, coupled with chain abstraction and cross-chain interaction solutions, is enhancing user experience and making interactions smoother.
• Vers les fournisseurs d'infrastructures et de services B2B : certains anciens acteurs proposent des CDK, SDK, Rollup et AppChain. Bien que cela puisse maintenir l'influence de leur Jeton, cela semble être une solution temporaire - adaptée à la vie en yacht, mais pas entièrement fiable pour la durabilité de l'écosystème.

Résumé : Alors que Ethereum ressemble à un adolescent incertain de sa coiffure se débattant dans une crise d'identité, Solana avance continuellement, stimulant l'innovation et la participation communautaire. Alors que nous continuons à avancer sur cette voie, observer l'évolution des tendances et quels projets peuvent résister à l'épreuve du temps sera très intéressant.

Projets et fondateurs

• La dure réalité du financement dans le domaine du chiffrement : Face à la réalité : la plupart des projets dans le domaine du chiffrement subissent actuellement un processus de mort lent et douloureux. Les jours de gloire sont révolus, où il suffisait de faire une présentation PowerPoint éblouissante pour obtenir des injections de fonds. Aujourd'hui, c'est comme essayer de vendre de la glace à un Esquimau - il ne reste plus que la chance !
• Cycle de financement : une roue sans fin : La situation des projets qui cherchent à lever des fonds n'est pas terrible non plus. Ils sont piégés dans une roue sans fin, dépensant l'argent des investisseurs en capital-risque. Une fois que les fonds sont épuisés ou atteignent un niveau critique, il faut lever plus de fonds ou lancer 01928374656574839201. S'ils parviennent à développer 01928374656574839201, ils pourraient survivre encore 2 à 3 ans ; sinon, il faudra recommencer. Sans nouveaux utilisateurs ou revenus réels, le chemin vers la rentabilité est aussi flou que marcher dans le brouillard d'une nuit déserte.
• L'avènement de nouveaux projets : les anciens projets sont comme des jouets autrefois populaires mais que personne ne veut jouer maintenant. Pourquoi investir dans des choses dépassées quand il existe de nouvelles options émergentes telles que SUI, Aptos, Berachain et Monad qui offrent des subventions et attirent de l'activité ? C'est juste du vieux vin dans une nouvelle bouteille - et ce n'est peut-être même pas un millésime.
• Système de Ponzi2.0 : Et puis il y a ces Système de Ponzi qui apparaissent constamment, se développant comme de l'herbe sauvage après la pluie. Cela me rappelle l'époque de Celsius et BlockFi, où les prêts étaient hors de contrôle et ont conduit à un effondrement désastreux. Maintenant, nous voyons un schéma similaire : mise en jeu, mise en jeu encore et encore, ainsi que le classique "Vos Jetons génèrent mes Jetons, nous générons des revenus ensemble !" - Mais cette fois-ci, à une échelle dix fois plus grande et avec plus d'activités hors chaîne. Quand cela prendra-t-il fin ? Vous devinez aussi bien que moi ! Le dilemme du fondateur de la technologie : La plupart des fondateurs de la technologie semblent être complètement inconscients du caractère unique de Chiffrement. Souvent, ils ne se rendent pas compte que des mots à la mode tels que l’économie de Jeton, l’adéquation produit-marché, le renforcement de la communauté, etc., sont essentiels à la réussite. Avoir un excellent produit n’est que la base ; Vous aurez également besoin d’un énorme réseau et d’un peu de chance pour réussir. Si vous n’êtes pas dans le bon cercle de capital-risque ou si vous ne faites pas partie de la « mafia KoL », c’est juste une question de chance.

En bref, chiffrement est un jeu stratégique, il est préférable de comprendre les règles si vous voulez y participer, sinon vous pourriez devenir un autre exemple dans le désert de Monnaie numérique.

"Ils jouent à un jeu, mais font semblant de ne pas jouer. Si je dévoile leur jeu, cela revient à enfreindre les règles et ils me puniront. Donc je dois jouer selon leurs règles, faire semblant de ne rien savoir."- R.D. Laing

Fonds d'investissement risqués

• Une année dans la vie d'un investisseur en risque : Naviguer dans le marais du chiffrement Face à la réalité - la plupart des investisseurs risquent d'avoir connu une année difficile : soit ils sont montés à bord trop tôt et ont vu leur investissement couler, soit ils ont investi cette année et découvert qu'il reste encore 12 à 18 mois avant le déverrouillage. Pendant cette période de chiffrement, c'est comme attendre qu'un escargot termine un marathon !
• Minorité intelligente : Cependant, quelques investisseurs en capital-risque jouent astucieusement le jeu comme des maîtres d'échecs. Ils aident à coter Jeton à une valeur élevée (FDV), se couvrent contre les risques, puis rachètent à bas prix lorsque le prix de Jeton chute au plus bas. C'est comme acheter un costume de luxe à prix réduit après la fin d'un défilé de mode - il suffit de savoir quand acheter, quand sortir !
• Compétition des revenus : La plupart des investisseurs en capital risque réalisent enfin qu'il existe des projets capables de générer des revenus réels sur le marché, tels que Friend Tech, Pump Fun et Polymarket. Maintenant, tout le monde se bat pour la prochaine grande opportunité. Le défi consiste à trouver les gagnants dans un marché très concurrentiel - rien que Pump Fun compte plus de 100 alternatives ! C'est comme un espace encombré lors d'un événement en ligne, où tout le monde essaie de se démarquer !
• La crise de liquidité : Les fournisseurs de liquidité deviennent les chouchous du monde de la cryptographie car les projets ont besoin de plus de valeur totale verrouillée (TVL) et de fonds pour réussir à lancer leurs jetons. En regardant en arrière, il est difficile d'ignorer que la plupart des fonds de liquidité ont sous-performé cette année par rapport au BTC, à moins qu'ils n'aient une expertise dans le trading de memes coins ou les actions cryptographiques.
• Les fonds réglementés ne peuvent pas accéder aux jetons d'expression : Les fonds réglementés ne peuvent pas accéder aux jetons d'expression, et malheureusement, la plupart des investissements cette année ont été concentrés sur les jetons d'expression.
• Les fournisseurs de liquidité (LP) commencent à s'intéresser à la hausse, mais ils attendent tous un événement dramatique. J'ai discuté avec des gestionnaires de patrimoine et des family offices en Asie. Bien qu'ils soient intéressés par le lancement des ETF, ils ont besoin d'une partie de confiance pour gérer leurs fonds, et de temps en temps, ils reçoivent de mauvaises nouvelles/attaques de hackers/escroqueries, ce qui les pousse à retirer leurs fonds.

Résumé : Bien que l'environnement du marché soit agité et rempli de défis, ceux qui naviguent avec conviction peuvent trouver le chemin du succès dans ce chaos de chiffrement.

Narration

• Performances exceptionnelles du projet AI : Le projet AI se distingue par sa part de marché prévue. Il semble que tout le monde construit un réseau de calcul de Décentralisation, tout comme tout le monde développe des protocoles L1/L2 à TPS plus élevé. Mais j'ai une attitude très positive envers l'intersection de l'AI et du chiffrement. J'attends avec impatience de discuter et de guider les fondateurs de ce domaine. N'hésitez pas à me contacter.
• La question la plus fréquemment posée - que pensez-vous être le prochain récit ? Tout le monde veut construire ou investir dans le prochain récit à court terme.

• Leadership in the field of chiffrement in Asia : Asia leads in the field of chiffrement, with a number of developers, founders, and venture capitalists comparable to those in the West. Compared to the West, the regulations in Singapore/Dubai/Hong Kong are clearer, and everyone I have spoken to hopes to enter the Asian market. The population in Asia is younger, more dynamic, and more receptive. If you need strategic support or distribution in Asia, please feel free to contact me. This is my strength.

• Le récit de Perps revient à Hyperliquid : Après GMX, aucun autre DEX Futures Perpétuel n'a été suivi en dehors de HyperLiquid. Tout le monde attend le lancement de HyperLiquid, certains prétendent même que sa valeur de départ pourrait atteindre 1000 milliards de dollars. Cela pourrait fixer le ton pour d'autres plateformes innovantes de Futures Perpétuel, leur permettant de réussir et de performer efficacement.
• Actifs du monde réel (RWA): C'est une autre catégorie qui nous intéresse ainsi que l'ensemble du secteur. Pour l'instant, Helium et Solana semblent être en tête de cette course. Helium étend le signal Wi-Fi domestique et travaille actuellement en collaboration avec des opérateurs de téléphonie mobile pour permettre la réception de leur signal et le partage de la couverture d'Helium. Cet exemple étonnant d'application du monde réel compte désormais plus de 750 000 utilisateurs. La frénésie des mèmes ne s’éteint pas : parce que nous sommes essentiellement « Spéculation sur les cryptomonnaies ». Les monnaies mèmes sont devenues silencieuses ces derniers temps, mais elles sont là pour rester. Chaque goutte dans les principales pièces mèmes comme WIF, POPCAT, BONK, PEPE, MEW, GIGA, SUN, MOTHER, etc., je pense personnellement que c’est un bon moment pour acheter. Nous investissons également dans une infrastructure liée aux memecoins qui a le potentiel de générer des revenus réels et qui a une présence significative dans de multiples transactions.
• L'abstraction de chaîne comme point d'excitation de l'infrastructure : L'abstraction de chaîne en tant que solution d'infrastructure est très excitante. Mais lors du Token 2049, il y a eu trop de participants et de stands. Je n'ai pas encore vu de gagnant clair, mais pour moi, le cas d'utilisation est clair - offrir des transactions multi-chaînes aux utilisateurs sans avoir besoin de savoir qu'ils utilisent une blockchain. Je suis très positif à l'égard de l'infrastructure d'abstraction de chaîne simple. Veuillez me contacter.
• Le développement de l'écosystème BTC semble ralentir : bien qu'il y ait beaucoup d'activité et d'engouement, la part de marché prévue n'est pas aussi forte que l'année dernière. L'ensemble de l'écosystème reste chaotique, avec une application pratique et une expérience utilisateur très éloignées.
• Perte d'élan pour les mises et les remises en jeu : En raison de la présence de trop de produits dérivés en dehors de la chaîne, l'écosystème devient fragmenté et les risques augmentent. Je ne suis pas très optimiste à ce sujet. Le projet représentant les mises en jeu, LIDO, semble être maudit et les gens commencent à se tourner vers d'autres domaines. Pour le mécanisme de mise et de remise en jeu dans son ensemble, je n'ai pas de grandes attentes, mais je reste ouvert si quelque chose d'intéressant se présente.
• DEPIN: Toutes les informations que vous devez connaître sur DEPIN. Des articles passionnants deknower est fourni.

Gagnants et perdants

• SOL est clairement le gagnant : SOL est clairement le gagnant avec "Une chaîne pour les gouverner toutes", suivi de près par ETH, puis TON comme une chaîne prometteuse comme mentionné ci-dessus.
• TON et SUI ont actuellement le plus haut taux de suivi de tous les L1, avec un potentiel de 8 milliards d'utilisateurs. Mon argent est investi dans TON et je pense que SUI est juste temporaire, comme d'autres chaînes millénaires. SUI approche de sa limite supérieure de 250 milliards de dollars de FV, c'est ce que je pense. Si vous développez sur TON, veuillez me contacter. Je suis actuellement en train d'évaluer plusieurs applications et petites applications valant la peine d'être suivies sur TON.
• TAO/Bitrensor est l'un des projets les plus populaires, et c'est aussi l'un de mes projets préférés dans le domaine de l'IA. Dans sa catégorie, c'est un gagnant clair. Render est également un projet que j'apprécie.
• Binance pourrait créer une sensation lors de l'apparition de CZ. Mais BSC doit créer des memes comme Justin, au lieu de répertorier incorrectement "Neiro".

• $Mother a suscité un grand intérêt dans le monde des jetons d'émoticônes et je suis convaincu qu'Izzy l'a très bien promu. Je n'ai jamais vu une célébrité se donner autant de mal.

• Hyperliquid brille de plus en plus. Avec une expérience utilisateur fluide, elle est rapidement devenue la plateforme d'échange préférée de nombreux utilisateurs. Les opinions divergent - certaines personnes l'apprécient, d'autres non. Les traders sont très transparents : certains détiennent une grande quantité de Jeton, pariant sur le lancement de Jeton. Il est difficile de prédire ses performances initiales, mais cela vaut la peine de suivre de près !

• Problème de liquidité pour les nouveaux projets : Au quatrième trimestre, plus de 40 excellents projets seront lancés, et plus de 100 autres projets attendent d'être lancés. Cela signifie qu'il y aura plus de 20 milliards de dollars de FDV (Valeur totale verrouillée) pour les nouveaux projets. Qui achètera ces Jetons ? Si les gens veulent acheter des projets tels que Monad et Berachain, ils doivent vendre des Jetons de la génération millénaire et des Jetons Boomer L1. Je pense qu'il y aura un manque de liquidité et que de nombreux projets et communautés en souffriront.
• GameFi n'a toujours pas décollé : les gens semblent ne pas être très intéressés par GameFi. Mais je pense que GameFi se redressera à un moment donné. Nous restons optimistes quant à certains projets de l'année dernière qui se sont bien comportés, mais il n'y a pas eu de nouveaux investissements dans GameFi cette année. J'aime Ronin.

Déclaration :

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Cet article examine l'évolution de l'accessibilité des données de la blockchain, compare les caractéristiques de trois protocoles de services de données - The Graph, Chainbase et Space and Time - en termes d'architecture et d'application de l'IA, et souligne que les services de données de la blockchain évoluent vers l'intelligence et la sécurité, et continueront à jouer un rôle important en tant qu'infrastructure de l'industrie à l'avenir.

1. Introduction

Depuis le premier Etheroll, ETHLend et CryptoKitties d'App en 2017, jusqu'à la floraison de diverses applications d'App financières, de jeux et sociales basées sur différentes chaînes de blocs, avons-nous jamais réfléchi à l'origine des diverses données adoptées par ces d'App dans leurs interactions lorsque nous parlons d'applications off-chain de Décentralisation ?

En 2024, l'accent est mis sur l'IA et le Web3. Dans le monde de l'intelligence artificielle, les données sont comme la source de vie de sa croissance et de son évolution. Tout comme les plantes ont besoin de lumière et d'eau pour se développer, les systèmes d'IA dépendent également de vastes quantités de données pour continuer à 'apprendre' et à 'réfléchir'. Sans données, les algorithmes de l'IA ne sont que des châteaux en l'air, incapables de déployer toute leur intelligence et leur efficacité.

Cet article analyse en profondeur l'évolution de l'indexation des données sur la chaîne Bloc, du point de vue de l'accessibilité des données (Data Accessibility) et compare le vieux protocole d'indexation de données The Graph avec les nouveaux services de données sur la chaîne Bloc, Chainbase et Space and Time. Il explore en particulier les similitudes et les différences entre ces deux nouveaux protocoles qui combinent l'intelligence artificielle dans les services de données et les caractéristiques de l'architecture des produits.

2. Complexité et simplicité des index de données : des nœuds blockchain aux bases de données full-chain

2.1 Source de données : nœud de la chaîne Bloc

Dès le début de la compréhension de ce qu'est un Bloc, nous voyons souvent cette phrase : le Bloc est le livre de comptes de la Décentralisation. Le Nœud du Bloc est la base de tout le réseau de Blocs, chargé de la responsabilité d'enregistrer, de stocker et de diffuser toutes les données de transaction sur la chaîne. Chaque Nœud possède une copie complète des données de la chaîne de Blocs, garantissant le maintien de la caractéristique de Décentralisation du réseau. Cependant, pour l'utilisateur ordinaire, la construction et la maintenance d'un Nœud de Bloc ne sont pas faciles. Cela nécessite non seulement des compétences techniques professionnelles, mais aussi des coûts élevés en termes de matériel et de bande passante. De plus, la capacité de requête du Nœud ordinaire est également limitée, ne permettant pas de consulter les données dans le format requis par les développeurs. Par conséquent, bien que théoriquement tout le monde puisse exécuter son propre Nœud, dans la pratique, les utilisateurs ont généralement tendance à s'appuyer sur des services tiers.

Pour résoudre ce problème, les fournisseurs de noeuds RPC (remote procedure call) sont apparus. Ces fournisseurs sont responsables des coûts et de la gestion des noeuds et fournissent des données via des points de terminaison RPC. Cela permet aux utilisateurs d'accéder facilement aux données de la blockchain sans avoir à construire leurs propres noeuds. Les points de terminaison RPC publics sont gratuits, mais ils sont soumis à des limitations de débit, ce qui peut avoir un impact négatif sur l'expérience utilisateur des dApps. Les points de terminaison RPC privés offrent de meilleures performances en réduisant la congestion, mais même une simple récupération de données nécessite de nombreuses communications aller-retour. Cela les rend lourds en termes de demandes et peu efficaces pour des requêtes de données complexes. De plus, les points de terminaison RPC privés sont souvent difficiles à mettre à l'échelle et manquent de compatibilité entre différents réseaux. Cependant, les API standardisées des fournisseurs de noeuds offrent aux utilisateurs un accès plus facile aux données hors chaîne, jetant ainsi les bases de l'analyse et de l'application ultérieures des données.

2.2 Analyse des données : des données de prototype aux données utilisables

Les données obtenues à partir des nœuds de Bloc sont souvent des données brutes qui ont été traitées par chiffrement et encodage. Bien que ces données préservent l'intégrité et la sécurité de Bloc, leur complexité rend également l'analyse des données plus difficile. Pour les utilisateurs ordinaires ou les développeurs, le traitement direct de ces données brutes nécessite une grande quantité de connaissances techniques et de ressources de calcul.

Le processus d'analyse des données est particulièrement important dans ce contexte. En analysant les données de prototype complexes pour les convertir en un format plus facile à comprendre et à manipuler, les utilisateurs peuvent comprendre et utiliser ces données de manière plus intuitive. Le succès ou l'échec de l'analyse des données détermine directement l'efficacité et l'impact des applications de données sur la chaîne de Bloc, et constitue une étape clé de l'ensemble du processus d'indexation des données.

2.3 L'évolution de l'indexeur de données

Avec l'augmentation du volume de données sur la chaîne Bloc, la demande d'indexeurs de données augmente également. Les indexeurs jouent un rôle crucial dans l'organisation des données hors chaîne et leur envoi dans une base de données pour faciliter les requêtes. Le fonctionnement d'un indexeur consiste à indexer les données de la chaîne Bloc et à les rendre disponibles à tout moment via un langage de requête similaire à SQL (GraphQL, etc.). En fournissant une interface unifiée pour interroger les données, les indexeurs permettent aux développeurs de récupérer rapidement et précisément les informations nécessaires à l'aide d'un langage de requête normalisé, simplifiant ainsi considérablement le processus.

Les indexeurs de différents types optimisent la recherche de données de diverses manières :

· Indexeur de nœud complet : Ces indexeurs exécutent un nœud complet de la chaîne de blocs et extraient directement les données, garantissant ainsi l'intégrité et l'exactitude des données, mais nécessitant une grande capacité de stockage et de traitement.

· Indexeurs légers : ces indexeurs s'appuient sur des Nœuds complets pour récupérer des données spécifiques selon les besoins, ce qui réduit les exigences de stockage mais peut augmenter le temps de requête.

· Indexeurs spécialisés : Ces indexeurs sont spécifiquement conçus pour certains types de données ou des blockchains spécifiques, afin d'optimiser la recherche pour des cas d'utilisation particuliers, tels que les données non fongibles (NFT) ou les transactions de la finance décentralisée.

· Agrégateur d'index : Ces indexeurs extraient des données de plusieurs chaînes de blocs et sources, y compris des informations hors chaîne, pour fournir une interface de requête unifiée, ce qui est particulièrement utile pour les dApps multi-chaînes.

Actuellement, l’archive Ethereum Nœud (Archive Node) occupe environ 13,5 To d’espace de stockage dans le client Geth, tandis que sous le client Erigon, l’exigence d’archivage est d’environ 3 To. Au fur et à mesure que la blockchain augmente, la quantité de données stockées dans l’archive Nœud augmente également. Face à une telle quantité de données, le protocole d’indexation grand public prend non seulement en charge les index multi-chaînes, mais personnalise également un cadre d’analyse de données pour les besoins de données de différentes applications. Par exemple, le cadre Subgraph de The Graph en est un bon exemple.

L'apparition de l'indexeur a grandement amélioré l'efficacité de l'indexation et de la recherche de données. Comparé aux points de terminaison RPC traditionnels, l'indexeur peut indexer efficacement de grandes quantités de données et prendre en charge des requêtes rapides. Ces indexeurs permettent aux utilisateurs d'effectuer des requêtes complexes, de filtrer facilement les données et de les analyser après extraction. De plus, certains indexeurs prennent également en charge l'agrégation de sources de données provenant de plusieurs chaînes de blocs, évitant ainsi le déploiement de plusieurs API dans les dApps multi-chaînes. En s'exécutant de manière distribuée sur plusieurs Nœud, les indexeurs offrent non seulement une sécurité et des performances accrues, mais réduisent également les risques d'interruption et d'arrêt que pourraient entraîner les fournisseurs de services RPC centralisés.

En comparaison, l'indexeur permet aux utilisateurs d'obtenir directement les informations nécessaires sans avoir à traiter les données complexes sous-jacentes, grâce à un langage de requête prédéfini. Ce mécanisme améliore considérablement l'efficacité et la fiabilité de la recherche de données, ce qui en fait une innovation importante pour l'accès aux données sur la chaîne Bloc.

2.4 Base de données de chaîne complète: alignement prioritaire sur le flux

L'utilisation de l'index Nœud pour interroger les données signifie généralement que l'API devient le seul portail de consommation des données hors-chaîne. Cependant, lorsqu'un projet entre dans une phase d'expansion, des sources de données plus flexibles sont souvent nécessaires, ce que l'API standard ne peut pas fournir. Avec la complexification des besoins des applications, les index de données primaires et leur format standardisé ont progressivement du mal à répondre à des besoins de requêtes de plus en plus diversifiés, tels que la recherche, l'accès cross-chain par interaction ou la cartographie des données hors-chaîne.

Dans l'architecture moderne des pipelines de données, l'approche 'flux prioritaire' est devenue une solution pour résoudre les limitations du traitement par lots traditionnel, permettant ainsi une ingestion, un traitement et une analyse des données en temps réel. Ce changement de paradigme permet aux organisations de réagir immédiatement aux données entrantes, ce qui leur permet de tirer des insights et de prendre des décisions presque instantanément. De même, le développement des fournisseurs de services de données de la chaîne de blocs se dirige également vers la construction de flux de données de la chaîne de blocs. Les fournisseurs de services d'indexation traditionnels ont progressivement lancé des produits qui permettent d'obtenir des données de chaîne de blocs en temps réel sous forme de flux de données, tels que les Substreams de The Graph, Mirror de Goldsky, ainsi que des data lakes en temps réel générés par la chaîne de blocs tels que Chainbase et SubSquid.

Ces services visent à répondre à la demande de traitement en temps réel des transactions sur la chaîne de Bloc et à fournir une capacité de requête plus complète. Tout comme l'architecture "flux prioritaire" révolutionne le traitement et la consommation des données dans les canaux de données traditionnels grâce à la réduction de la latence et à l'amélioration de la capacité de réponse, ces fournisseurs de flux de données de la chaîne de Bloc espèrent également soutenir le développement de plus d'applications et faciliter l'analyse des données off-chain grâce à des sources de données plus avancées et matures.

En adoptant une perspective moderne sur les défis des données hors chaîne à travers les pipelines de données, nous pouvons envisager tout le potentiel de la gestion, du stockage et de la fourniture de ces données sous un nouvel angle. Lorsque nous commençons à considérer les indexeurs tels que Subgraphs et ETL Ethereum comme des flux de données dans les pipelines, plutôt que comme des sorties finales, nous pouvons imaginer un monde où des ensembles de données haute performance peuvent être personnalisés pour tout cas d'utilisation commercial.

3. AI + Database? Comparaison approfondie de The Graph, Chainbase, Space and Time

3.1 Le Graphique

Le réseau The Graph utilise un réseau Nœud Décentralisation pour fournir des services d'indexation et de requête de données multi-chaînes, facilitant aux développeurs l'indexation des données de la blockchain et la construction d'applications Décentralisation. Ses principaux modes de produit sont le marché d'exécution de requêtes de données et le marché de mise en cache d'index de données, ces deux marchés servant essentiellement à répondre aux besoins des utilisateurs en matière de requêtes de produits. Le marché d'exécution de requêtes de données consiste concrètement en ce que les consommateurs paient un Nœud d'indexation approprié pour les données nécessaires, tandis que le marché de mise en cache d'index de données est un marché où les Nœuds d'indexation allouent des ressources en fonction de l'historique de l'indice de sous-graph, des frais de requête collectés, et des demandes de sortie de sous-graph par les organisateurs off-chain.

Les sous-graphes (subgraphes) sont des structures de données de base dans le réseau The Graph. Ils définissent comment extraire et transformer les données de la blockchain en un format interrogeable (comme le schéma GraphQL). Tout le monde peut créer des sous-graphes, et plusieurs applications peuvent réutiliser ces sous-graphes, ce qui améliore la réutilisabilité et l'efficacité d'utilisation des données.

Le réseau The Graph est composé de quatre rôles clés : les indexeurs, les curateurs, les délégants et les développeurs, qui travaillent ensemble pour fournir un support de données aux applications web3. Voici leurs responsabilités respectives :

· Indexeur : Un indexeur est un opérateur de nœuds sur le réseau The Graph. Les indexeurs participent au réseau en mettant en jeu des GRT (le jeton natif de The Graph) pour fournir des services d'indexation et de traitement de requêtes.

· Delegator: Les délégués sont des utilisateurs qui délèguent des jetons GRT à des nœuds d'indexation pour soutenir leur fonctionnement. Les délégués gagnent une partie des récompenses grâce aux nœuds d'indexation qu'ils délèguent.

· Curateur: Le curateur est responsable de la sélection des sous-graphes à indexer par le réseau. Le curateur aide à garantir que les sous-graphes de valeur sont traités en priorité.

· Les développeurs : Contrairement aux trois premiers fournisseurs, les développeurs sont des demandeurs et sont les principaux utilisateurs de The Graph. Ils créent et soumettent des sous-graphiques au réseau The Graph, en attendant que le réseau satisfasse les données demandées.

Actuellement, The Graph s'est tourné vers un service d'hébergement de sous-graphes entièrement décentralisé, avec des incitations économiques en circulation entre les différentes parties prenantes pour garantir le bon fonctionnement du système : 01928374656574839201

· Récompense du Nœud d'indexation : Le Nœud d'indexation gagne des revenus en facturant des frais de requête aux consommateurs et en recevant une partie de la récompense en GRT JetonBloc.

· Récompense des délégants : Les délégants obtiennent une partie des récompenses en déléguant au nœud d'indexation qu'ils soutiennent.

· Récompenses des organisateurs : Si un organisateur signale un sous-graphe de valeur, il peut recevoir une partie des frais de requête en récompense.

En fait, les produits de The Graph se développent rapidement dans la vague de l'IA. En tant qu'une des équipes de développement principal de l'écosystème de The Graph, Semiotic Labs s'efforce d'optimiser les prix d'indexation et l'expérience de requête utilisateur en utilisant la technologie de l'IA. Actuellement, les outils AutoAgora, Allocation Optimizer et AgentC développés par Semiotic Labs améliorent respectivement les performances de l'écosystème dans plusieurs aspects.

· AutoAgora introduit un mécanisme de tarification dynamique qui ajuste les prix en temps réel en fonction du nombre de requêtes et de l'utilisation des ressources, optimisant ainsi la stratégie de tarification pour assurer la compétitivité de l'indexeur et maximiser les revenus.

· L'optimiseur d'allocation résout le problème complexe de l'allocation des ressources du sous-graphe, aidant l'indexeur à réaliser la meilleure configuration des ressources pour améliorer les revenus et les performances.

· AgentC est un outil expérimental qui permet aux utilisateurs d'accéder aux données de la blockchain The Graph via un langage naturel, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.

L'application de ces outils permet à The Graph de combiner l'IA pour améliorer davantage l'intelligence et la convivialité du système.

3.2 Chainbase

Chainbase est un réseau de données complet qui intègre toutes les données de la chaîne de blocs sur une seule plateforme, facilitant ainsi la construction et la maintenance des applications pour les développeurs. Ses fonctionnalités uniques incluent :

· Data Lake en temps réel : Chainbase fournit un Data Lake en temps réel spécifiquement conçu pour le flux de données Bloc, permettant un accès immédiat aux données lors de leur génération.

· Architecture à double chaîne : Chainbase a construit une couche d'exécution basée sur Eigenlayer AVS, formant une architecture à double chaîne en parallèle avec l'algorithme de consensus CometBFT. Cette conception améliore la programmabilité et la combinaison des données d'interaction inter-chaînes, prend en charge un débit élevé, une latence faible et une finalité, et améliore la sécurité du réseau grâce au modèle de mise en jeu double.

· Nouvelle norme de format de données innovante : Chainbase a introduit une nouvelle norme de format de données appelée "manuscripts", optimisant la structure et l'utilisation des données dans l'industrie du chiffrement.

Modèle de monde de chiffrement : Avec ses vastes ressources de données de la chaîne de Blocs, Chainbase a créé un modèle d'IA capable de comprendre et de prédire efficacement les transactions de la chaîne de Blocs et d'interagir avec elles en utilisant la technologie de modèle d'IA. Le modèle de base Theia est actuellement disponible pour le grand public.

Ces fonctionnalités permettent à Chainbase de se démarquer dans le protocole de la chaîne Bloc, en mettant particulièrement l'accent sur l'accessibilité des données en temps réel, les formats de données innovants, et en combinant les données on-chain et off-chain pour créer des modèles plus intelligents afin d'améliorer l'analyse.

Le modèle d'IA Theia de Chainbase est le point culminant qui le distingue des autres protocoles de services de données. Theia, basé sur le modèle DORA développé par NVIDIA, combine des données off-chain et off-chain, ainsi que des activités temporelles et spatiales, pour apprendre et analyser le mode de chiffrement, et agir par raisonnement causal, afin d'explorer plus en profondeur la valeur potentielle et les tendances des données off-chain, offrant ainsi des services de données plus intelligents aux utilisateurs.

Les services de données alimentés par l'IA font de Chainbase non seulement une plateforme de services de données de chaîne, mais aussi un fournisseur de services de données plus compétitif. Grâce à de puissantes ressources de données et à une analyse proactive de l'IA, Chainbase est capable de fournir des perspectives de données plus larges et d'optimiser le processus de traitement des données des utilisateurs.

3.3 Espace et temps

Space and Time (SxT) vise à créer une couche de calcul vérifiable, étendre zk-SNARKs sur le référentiel de données Décentralisation, fournir un traitement de données fiable pour les smart contracts, les grands modèles linguistiques et les entreprises. Actuellement, Space and Time a obtenu un tour de financement de série A de 20 millions de dollars, mené par Framework Ventures, Lightspeed Faction, Arrington Capital et Hivemind Capital.

Dans le domaine de l'indexation et de la validation des données, Space and Time a introduit une nouvelle voie technologique - Proof of SQL. Il s'agit d'une technologie innovante de Zéro Knowledge Proof (ZKP) développée par Space and Time, qui garantit que les requêtes SQL exécutées sur les entrepôts de données Décentralisation sont à la fois non altérées et vérifiables. Lors de l'exécution de la requête, Proof of SQL génère une preuve de chiffrement, validant l'intégrité et l'exactitude des résultats de la requête. Cette preuve est attachée aux résultats de la requête, permettant à tout validateurs (comme les contrats intelligents, etc.) de confirmer indépendamment que les données n'ont pas été altérées au cours du processus de traitement. Les réseaux Bloc traditionnels dépendent généralement de Mécanisme de consensus pour valider l'authenticité des données, tandis que Proof of SQL de Space and Time met en œuvre une méthode de validation des données plus efficace. Plus précisément, dans le système de Space and Time, un Nœud est responsable de l'acquisition des données, tandis que d'autres Nœud valident l'authenticité de ces données à l'aide de la technologie zk. Cette approche modifie la consommation de ressources liée à l'indexation répétée des mêmes données par plusieurs Nœud sous Mécanisme de consensus, améliorant ainsi les performances globales du système. Avec la maturation de cette technologie, elle jette les bases de produits de construction de données off-chain dans des secteurs traditionnels axés sur la fiabilité des données.

En même temps, SxT a toujours travaillé en étroite collaboration avec le laboratoire d'innovation AI de Microsoft, accélérant le développement d'outils AI génératifs pour permettre aux utilisateurs d'interagir plus facilement avec les données de la blockchain via le traitement du langage naturel. Actuellement, dans Space and Time Studio, les utilisateurs peuvent saisir des requêtes en langage naturel, et l'IA les convertira automatiquement en SQL et exécutera les requêtes pour présenter les résultats finaux nécessaires aux utilisateurs.

3.4 Comparaison des différences

4. Conclusion et perspectives

En conclusion, la technologie d'indexation de données Bloc, depuis sa source initiale de données Nœud, a connu un développement à travers l'analyse de données et l'indexeur, pour finalement évoluer vers un service de données de chaîne complète alimenté par l'IA, parcourant un processus d'amélioration progressive. L'évolution continue de ces technologies a non seulement amélioré l'efficacité et la précision de l'accès aux données, mais a également apporté aux utilisateurs une expérience d'intelligence sans précédent.

Dans l'avenir, avec le développement continu de la technologie de l'IA et de nouvelles technologies telles que les preuves de connaissance zéro (zk-SNARKs), le service de données Bloc deviendra de plus en plus intelligent et sécurisé. Nous avons toutes les raisons de croire que le service de données Bloc continuera à jouer un rôle important en tant qu'infrastructure à l'avenir, offrant un soutien solide à l'avancement et à l'innovation de l'industrie.

Déclaration :

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Hier, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a infligé une amende à Galois Capital Management LLC, une ancienne société de conseil en investissement enregistrée en Floride, principalement investie dans des actifs de cryptographie. La SEC a constaté que Galois Capital ne respectait pas les règles de garde énoncées dans la loi de 1940 sur les conseillers en investissement lors de la gestion des actifs de ses clients, en particulier en ce qui concerne la gestion des actifs de cryptographie. Plus précisément, Galois Capital n'a pas veillé à ce que les actifs de cryptographie qu'elle gérait soient conservés dans des institutions de garde qualifiées, mais les a plutôt placés sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies non conforme, entraînant des pertes massives d'actifs pendant la période de crise de FTX. De plus, Galois a également induit en erreur les investisseurs en fournissant des modalités de rachat incohérentes.

Aiying estime que ce genre d'événement sera fréquent dans le domaine de la gestion d'actifs chiffrés à l'avenir. Avec la popularité croissante des actifs chiffrés, les sociétés de conseil en investissement continuent de s'auto-réguler dans la gestion de ces actifs en raison de l'absence de réglementation précoce et de l'augmentation des coûts de conformité ultérieurs, ce qui rendra naturellement de plus en plus probable l'apparition d'un événement du cygne noir ou d'une dénonciation entraînant une réglementation punitive.

I. Applicabilité et extension des règles de garde américaines

Origine et intention des règles de garde

Les règles de garde aux États-Unis, en un mot, sont des règles légales utilisées pour protéger les actifs des investisseurs. Ces règles découlent de l'Investment Advisers Act de 1940, dont l'objectif était de prévenir toute forme de fraude de la part des sociétés de conseil en investissement dans la gestion des actifs des clients. Selon cette réglementation, si une société de conseil en investissement a le pouvoir de contrôler ou de gérer les actifs des clients, ces actifs doivent être conservés par un dépositaire qualifié, tel qu'une banque réglementée ou une Institution Financière .

Le principe de base des règles de garde est simple : les sociétés de conseil en investissement ne peuvent pas mélanger les actifs de leurs clients avec leur propre argent et doivent les gérer séparément. Si les actifs du client changent en quelque sorte, le gardien doit informer rapidement le client et fournir régulièrement un rapport sur la situation des actifs. Ces mesures sont prises pour garantir la sécurité des fonds des investisseurs et éviter toute perte en raison d'erreurs ou de comportements inappropriés des conseillers en investissement.

Élargir aux actifs virtuels

Avec la popularité des actifs virtuels tels que Bitcoin et Ethereum, le marché financier a connu de grands bouleversements. En raison de leur caractère de décentralisation, d'anonymat et de fluctuation des prix, les actifs virtuels représentent un nouveau défi pour la gestion traditionnelle des actifs. Face à ces changements, la SEC a pris conscience de la nécessité d'étendre les règles de garde à la protection de ces nouveaux actifs virtuels.

Ces dernières années, la SEC a clairement indiqué que les règles de conservation ne s’appliquent pas seulement aux actifs financiers traditionnels tels que les actions et les obligations, mais que les actifs virtuels doivent également être respectés. C’est-à-dire que si une société de conseil en investissement gère la cryptomonnaie d’un client, ces actifs doivent également être placés auprès d’un dépositaire qualifié. Les dépositaires qualifiés doivent non seulement se conformer aux exigences réglementaires traditionnelles, mais aussi disposer de la technologie nécessaire pour faire face aux risques propres aux actifs virtuels, tels que la capacité à prévenir les attaques de pirates informatiques ou la perte de cryptomonnaies.

Deuxième, Exigences de licence de dépositaire qualifié américain

Les régulateurs, y compris la SEC, ont commencé à suivre et à réglementer le domaine émergent des Monnaie virtuelle actifs, et les gardiens qualifiés des actifs numériques aux États-Unis. Les gardiens qualifiés des actifs numériques doivent répondre aux exigences des gardiens traditionnels et avoir la capacité spécifique de gérer et de protéger ces actifs numériques. Voici quelques normes et exigences clés pour les gardiens qualifiés des actifs numériques :

Types de dépositaires qualifiés pour les actifs numériques

1. Banques et sociétés de fiducie: Les banques et les sociétés de fiducie réglementées par le gouvernement fédéral ou provincial peuvent offrir des services de garde d'actifs numériques. Pour répondre aux exigences des gardiens qualifiés, ces institutions doivent disposer de technologies et d'infrastructures pour la protection et la gestion des actifs numériques.
2. Société de garde spécialisée en actifs numériques :
   • Certains entreprises offrent des services de garde spécifiquement pour les Cryptoactifs et d'autres actif numérique. Ces entreprises peuvent être enregistrées au niveau de l'État ou au niveau fédéral et sont soumises à une réglementation stricte. Par exemple, des entreprises telles que Coinbase Custody et BitGo Trust offrent des services de garde pour des actif numérique et ont obtenu une qualification de gardien spécifique à l'État ou au niveau fédéral.
3. Courtier d'enregistrement en propriété exclusive: Les courtiers en propriété propre réglementés par la FINRA peuvent offrir des services de garde d'actifs numériques, mais ils doivent s'assurer qu'ils ont les compétences techniques spécialisées nécessaires pour gérer les actifs numériques.
4. Autres Institutions Financières réglementées :
   • Certaines Institution Financière réglementées, comme les courtiers en matières premières ou les Institution Financière étrangères, peuvent également être considérées comme des gardiens qualifiés s'ils satisfont aux exigences de conservation des actifs numériques.

Exigences clés du dépositaire d'actifs numériques

1. Infrastructure de sécurité technique : Le dépositaire d'actifs numériques doit avoir une technologie de sécurité réseau avancée pour éviter les attaques de Hacker et la perte d'actifs. Cela comprend généralement l'utilisation de technologies de stockage à froid (offline storage), de multi-signatures (multi-signature), de modules de sécurité matérielle (HSM), etc.
2. Séparation et indépendance des actifs compte :
   • Les actifs numériques doivent être stockés séparément des autres actifs du dépositaire, les actifs des clients doivent être placés dans un compte indépendant et clairement identifiés comme des actifs clients.
3. Audit et reporting réguliers :
   • Les gardiens d'actifs numériques doivent régulièrement subir un audit de la part d'un tiers pour garantir la sécurité des actifs et la conformité des services de garde. De plus, ils doivent également fournir régulièrement des rapports sur l'état des actifs à leurs clients.
4. Capacité de conformité:
   • Les dépositaires d'actifs numériques doivent respecter les mêmes exigences de Conformité que les dépositaires d'actifs traditionnels, y compris la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), la connaissance du client (KYC) et autres réglementations financières applicables. De plus, ils doivent suivre des cadres spécifiques de Conformité pour les actifs numériques, tels que la transparence et la traçabilité des transactions de blockchain.
5. Mesures d'assurance et de protection : Pour protéger davantage les actifs de leurs clients, les dépositaires d'actifs numériques achètent généralement une assurance pour éviter les pertes d'actifs causées par des attaques de hackers ou des erreurs d'exploitation.

Réglementation et certification

• Certificat dans des États spécifiques : Aux États-Unis, certains États tels que l'État de New York ont adopté la loi sur les services financiers de l'État de New York (NYDFS), en vertu de laquelle le BitLicense permet aux entreprises admissibles de fournir des services de garde de Monnaie virtuelle sous conditions de chiffrement. Aiying a précédemment détaillé cet aspect dans son article "Analyse approfondie : les deux principales licences - BitLicense et la licence de fiducie à but limité - pour les entreprises Web3 opérant dans le domaine des Monnaie virtuelle à New York"
• Réglementation au niveau fédéral : Bien que la réglementation au niveau fédéral ne couvre pas encore complètement tous les services de garde d'actifs numériques, des organismes de réglementation tels que la SEC et la CFTC mettent progressivement en place des règles et supervisent le marché. Vous pouvez consulter l'article précédent d'Aiying sur les bases légales et les exigences de la licence de paiement en cryptomonnaie aux États-Unis 【Analyse approfondie des bases légales et des exigences de la licence de paiement en cryptomonnaie aux États-Unis】

Il y a actuellement un total de 12 institutions qui ont obtenu une licence de garde:

(Source: NYDFS, New York State Department of Financial Services)

Troisième, Politiques dans d'autres régions

Hong Kong

1. Introduction de l'arrière-plan

En tant que centre financier international, Hong Kong renforce progressivement la réglementation des actifs numériques. Avec la popularité des cryptoactifs et de la technologie blockchain, les organismes de réglementation de Hong Kong commencent à élaborer des réglementations pour encadrer les services de conservation et de négociation des actifs de chiffrement. La licence de fournisseur de services de conservation d'actifs numériques est l'une des licences que les prestataires de services de conservation d'actifs numériques doivent obtenir. Pour plus de détails, veuillez consulter l'article Comprendre les dernières politiques de demande de licence pour les fournisseurs de services de conservation d'actifs virtuels (TCSP) à Hong Kong depuis 24 ans.

2. Exigences spécifiques

• Licence TCSP : Les entreprises fournissant des services de garde d'actifs chiffrement à Hong Kong doivent demander et détenir une licence TCSP. Cette licence est réglementée par le registre des sociétés de Hong Kong (CR) et vise à garantir que les institutions fournissant des services de fiducie ou de société respectent les exigences de Lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de lutte contre le financement du terrorisme (CFT).
• Séparation des actifs et compte indépendant : Les dépositaires titulaires d'une licence TCSP doivent veiller à ce que les actifs de chiffrement des clients soient strictement séparés de leurs propres actifs et stockés habituellement dans un compte indépendant. Cette pratique permet d'éviter que les problèmes financiers du dépositaire n'affectent la sécurité des actifs des clients.
• Exigences de sécurité et de conformité : les entreprises détenant une licence TCSP doivent également disposer de solides mesures de sécurité réseau pour protéger les actifs numériques de leurs clients. Cela comprend l'utilisation du stockage à froid, de la technologie de multi-signature, ainsi que la mise en place de procédures de conformité strictes pour garantir la sécurité des actifs.
• Audit et rapport réguliers : Les fournisseurs de services de garde doivent effectuer des audits réguliers et fournir aux clients des rapports détaillés sur l'état des actifs pour assurer la transparence et le droit des clients à l'information.

3. Organismes de réglementation

• Le CR (Companies Registry) de Hong Kong est responsable de la délivrance et de la supervision des licences TCSP, afin de garantir que les sociétés offrant des services de garde respectent les lois et réglementations applicables. Les principales responsabilités du CR incluent l'examen des demandes, les inspections sur site et la supervision de la conformité des sociétés titulaires de licences aux exigences légales en matière de lutte contre le Blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.

4. Pratique de l'industrie

• À Hong Kong, de nombreuses entreprises de fintech et d'Institution Financière traditionnelles ont obtenu des licences TCSP pour fournir légalement des services de garde d'actifs numériques. Des entreprises telles que OSL et BC Group, Hashkey, etc. ont déjà lancé des activités de garde conformes à la réglementation à Hong Kong, fournissant des services de gestion d'actifs numériques sécurisés aux investisseurs institutionnels nationaux et étrangers.

Singapour

1. Introduction de l'arrière-plan

Singapour a attiré de nombreuses entreprises Actif numérique grâce à sa politique financière ouverte et à son environnement d’innovation. L’Autorité monétaire de Singapour (MAS), la principale autorité qui régule la conservation des actifs numériques, a mis en place une série de réglementations pour s’assurer que la conservation des actifs de chiffrement répond aux normes internationales. Pour plus de détails, veuillez lire l’article « [[Long Text Illustration] Interprétation complète du cadre réglementaire des activités de paiement de Singapour et des exigences de licence DPT pour les actifs virtuels] ( http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkxMjI5ODA0OQ==&mid=2247485181&idx=1&sn=ece447f7b6d065911024abd091a765fa&chksm=c10e5fd3f679d6c5b0f1ea5c3781cdedfd712c141fd623323ee253dcdf2f73c0c6aa032eee60&scene=21#wechat_redirect)》

2. Exigences spécifiques

• Projet de loi sur les services de paiement (PSA) : Singapour a mis en œuvre le projet de loi sur les services de paiement (PSA) en 2020, qui inclut les services de chiffrement des actifs (y compris les services de garde) dans son champ d'application réglementaire. Selon le PSA, les entreprises qui fournissent des services de garde d'actifs de chiffrement doivent obtenir une licence de « service de paiement numérique Jeton » délivrée par la MAS.
• Qualification du dépositaire : À Singapour, les dépositaires doivent veiller à ce que leur infrastructure technologique et opérationnelle soit conforme à des normes de sécurité strictes. La MAS exige que les dépositaires disposent de fonds suffisants, d'un système de Gestion des risques solide et de mesures de sécurité réseau robustes.
• Conformité and Audit: The custodian must comply with the requirements of the Lutte contre le blanchiment d'argent (AML) and the Combating the Financing of Terrorism (CFT) regulations, and establish a strong Know Your Customer (KYC) program. The custodian must also conduct regular internal and external audits to ensure transparency and compliance in its operations.
• Protection des actifs des clients : Le dépositaire doit conserver les actifs chiffrés des clients séparément de ses propres actifs et fournir des services de gestion de compte indépendants. Cette exigence vise à garantir la sécurité des actifs des clients, qui ne sont pas affectés par la situation financière du dépositaire.

3. Organismes de réglementation

• Autorité monétaire de Singapour (MAS) : Le MAS est la banque centrale et l'autorité de régulation financière principale de Singapour, responsable de la conformité des services de conservation d'actifs chiffrement. Le MAS a établi un cadre réglementaire clair pour la conservation d'actifs chiffrement en mettant en œuvre la loi sur les services de paiement.

4. Pratique de l'industrie

• Le marché de l’hébergement Actif Numérique à Singapour est en pleine croissance, et de nombreuses sociétés Actif Numérique de renommée internationale ont mis en place des opérations d’hébergement à Singapour. Par exemple, Propine est devenue la première société d’hébergement actif numérique à recevoir une licence « entièrement gérée » de la MAS, marquant ainsi la position de leader de Singapour dans ce domaine.

Référence: https://www.sec.gov/newsroom/press-releases/2024-111

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Solana possède une capitalisation boursière d'environ 630 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des principales plateformes de la chaîne. Il est devenu le choix privilégié des utilisateurs hors chaîne, notamment dans des domaines tels que l'infrastructure physique décentralisée (DePIN), les applications mobiles et les paiements. Dans notre précédente communication, nous avons mis l'accent sur le projet DePIN construit sur Solana, y compris [Helium]Hivemapper et(https://insights4vc.substack.com/p/blockchain-powered-mapping-exploring)。

Au cours de l'année écoulée, Solana a réalisé des progrès importants, en particulier après l'annonce par Visa de son intention d'étendre les fonctionnalités de Stable Coin de Solana hors chaîne, ce qui a entraîné une forte hausse de la valeur de son jeton natif. Lors de la conférence Consensus 2024, PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) a annoncé que son Stable Coin PayPal USD (PYUSD) est désormais disponible sur Solana, offrant ainsi une expérience plus rapide et moins coûteuse (la capitalisation boursière actuelle de PYUSD est de 8,2783 milliards de dollars, dont 58,3 % sur Solana et 41,7 % sur la chaîne ETH).

Équipe principale：

• Anatoly Yakovenko : Fondateur et PDG
• Raj Gokal : co-fondateur
• Greg Fitzgerald: Co-fondateur et directeur technique
• Stephen Akridge : Co-fondateur
• Eric Williams: Co-fondateur et scientifique en chef

Aperçu du financement de Solana - Financement total de 359,55 millions de dollars; les détails des tours de financement sont les suivants:

• Tour de semences : effectué au premier trimestre de 2018 | Montant de financement : 3,17 millions de dollars | Prix : 0,04 dollars
• Round PE: réalisé au deuxième trimestre 2018 | Montant de financement : 12,63 millions de dollars | Prix : 0,2 dollars Principaux investisseurs : Jump Crypto, BlockTower Capital, Distributed Global, Reciprocal Ventures, etc.
• Série A de financement : réalisée au deuxième trimestre de 2019 | Montant du financement : 2000 millions de dollars Principaux investisseurs : Multicoin Capital (investissement principal), Distributed Global, Slow Ventures, RockawayX, NGC Ventures, Blockchange Ventures, etc.
• Tour de vérification : au troisième trimestre 2019 | Montant de financement : 570 millions de dollars | Prix : 0.225 dollars
• vente privée/prévente : réalisée le 2 janvier 2020 | montant de financement : 2,29 millions de dollars | prix : 0,25 dollar
• Tour stratégique : réalisé au premier trimestre 2020 | Montant de financement : 2,29 millions de dollars | Prix : 0,25 dollar
• ICO: réalisé le 23 mars 2020 | Montant levé: 1,76 million de dollars | Prix: 0,22 dollar | Plateforme: Coinlist
• Génération et distribution de Jeton : le 10 avril 2020 | Prix d'inscription : 0.67 dollars américains
• Tour non divulgué : effectué le 9 juin 2021 | Montant du financement : 314 millions de dollars Principaux investisseurs : Andreessen Horowitz (a16z) (leader), Polychain Capital (leader), Multicoin Capital, CMS Holdings, Ryze Labs (Sino Global Capital), Alameda Research, Jump Trading, etc.

Solana (SOL) tokenomics (as of 2024年9月12日)

• SOL offre totale : 584,294,896 SOL
• Offre en circulation : 467,932,073 SOL (80.1%)
• Offre non circulante : 116 362 823 SOL (19,9%)
• Capitalisation boursière : 63,3 milliards de dollars (classé 5e au total, 3,104 % de la capitalisation boursière totale de chiffrement)
• Offre de stake : 383,399,756.5 SOL (représentant 65.6% de l'offre totale)
• Verrouillage de SOL stake : 48,163,740.1 SOL (soit 12.6% du total stake)
• Taux d'inflation : Le taux d'inflation actuel est de 5,036 %, avec une réduction de 15 % par an. Le taux d'inflation final sera de 1,5 %.
• Dynamique d'approvisionnement : Le SOL en jeu comprend les actifs actifs et non gelés ; les actifs verrouillés sont généralement temporairement gelés en raison d'investissements ou de projets financés par la Fondation Solana ou Solana Labs jusqu'à une date spécifique.
• Structure des frais : 50% des Blanchiment de capitaux sont détruits, le reste est distribué comme récompense du bloc aux validateurs.

Le mécanisme d'inflation de Solana

Jeton émission et réduction:

Le SOL Jeton de Solana est introduit par deux mécanismes principaux: le Bloc Genesis et le protocole de récompense (stake). D'autre part, le SOL Jeton est réduit par le Blanchiment de capitaux pour réduire la circulation. Le plan d'inflation est contrôlé par trois paramètres: le taux d'inflation initial est de 8%, le taux d'inflation annuel est de 15%, et le taux d'inflation à long terme est de 1,5%. Le taux d'inflation actuel est de 5,07% et l'inflation de Solana a commencé au 150e ère en février 2021.

Tableau des temps de déverrouillage SOL (Source:helius)

L'impact sur les participants en ligne L'inflation de la preuve d'enjeu (PoS) transfère essentiellement la richesse des non-stakers aux stakers, diluant ainsi la valeur des actifs détenus par les non-stakers et récompensant les utilisateurs qui participent au staking. Solana maintient un taux de staking élevé de 65%, ce qui est solide par rapport à d'autres réseaux. Actuellement, environ 380 millions de SOL sont en staking, et une circulation significative est également observée entre les différentes époques.

Les récompenses de mise mesurées par le taux d'inflation

Calcul des revenus de stake Les rendements de stake sont affectés par le taux d'inflation, le temps en ligne du nœud de vérification, le taux de commission et le ratio SOL du stake. La formule de calcul est la suivante :

La destruction des frais et les facteurs de déflation : L’épuisement des frais de transaction, les pénalités de confiscation et d’autres pertes liées aux utilisateurs ont eu un impact partiel, quoique moindre, sur la désinflation. En mars 2024, les brûlures de frais ont culminé à 7,8 % des récompenses de jalonnement, mais ont récemment chuté à une moyenne de 3,2 %. Après la mise en œuvre de la directive SIMD-96, l’impact de ces consommations de frais sera négligeable. Les pénalités de confiscation, bien qu’elles soient possibles, sont rares et ne constituent pas un facteur désinflationniste important.

Impact des impôts sur le marché : Dans de nombreuses juridictions, recevoir des récompenses d'inflation peut être considéré comme un événement imposable, ce qui peut entraîner une pression de vente pour les déposants afin de payer des impôts. De plus, l'inflation de PoS exercera une pression à la baisse continue sur le prix du SOL, affectant sa comparaison de prix équitable et l'économie du réseau.

Revenus et dépendance à l'inflation des validateurs : Les validateurs traditionnellement dépendent des commissions d'inflation, mais récemment, une hausse des revenus alternatifs tels que la valeur extractible maximale (MEV) et les récompenses de bloc a offert aux validateurs de nouvelles voies de revenus durables. Cependant, la durabilité à long terme de ces sources de revenus alternatives reste incertaine.

Paramètres d'inflation et analyses de scénarios (à l'aide de Helius）：

Le taux d'inflation de Solana est actuellement guidé par un taux d'inflation initial de 8%, un taux de déflation de -15% et un taux d'inflation à long terme de 1,5%. À partir de septembre 2024, le taux d'inflation actuel est d'environ 5%, avec un approvisionnement total de 584 millions de SOL. Quatre scénarios ont été proposés pour explorer les changements potentiels :

• Scénario A : doubler le taux d'inflation de -15% à -30%.
• Scénario B : réduire le taux d'inflation à long terme de 1,5% à 0,75% Halving.
• Scénario C : Réduire immédiatement le taux d'inflation actuel de 5% à 2,5% après le Halving.
• Scénario D : Diviser le taux d'inflation actuel par deux, doubler le taux d'inflation ajusté et diviser le taux d'inflation à long terme par deux.

L'impact sur l'offre et le prix :

Au cours des huit prochaines années :

• Scénario A : Réduire l'offre totale de 5,3 % (à 678 millions de SOL).
• Scénario B : Impact mineur, seulement une réduction de 1 million de SOL.
• Scénario C : réduire l'offre totale de 7.3% (à 6.64 milliards de SOL).
• Scénario D : réduire l'offre totale de 12.2% (à 6.29 milliards de SOL).

Supposons que le prix de départ du SOL soit de 150 dollars et que les autres variables restent inchangées :

• Scenario de référence : Selon le plan actuel d'inflation, le prix baisse de 18.5% à 122.25 dollars.
• Scénario A : le prix a chuté de 13,93% à 129,10 dollars américains.
• Scénario C : Le prix a baissé de 12,07% à 131,90 dollars.
• Scénario D : le prix a chuté de 7,26 % à 139,10 dollars américains.

Architecture

Solana est un réseau de blocs haute performance axé sur la vitesse, l'efficacité et la scalabilité. Il prend en charge des milliers de transactions par seconde, avec une latence faible et des frais minimes, un temps de bloc de 400 millisecondes, pour seulement quelques cents. Ce rapport explore le mécanisme et l'architecture de Solana, mettant l'accent sur sa capacité à s'étendre et interagir de manière transparente dans un écosystème unifié.

Langage de programmation Solana utilise principalement le langage Rust pour écrire des smart contracts en raison de sa capacité de concurrence, de sécurité de la mémoire et de contrôle bas niveau, ainsi que pour assurer la sécurité et la prévisibilité du code. Bien que Rust soit le langage principal, Solana prend en charge tous les langages compatibles avec LLVM, tels que C et C++, ce qui attire davantage de développeurs. Pour le développement client, Solana fournit des SDK pour Java, C#, Python, Go et Kotlin, qui prennent en charge la communication avec le réseau Solana via l'API JSON RPC. Cette prise en charge de divers langages améliore l'accessibilité et la flexibilité des développeurs.

Mécanisme et architecture L'architecture de Solana utilise un écosystème unifié et modulaire, où toutes les applications sont intégrées sur un même bloc off-chain. Cette conception évite le besoin de ponts, d'identifiants de chaînes séparées ou de fragmentation de la liquidité, améliorant ainsi l'expérience utilisateur et simplifiant les interactions entre applications. La haute performance de la chaîne de blocs est due à sa capacité à exploiter pleinement les capacités matérielles, assurant une extension synchronisée du logiciel et du matériel.

Le traitement des transactions sur Solana commence par la soumission d'une transaction par l'utilisateur au leader, qui la compile en bloc et la propage sur le réseau pour être exécutée et confirmée par d'autres validateurs. Les modifications du protocole central sont gérées via le Solana Improvement Documentation (SIMD) et sont examinées et votées par la communauté.

Cycle de vie de la transaction Dans le Blockchain Solana, les transactions sont le seul moyen de changer l'état. Chaque transaction ou "message de transaction" comprend un en-tête de bloc, une adresse de compte, le hash de bloc le plus récent et des instructions. Les transactions sont atomiques, ce qui garantit que toutes les opérations dans une transaction sont soit entièrement réussies, soit entièrement échouées. Cette structure permet l'optimisation prédéfinie en listant les comptes à l'avance, favorisant l'exécution de transactions parallèles sans conflits.

Gestion de la sécurité et de la Clé secrète  Solana utilise la technologie de cryptographie à courbe elliptique Ed25519 pour générer des Clé privée publiques, garantissant ainsi une sécurité robuste et des signatures de transaction efficaces. Les portefeuilles génèrent des Clé secrète Clé publique qui servent d'identifiants de compte off-chain. La Clé privée est utilisée pour l'autorisation. Les transactions sont signées avec la Clé privée pour garantir l'intégrité et l'authenticité, puis vérifiées avec la Clé publique.

opération en réseau Solana adopte un modèle orienté leader, n'utilisant pas de pool de transactions (mempool), mais plutôt en attribuant des validateurs spécifiques comme leaders pour traiter les transactions pendant une période fixe (400 millisecondes). Les validateurs sont sélectionnés en fonction du montant mis en jeu et tournent selon un calendrier prédéfini, renforçant ainsi la Décentralisation et la sécurité du système.

Le réseau utilise un mécanisme de qualité de service pondérée par stake (SWQoS) pour prioriser le traitement des transactions provenant des validateurs de stake, réduisant ainsi les transactions indésirables et l'impact de l'Attaque de Sybil. Le SWQoS réserve 80 % de la capacité de traitement des leaders aux transactions acheminées par les validateurs de stake, le reste étant attribué aux Nœuds non stakés.

Amélioration de la scalabilité Certains solutions d'extension récentes, telles que les rollups SVM et la compression ZK, sont en cours de développement dans le but d'améliorer encore les performances de Solana, bien que ces solutions soient encore à un stade précoce d'adoption. Le protocole réseau QUIC utilisé par Solana contribue à une transmission efficace, sécurisée et évolutive des messages de transaction, répondant aux besoins élevés de débit.

La production de Consensus et de Bloc Le Mécanisme de consensus de Solana utilise un modèle de construction de Blocs continus où les leaders construisent et diffusent en temps réel les Blocs pendant leur période. Cette méthode réduit la latence et optimise le traitement des transactions. Les unités de traitement des transactions (TPU) des validateurs sont responsables de la création des Blocs et exécutent les transactions en parallèle autant que possible pour maximiser le débit et l'efficacité.

Preuve de l'historique（PoH）

La description détaillée du mécanisme de Preuve de l'historique peut être trouvée dans Livre blanc de Solana.

La Preuve de l'historique (PoH) de Solana est une horloge de chiffrement utilisée pour synchroniser le réseau en établissant un ordre d'événements vérifiable. Contrairement à des algorithmes de consensus tels que la preuve de travail (PoW), PoH n'est pas utilisé pour atteindre un consensus, mais fournit plutôt une référence temporelle pour permettre aux validateurs de trier les transactions et de suivre l'ordre du leader.

PoH fonctionne en calculant en continu une chaîne de hachage SHA-256, chaque hachage dépend de la sortie du hachage précédent. Cette séquence doit être calculée dans l'ordre pour former une sorte de "Preuve de travail" miniature. Les validateurs exécutent le service PoH pour générer ces hachages, bien qu'ils soient difficiles à calculer, les autres validateurs peuvent facilement les vérifier. En incorporant les données de transaction dans cette chaîne de hachage, PoH marque les transactions avec un horodatage, prouvant l'ordre dans lequel les transactions se sont produites et empêchant les validateurs de manipuler l'ordre des blocs.

Mécanisme et fonction Chaque validateur Solana exécute en continu le service PoH, effectuant des opérations de hachage séquentielles pour maintenir un horodatage crypté dans le grand livre. Lorsque le leader actuel traite de nouvelles transactions, ces transactions sont combinées avec le hachage PoH actuel, mettant à jour la chaîne de hachage et intégrant les transactions dans la chronologie cryptée. Ce processus garantit que le leader ne peut pas manipuler le temps ou l'ordre des transactions.

Dans chaque bloc de 400 millisecondes, le flux de PoH contient environ 800 000 hachages et des "ticks" (tic) marquant le passage du temps avec un intervalle de 6,25 millisecondes. Ces ticks servent de preuve d'activité et maintiennent le rythme des opérations du réseau. Même sans être des leaders, les validateurs maintiennent leur horloge PoH en marche pour rester synchronisés avec les autres parties du réseau et respecter le calendrier des leaders.

Modèle de compte La gestion de l'état de Solana repose sur une base de données appelée AccountsDB, qui est une grande base de données clés-valeurs avec des clés correspondant aux adresses de compte et des valeurs correspondant aux données respectives. Les comptes Solana peuvent être de différents types :

• Utilisateur compte：représente l'utilisateur individuel possédant la Clé privée.
• Données du compte : Stocke des informations d'état telles que le solde Jeton.
• Programme compte : bytecode exécutable contenant un programme spécifique.
• Programme natif compte : exécute les fonctionnalités réseau principales.

Solana fait la distinction entre le code et l'état, le programme 'compte' étant immuable, tandis que l'état est stocké dans un 'compte' distinct. Cette séparation rend la gestion de l'état plus efficace et permet de réaliser des optimisations uniques à l'architecture Solana.

Les programmes sur Solana sont écrits dans des langages tels que Rust et sont utilisés pour manipuler des données de compte, mais ils ne stockent pas leur propre état. Au lieu de cela, les programmes interagissent avec des Adresses Dérivées de Programme (PDA), qui sont des comptes spéciaux sans clé privée, contrôlés par les programmes. Les PDA garantissent que seuls les programmes pertinents peuvent modifier l'état, renforçant la sécurité et le contrôle des changements d'état par les programmes.

Gestion de la location et du compte Pour réduire l'inflation de l'état, Solana a mis en place un mécanisme de location exigeant que le compte maintienne un solde minimum de SOL. Le compte peut être fermé lorsqu'il n'est plus nécessaire, et le solde de location est restitué à l'utilisateur. Cette méthode encourage une utilisation efficace de l'état et évite de maintenir inutilement le compte ouvert indéfiniment.

Turbine：传播数据 Turbine est le protocole de diffusion de données Solana, inspiré de BitTorrent. Il décompose les données de transaction en petits paquets de données appelés "fragments", puis les diffuse de manière structurée sur le réseau. Les fragments sont regroupés en lots et diffusés via l'arbre Turbine, les validateurs sont organisés en une structure hiérarchique et transmettent les fragments à d'autres validateurs. Cette méthode réduit la charge de données des leaders et améliore la capacité de distribution efficace des blocs sur le réseau.

Consensus： Tower BFT Solana utilise Tower BFT, qui est une implémentation personnalisée de tolérance aux fautes byzantinesAlgorithme (PBFT) renforcée par une horloge synchronisée via PoH. En raison de la dépendance des validateurs à l'ordre prédéfini des transactions par PoH plutôt que des communications multi-tours, cela réduit les frais de communication dans le processus de consensus. Les validateurs gagnent des points en votant correctement et en votant pour les Blocs, assurant ainsi qu'ils restent sur une fork choisie pendant un certain temps pour réduire la possibilité de fork.

Gossip et Archive Le réseau Gossip de Solana agit en tant que plan de contrôle, diffusant les métadonnées clés pour garantir que les nœuds puissent communiquer et synchroniser leur état dans le réseau. Les nœuds d'archive conservent l'historique du réseau, stockant les données dans des entrepôts pour assurer l'accès aux transactions passées.

Économie et Jito Le modèle économique de Solana comprend des récompenses de mise basées sur l'inflation, les validateurs obtiennent des SOL en participant au consensus et en générant des blocs. Les récompenses de bloc comprennent une partie de la destruction et une partie des Blanchiment de capitaux attribués aux leaders de blocs. La mise en jeu liquide permet aux détenteurs de SOL de mettre en jeu leurs jetons dans des pools, en obtenant des jetons de mise liquide (LST) pouvant être échangés ou utilisés entre applications, tout en recevant des récompenses de mise.

Jito est largement adopté par les validateurs Solana, il renforce les incitations économiques en mettant en œuvre un système d'enchères d'espace de bloc en dehors du protocole. En plus du blanchiment de capitaux standard, ce système permet également d'obtenir des opportunités de traitement des transactions prioritaires en fournissant des "pourboires". Cela augmente considérablement les récompenses des validateurs et favorise une large utilisation du client Jito sur le réseau Solana.

Solana Machine virtuelle (SVM)

Solana Machine virtuelle（SVM）est un cadre innovant conçu pour gérer la valeur extractible maximale (MEV) off-chain de Solana Bloc. Le MEV fait référence à la valeur supplémentaire extraite du Bloc en réorganisant, incluant ou excluant des transactions. SVM fournit des technologies et des protocoles pour détecter, analyser et gérer les activités MEV, promouvant ainsi l'efficacité, l'équité et la sécurité dans l'écosystème Solana.

Éther坊Machine virtuelle（EVM） vs Solana Machine virtuelle（SVM）

Les différences entre SVM et la machine virtuelle Ethereum (EVM) dans l'exécution de Smart Contract et le traitement des transactions. Dans SVM, chaque validateurs exécute individuellement le Smart Contract, ce qui permet un débit de transactions élevé. En revanche, l'EVM nécessite un consensus entre les nœuds avant de pouvoir être exécuté, ce qui rend le traitement plus lent. De plus, le modèle de traitement en parallèle de Solana peut exécuter plusieurs transactions simultanément, alors que le modèle de traitement séquentiel d'Ethereum ne peut traiter qu'une transaction à la fois, ce qui rend Solana plus rapide et plus efficace.

Objectif et importance du SVM

SVM vise à résoudre le problème de la MEV en fournissant une méthode structurée pour prévenir la manipulation de l'ordre des transactions et la validation des blocs, ce qui est crucial pour maintenir l'intégrité des interactions financières sur Solana, protéger les utilisateurs contre le front running et améliorer la crédibilité du réseau. Étant donné le haut débit des transactions sur Solana, une gestion efficace de la MEV est essentielle pour prévenir les dommages aux utilisateurs ordinaires causés par l'extraction rapide de la valeur.

Définition de la Machine virtuelle Solana

Dans l'écosystème Solana, les SVM sont perçus différemment par les gens. Certains pensent que les SVM englobent tout le processus de traitement des transactions, y compris l'exécution des validateurs et des programmes, tandis que d'autres se concentrent sur la machine virtuelle eBPF sous-jacente chargée de l'exécution des programmes. En général, les SVM sont considérées comme un système intégré impliquant le composant Bank d'Agave validateurs, responsable de la gestion de l'état pendant chaque intervalle de temps. Les SVM traitent les transactions par lots, chaque lot contenant des instructions spécifiques à un programme donné, et utilisent des mécanismes de mise en cache pour optimiser l'efficacité de l'exécution.

Opportunités du SVM

La désolidarisation et l'interface claire de SVM lui permettent d'être utilisé dans une variété de scénarios, dépassant le domaine des validateurs Solana, principalement :

• Service hors chaîne : simule le traitement des transactions Solana hors chaîne, utilisé pour les tests et la simulation.
• Client léger : fournir une preuve de fraude aux clients légers, améliorer l'évolutivité et la sécurité.
• Canaux d'état: Utilisant des Canaux d'état basés sur SVM pour gérer les connexions peer-to-peer, les résultats finaux sont diffusés sur la mainchain.
• Rollups: en tant que couche d'exécution des Rollups, améliore l'évolutivité sans supporter les coûts complets du protocole de consensus.
• Sous-réseau Avalanche : Intégré avec le module Avalanche pour le consensus et la connexion réseau.
• Extension SVM : personnaliser l'unité SVM pour un protocole spécifique, renforcer la flexibilité. SVM est désormais disponible via le crate Rust solana-svm, prend en charge plusieurs applications et stimule l'innovation dans l'écosystème Solana.

FTX

Cependant, avec l'effondrement de FTX, Solana a connu un défi important. FTX est une entité importante étroitement liée à l'écosystème Solana, dont le fondateur Sam Bankman-Fried (SBF) est l'un des principaux supporters de Solana, ce qui a permis de migrer des projets traditionnellement liés à l'écosystème Ethereum tels que Serum Décentralisationplateforme d'échange (DEX) vers Solana. Sous l'influence de SBF, FTX est devenu l'une des plus grandes plateformes d'échange centralisées au monde, renforçant davantage la notoriété de Solana. Cependant, en raison de l'utilisation abusive par FTX des actifs de l'entreprise et des dépôts des clients pour des investissements à haut risque, cela a finalement entraîné sa faillite, constituant un risque majeur pour l'écosystème Solana lié à FTX.

Le 12 septembre 2023, FTX/Alameda Research a levé une garantie d'une valeur de 24 millions de dollars en $SOL, tandis que les données de Solscan montrent que le Portefeuille détient toujours plus de 1 milliard de dollars en $SOL, y compris des Jetons garantis et verrouillés. Malgré ces défis, la communauté de développeurs principaux qui partagent la vision de Solana maintient un engagement solide. Solana travaille à rétablir la confiance de la communauté en se concentrant sur l'amélioration de la stabilité du réseau, la création d'un environnement plus convivial pour les développeurs et la résolution des problèmes techniques.

Projet sélectionné construit sur Solana off-chain Bloc

Écosystème Solana (Top 10 des projets selon la capitalisation boursière)

• Neon EVM：Neon EVM permet aux applications Ethereum de s'exécuter sur Solana, offrant une vitesse de traitement plus rapide, des coûts plus bas et exploitant la capacité de traitement parallèle de Solana.
• Eclipse：Une solution de couche 2 Ethereum utilisant la machine virtuelle Solana (SVM), liquidant sur Ethereum et assurant la sécurité via des preuves de connaissance nulle.
• Nitro：Le pont entre Solana, Cosmos et l'écosystème IBC, renforçant l'interopérabilité et l'accessibilité à la liquidité.
• Wormhole：Un pont inter-chaînes permettant le transfert transparent d'actifs et de messages entre plusieurs blockchains (y compris Solana).
• Allbridge: un pont de chaîne qui facilite le transfert d'actifs entre Solana et d'autres blockchains, renforçant ainsi l'interopérabilité de Solana.
• LI.FI：un protocole d'agrégation de liquidité, intégrant plusieurs ponts cross-chain et un agrégateur de plateformes d'échange décentralisées (DEX), prenant en charge les échanges inter-réseaux.

DePIN

• Helium: Un réseau sans fil décentralisé utilisant Solana pour étendre la prise en charge des appareils IoT, offrant une solution de connexion économique et efficace.
• Hivemapper: Réseau de cartographie décentralisé, les utilisateurs contribuent à des images routières en temps réel à l'aide d'un enregistreur de conduite et reçoivent des récompenses en jetons.
• Render Network & io.net : un réseau de calcul distribué GPU construit sur Solana pour le rendu 3D et les tâches d'intelligence artificielle, offrant une puissance de calcul évolutive et économique.
• IoTeX: Une plateforme d'infrastructure Web3 qui connecte les appareils intelligents et les données du monde réel à la blockchain pour améliorer la précision et l'utilité des données.
• Teleport：une plateforme de service de covoiturage décentralisée qui utilise le protocole de blockchain Solana pour offrir des revenus plus élevés aux conducteurs et réduire les coûts pour les passagers.

Finance décentralisée

• Marinade Finance: Plateforme de mise en jeu de liquidité sur Solana, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses de mise en jeu en détenant des Jetons mSOL.
• Jito: un protocole qui optimise les revenus MEV par le biais du staking liquide, visant à réaliser des opérations sans autorisation dans l'écosystème Solana.
• Sanctum: Fournit une solution de partage de liquidité pour les jetons de mise en jeu sur Solana, favorisant l'interaction transparente et la génération de revenus.
• Drift Protocol：Plateforme de Décentralisation Trading sur Solana, offrant Spot et Futures Perpétuel Trading, avec prise en charge des mises à jour de prix en temps réel.
• Jupiter：Solana 领先的 DEX 聚合器，提供高效的交易路径、限价单和永续合约交易。
• Zeta Markets: Un protocole de trading de produits dérivés décentralisé, pris en charge par Solana, pour les options et les contrats à terme.
• marginfi: Protocole de prêt décentralisé offrant des activités financières intégrées à plusieurs protocoles DeFi Solana.
• Kamino: une plateforme DeFi qui propose des activités financières stratégiques, notamment des prêts, la fourniture de liquidités et la gestion de portefeuille.
• Parcl：Une plateforme d'investissement immobilier basée sur le suivi des prix immobiliers grâce à des flux de données.

Autres (Jeton non fongible et Jeton de mème, etc.)

• Magic Eden：Le principal marché NFT sur Solana, prenant en charge les transactions multi-chaînes, offrant une interface conviviale et un faible Blanchiment de capitaux.
• Tensor : Une place de marché conçue pour les traders professionnels de NFT qui intègre des teneurs de marché automatisés (AMM) et des fonctionnalités de données en temps réel.
• Metaplex：La plateforme offre des outils pour créer, vendre et gérer des actifs numériques sur Solana.
• DRiP: Plateforme de distribution aérienne NFT pour les artistes émergents sur Solana, offrant des services de frappe abordables et un service de frappe artistique NFT gratuit.
• TipLink：Ce portefeuille léger permet de transférer facilement des actifs via un lien ou un code QR, prenant en charge l'accès aux comptes Gmail ou Solana.
• Solchat: C'est un protocole de communication sur Solana qui prend en charge les messages on-chain et les appels peer-to-peer (P2P), et est prévu pour être intégré à l'écosystème mobile de Solana.
• Dialect：C'est un protocole de messagerie décentralisé qui prend en charge les transferts de jetons via la messagerie.
• Mad Lads：La série xJeton non fongible créée par Coral, qui réinvente l'application Jeton non fongible en tant que catalyseur de la vitalité de la communauté Solana.
• MonkeDAO : Le premier NFT DAO sur Solana, originaire de Solana Monkey Business, s'engage dans diverses activités communautaires dirigées par la communauté.
• Superteam DAO : Ce DAO s'engage à promouvoir Solana sur les marchés émergents et à soutenir les projets innovants grâce à des efforts communautaires.
• Solana University：cette organisation d'étudiants internationaux propose des ressources éducatives et des activités sur Solana et Web3.
• Meme Jeton: $BONK; $WIF; $POPCAT

Indicateurs clés (au 12 septembre 2024)

SOL/USD - 135.07 dollars (heure standard mondiale 06:06; 12 septembre 2024); Capitalisation boursière - 63.3 milliards de dollars

Le marché SOL (classé dans le top cinq selon le volume des 24 dernières heures, au 12 septembre 2024); données provenant de coingecko.

Valeur totale des dépôts verrouillés - 80,45 milliards de dollars

Violet - Prix SOL; Jaune - Adresse active quotidienne de SOL (5,5 millions - record historique)

Violet - Prix SOL ; Jaune - Volume quotidien SOL

Solana - Rapport financier (source:tokenterminal）

Les cinq principaux nœuds de validation Solana (note: toutes les valeurs sont en SOL; y compris toutes les données de mise en jeu, pas seulement les données de mise en jeu actives)

Volume Solana DEX (en dollars)

Données Solana DEX

Instructions de vérification du nœud Jito

Lien

• Site officiel de Solana
• Livre blanc Solana
• Solana 虚拟机文档

Source de données

• CryptoRank
• Blockworks Research
• Solana Compass
• Artemis Analytics
• Helius
• Dune Analytics - Solana Staking
• The Block - Solana off-chain données

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Pyth Network vise à soutenir les applications de la Finance décentralisée et à réduire l'écart entre TradFi et la finance off-chain. Le lancement du Pyth Price Feeds en 2021 marque une étape importante dans cette mission. Avec l'expansion continue de la Finance décentralisée, les besoins des développeurs et des utilisateurs évoluent également. Les développeurs de smart contracts et les acteurs du marché Web3 ont un besoin plus pressant que jamais en matière de sécurité et de fiabilité du Marché des capitaux, comme indiqué dans cet article sur les efforts de fiabilité chez Pyth.

Intégration de Oracle de confiance stake - une innovation de Pyth Price Oracle Machine qui renforce la responsabilité de la source de données pour fournir des récompenses et des mécanismes de sanction de stake décentralisés aux participants du réseau, créant ainsi un écosystème de Finance décentralisée plus sûr.

• Les éditeurs de Pyth (fournisseurs de données) recevront automatiquement des récompenses pour maintenir des données de haute qualité via le protocole Pyth. En cas de fourniture de données incorrectes ayant un impact négatif sur le protocole, leur mise sera réduite. Pyth DAO peut voter pour décider comment gérer ces fonds réduits, tels que les allouer aux utilisateurs affectés ou les utiliser à d'autres fins.
• Les détenteurs de PYTH stake peuvent déléguer leur staking au diffuseur Pyth, ce qui permet d'augmenter les récompenses potentielles du diffuseur pour la fourniture de données de haute qualité. Cette mesure contribue à renforcer la résilience et la sécurité de l'Oracle Machine de prix Pyth ; en retour, les détenteurs de PYTH stake recevront également automatiquement des récompenses pour avoir contribué à la protection du réseau Oracle Machine et de la finance décentralisée.

Oracle Integrity Staking couvre plus de 500 prix de l'Oracle Machine de Pyth, établissant des normes plus élevées pour la technologie de l'Oracle Machine et les acteurs du marché dans l'écosystème de la finance décentralisée. Ce lancement est un jalon important pour Pyth Network dans la réalisation de sa mission de fournir des données de prix fiables et précises à toutes les blockchains, tout en répondant à la demande croissante de décentralisation et de développement durable.

Cet article explorera comment améliorer la responsabilité des données et la sécurité d'Oracle Machine en utilisant Oracle Integrity Staking, permettant ainsi aux développeurs de construire des applications sans crainte.

Oracle Integrity Staking apporte une révolution aux développeurs

Dans le domaine de l'Oracle Machine, le défi le plus pressant actuel réside dans la manière de fournir des données de prix de haute qualité et fiables de manière Trustless, couvrant tous les actifs et blockchains nécessaires aux développeurs.

Actuellement, l'infrastructure de données disponible pour les développeurs ne peut pas fournir de mécanisme de responsabilité complet pour garantir la qualité des données. Les oracles existants ne fournissent qu'un mécanisme d'incitation de contrôle de qualité hors-chaîne pour une partie relativement sûre du marché.

En même temps, l'extension de la couverture des actifs reste un défi complexe pour l'Oracle Machine de type push. Bien que l'Oracle Machine de type pull de PYTH ait établi un nouvel exemple pour l'extension rapide de l'Oracle Machine des prix vers de nouvelles chaînes, les applications utilisant PYTH peuvent toujours bénéficier de l'accès à des actifs nouveaux, tendanciels ou stratégiques mais encore peu populaires.

Le stake Oracle Integrity résout directement les problèmes de qualité des données et de scalability en imposant aux éditeurs Pyth une responsabilité économique pour la précision des prix et la couverture des actifs.

Précision des prix

Les éditeurs doivent miser des Jetons PYTH pour être éligibles aux récompenses off-chain et ne recevront automatiquement des récompenses que s'ils fournissent des données de prix de haute qualité.

Au contraire, si l'éditeur fournit des données erronées ou malveillantes, une partie de son stake sera réduite en guise de sanction. De plus, le DAO Pyth peut voter pour décider de l'affectation des fonds réduits, y compris les attribuer en partie ou en totalité aux utilisateurs affectés par les données erronées, ou utiliser ces fonds pour soutenir d'autres initiatives du réseau Pyth.

Pour les développeurs, ces résultats apportent une plus grande confiance dans les données, leur permettant de construire en toute tranquillité sans se soucier de l'intégrité et de la sécurité des données. Ces mesures de sécurité sont complémentaires aux pratiques de fiabilité existantes de Pyth Oracle Machine, qui comprennent une agrégation hors chaîne pour exclure les entrées de données anormales et des tests de cohérence pour la nouvelle Oracle Machine.

Champ de couverture des actifs

Oracle Integrity Staking permet également aux éditeurs d'augmenter leurs récompenses potentielles en prenant en charge plus de symboles (prix Oracle Machine). De plus, si les éditeurs commencent à fournir des données pour des symboles moins populaires ou des paires de trading moins populaires ou Liquidité, plutôt que celles déjà soutenues par de nombreux autres éditeurs, leurs récompenses potentielles seront encore plus élevées.

Ce mécanisme d'incitation fait de Pyth l'Oracle Machine de choix pour les développeurs de Smart Contract lors de la construction d'applications largement utilisées. Que l'équipe de développement choisisse de construire où que ce soit ou ait besoin de quel type de données d'actifs, l'Oracle Machine de prix de Pyth peut être étendue pour répondre à ces besoins.

Protégez la Finance décentralisée que vous connaissez et aimez

La communauté Pyth joue également un rôle crucial dans le Oracle Integrity Staking, car les stakeurs PYTH peuvent désormais automatiquement recevoir des récompenses en aidant à renforcer la sécurité du réseau Oracle Machine. En déléguant leur stake aux éditeurs Pyth, les stakeurs renforcent les récompenses potentielles de ces éditeurs, renforçant ainsi la résilience et la précision de l'Oracle Machine Pyth. Le mécanisme de récompense du stake distribue d'abord les récompenses aux éditeurs en fonction de la qualité des données, puis aux stakeurs pour reconnaître leur contribution au réseau.

Ce mécanisme permet aux déposants de guider les éditeurs de support à prendre en charge un plus grand nombre de symboles et de types d'actifs, tout en veillant à ce que la qualité des données reste élevée. Il convient de noter que le mécanisme de récompense et de réduction de l'intégrité des oracles affecte non seulement les éditeurs, mais aussi les déposants qui les soutiennent. Les éditeurs sont responsables des données qu'ils fournissent à l'Oracle Machine, tandis que les déposants renforcent le réseau de l'Oracle Machine en choisissant quels éditeurs soutenir.

Oracle Integrity Staking 如何运作

Oracle Integrity Staking permet à n'importe qui de participer à la protection de Pyth et de maintenir la sécurité de l'écosystème de la finance décentralisée. Ce programme introduit des récompenses de mise et des mécanismes de réduction de la décentralisation pour encourager les éditeurs et les détenteurs de PYTH à mettre en jeu des jetons afin de renforcer l'intégrité de l'Oracle Machine.

Mécanisme de récompenses et de réduction du stake

L'intégrité du Oracle Integrity Staking repose sur le pool de staking, chaque pool de staking correspondant à un éditeur différent. Chaque éditeur participant peut stake des Jetons PYTH pour recevoir des récompenses de performance pour les données qu'ils publient. Les stakers de PYTH - c'est-à-dire les membres de la communauté Pyth - choisissent les éditeurs qu'ils souhaitent soutenir et peuvent staker des Jetons PYTH dans le pool de staking de n'importe quel éditeur pour aider à protéger le réseau Oracle Machine.

Le nombre total de récompenses générées par un pool de staking dépend du montant total de tokens mis en jeu dans ce pool (y compris ceux du créateur du pool et des participants au staking). À mesure que le montant total mis en jeu augmente, le montant des récompenses augmente également, jusqu'à atteindre une limite appelée limite de mise en jeu. Le créateur du pool peut augmenter sa limite de mise en jeu en soutenant davantage de symboles. En retour, les participants au staking peuvent être incités à soutenir davantage de créateurs qui proposent des symboles importants pour l'écosystème. Les récompenses sont automatiquement réparties entre le créateur du pool et les participants au staking, d'abord versées au créateur, puis le reste est attribué aux participants au staking.

Pyth DAO a fixé le taux de récompense annuel maximum du pool de staking pour trouver un équilibre entre la durabilité et la participation effective. Actuellement, ce taux de récompense est de 10%, mais il peut être ajusté par Pyth DAO. Le taux de récompense maximum sera atteint lorsque le montant total de staking dans le pool sera inférieur à la limite de staking. Cependant, le montant total des récompenses ne peut pas dépasser le taux de récompense maximum multiplié par la limite de staking, ce qui signifie que si la limite de staking est dépassée, les stakers recevront un taux de récompense inférieur.

Ce système incite les stakers à évaluer attentivement la liste complète de tous les éditeurs du réseau lorsqu'ils décident de faire un stake vers un éditeur particulier, afin de contribuer à la protection du réseau Oracle Machine. Pour en savoir plus sur le calcul des récompenses, veuillez consulter la documentation pertinente.

En résumé, les récompenses de Oracle Integrity Staking sont déterminées par plusieurs facteurs clés, qui peuvent être ajustés par Pyth DAO :

• Limite de stake : c'est le nombre maximum de Jetons pouvant être stakés avec l'éditeur (y compris l'éditeur lui-même et les stakers supplémentaires) et éligibles pour recevoir des récompenses. Une limite de stake plus élevée permet à l'éditeur d'attirer davantage de stakers et d'augmenter les récompenses nominales du pool de staking.
• Nombre de symboles pris en charge par l'émetteur : L'émetteur peut prendre en charge un plus grand nombre de symboles pour augmenter sa participation maximale, ce qui lui permet de bénéficier de récompenses potentielles plus élevées. Ces récompenses supplémentaires compensent les risques encourus en prenant davantage de symboles.
• Taux de récompense maximal : DAO a défini le taux de récompense maximal pouvant être obtenu dans le pool de staking, calculé en Taux annuel en pourcentage (APY). Bien qu'un taux de récompense maximal plus élevé puisse augmenter le potentiel de revenu total des participants, DAO doit gérer ce paramètre avec prudence pour maintenir un équilibre entre l'incitation à la participation et la garantie de l'intégrité du staking Oracle et de la durabilité à long terme du réseau Pyth.
• Frais de délégation : L'éditeur perçoit une récompense proportionnelle fixe (actuellement 20%) auprès des participants au pool de staking en tant que frais de délégation, ce qui représente la récompense nette après déduction de tout montant réduit. Le DAO peut voter pour ajuster ce taux et cette structure.
• Mécanisme de réduction : Si les données fournies par un groupe de publieurs ne répondent pas aux normes, à la fois les publieurs et les dépositaires qui les soutiennent peuvent faire face à des sanctions de réduction. Ce modèle de responsabilité partagée incite les dépositaires à évaluer soigneusement les publieurs et encourage une culture de responsabilité dans l'ensemble du réseau. Actuellement, le plafond du mécanisme de réduction est fixé à 5% du montant total des dépôts, ce ratio pouvant être ajusté par DAO de Pyth. La DAO peut également voter pour décider de l'utilisation des Jetons réduits, y compris s'ils doivent être attribués aux utilisateurs touchés par une erreur ou utilisés à d'autres fins pour soutenir le réseau Pyth.

Comment les déposants peuvent y participer

Les stakeurs PYTH jouent un rôle crucial dans le Oracle Integrity Staking, renforçant la sécurité et l'intégrité des données de l'Oracle Machine en stakant des Jetons auprès du publieur.

Pour commencer à participer, toute personne détenant des Jetons PYTH déverrouillés peut accéder au tableau de bord de mise en jeu de l'intégrité d'Oracle Pyth et accéder au programme de mise en jeu. Les participants éligibles* peuvent commencer à explorer la liste des éditeurs, choisir les éditeurs qu'ils souhaitent soutenir et contribuer à assurer la sécurité du réseau Oracle Machine.

Les stakeurs peuvent classer et évaluer les éditeurs en fonction de la composition de leur pool, de leur classement de qualité en tant qu'éditeur, du nombre d'Oracle Machine de prix pris en charge ou d'autres critères qui leur sont les plus importants. Une fois prêts, les stakeurs peuvent miser des Jetons dans le pool de staking de n'importe quel éditeur. Ces Jetons entrent dans une période de refroidissement (Warmup Period) avant d'être formellement mis en jeu et de contribuer à garantir les Oracle Machine. Les stakeurs peuvent gérer la répartition de leurs mises entre les différents éditeurs en fonction de leurs préférences personnelles et de leur stratégie pour maintenir l'intégrité du réseau Oracle Machine.

Les Jetons Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Jetonstake Pyth PYTH holder dans le cadre du programme Oracle Integrity Staking, et peuvent directement les Jetonstake à l'éditeur sans avoir à les retirer d'abord vers Portefeuille.

Enfin, les participants peuvent simultanément mettre en jeu les mêmes Jetons dans le cadre du programme de mise en jeu d'Oracle Integrity et du programme de gouvernance de Pyth, assurant ainsi la sécurité de l'Oracle Machine et obtenant le droit de vote pour les propositions d'amélioration de Pyth. Les participants peuvent également choisir de ne mettre en jeu leurs Jetons que dans le cadre de la gouvernance de Pyth, sans participer à la mise en jeu d'Oracle Integrity.

Le rôle joué par Pyth DAO

Pyth DAO est responsable de la détermination et de la gestion des paramètres de l'Intégrité des Oracle Integrity Staking, tels que la limite de stake, les frais de délégation, les réductions, etc., garantissant ainsi que le mécanisme d'incitation est aligné sur le maintien de normes de données élevées. Les paramètres actuels peuvent être consultés dans la documentation.

Pyth DAO est également responsable des mises à jour importantes du mécanisme de mise en jeu et de réduction, telles que la décision de la source de récompense pour les éditeurs et les miseurs en jeu. Pour lancer ce projet, l'Association des données Pyth a alloué 100 millions de Jetons déverrouillés. Le Pyth DAO peut voter pour décider de sources de récompenses supplémentaires, telles que les revenus hors chaîne générés par le Pyth Oracle Machine.

De plus, Pyth DAO peut voter pour décider comment traiter les Jetons réduits en raison de la fourniture de données incorrectes par l'éditeur. Bien que les Jetons réduits soient automatiquement renvoyés au trésor de DAO, Pyth DAO peut les attribuer aux parties concernées affectées par l'erreur de données ou les utiliser à d'autres fins autorisées par la gouvernance de DAO.

Le DAO peut également modifier la structure des récompenses, par exemple en incluant d'autres actifs numériques en tant que récompenses, ce qui permet une participation plus large de l'enjeu, renforçant ainsi davantage la sécurité et la couverture de l'Oracle Machine.

Grâce à ces responsabilités, le DAO Pyth donne à la communauté le pouvoir de façonner l'avenir de l'intégrité du réseau Oracle Staking, assurant la résilience et la scalabilité continues du réseau Pyth.

Prix de la machine Oracle V3 et développement futur

Dans la finance décentralisée (DeFi), la fiabilité et l'exactitude des données de l'Oracle Machine sont essentielles. Avec l'afflux croissant de fonds dans l'écosystème de la blockchain, les risques liés aux données inexactes ou manipulées augmentent également.

Bien que les mesures de fiabilité actuelles de l'Oracle Machine de prix Pyth soient cruciales pour maintenir la Finance décentralisée actuelle, en constante évolution, elle nécessite des mécanismes de sécurité plus avancés. Ainsi, garantir la sécurité des données de prix par une économie cryptographique est la prochaine étape logique de l'Oracle Machine de prix.

Pyth Network a d'abord lancé l'Oracle Machine de prix V1 sur Solana, fournissant des données off-chain à haute fréquence à partir de sources de première main. Grâce à la vitesse de Solana, Pyth a établi une nouvelle norme pour la livraison fiable de données. Avec le lancement de l'Oracle Machine de prix V2, Pyth est devenu le premier Oracle Machine pull, étendant son influence à plusieurs écosystèmes de chaînes de blocs tels que EVM, Move, Cosmos et BTC, offrant aux développeurs des données de prix de haute qualité et à latence faible à partir de n'importe quelle source off-chain.

Le stake d'intégrité Oracle a déverrouillé l'Oracle Machine V3 des prix, ce qui constitue une avancée majeure par rapport à l'Oracle Machine de prix Pyth, introduisant un mécanisme de responsabilité pour chaque source de données. Le cœur de la V3 est formé par le stake d'intégrité Oracle, permettant aux développeurs Web3 de construire en toute confiance, sans craindre des données inexactes ou une altération malveillante.

Le Oracle Integrity Staking a introduit un nouveau paradigme dans le domaine de l'Oracle Machine, qui accorde la priorité à la responsabilité de la source de données et à la protection de l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des données, établissant ainsi des normes plus élevées pour l'industrie des Oracle Machine.

Jusqu'à présent, Pyth Network est la seule solution d'infrastructure de données qui offre ce niveau de responsabilité et de sécurité des données, couvrant tous ses Oracle Machine existants, des plus couramment utilisés aux actifs à faible Liquidité. La sincérité de stake d'Oracle Machine garantit la sécurité de chaque Oracle Machine de prix, protégeant chaque utilisateur et responsabilisant chaque éditeur.

Pyth Network est en train de redéfinir l'avenir de la Finance décentralisée. Peu importe d'où vous venez dans l'écosystème ou comment vous choisissez de contribuer, vous êtes les bienvenus pour vous joindre à cette révolution et créer l'histoire ensemble.

Déclaration :

1. Cet article est repris de [Medium]，著作权归属原作者[Penny Lu]，如对转载有异议，请联系Gate Learn团队，团队会根据相关流程尽速处理。
2. Avertissement de non-responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article ne représentent que l'opinion personnelle de l'auteur et ne constituent pas des conseils en investissement.
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Résumé

• BTC、ETH 表现强劲，24 小时分別上涨 3.19%、 2.01%，目前价格正在向上测试 66,000 美元的résistance位。
• Le total des entrées nettes de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis hier était de 366 millions de dollars, tandis que le total des sorties nettes de l'ETF Ethereum au comptant aux États-Unis était de 680 000 dollars.
• Plusieurs jetons de clone ont enregistré des gains supérieurs à ceux du marché dans de nombreux secteurs, en particulier Cross-chain Communication, BRC-20, Dog et d'autres secteurs de mèmes.
• Intégration de XION et SEI Network : stimuler l'innovation de l'interopérabilité inter-chaînes et de l'expérience utilisateur
• Avalanche lance un programme de subvention de 40 millions de dollars pour préparer la mise à niveau vers "Avalanche9000"
• Le procès de l'affaire de la poursuite du développeur Tornado Cash par le ministère de la Justice américain entrera dans une phase de jugement.
• Au cours des dernières 24 heures, seul le secteur DEPIN a annoncé publiquement qu'un projet a levé 10,8 millions de dollars de financement.

Commentaire sur le marché

Selon les données de marché de Gate.io, au 27 septembre à 4h00 (UTC+0) [1]:

• BTC - Le prix du BTC a augmenté de 3,19% au cours des 24 dernières heures, atteignant actuellement 65 169 dollars. Le prix le plus élevé au cours des 24 dernières heures était de 65 807 dollars et le plus bas était de 62 677 dollars. Il teste actuellement le niveau de résistance à 66 000 dollars. Si une rupture avec un volume important peut être réalisée, la prochaine cible sera le niveau de résistance à 70 000 dollars.[2]

• ETH - Le prix de l'ETH a augmenté de 2,01% en 24 heures, atteignant actuellement 2 632 dollars. Le prix le plus élevé au cours des 24 dernières heures était de 2 666 dollars et le plus bas était de 2 560 dollars. Bien que l'ETH soit également en hausse, sa tendance est plus faible par rapport au BTC et il oscille actuellement à des niveaux élevés.【3】

• SOL - Le prix de SOL a augmenté de 5,11% au cours des dernières 24 heures, avec un prix actuel de 156 dollars, un prix maximal de 158 dollars au cours des dernières 24 heures et un prix minimal de 147 dollars. Le niveau de résistance principal de SOL est de 162 dollars, avec une performance solide et une possibilité de continuer à atteindre le niveau de résistance supérieur à court terme. 【4】
• ETF —— Selon les données de SoSoValue, les flux nets totaux des ETF sur Bitcoin au comptant aux États-Unis le 26 septembre ont atteint 366 millions de dollars【5】, tandis que les flux nets totaux des ETF sur Ethereum au comptant aux États-Unis ont atteint 680 000 dollars【6】.
• Altcoins - Perform well under the promotion of Bitcoin, with most altcoins outperforming the market. Among them, Cross-chain Communication, BRC-20, and Doge meme sectors rose by 13.6%, 12.6%, and 12.6%, respectively. [7]
• Les trois grands indices boursiers américains - l'indice S&P 500 a augmenté de 0,40 %, le NASDAQ a augmenté de 0,60 % et le Dow Jones a augmenté de 0,62 %.【8】
• Or au comptant - Le prix de l'or au comptant est de 2,670.35 dollars l'once, en baisse de 0.08% sur la journée.【9】
• Indice de peur et de cupidité - L'indice de peur et de cupidité est de 61, atteignant un nouveau sommet en un mois, ce qui signifie que le marché est dans un état de cupidité. Au cours des dernières 24 heures, le prix du BTC a rebondi, ce qui a rendu le sentiment du marché plus optimiste et a renforcé la confiance des investisseurs dans les crypto-monnaies.【10】

Jetons populaires

Selon les données du marché de Gate.io, combinées aux volumes et performances des prix des dernières 24 heures, voici les principales altcoins populaires:

**REEF - Hausse quotidienne d'environ 32,5%, capitalisation boursière de 129 millions de dollars.

Reef est une blockchain L1 rapide et évolutive conçue pour la finance décentralisée, les jetons non fongibles et les jeux. Les projets de l'écosystème comprennent Sqwid, Klever, Hypersign, etc. Les investisseurs comprennent NGC Ventures, LD Capital, etc.

Le récif a récemment étendu sa gamme dans le domaine des jeux de hasard sur la blockchain en collaborant avec Pigmo, attirant ainsi davantage d'attention de l'industrie. De plus, Reef a également démontré son soutien et son autonomisation envers les développeurs grâce à sa collaboration avec ViaLabs, renforçant ainsi davantage la valeur de la chaîne Reef. Ces collaborations stratégiques sont peut-être un facteur clé de l'augmentation de son prix en une seule journée. 【11】

MYRIA —— Avec une augmentation d'environ 28,0% en une seule journée, la capitalisation boursière en circulation est de 9 428 millions de dollars.

Myria est une solution d'extension L2 à haute vitesse et sans frais de gaz pour les actifs numériques et les Jeton non fongible, basée sur la technologie ZK roll-up d'Ethereum. L'écosystème compte déjà plus de 270 projets de développement et 500 000 utilisateurs, favorisant ainsi la croissance et l'innovation de la plateforme.

Récemment, l'équipe MYRIA a partagé lors d'une AMA le jeu mobile à venir intitulé « 360 Cricket » ainsi que son plan d'intégration technologique Web 3.0, suscitant un grand intérêt sur le marché. Avec l'annonce de la nouvelle série de Jetons non fongibles et des mises à jour du mode PvP, les attentes du marché à l'égard de l'écosystème MYRIA ont considérablement augmenté, ce qui pourrait être un facteur clé de cette hausse de prix.【12】【13】

XEC - Une augmentation d'environ 20,1% en une journée, avec une capitalisation boursière de 30,25 millions de dollars américains.

eCash est un projet blockchain conçu pour une expansion à l'échelle mondiale, et plusieurs mises à niveau technologiques récemment lancées ont encore amélioré ses performances réseau et l'expérience utilisateur.

Grâce au mécanisme de pré-consensus Avalanche, eCash réalise une quasi-instantanéité de la détermination finale des transactions, tandis que la mise à niveau « Regular Heartbeat » optimise la cohérence du temps de bloc et combat les comportements de « basculement minier ». De plus, eCash introduit des noms d'utilisateur personnalisables et échangeables, ainsi que la plateforme eCash Agora, pour aider les créateurs à tokeniser et à monétiser des Jetons non fongible sur leur réseau. Ces fonctionnalités innovantes, associées à l'amélioration des outils de développement, pourraient être des facteurs importants pour stimuler la hausse du prix du XEC. [14] [15]

Données clés

Les entrées nettes de l'ETF Bitcoin hier étaient de 366 millions de dollars Selon les données de Sosovalue, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré hier (26 septembre) une entrée nette de 366 millions de dollars et un volume total de transactions de 2,43 milliards de dollars. Le total cumulé des entrées nettes s'élève à 18,31 milliards de dollars et la valeur totale des BTC gérés par les ETF est de 60,03 milliards de dollars, ce qui représente 4,70% de la capitalisation boursière totale.

Les sorties nettes de l'ETF Ethereum hier s'élevaient à 680 000 dollars américains Selon les données de Sosovalue, hier (26 septembre), le fonds négocié en bourse Ethereum aux États-Unis a connu une sortie nette de 680 000 dollars américains et un volume total de transactions de 257 millions de dollars américains. Le total cumulé des flux nets entrants est de 582 millions de dollars américains, la valeur totale de l'ETH géré par l'ETF étant de 7,22 milliards de dollars américains, représentant 2,28% de la capitalisation boursière totale.

Frais de financement, ratio long/court du contrat, volume de liquidation, ratio d'achat/vente de Bitcoin Selon les données de Coinglass, jusqu'à 4 heures (UTC+0) le 27 septembre, le taux de financement pondéré des positions longues de Bitcoin était de 0,0072%【16】, tandis que le taux de financement pondéré des positions longues d'Ethereum était de 0,0069%【17】. Au cours des dernières 24 heures, le ratio long/court des contrats à terme Bitcoin sur l'ensemble du réseau était principalement en faveur des positions courtes, tandis que le ratio long/court des contrats à terme Ethereum était principalement en faveur des positions longues, créant ainsi une divergence【18】. Environ 142 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, dont plus de 94,76 millions de dollars de contrats courts.【19】

L'indice de prime de Bitcoin en Corée du Sud atteint son plus bas niveau en un an, -1,16, le marché sud-coréen se tourne vers les altcoins

Ce changement peut être lié aux attentes de réduction des taux aux États-Unis et à l'intérêt du marché pour d'autres devises chiffrées Hausse. Les investisseurs recherchent des actifs alternatifs pour générer des rendements dans l'environnement actuel, ce qui fait des altcoins un choix populaire. Cette tendance montre que les préférences en matière de risque des participants au marché évoluent, reflétant une diminution de leur confiance en Bitcoin et une quête d'actifs plus risqués. Avec l'évolution dynamique du marché, il est possible que plus d'investisseurs réévaluent leur allocation d'actifs dans les mois à venir.【20】

Commentaires sur les points chauds

Intégration du réseau XION avec SEI: stimuler l'innovation en matière d'interopérabilité inter-chaînes et d'expérience utilisateur XION est en train d'intégrer le réseau Sei dans son écosystème de machines virtuelles rapides et multiples en introduisant une technologie d'abstraction de chaîne. Cette intégration combine l'environnement hautes performances créé par Sei pour les développeurs et la blockchain de couche 1 centrée sur l'utilisateur de XION, favorisant le développement d'applications grand public inter-écosystèmes. L'intégration permet également un flux transparent des actifs et des comptes natifs IBC, renforçant l'interopérabilité inter-chaînes et élargissant la solution d'abstraction de chaîne de XION à un public de développeurs et d'utilisateurs plus large. En tant que blockchain de couche 1 à haute vitesse, Sei possède une structure EVM parallèle capable de traiter des milliers de transactions en seulement 380 millisecondes. Grâce à ce partenariat, Sei bénéficiera du soutien des 3,6 millions d'utilisateurs de XION, renforçant ainsi la liquidité et l'unification des développeurs à travers les réseaux. La combinaison de XION et Sei permet non seulement d'améliorer les capacités technologiques, mais aussi de résoudre les problèmes de dispersion des utilisateurs, de la liquidité et des développeurs dans l'écosystème Web3, accélérant ainsi l'adoption généralisée de la technologie blockchain.

Avalanche lance un programme de subvention de 40 millions de dollars pour préparer la mise à niveau d'Avalanche9000. La Fondation Avalanche a annoncé le lancement d'un programme de subventions d'une valeur de 40 millions de dollars visant à encourager les développeurs à créer des protocoles innovants dans l'écosystème de la blockchain. Ce programme, appelé Retro9000, est stratégiquement conçu dans le but d'attirer et de soutenir les développeurs travaillant sur la chaîne de blocs Avalanche avant la prochaine mise à niveau Avalanche9000.

Avalanche9000 est prévu d'être la mise à niveau à grande échelle la plus importante depuis le lancement du mainnet Avalanche en 2020. Son objectif est de rendre le lancement de la première couche de la chaîne Avalanche plus économique, plus facile à personnaliser et à entretenir. La date précise d'Avalanche9000 n'a pas encore été déterminée, mais le testnet sera lancé en octobre. 【22】

Vitalik: Le DEX de Market Making par robot est un cas d'utilisation croisé entre le chiffrement et l'intelligence artificielle, avec de vastes perspectives d'avenir Le 27 septembre, Vitalik Buterin, co-fondateur d'Ethereum, a déclaré dans un message sur les réseaux sociaux : "Comme je l'ai dit dans un post plus tôt cette année. Il est évident depuis une décennie que les cas d'utilisation croisée du chiffrement/intelligence artificielle sont les DEX des robots market makers. Il existe de nombreuses perspectives prometteuses pour étendre cela aux marchés de prédiction et aux jeux de gouvernance dans les DAO".【23】

Les avantages du trading robotique sont la capacité de fonctionner 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sans aucune restriction liée à l'intervention humaine, ce qui garantit toujours la présence d'acheteurs et de vendeurs sur le marché et assure une liquidité continue. Cela résout le problème de la pénurie de liquidités causée par des facteurs humains sur les marchés traditionnels. En même temps, le trading robotique permet aux utilisateurs ordinaires de bénéficier de services de trading similaires à ceux des grandes institutions, réduisant ainsi les barrières à l'entrée sur le marché et augmentant la participation au marché.

Le ministère de la Justice américain poursuit en justice les développeurs de Tornado Cash, l'affaire entrera maintenant dans la phase de jugement Le 27 septembre, le tribunal du district sud de New York a rejeté la demande de retrait de poursuites criminelles de Roman Storm, le développeur de Tornado Cash, estimant que ses arguments concernant la liberté d'expression et le manque de notification ne suffisaient pas à renverser les accusations raisonnables du ministère de la Justice. Actuellement, le procès de Roman Storm est prévu pour commencer à New York le 2 décembre et devrait durer deux semaines. S'il est reconnu coupable des trois chefs d'accusation, il risque jusqu'à 45 ans de prison.

Tornado Cash est un protocole de mélangeur Ethereum qui offre des fonctionnalités de transaction anonyme, mais en raison de son utilisation généralisée pour le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales, il est confronté à des risques juridiques et à des pressions réglementaires importantes. Auparavant, en août de l'année dernière, Roman Storm et Roman Semenov ont été accusés de complot de blanchiment d'argent et de violation des réglementations connexes. Depuis sa mise en ligne en 2019, Tornado Cash a été sanctionné à plusieurs reprises et poursuivi en justice pour son utilisation dans le blanchiment d'argent, y compris l'inculpation de ses développeurs, la suppression du code du projet et l'arrestation de ses cofondateurs, ce qui a finalement conduit à de multiples problèmes juridiques et politiques liés à la cryptographie.

Les problèmes de conformité juridique de Tornado Cash ont eu un impact profond sur les futurs projets de chiffrement, principalement en ce qui concerne l'équilibre entre la confidentialité et la conformité. Les projets doivent trouver de nouvelles solutions entre la protection de la vie privée et le respect des exigences réglementaires, ce qui pourrait impliquer l'introduction d'un processus KYC facultatif pour répondre aux exigences de conformité. Trouver un équilibre entre l'anonymat natif du chiffrement et la conformité du marché est un problème auquel les futurs projets de chiffrement devront prêter une attention particulière.

Informations sur le financement

Selon les statistiques de RootData, au cours des dernières 24 heures, seul 1 projet a annoncé publiquement avoir obtenu un financement d'un montant de 10,8 millions de dollars, impliquant la catégorie DEP : 【24】

Mawari - Réalisation d'un financement stratégique de 10,8 millions de dollars, avec des investisseurs tels que Borderless Capital, 1kx, Lead et Blockchange. Mawari Network est une plateforme de livraison de contenu 3D et XR décentralisée, qui devrait être lancée sur le réseau principal Solana au premier trimestre 2025 et une vente de licence de nœud sera effectuée au quatrième trimestre de cette année pour étendre l'infrastructure. Il surmonte les goulots d'étranglement de l'offre d'infrastructure de rendu en temps réel et le manque de capacité de calcul local sur les dispositifs XR. Le projet réalise cet objectif en orchestrant un réseau décentralisé composé de nœuds GPU exécutant le moteur Mawari. Le moteur Mawari est une pile technologique propriétaire qui peut rendre du contenu 3D interactif et le diffuser efficacement en continu en temps réel vers des dispositifs XR mobiles à grande échelle.

Opportunités d'Airdrop

WalletConnect Le projet WalletConnect a annoncé le largage aérien du jeton WCT le 24 septembre. Ce jeton est une partie importante du réseau WalletConnect et est utilisé pour améliorer l'expérience utilisateur (UX) sur la chaîne. Le WCT prend en charge les fonctionnalités réseau, autonomise les utilisateurs, les applications et la communauté des portefeuilles, et favorise un avenir plus prometteur sur la chaîne grâce à des incitations partagées. Les utilisateurs détenant du WCT peuvent participer activement à la gouvernance et aux mises à jour du projet.

Le largage de WCT vise à récompenser les utilisateurs et les constructeurs qui contribuent au développement du réseau, de Web3 et de l'expérience utilisateur sur la chaîne. L'inscription au largage de la saison 1 commencera le 24 septembre 2024 et se terminera le 18 octobre 2024, et les résultats de l'audit de qualification seront annoncés en novembre. La saison 1 du largage distribuera 50 millions de WCT, soit 5% du total de l'offre initiale.

Étapes d'inscription:

1. Visitez la page d'inscription Airdrop, https://airdrop.walletconnect.network/
2. Cliquez sur "S'inscrire ici", acceptez les termes et connectez-vous à un portefeuille Ethereum Adresse. Il est recommandé d'utiliser WalletConnect pour la connexion afin de garantir l'intégrité des données.

WalletConnect est en train de se diriger vers un réseau totalement décentralisé, prévu pour être réalisé d'ici 2025. Le jeton WCT sera lancé en 2024, avec une transférabilité ouverte par la suite.

> Remarque: Les plans et les méthodes de participation à l'Airdrop peuvent être mis à jour à tout moment. Il est recommandé aux utilisateurs de suivre les canaux officiels de WalletConnect pour obtenir les dernières informations. De plus, les utilisateurs doivent participer avec prudence, faire preuve de vigilance et effectuer des recherches approfondies avant de participer. Gate.io ne garantit pas la distribution ultérieure des récompenses de l'Airdrop.

Références :

1. Gate.io, https://www.gate.io/price
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
3. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
4. Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/SOL_USDT
5. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-btc-spot
6. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
7. CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
8. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
9. Investissement, https://www.investing.com/currencies/xau-usd
10. Gate.io https://www.gate.io/zh/bigdata/homeindex
11. Gate.io, https://www.gate.io/trade/REEF_USDT
12. MYRIA, https://medium.com/myria-official/ama-recap-360-cricket-is-in-full-swing-db495e6fa8f7
13. Gate.io, https://www.gate.io/trade/MYRIA_USDT
14. eCash, https://x.com/eCashOfficial/status/1834419353481105566
15. Gate.io, https://www.gate.io/trade/XEC_USDT
16. CoinGlass, https://www.coinglass.com/pro/AvgFunding/BTC
17. CoinGlass, https://www.coinglass.com/pro/AvgFunding/ETH
18. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
19. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
20. Cryptoquant, https://cryptoquant.com
21. XION, https://x.com/burnt_xion/status/1839323542648996071
22. Avalanch, https://www.coindesk.com
23. X, https://x.com/VitalikButerin/status/1839497176877085159
24. Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
25. Walletconnect, https://walletconnect.network/blog/connect-token-airdrop

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Déni de responsabilité Le marché des investissements chiffrés comporte des risques élevés. Il est recommandé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate.io n'assume aucune responsabilité pour les pertes ou dommages résultant de ces décisions d'investissement.

Préface

Ce rapport explore en profondeur l'évolution du marché des Cryptoactifs, mettant l'accent sur la diversification de l'émission de jetons et de leurs types, et analyse en profondeur l'état actuel et les tendances futures du marché des cryptomonnaies. En revisitant les méthodes d'émission historiques et en analysant les différents modes d'émission de jetons, en tenant compte de la situation actuelle du marché, il présente un aperçu complet du marché des cryptomonnaies.

1. Évolution des méthodes d'émission

Dans le domaine des cryptomonnaies, l'innovation technologique fait progressivement baisser le seuil d'émission d'actifs. Au départ, l'émission de cryptomonnaies dépendait principalement de ressources de calcul intensives pour le 'mining'. Avec l'apparition des ICO (émission initiale de jetons) et des IEO (offres initiales d'échange), les projets nécessitent un certain capital et une expérience dans le secteur. La popularisation du 'mining' de liquidité permet de démarrer facilement des actifs de longue traîne et les projets de décentralisation se font peu à peu remarquer. Aujourd'hui, l'émergence de plateformes de lancement de jetons simplifie considérablement le processus d'émission de jetons, permettant aux particuliers et aux petites équipes de réaliser facilement l'émission d'actifs.

1.1 Émission de jetons diversifiée

Avec l'avancement de la technologie de la blockchain, les méthodes d'émission de jetons sont de plus en plus diversifiées et ont considérablement baissé les barrières techniques, ce qui permet aux utilisateurs sans antécédents techniques de participer facilement à l'émission de jetons. Ces méthodes répondent aux besoins et à l'environnement du marché de différents projets, voici quelques méthodes courantes d'émission de jetons:

1. Mining (Fari Mining) C'est le mode d'émission de Jeton le plus courant au début, où les utilisateurs sont récompensés en Jeton en fournissant de la puissance de calcul au réseau pour extraire de nouveaux Blocs. BTC (Bitcoin) est le projet le plus emblématique.

2. Crowdfundingémission Incluant l'émission initiale de Jetons (ICO), les offres initiales d'échange (IEO) et l'émission initiale de Décentralisation (IDO). La prévente du projet de fête Jeton est conçue pour collecter des fonds de développement.

ICO est la forme la plus ancienne de financement participatif, atteignant son apogée entre 2014 et 2018, avec un total de plus de 56 milliards de dollars levés, mais en raison de problèmes réglementaires et de surveillance, elle a progressivement diminué.

En 2019, l'IEO, en tant que nouveau mode de financement émergent, a été soutenu par une plateforme d'échange centralisée bien connue, ce qui a amélioré la crédibilité du projet.

随着 Finance décentralisée 的兴起，plateforme d'échange 推出的 IDO 凭借其社区驱动和特性迅速流行，并在 2021 年成为主流lancement d'un pièce方式之一，融资额突破 1,300 亿美元。

3. Minage de liquidité (Liquidité Mining) Les utilisateurs fournissent de la Liquidité à la plateforme d'échange Décentralisation et reçoivent des récompenses en Jeton. Le phénomène de la Finance décentralisée Summer en 2020 a fait du Minage de liquidité un moyen populaire d'émission de Jeton, ce qui a non seulement augmenté la Liquidité Jeton, mais a également créé de nouvelles sources de revenus pour les utilisateurs. Compound a ouvert la voie au Minage de liquidité, ce qui a considérablement augmenté le nombre d'utilisateurs et le TVL.

4. Airdrop (Airdrop) Le projet de fête distribue gratuitement des Jetons aux premiers supporters ou à des groupes d'utilisateurs spécifiques, en tant que stratégie de marketing ou de récompense. L'Airdrop aide non seulement le projet à accroître sa notoriété, mais encourage également la participation des utilisateurs à la communauté et à la gouvernance du projet. Uniswap, un projet renommé, a distribué des Jetons aux premiers utilisateurs via un Airdrop en 2020, devenant ainsi l'un des cas de succès. Blur a été le premier à adopter un système de points, et la stratégie de Finance décentralisée de Pendle, qui sépare le capital et les intérêts, a conduit à la naissance de la zone PointFi.

5. Lancement d'un jeton en un clic (OCTD) Les méthodes émergentes ces dernières années, telles que l'inscription, le minting et le lancement de tokens Pump.Fun, permettent aux utilisateurs de créer et de négocier rapidement des jetons personnalisés sans nécessiter d'opérations complexes, grâce à des outils simples ou des smart contracts. Cette approche réduit considérablement les barrières à l'émission de jetons et favorise l'émergence de la culture Meme.

图一：不同Cryptoactifs类型的émission历史和Market Cap

Avec l'émergence de l'écosystème de la finance décentralisée, des plateformes de lancement de jetons telles que Pump.Fun simplifient considérablement le processus d'émission de jetons grâce à leurs faibles coûts et à des processus automatisés, ce qui réduit considérablement les barrières à l'émission de jetons. Ces développements reflètent la demande du marché pour des méthodes d'émission décentralisées, efficaces et flexibles, offrant ainsi plus d'opportunités de financement et de participation aux projets et aux investisseurs.

Figure 2: Quantité de Jeton émis et montant de la levée de fonds (en dollars) selon différentes méthodes d'émission

1.2 L'émission de Jeton a considérablement augmenté ces dernières années

Avec la baisse du seuil d'émission des actifs, le nombre de jetons cryptographiques a connu une hausse explosive de 25 en 2013 à 13 453 en 2024. En particulier, depuis 2020, le taux de croissance annuel moyen a dépassé 150%.

Cette hausse est principalement attribuée à la popularité des normes de jetons ERC-20, à l'émergence de la finance décentralisée, à la popularité des jetons non fongibles, à l'émergence de nouvelles plateformes blockchain et à l'expansion rapide de l'écosystème de chiffrement. Parallèlement, la normalisation des technologies, l'application généralisée des smart contracts, l'émergence de plateformes de lancement de jetons (comme Pump.Fun), etc., ont également réduit le seuil d'émission de jetons, incitant davantage de projets et de communautés à accroître leur visibilité et leur attrait via l'émission de jetons.

Figure 3: Nombre de nouveaux Jetons répertoriés par CoinGecko chaque année

Malgré les données fournies par des plateformes telles que CoinGecko, le nombre réel de Jetons émis dépasse largement ces statistiques. En 2024, le nombre de nouveaux Jetons dépasse 2,52 millions, portant ainsi une hausse explosive depuis 2020. Cela témoigne non seulement de l'activité du marché des cryptomonnaies, mais aussi de l'importance croissante de l'économie des Jetons dans le développement de projets.

Figure quatre: le nombre de nouveaux Jetons émis chaque année (y compris l'écosystème Solana et Pump.Fun)

2. 深入剖析不同Jetonémission方式

L'évolution du modèle d'émission de Cryptoactifs reflète une attention croissante à la participation communautaire et à l'équité. Du modèle d'émission initial axé sur le Mining à des modèles axés sur la communauté tels que l'IDO et les mécanismes d'Airdrop de Jeton, le rôle de la communauté dans l'écosystème des Cryptoactifs devient de plus en plus important. Par exemple, DOGE a renforcé sa culture et ses valeurs communautaires pour stimuler sa hausse de valeur, ce qui met en évidence le rôle clé de la communauté dans la réussite des projets et souligne l'importance du modèle axé sur la communauté dans le développement des Cryptoactifs.

Les nouveaux mécanismes d'émission tels que l'IDO et l'Airdrop ont favorisé davantage la décentralisation de la distribution des Jetons, permettant à un public plus large de participer au développement précoce du projet. Cela améliore non seulement l'équité et la transparence du projet, mais reflète également la recherche de valeurs démocratiques et inclusives de l'industrie des Cryptoactifs, tout en démontrant l'innovation et l'adaptabilité des Cryptoactifs.

2.1 Miningémission: the main émission method in the early clone coin era

Dans les premiers temps de l'évolution de la Blockchain, la plupart des altcoins étaient des projets de Cryptoactifs basés sur le code BTC, modifiés, tels que Litecoin, Feathercoin, Namecoin, Dogecoin et Primecoin. Le mode d'émission équitable de l'ère des altcoins vient du BTC, se basant sur la compétition de la Puissance de calcul pour la distribution des Jetons, constituant ainsi le principal mode d'émission du marché du chiffrement au début. La Mining décentralisée réalise une émission dispersée des Jetons, les participants utilisant des ressources de calcul pour concourir et obtenir des récompenses en Jetons nouvellement mintés, assurant ainsi la sécurité du réseau Blockchain tout en créant un mécanisme de distribution relativement équitable des Jetons. Aujourd'hui, quelques altcoins (comme Litecoin et Dogecoin) occupent toujours une place importante sur le marché des Cryptoactifs et sont devenus des projets représentatifs parmi les premiers Jetons alternatifs.

Figure 5: Capitalisation boursière (en dollars) de l'émission précoce de clones de pièces émission

2.2 ICO 热潮：EOS 等明星项目崛起

ICO (Initial Coin Offering) est une méthode innovante de financement des projets Blockchain, similaire à l'IPO sur le marché boursier. Les équipes de projets Blockchain lèvent des fonds auprès du public en publiant un Livre blanc et en utilisant Internet pour émettre des Jetons. Depuis le premier ICO de Mastercoin (Omni) en 2013, ce modèle s'est rapidement développé. En 2014, Ethereum a levé environ 18 millions de dollars grâce à l'ICO ; en 2015, le projet DAO a atteint une levée de fonds de 150 millions de dollars. En 2017, l'ICO a connu une hausse explosive, avec le projet EOS levant près de 4,2 milliards de dollars en un an, devenant ainsi le chef-d'œuvre de l'ICO. Cependant, avec l'attaque de Hacker sur le DAO en 2016 et l'arrêt de l'ICO en Chine en 2017, les problèmes de sécurité et de conformité de ce modèle ont commencé à apparaître, et la fièvre de l'ICO s'est refroidie par la suite.

图六：主要 ICO émission de jetons时之募资金额（美元）

2.3 ère IDO: Améliorer le degré d'émission de JetonDécentralisation

En juin 2019, Binance DEX, la plateforme d'échange décentralisée de Binance, a lancé le premier projet IDO, marquant une innovation dans le modèle de financement des cryptomonnaies. Avant l'apparition des IDO, l'IEO (Initial Exchange Offering) était populaire en tant que méthode de financement semi-centralisée. Dans le modèle IEO, la plateforme d'échange de cryptomonnaies est responsable de la vérification et de la sélection des projets, ainsi que de la vente et de la négociation des jetons sur sa plateforme, ce qui améliore la crédibilité du projet et accélère le processus de mise en marché. En 2019, l'IEO est devenu une méthode de financement populaire après les ICO. Cependant, étant donné que l'IEO exige que les investisseurs effectuent une vérification KYC sur la plateforme d'échange centralisée et dépendent de cette plateforme pour la souscription de jetons, certains utilisateurs sont mécontents de cette centralisation.

En réponse à cela, l'IDO (Initial DEX Offering) est apparu. Ce nouveau mode d'émission de Jeton, via la plateforme d'échange décentralisée (DEX) telle que Uniswap, permet de réaliser à nouveau un financement sans autorisation. Dans l'IDO, les projets ou les communautés peuvent déployer librement la Liquidité sur le DEX, contournant ainsi l'audit des plateformes d'échange centralisées. Cela permet aux investisseurs d'acheter directement des Jetons au début du projet, renforçant ainsi la flexibilité et la transparence de leur participation, tout en réduisant les risques liés à la centralisation. L'IDO offre aux petits investisseurs et aux projets innovants une plateforme de financement plus large, favorisant ainsi davantage la décentralisation de l'écosystème des Cryptoactifs.

Figure 7: Montant de collecte principal lors de l'émission de jetons IDO (en dollars)

2.4 Minage de liquidité：Finance décentralisée 生态加速发展

En 2020, la vague de la "Finance décentralisée Summer" a propulsé le Minage de liquidité vers l'avant-garde du financement de l'émission d'un jeton. Le Minage de liquidité (également appelé Yield Farming) est un modèle innovant de financement dans le domaine de la Finance décentralisée, qui permet aux utilisateurs d'investir dans des pools de Liquidité pris en charge par des Smart Contracts pour obtenir des rendements. Ce modèle a débuté avec les tentatives d'IDEX en 2017, s'est approfondi avec Synthetix en 2019, et a finalement rencontré un grand succès en juin 2020 lors de la distribution du Jeton de gouvernance COMP par le protocole Compound, augmentant de près de 10 fois la valeur totale verrouillée (TVL) au cours des cinq mois suivants, devenant ainsi un catalyseur clé de la hausse de la Finance décentralisée. D'autres projets de Finance décentralisée (comme Uniswap) ont également rapidement suivi cet exemple de succès, stimulant le développement florissant de tout l'écosystème de la Finance décentralisée.

Figure 8: Tendance de hausse du TVL de Compound

Figure 9: Tendance de hausse de la valeur totale verrouillée (TVL) d'Uniswap

2.5 Airdrop激励Jeton：Airdropattirer l'attention效应火热

Depuis 2020, de nombreux projets blockchain ont adopté la stratégie Airdrop pour motiver les utilisateurs à étendre leur impact. Le premier CryptomonnaieAirdrop remonte à 2014, lorsque le programmeur Baldur Friggjar Odinsson a largué des AuroraCoin aux citoyens islandais. Cependant, le tournant pour qu’Airdrop devienne la méthode de distribution principale de Jeton est survenu en 2020, lorsqu’Uniswap a répondu à l’Airdrop compétitif à grande échelle de Sushiswap, et que les utilisateurs qualifiés ont reçu au moins 1 000 $ d’UNI Jeton. Cette stratégie a non seulement attiré un grand nombre d’utilisateurs, mais a également été à l’origine de l’essor de « Finance décentralisée Summer ». Depuis lors, des projets tels que DYDX, ICP et d’autres ont également intégré la stratégie Airdrop dans leur modèle économique Jeton. En conséquence, Airdrop est devenu un outil puissant pour les projets Web3 afin d’attirer les utilisateurs, d’accroître la notoriété, de réaliser la décentralisation de Jeton et de jeter les bases de futures applications telles que GameFi et SocialFi.

Figure dix: lancement de la capitalisation boursière des projets Airdrop populaires

2.6 Conduite communautaire d'émission: la culture communautaire conduit la valeur du Jeton

En décembre 2013, DOGE (Dogecoin) est né, et la culture communautaire est devenue le moteur principal de sa valeur. Ce projet, initialement destiné à critiquer la spéculation sur les cryptomonnaies, s'est non seulement fait connaître grâce à son image de marque humoristique populaire, mais a également réussi à se démarquer grâce à une communauté puissante et cohérente. La communauté DOGE a remporté un large suivi en finançant des activités caritatives telles que l'équipe de bobsleigh de Jamaïque et le projet d'eau propre du Kenya. Ces initiatives ont non seulement amélioré la notoriété du projet, mais ont également démontré le rôle clé de la culture communautaire dans la valeur des cryptomonnaies. Le modèle innovant de DOGE a intelligemment combiné le divertissement et l'investissement, inspirant ainsi des jetons ultérieurs tels que Shib, Pepe et Bonk, qui ont exercé une influence profonde sur la culture communautaire des mèmes et le développement de jetons axés sur la communauté.

Figure 11: Variation de la capitalisation boursière totale de la zone MEME

2.7 Plateforme de lancement d'un jeton en un clic : opération de lancement d'un jeton flexible et pratique

Mi-mars 2024, le jeton Meme de l'écosystème Solana, représenté par BOME, a déclenché une frénésie et a stimulé l'émergence de plates-formes de lancement de jetons telles que Pump.Fun. Pump.Fun est une plate-forme d'émission et de trading de Memecoin en plein essor dans l'écosystème Solana, attirant de nombreux utilisateurs grâce à l'effet de richesse des Memecoins. En prélevant des frais de lancement de jetons, cette plate-forme a connu une hausse rapide de ses revenus, avec plus de 10 millions de dollars enregistrés en seulement 3 mois. Au 16 août, les revenus totaux de la plate-forme ont dépassé les 96 millions de dollars, avec un pic quotidien de 2,31 millions de dollars, dépassant de nombreux réseaux blockchain majeurs (Base, Arbitrum, BNB, Blast, dont les revenus quotidiens sont tous inférieurs à 1 million de dollars).

Figure 12: Revenu cumulé de Pump.Fun

Figure treize: Revenus quotidiens des principales chaînes de blocs

3. Types de Jeton en pleine floraison : de l’"or numérique" à la fièvre MEME

Avec l'innovation continue de la technologie de la blockchain et des scénarios d'application, les usages et les types de jetons ne cessent de s'étendre. Le BTC, en tant que premier cryptoactif, est principalement utilisé pour le stockage de valeur et les transactions, tandis que l'ETH élargit l'utilisation des jetons grâce aux smart contracts. Ces dernières années, avec l'émergence de la finance décentralisée (DeFi), les fonctionnalités des jetons se diversifient progressivement, donnant naissance à des stablecoins, des jetons de gouvernance, des jetons non fongibles (NFT) pour l'art numérique, des jetons GameFi combinant jeu et finance, des jetons SocialFi combinant social et finance, ainsi que des jetons MEME pour le divertissement communautaire. Cela offre non seulement plus de choix aux investisseurs, mais stimule également la prospérité du marché des cryptoactifs.

3.1 Tendance historique : les concepts populaires évoluent constamment avec le cycle historique

En 2009, la Bloc Genesis de BTC est née, ouvrant ainsi une nouvelle ère de l'industrie du chiffrement. Par la suite, l'écosystème de la chaîne de Bloc a accueilli de nombreux concepts innovants, chacun apportant une valeur et une vitalité uniques.

En 2013, pour la première fois, le Halving du Bitcoin, de nombreux développeurs ont innové et optimisé en s'inspirant du code du Bitcoin, inaugurant ainsi l'ère des "altcoins". Selon les statistiques de l'Institut de recherche de Gate, la capitalisation boursière totale des premières altcoins était d'environ 918 milliards de dollars.

Avec l'émergence de l'Ethereum (ETH) et d'autres blockchains L1 et la fièvre des ICO en 2015, la part de marché du BTC a considérablement diminué.

Depuis 2017, les stablecoins et les CEX coins ont progressivement gagné en popularité sur le marché, tandis que l'été 2020 a favorisé l'émergence de nouveaux types de cryptomonnaies tels que la finance décentralisée, GameFi et MEME, illustrant une tendance à la diversification des actifs.

Malgré les nombreux cycles du marché, le BTC continue de dominer, avec une part de capitalisation boursière qui est passée de plus de 80 % à son apogée à un niveau stable de 50 % à l'heure actuelle. La capitalisation boursière actuelle dépasse déjà 12 billions de dollars, ce qui lui vaut le surnom de "l'or numérique".

Figure 14: La capitalisation boursière des différentes zones de concepts au cours des 10 dernières années

En décembre 2013, la publication officielle du Livre blanc d'ETH a marqué l'avènement de l'ère de la chaîne de blocs programmable. La technologie des contrats intelligents d'ETH a considérablement élargi les scénarios d'application de la chaîne de blocs, faisant passer sa capitalisation boursière à plus de 340 milliards de dollars en 2021, ce qui en fait la deuxième plus grande cryptomonnaie après le BTC.

En 2017, les jetons Stable Coin et les plateformes d'échange centralisées (CEX) ont connu un développement rapide grâce à la frénésie des ICO. À ce jour, la capitalisation boursière des jetons Stable Coin a dépassé les 160 milliards de dollars, et la capitalisation boursière des jetons des plateformes d'échange CEX a également dépassé les 90 milliards de dollars. L'influence et la reconnaissance du marché des cryptoactifs continuent de s'étendre à l'échelle mondiale.

Figure 15: Les concepts populaires de l'histoire zone et leur capitalisation boursière actuelle

Entre 2014 et 2017, la demande de transactions anonymes a poussé le développement rapide de jetons de confidentialité tels que Monero et Zcash. Cependant, avec le renforcement de la réglementation gouvernementale, la part de marché des jetons de confidentialité a fortement diminué depuis 2018, et les premiers jetons Fork et les jetons de clonage ont progressivement disparu avec l'émergence de projets innovants.

En raison de l'augmentation de l'activité de développement de la finance décentralisée sur Ethereum, l'apparition de solutions de couche 2 est apparue pour améliorer la scalabilité d'Ethereum en raison de la lenteur de la mainchain et des coûts de gaz élevés. Actuellement, la capitalisation boursière de la zone Layer 2 a dépassé 17,4 milliards de dollars.

La Finance décentralisée et GameFi ont rapidement émergé depuis 2020, offrant de nouvelles solutions pour le TradFi grâce à des Dapp telles que Uniswap et AAVE. La capitalisation boursière de la Finance décentralisée a atteint 732 milliards de dollars. Des projets tels qu'Axie Infinity et STEPN attirent un grand nombre d'utilisateurs et de capitaux grâce au modèle "Play to Earn", démontrant le potentiel de la blockchain dans la propriété numérique et le monde virtuel, avec une capitalisation boursière actuelle de 43.8 milliards de dollars.

En 2023, SocialFi et BRC-20 sont devenus les points focaux du marché, combinant les domaines de la blockchain, des médias sociaux et de l'expansion de l'écosystème BTC, avec une capitalisation boursière dépassant 33 milliards de dollars.

Figure 16: Tendance de la capitalisation boursière en pourcentage pour différentes devises

Depuis 2020, le marché des cryptomonnaies montre une tendance à la spécialisation et à la segmentation, avec l'émergence de nouveaux Jetons de zone comme des champignons après la pluie.

Le nombre et la variété d'émissions de nouveau Jeton ont explosé, faisant de Meme, GameFi, Finance décentralisée et Jeton non fongible les points forts du marché, même pendant la période baissière du marché de 2022 à 2023, qui maintient une part élevée.

Le Jeton MEME dans la zone Jeton non fongible a été particulièrement remarquable, avec une hausse bien supérieure aux autres domaines. La capitalisation boursière a déjà dépassé les 40 milliards de dollars, ce qui reflète l'enthousiasme continu des investisseurs pour ce domaine. En revanche, GameFi, la Finance décentralisée et la zone Jeton non fongible ont connu un léger repli après leur pic en 2021.

Avec l'approbation du BTCSpot ETF en 2024, les fonds OTC afflueront rapidement sur le marché des cryptomonnaies, ce qui poussera la capitalisation boursière totale du chiffrement à un nouveau record.

图十七：不同币种的发行量hausse

3.2 Retour au présent: Solana occupe une part de marché importante dans l'émission de nouvelles pièces.

En 2024, la fièvre des jetons MEME balayait plusieurs chaînes publiques, Solana en particulier. En mars, des jetons tels que Bome et Slerf dans l'écosystème Solana sont devenus le centre d'attention du marché en raison de leur rendement élevé. L'apparition de plateformes telles que Pump.Fun pour le lancement simplifié de jetons a encore réduit le seuil et simplifié le processus, poussant la quantité quotidienne moyenne de nouveaux jetons émis dans l'écosystème Solana à dépasser 10 000. Les données de l'Institut de recherche de Gate montrent que Solana représente plus de 60% du marché des nouveaux jetons émis, loin devant les autres chaînes publiques.

Figure dix-huit : Nombre quotidien de nouveaux jetons 01928374656574839201 off-chain des principaux blocs en 2024

En dehors de Solana, la chaîne Base a également réalisé une performance remarquable cette année. Grâce au soutien de Coinbase, à l'EIP-4844 Blanchiment de capitaux, à l'engouement pour Meme et à des informations positives telles que la hausse de la communauté Farcaster, le nombre d'utilisateurs et l'activité de l'écosystème Base ont rapidement augmenté. Depuis mars, l'effet d'enrichissement du Jetonbig pump "Degen" a encore renforcé la dynamique de l'écosystème Base, avec une émission de Jetonémission en forte hausse, faisant de la chaîne la deuxième en termes de part de marché cette année, avec une part de marché de plus de 20%.

Figure dix-neuf: 2024 La proportion quotidienne des nouvelles jetons principaux Blocoff-chain

Résumé

Les modes d'émission de Jeton sur le marché des cryptoactifs ont évolué de l'exploitation minière, ICO, IEO, IDO, Mining de Liquidité à la plateforme actuelle de lancement d'un pièce en un clic, reflétant ainsi la quête de participation communautaire et d'émission équitable. Chaque mode d'émission répond aux besoins du marché et au développement technologique à des périodes spécifiques. Les modes d'émission diversifiés actuels offrent aux projets de blockchain des voies de financement plus larges, réduisent les barrières à l'entrée, améliorent l'efficacité et favorisent la vitalité de l'écosystème communautaire.

Le progrès continu de la technologie blockchain a favorisé la prospérité de l'économie des Jetons. Du rôle de "l'or numérique" de Bitcoin (BTC) à la révolution des smart contracts d'Ethereum (ETH), en passant par l'émergence de fonctionnalités diverses telles que les stablecoins, les Jetons de gouvernance et les Jetons utilitaires, le champ d'application des Jetons ne cesse de s'élargir. Avec l'émergence de concepts innovants tels que la Finance décentralisée, les Jetons non fongibles, GameFi et SocialFi, l'application de la technologie blockchain dans les domaines de la finance, de l'art, des jeux et des réseaux sociaux ne cesse de se approfondir. Sous l'impulsion de la plateforme Solana, une blockchain haute performance, et du lancement rapide de nouveaux Jetons, le Jeton MEME, avec son énorme potentiel de hausse, est devenu le favori du marché et occupe une position dominante dans l'émission de nouveaux Jetons. La diversification des Jetons offre aux investisseurs un choix plus large et accélère la hausse générale du marché des cryptoactifs.

Ce bull run est vraiment différent, ce n'est plus comme avant, où les fonds circulaient sans fin à l'intérieur du marché des cryptomonnaies, et la rotation de la zone était monnaie courante. Le marché n'est plus concentré, le seul consensus semble être de ne pas faire d'achat stupide. Après avoir survécu à un marché du chiffrement atone, la liquidité du marché des cryptomonnaies est déjà sèche, et après avoir attendu avec impatience le bull run, on n'a pas vu une inondation massive, mais plutôt une liquidité plus sévèrement fragmentée.

En tant qu'élément incontournable du marché des cryptomonnaies, le domaine de la finance décentralisée ne peut pas échapper à ce sortilège de liquidité :

Chaque protocole de Liquidité est décentralisé, ce qui signifie que la plateforme d'échange Décentralisation aussi ne peut pas fournir l'expérience de trading la plus complète aux utilisateurs en raison du manque de Liquidité.

Face aux défis de Liquidité auxquels la Finance décentralisée est confrontée actuellement, le protocole Elixir des market makers Décentralisation a quelque chose à dire.

Elixir vise à améliorer la problématique de Liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée en adoptant une approche Décentralisation, en intégrant le protocole de Finance décentralisée pour fournir aux utilisateurs un environnement de trading efficace, sécurisé et transparent.

Elixir a déjà intégré plus de 30 protocoles de Finance décentralisée et lancera le Mainnet au second semestre, tout en proposant le deUSD Décentralisation.

Cet article examine en détail Elixir et aide les lecteurs à comprendre comment Elixir travaille en collaboration avec plusieurs protocoles de finance décentralisée pour résoudre les problèmes actuels de liquidité, ainsi que les mécanismes, les avantages et l'avenir de la décentralisation du dollar Elixir (deUSD).

La finance décentralisée divise, ce n'est pas seulement leur propre souffrance

En tant que pivot de la valeur d'échange dans le monde de la Finance décentralisée, la demande de plateforme d'échange décentralisée est de plus en plus forte sur le marché. De la simple rudesse du début, où seule l'utilité importait, à présent, la vitesse et l'expérience produit sont indispensables. Afin de fidéliser les anciens clients et attirer de nouveaux clients, toutes les plateformes d'échange décentralisées commencent progressivement à être "内卷".

En tant que l'un des solutions, le carnet d'ordres décentralisé offre aux utilisateurs une expérience de trading fluide et à faible slippage grâce à une Liquidité excellente. Dans un contexte où l'expérience de trading off-chain est de plus en plus importante, la plateforme d'échange carnet d'ordres décentralisé occupe une position de plus en plus importante sur le marché.

Cependant, avec l'attention du marché dispersée et chaque projet de Finance décentralisée se battant pour lui-même, dans cette situation de concurrence, la précieuse Liquidité du marché doit être divisée et subdivisée. Il semble que compter uniquement sur les teneurs de marché pour fournir de la Liquidité ne suffise plus à répondre aux besoins de transactions fluides et à faible Slippage. De plus, il n'est pas facile d'intégrer efficacement la Liquidité divisée.

De même, pour de nombreux utilisateurs natifs de la Finance décentralisée, utiliser une plateforme d'échange décentralisée n'est pas seulement une question de trading, mais l'essence de la Finance décentralisée se trouve dans les revenus supplémentaires en dehors de l'échange de valeur. Bien que le carnet d'ordres soit bon, les bénéfices de liquidité sont pris par les market makers invités, de nombreux utilisateurs voient le marché de la plateforme d'échange décentralisée croître de plus en plus, mais ils ne peuvent pas obtenir leur part du gâteau, ils ne peuvent que s'en inquiéter.

Elixir a vu la correspondance naturelle des besoins des deux parties selon lesquels le protocole a besoin de lever des fonds et les utilisateurs ont besoin de plus de points de croissance des revenus, et a trouvé sa propre position - guider les fonds des utilisateurs vers divers protocoles de finance décentralisée.

Elixir, off-chainLiquidité集大成者

Comment Elixir répond-il aux besoins du marché ?

En tant que réseau DPoS modulaire, Elixir utilise une architecture réseau unique et un algorithme de gestion de la liquidité pour ouvrir la porte invisible entre les utilisateurs hors-chaîne et les Dex. Cela permet aux utilisateurs de fournir directement de la liquidité à plusieurs carnets de commandes Dex, tout en offrant aux utilisateurs hors-chaîne de nouvelles opportunités de croissance financière. Ainsi, chaque utilisateur hors-chaîne peut vivre l'expérience d'un market maker et réaliser une situation gagnant-gagnant avec le protocole.

L'objectif et la vision d'Elixir sont très bons, et sa mise en œuvre réelle est également remarquable. Depuis son lancement, Elixir continue de se développer à un niveau élevé et présente des performances remarquables dans toutes les dimensions.

Depuis son lancement, Elixir protocole a enregistré près de 200 millions de dollars déposés et a traité plus de 261 millions de transactions au total.

Contexte de l’équipe et financement

La naissance de l'Elixir plein d'idées ne peut être dissociée d'une équipe d'élite qui associe un sens aigu de l'odorat à une excellente capacité d'exécution.

Fondateur Philip Forte

Ancien associé de BlockVenture, conseiller de Solana, Moonbeam, Flow Network, Magic.

Partenaire Cole Petersen

Auteur de la finance décentralisée de Forbes, investisseur de 3AC, Neuralink et 20 autres startups.

CTO Chris Gilbert

Ancien ingénieur en chef chez Tokensoft et IDEXX.

COO：Tim Wang

Tim Wang a dirigé les investissements en chiffrement chez Hudson River Trading. Il a plus de 10 ans d'expérience en TradFi, notamment dans les activités de banque d'investissement chez J.P. Morgan, les opérations de private sale chez Lightyear Capital, et les investissements en capital-risque chez Eniac Ventures. Il a investi en tant qu'ange dans plus de 30 projets de chiffrement.

同时，Elixir 改善 Finance décentralisée 领域的潜力也早获得Marché primaires认可：

En mars 2024, Elixir a annoncé qu'elle avait levé 8 millions de dollars, dirigés par Maelstrom Capital et Mysten Labs, avec la participation de GSR, AmberGroup et d'autres institutions et individus, portant le montant total des fonds levés, y compris les deux tours précédents, à 17,6 millions de dollars.

plus long认可，Elixir 强大的合作版图

Actuellement, Elixir a collaboré avec plus de 30 DEX leaders tels que Vertex, RabbitX, Bluefin, Apex, Orderly, etc., pour une intégration partenariale. Grâce à Elixir, les utilisateurs peuvent fournir de la Liquidité aux paires d'échange de DEX du carnet d'ordres. Grâce aux incitations Elixir LP ou aux plans d'incitation LP fournis par le protocole, les fournisseurs de Liquidité peuvent obtenir des gains de stake diversifiés.

À l'avenir, Elixir s'intégrera également à une série de protocoles de finance décentralisée bien connus tels que Pancakeswap, Paradex, Synfutures, etc. L'écosystème d'Elixir continue de s'étendre, ce qui est prometteur pour l'avenir.

Le nombre de partenaires n'affecte pas la qualité de l'approvisionnement en Elixir dans la Liquidité.

Grâce à une intégration Liquidité de qualité et à sa capacité de coopération écologique, Elixir a fourni à différentes plateformes d'échange une capacité de financement de plus de 1,25 milliard de dollars, et même de plus de 50 % Liquidité à des plateformes d'échange populaires telles que Bluefin, Rabbitx, Orderly Network et Vertex.

La performance d'Elixir jusqu'à présent prouve également que sa vision d'améliorer la Finance décentralisée et la Liquidité n'est pas simplement une parole en l'air. De tels résultats remarquables sont possibles grâce au soutien de l'architecture technologique unique d'Elixir.

La gestion de la Liquidité est à portée de main, Elixir a des avantages technologiques incroyables

L'intégration efficace de Liquidité ne peut se faire sans l'architecture réseau unique et complexe d'Elixir. L'architecture réseau d'Elixir se divise en systèmes off-chain et off-chain.

système hors chaîne (Off-Chain)

Tout d'abord, les sources de données de la plateforme d'échange sont responsables de récupérer les données du marché auprès des différentes plateformes d'échange. Ces sources de données détiennent des informations en lecture seule sur les plateformes d'échange et souscrivent à un flux de mises à jour pour obtenir en temps réel les données du marché des plateformes d'échange. Ces données sont ensuite diffusées aux agrégateurs de données.

L'agrégateur de données collecte des données à partir de plusieurs sources de données de plateforme d'échange et les combine en un cadre de données déterministe. Ensuite, l'agrégateur de données chiffre les données pour garantir l'intégrité et l'immutabilité des données. Enfin, l'agrégateur de données diffuse les données signées aux validateurs et aux nœuds d'audit.

Le réseau des validateurs fonctionne en utilisant un mécanisme de Preuve d'enjeu déléguée (DPoS). Les validateurs sont responsables de vérifier l'exactitude des données et doivent atteindre un consensus de 66 % pour confirmer la validité des données. Les utilisateurs finaux délèguent leur état aux validateurs, et les validateurs détenant le plus grand nombre de droits reçoivent la plus grande part de récompenses et participent au consensus. Le réseau des validateurs garantit la décentralisation et la sécurité du système.

L'infrastructure du relais utilise la technologie de l'enclave sécurisée (qui utilisera à long terme l'infrastructure de calcul multi-parties (MPC)) pour traiter la Clé secrète liée à la plateforme d'échange. Le nœud relais vérifie si la proposition de commande chiffrée a obtenu un consensus de 2/3, puis signe ces commandes avec la Clé secrète et envoie les commandes signées à la plateforme d'échange. L'infrastructure du relais est un pont entre les systèmes off-chain et garantit que toutes les transactions sont vérifiées et signées.

Système off-chain (On-Chain)

Le nœud d'audit reçoit des cadres de données et des propositions de commande de l'agrégateur de données et du nœud relais. Le nœud d'audit exécute des stratégies pour vérifier si les propositions de commande sont correctes. Si des propositions de commande malveillantes sont détectées, le nœud d'audit appelle les fonctionnalités hors chaîne du contrôleur pour effectuer les traitements appropriés. Le nœud d'audit garantit l'exactitude des données et des transactions.

Le contrôleur est un smart contract chargé de gérer le staking, les récompenses et les sanctions. En cas de litige, le contrôleur vérifiera les 2/3 du consensus des validateurs actifs et punira les validateurs malveillants. Le contrôleur effectue des opérations off-chain via des smart contracts pour garantir l'équité et la sécurité du système.

L'architecture réseau d'Elixir, en combinant étroitement les systèmes off-chain et off-chain, garantit l'efficacité du traitement des données et la sécurité de la validation des transactions. Le réseau des validateurs réalise la Décentralisation et le Consensus grâce au mécanisme DPoS, tandis que l'infrastructure Relais garantit l'intégrité et l'immutabilité des données et des transactions, et les Nœuds d'audit et les contrôleurs fournissent une sécurité supplémentaire et une exécution équitable. Grâce à cette conception architecturale multicouche, Elixir peut fournir des services efficaces, sûrs et fiables dans un environnement de Décentralisation.

Image: Flux de travail de l'architecture réseau Elixir

En même temps, Elixir utilise une technologie de fournisseur de liquidité avancée basée sur l'algorithme de marché pour gérer et optimiser la liquidité. Les principales stratégies comprennent des variantes de l'algorithme Avellaneda-Stoikov sans fin, qui détermine le temps de cotation par une promenade aléatoire, offrant ainsi une expérience presque similaire à celle d'un CEX pour les traders et la meilleure expérience LP pour les fournisseurs de liquidité.

Afin de prévenir toute manipulation du marché et tout comportement ludique, Elixir introduit une composante aléatoire dans son algorithme et génère des nombres aléatoires à l'aide de l'enclave sécurisée SGX. Ces nombres aléatoires sont synchronisés entre les validateurs via une fonction aléatoire vérifiable.

Grâce à une architecture réseau unique et à la gestion de la Liquidité par Algorithme, Elixir propose un mode d'approvisionnement en Liquidité innovant, garantissant à la fois la fluidité et la sécurité des flux de fonds, tout en servant de pont entre différents projets de Finance décentralisée, renforçant ainsi l'interopérabilité et la Liquidité.

近期 Elixir 计划推出抵押 actif synthétique Décentralisation 美元 deUSD，旨在进一步改善合作伙伴的 Liquidité 现状，同时提高 Liquidité 贡献者的收益。

Stabilité des prix et multiples revenus, l'actif synthétique deDeus vaut la peine de le suivre

Avec la Finance décentralisée devenant un pivot prospère hors chaîne, l'importance des actifs synthétiques se fait également de plus en plus sentir. Dans le monde hors chaîne, les actifs synthétiques ancrent directement la valeur d'autres actifs, économisant ainsi aux utilisateurs de nombreuses étapes intermédiaires complexes, ainsi que les frais et l'usure associés à chaque échange d'actifs. En tant qu'exemple d'utilisation réussie pour les utilisateurs de chiffrement évitant l'usure, les actifs synthétiques sont profondément enracinés dans le monde du chiffrement, la capitalisation boursière continue de hausser, devenant ainsi un écosystème de chiffrement largement reconnu sur le marché. Divers protocoles hors chaîne considèrent également les actifs synthétiques comme une partie importante de la Liquidité.

La gestion centralisée de l'actif synthétique en dollars offre une meilleure coordination des interactions insuffisantes entre les protocoles, même si les protocoles de la Finance décentralisée sont différents les uns des autres. Cependant, le jeton de chiffrement synthétique en dollars, qui est ancré à la valeur du dollar à un ratio de 1:1, est accepté partout.

Elixir 正是看到actif synthétique对于 Finance décentralisée Liquidité管理的闪光点，即将推出完全抵押的合成美元 deUSD。

Mécanisme de stabilité des prix de deUSD qui n'est pas entravé par les fluctuations du marché

Actuellement, deUSD est garanti par stETH, et à l'avenir, il prendra en charge une plus grande variété d'actifs de garantie. Ce qui rend le mécanisme de conception de deUSD remarquable, c'est qu'il utilise une stratégie de neutralité delta et ajuste dynamiquement la composition des actifs pour faire face au risque de fluctuation des prix des actifs de garantie.

Comment fonctionne la stratégie neutre Delta ?

Tout d'abord, n'importe qui peut mintdeUSD en mettant en gage stETH, chaque stETH mis en gage sera utilisé pour shorter une quantité équivalente d'ETH sur le marché, en même temps la position short peut capturer un taux de financement positif sur le marché, apportant des revenus supplémentaires à deUSD.

Lorsque le taux de financement est négatif, deUSD ajustera dynamiquement sa composition d'actifs en fonction du solde du FCO (Fonds de dépôt ouvert) afin de maintenir la stabilité des prix.

Plus précisément:

Dans un environnement de taux d'intérêt négatifs, les emprunts sur le marché se multiplient et le solde de la trésorerie nette de l'entreprise diminue progressivement.

Avec la baisse progressive de l'OCF, la composition des actifs de deUSD sera également ajustée progressivement, réduisant la proportion des revenus de base à long terme et augmentant la proportion des actifs stables de revenus sDAI / autres.

Par exemple, lorsque le OCF atteint le niveau d'eau élevé de 100 %, la composition des actifs de deUSD est "80 % de stratégie à long terme + 20 % de sDAI / autres actifs stables de revenus".

Lorsque l'OCF atteint le niveau d'eau élevé de 75%, la composition des actifs de deUSD est dynamiquement ajustée pour être "70% de portefeuille de stratégie à long terme + 30% de sDAI / autres actifs stables de revenus".

Visible, contrairement au 'stablecoin' largement connu du grand public, deUSD est né avec un mécanisme de stabilité unique, dans le but d'offrir une meilleure expérience écosystémique aux utilisateurs et aux partenaires. Les utilisateurs se sentent plus en sécurité en ajoutant de la Liquidité, et le protocole de collaboration avec Elixir élimine une part des inquiétudes lors de la jouissance de la Liquidité. Peu importe l'évolution du prix du marché, la Liquidité stable reste solide et fonctionne de manière stable.

Avec le protocole Elixir, deUSD est vraiment décentralisé

Le puissant réseau de validateurs est au cœur du protocole Elixir. Le réseau de validateurs Elixir est composé de plus de 13 000 nœuds indépendants répartis dans le monde entier, chacun participant à la validation des transactions et au mécanisme de consensus. Le réseau décentralisé de validateurs n'a pas de point de contrôle unique, ce qui garantit que le protocole est à l'abri de toute forme d'interférence ou de contrôle centralisé, assurant ainsi la transparence et la sécurité du protocole.

Avec le soutien du réseau de validateurs Elixir, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de mint/échange de deUSD en interagissant avec des Smart Contracts, sans aucune approbation centralisée. Les utilisateurs ont un contrôle total sur le pouvoir de minting, garantissant une décentralisation totale tout au long du processus.

En tant que produit phare du futur protocole Elixir, chaque transaction de deUSD est soutenue par le réseau de validateurs Elixir, ce qui en fait un actif numérique vraiment décentralisé et stable.

Image: Nombre actuel de vérifications Nœud Elixir dans le monde

En plus du puissant réseau de validateurs, le protocole Elixir laisse également beaucoup d'espace pour l'imagination de ses propres actifs de base, deUSD. La grande interopérabilité du protocole permet à deUSD de circuler librement entre différentes applications de protocole de différentes chaînes, offrant ainsi à deUSD un large éventail d'applications et une excellente capacité de capture de valeur. La grande extensibilité du protocole permet également à deUSD de s'itérer avec les besoins des utilisateurs et du marché, garantissant ainsi un fonctionnement durable et stable de deUSD.

Volant en avant, avec DEUS d'Elixir, on ne peut tout simplement pas s'arrêter

Fournir aux utilisateurs des options de revenus faciles à obtenir et diversifiées

En combinant la puissante intégration des ressources d'Elixir, deUSD abstrait les produits de différentes plateformes d'échange de différentes chaînes publiques en un seul actif de revenu, ce qui réduit la complexité des opérations entre différentes chaînes publiques et plateformes d'échange pour les détenteurs de deUSD. Cela leur permet de gérer plus facilement leurs actifs et de convertir davantage d'institutions et de particuliers en fournisseurs potentiels de liquidité. DeUSD agit comme un ticket d'entrée dans l'écosystème de coopération d'Elixir, permettant aux utilisateurs de participer à des interactions de staking sur plusieurs plateformes et même plusieurs chaînes en utilisant simplement deUSD, répondant ainsi aux besoins de multi-chaînes grâce à Elixir.

Le protocole est plus enclin à accepter un Collateral stable

Par rapport à des actifs volatils tels que l'ETH, deUSD avec son mécanisme de stabilité des prix pourrait être plus apprécié par les plateformes d'échange décentralisées, après tout, cette 'stabilité' est non seulement une démonstration de responsabilité envers la plateforme elle-même, mais aussi envers ses utilisateurs. Plusieurs partenaires acceptent déjà deUSD comme collatéral, et à l'avenir deUSD deviendra également l'actif principal du carnet de commandes des plateformes d'échange décentralisées.

En outre, le protocole Elixir a pour objectif à long terme d'étendre ce mécanisme de mise en jeu pour accepter le deUSD comme Collateral sur une plateforme d'échange centralisée, permettant aux utilisateurs non seulement d'utiliser le deUSD sur une plateforme d'échange décentralisée, mais aussi de le négocier et de l'utiliser pour des opérations de prêt sur certaines plateformes d'échange centralisées, afin d'obtenir davantage de revenus et d'opportunités.

deUSD apporte de nouveaux cas d'utilisation à Elixir, offrant aux utilisateurs des canaux de revenus stables et diversifiés, tout en augmentant considérablement la Liquidité et la compétitivité du protocole Elixir et de ses partenaires sur le marché.

Le futur de l'écosystème Elixir est vaste, comment y participer maintenant ?

Parfaitement agrégée avec une grande liquidité, en plus de la planification d'actifs synthétiques en dollars, il semble qu'Elixir se soit bien préparé pour le nouvel avenir de la finance décentralisée. Alors, en tant qu'utilisateur hors chaîne, comment participer à l'avenir d'Elixir ?

Apothicaire

En mars de cette année, Elixir a lancé l'événement Apothecary pour encourager les utilisateurs à contribuer au réseau Elixir Liquidité en distribuant des points de récompense (élixir de longue vie). Il n'est pas trop tard pour participer au stake avant le lancement de Mainnet.

Les utilisateurs peuvent participer à Apothecary en améliorant les informations personnelles, en fournissant de la liquidité, etc. Veuillez vous référer à la page de présentation d'Apothecary pour plus de détails.

Compléter les informations personnelles :

• Aller à la page de participation Apothecary
• Connecter Portefeuille
• Connectez votre compte de médias sociaux pour recevoir des points de bienvenue en récompense.

Fournir Liquidité：

• Aller à la page Liquidité de Elixir https://agg.elixir.xyz
• Connecter Portefeuille
• Cliquez sur la paire de devises et fournissez Liquidité

Récompenses de mise de deUSD (à venir)

Lors du lancement officiel de Mainnet, les utilisateurs pourront choisir librement de retirer leur mise d'ETH dans le protocole ou de faire directement frapper leur ETH misé en deUSD. Les ETH non retirés du contrat seront automatiquement mis en circulation sous forme de deUSD équivalents.

Elixir alloue également des récompenses de mise généreuses pour deUSD, augmentant les récompenses en points d'Apothecary de 20 millions à 50 millions. Les détenteurs de mise de deUSD recevront des récompenses en points triples, tandis que les utilisateurs fournissant de la Liquidité pour deUSD/USDC sur Curve recevront des récompenses en points quintuples.

Une fois que deUSD est officiellement lancé, le deUSD Farming de 8 semaines démarrera également, offrant des récompenses de stake généreuses aux stakeurs de deUSD sur une courte période.

Nouveau partenaire ?

Dans un tweet en avril, Elixir a posté une image teaser ludique avec le logo de Pendle qui se profile dans l’image. Il est significatif qu’avant cet Elixir officiel, il avait déjà « clairement fait allusion » à plusieurs reprises aux partenaires à venir par le biais de la même forme.

Il semble que l'intégration d'Elixir et de Pendle soit inévitable, en combinaison avec le prochain lancement de deUSD, il est raisonnable de supposer que Pendle acceptera deUSD comme actif sous-jacent, et à ce moment-là, la performance de la TVL de deUSD est prometteuse.

De plus, récemment, Elixir a publié une version masquée du logo de dYdX dans son dernier tweet. En combinaison avec le lancement prochain du Mainnet Elixir, il semble qu'Elixir s'apprête également à intégrer dYdX. Avec l'arrivée de dYdX, on peut prévoir que la carte de partenariat d'Elixir continuera de s'élargir, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives pour le futur de la Finance décentralisée.

Conclusion

Dans ce marché haussier pas si typique, il ne semble pas y avoir de « rotation de zone » décente en raison de la liquidité limitée et de l’attention distraite du marché. Les jetons qui étaient autrefois pleins d’astuces et d’astuces ont également continué à rester silencieux avec leurs propres visions.

Malgré l'absence d'un effet zone significatif pour stimuler le pump des prix des actifs, la Finance décentralisée n'a jamais cessé de prospérer off-chain après l'été. Cependant, la Finance décentralisée ne détient plus la position centrale qu'elle occupait lors du dernier marché haussier. Après avoir été mis à l'épreuve par le temps et le marché, la Finance décentralisée, autrefois une pelle d'or que tout le monde s'arrachait pour une expérience interactive, s'est progressivement transformée en une source de revenus à laquelle de nombreux acteurs off-chain, voire même des baleines, ont du mal à renoncer.

En tant que composant de base important de la finance décentralisée, Elixir a été témoin de la gloire et des difficultés de la finance décentralisée et a le potentiel de revitaliser la finance décentralisée dans un avenir visible, tout en continuant à rafraîchir les attentes du marché à l'égard de la finance décentralisée.

En même temps, l'introduction de deUSD apportera plus de liquidité, d'utilisateurs et d'intérêts ouverts à la plateforme d'échange et au protocole de finance décentralisée en collaboration avec Elixir, finalement ramenant la finance décentralisée à sa grandeur passée.

Dans un monde où le chiffrement est à la fois dangereux et plein d'opportunités, toute innovation et amélioration n'est jamais trop tard.

En savoir plus :

Site officiel d'Elixir : https://www.elixir.xyz/

Elixir compte Twitter officiel : https://x.com/elixir

Groupe officiel Telegram d'Elixir :

https://t.me/elixir_network

Documentation officielle d'Elixir : https://docs.elixir.xyz/

Apothecary 活动：

https://www.elixir.xyz/apothecary

Déclaration :

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Préface

Ce rapport explore en profondeur l'évolution du marché des Cryptoactifs, mettant l'accent sur la diversification de l'émission de jetons et de ses types, et analysant en profondeur l'état actuel et les tendances futures du marché des cryptomonnaies. En revisitant les modes d'émission historiques et en analysant les différents modèles d'émission de jetons, il présente un aperçu complet du marché des cryptoactifs.

1. évolution des modes d'émission

Dans le domaine des cryptoactifs, l'innovation technologique fait progressivement baisser le seuil d'émission des actifs. Initialement, l'émission de cryptoactifs dépendait principalement de ressources de calcul intensives pour le minage. Avec l'apparition des ICO (émission initiale de jetons) et des IEO (offres initiales d'échange), les projets nécessitent un certain capital et une expérience dans le secteur. La popularité du minage de liquidité permet le lancement de tokens de longue traîne et les projets de décentralisation commencent à se démarquer. Aujourd'hui, l'émergence de plateformes de lancement de tokens simplifie considérablement le processus d'émission de jetons, permettant aux individus et aux petites équipes de lancer des actifs facilement.

1.1 Diversification des modes d'émission de jetons

Avec l'avancée de la technologie de la blockchain, les méthodes d'émission de jetons sont de plus en plus diversifiées et ont considérablement réduit les barrières techniques, permettant ainsi aux utilisateurs sans antécédents techniques de participer facilement à l'émission de jetons. Ces méthodes s'adaptent aux besoins et à l'environnement du marché de différents projets, voici quelques-unes des méthodes d'émission de jetons courantes :

1. Mining（Fari Mining） Ceci est le mode d'émission de Jeton le plus courant au début, les utilisateurs fournissent une Puissance de calcul pour le réseau et en même temps extraient de nouveaux Blocs pour obtenir des récompenses en Jetons. BTC (Bitcoin) est le projet le plus représentatif.

2. Crowdfundingémission 包括首次émission de Jeton（ICO）、Initial Exchange Offerings（IEO）和首次Décentralisationémission（IDO）。projet de fête预售Jeton以筹集开发资金。

ICO est la forme la plus ancienne de financement participatif, atteignant son apogée entre 2014 et 2018, avec un total de plus de 56 milliards de dollars levés, mais en raison de problèmes réglementaires et de surveillance, elle a progressivement diminué.

En 2019, l'IEO a émergé en tant que nouveau mode de financement, soutenu par une plateforme d'échange centralisée bien connue, ce qui a renforcé la crédibilité du projet.

Avec l'avènement de la Finance décentralisée, les lancements d'un pièce IDO proposés par les plateformes d'échange Décentralisation ont rapidement gagné en popularité grâce à leur dynamisme communautaire et à leurs caractéristiques de Décentralisation, et sont devenus l'un des modes de financement les plus courants en 2021, avec un montant total de plus de 130 milliards de dollars.

3. Minage de liquidité（Liquidity Mining） Les utilisateurs fournissent de la Liquidité à la plateforme de trading Décentralisation et reçoivent des récompenses en Jeton. La fièvre estivale de la Finance décentralisée en 2020 a fait du Minage de liquidité l'une des Jetonémission populaires, non seulement augmentant la Liquidité des Jetons, mais créant également de nouvelles sources de revenus pour les utilisateurs. Compound a ouvert la voie au Minage de liquidité, augmentant considérablement son nombre d'utilisateurs et son TVL.

4. Airdrop (Airdrop) Le projet de fête distribue des Jetons gratuitement aux supporters précoces ou à des groupes d'utilisateurs spécifiques, dans le cadre d'une stratégie de marketing ou de récompense. L'Airdrop non seulement aide le projet à gagner en notoriété, mais encourage également la participation des utilisateurs à la communauté et à la gouvernance du projet. Le célèbre projet Uniswap a distribué des Jetons aux premiers utilisateurs par le biais d'un Airdrop en 2020, devenant ainsi l'un des cas de succès. Blur a été le pionnier en adoptant un système de points, tandis que la mécanique de Finance décentralisée de Pendle, qui sépare le capital et les intérêts, a conduit à la création de la zone PointFi.

5. Un clic pour lancer une pièce (OCTD) Les méthodes émergentes telles que l'inscription (inscription), la minting et l'émission d'un jeton Pump.Fun sont apparues ces dernières années. Grâce à des outils simples ou des contrats intelligents, les utilisateurs peuvent créer et échanger rapidement des jetons personnalisés sans avoir à effectuer d'opérations complexes. Cette méthode a considérablement réduit le seuil d'émission de jetons et a stimulé l'émergence de la culture MEME.

图一：不同Cryptoactifs类型的émission历史和Market Cap

Avec l'émergence de l'écosystème de la finance décentralisée, des plateformes de lancement de jetons telles que Pump.Fun ont simplifié considérablement le processus d'émission de jetons grâce à des coûts réduits et des processus automatisés, ce qui a considérablement réduit les barrières à l'entrée. Ces développements reflètent la demande du marché pour des méthodes d'émission efficaces, flexibles et décentralisées, offrant ainsi aux projets et aux investisseurs plus d'opportunités de financement et de participation.

图二：不同Jetonémission方式的数量与募资金额（美元）

1.2 Au cours des dernières années, le nombre d'émissions de Jeton a explosé

Avec la baisse du seuil d'émission d'actifs, le nombre de jetons cryptographiques émis a connu une hausse explosive de 25 en 2013 à 13 453 en 2024, avec un taux de croissance annuel moyen dépassant 150% depuis 2020.

Cette hausse est principalement due à la popularité des normes de jetons ERC-20, à l'émergence de la finance décentralisée, à la popularité des jetons non fongibles, à l'émergence de nouvelles plateformes blockchain et à l'expansion rapide de l'écosystème de chiffrement. En même temps, la normalisation des technologies, l'application généralisée des smart contracts, l'apparition de plateformes de lancement de pièces en un clic (comme Pump.Fun), ont également réduit les obstacles à l'émission de jetons, incitant davantage de projets et de communautés à améliorer leur notoriété et leur attractivité grâce à l'émission de jetons.

Figure 3: Nombre de nouveaux Jetons répertoriés par CoinGecko chaque année

Malgré les données fournies par des plateformes telles que CoinGecko, le nombre réel de Jetons émis dépasse largement ces statistiques. En 2024, le nombre de nouveaux Jetons a dépassé les 2,52 millions, connaissant une hausse exponentielle depuis 2020. Cela témoigne non seulement de la vitalité du marché des cryptomonnaies, mais aussi de l'importance croissante de l'économie des Jetons dans le développement des projets.

Figure 4: Le nombre de nouveaux Jetons émis chaque année (y compris l'émission de l'écosystème Solana et de Pump.Fun)

2. Analyse approfondie des différentes méthodes d'émission de Jeton

L'évolution du modèle d'émission de Cryptoactifs reflète l'importance accordée à la participation communautaire et à l'équité. Du modèle initial de Miningémission au modèle piloté par la communauté, en passant par des mécanismes tels que l'IDO et l'Airdrop de Jeton, le rôle de la communauté dans l'écosystème des Cryptoactifs est de plus en plus important. Par exemple, DOGE a renforcé sa valeur hausse en promouvant la culture et les valeurs de la communauté, démontrant non seulement le rôle clé de la communauté dans la promotion du succès du projet, mais aussi l'importance du modèle piloté par la communauté dans le développement des Cryptoactifs.

IDO et d'autres mécanismes d'émission tels que l'Airdrop ont encore renforcé la décentralisation de la distribution de Jeton, permettant à un public plus large de participer aux premières étapes du projet. Cela non seulement améliore l'équité et la transparence du projet, mais reflète également la poursuite des valeurs démocratiques et inclusives de l'industrie des Cryptoactifs, tout en démontrant l'innovation et l'adaptabilité des Cryptoactifs.

2.1 Miningémission：早期克隆币时代的主要émission方式

Dans les premiers jours du développement de la chaîne Bloc, la plupart des jetons étaient des projets de cryptomonnaie basés sur le code BTC, tels que Litecoin, Feathercoin, Namecoin, Dogecoin et Primecoin, qui étaient des copies modifiées. Le mode émission équitable de l'ère des jetons reposait sur BTC, distribuant des jetons via une compétition de puissance de calcul, et c'était la principale méthode d'émission chiffrée sur le marché. La décentralisation minière permettait une émission dispersée de jetons, les participants utilisant des ressources de calcul pour concourir et obtenir des récompenses en jetons nouvellement créés, assurant ainsi la sécurité du réseau Bloc tout en créant un mécanisme de distribution relativement équitable. Aujourd'hui, quelques jetons (comme Litecoin et Dogecoin) continuent d'occuper une place importante sur le marché des cryptomonnaies, devenant ainsi des projets représentatifs parmi les premières cryptomonnaies alternatives.

Figure 5: Capitalisation boursière de l'émission initiale des clones de pièces de monnaie (en dollars)

2.2 La fièvre des ICO : l'émergence de projets stars comme EOS

ICO (Initial Coin Offering) est un moyen innovant de financement pour les projets de la blockchain, similaire à l'IPO sur le marché boursier. Les équipes de projets de la blockchain collectent des fonds auprès du public en publiant un livre blanc et en émettant des jetons par le biais d'Internet. Depuis la première ICO de Mastercoin (Omni) en 2013, ce modèle s'est rapidement développé. En 2014, Ethereum a collecté environ 18 millions de dollars grâce à une ICO ; en 2015, le projet DAO a atteint une levée de fonds de 150 millions de dollars. En 2017, les ICO ont connu une hausse explosive, avec le projet EOS collectant près de 4,2 milliards de dollars en un an, devenant ainsi l'apogée des ICO. Cependant, avec l'attaque de Hacker contre DAO en 2016 et l'interdiction des ICO en Chine en 2017, les problèmes de sécurité et de conformité de ce modèle ont commencé à apparaître, et la fièvre des ICO s'est refroidie.

Figure 6: Montant de levée de fonds principal lors de l'émission de jetons ICO (en dollars)

2.3 L'ère de l'IDO : Améliorer le degré d'émission de JetonDécentralisation

En juin 2019, Binance DEX a lancé le premier projet IDO, marquant une innovation dans le mode de financement des Cryptoactifs. Avant l'apparition de l'IDO, l'IEO (Initial Exchange Offering) était populaire en tant que mode de financement semi-décentralisé. Dans le cadre du modèle IEO, la plateforme d'échange Cryptoactifs était responsable de l'audit et de la sélection des projets, ainsi que de la vente et de la négociation des Jetons sur sa plateforme, ce qui a renforcé la crédibilité des projets et accéléré le processus de cotation. En 2019, l'IEO est devenu une méthode de financement populaire après l'ICO. Cependant, étant donné que l'IEO exigeait que les investisseurs effectuent une vérification d'identité (KYC) sur une plateforme d'échange centralisée et dépendent de la souscription aux Jetons sur une plateforme centralisée, ses caractéristiques centralisées ont également suscité la réticence de certains utilisateurs.

En réponse à cela, le projet de fête IDO (Initial DEX Offering) a été créé. Ce nouveau mode émergent d'émission de jetons se fait via une plateforme d'échange décentralisée (DEX) telle que Uniswap, permettant ainsi une émission et une négociation de jetons libre de toute autorisation. Dans le cadre de l'IDO, les projets ou les communautés peuvent déployer eux-mêmes une liquidité sur les DEX, contournant ainsi les vérifications des plateformes d'échange centralisées. Cela permet aux investisseurs d'acheter directement des jetons dès le début du projet, ce qui renforce non seulement la flexibilité et la transparence de leur participation, mais réduit également les risques liés à la centralisation. L'IDO offre une plateforme de financement plus large aux investisseurs de petite taille et aux projets innovants, favorisant ainsi une nouvelle étape de décentralisation de l'écosystème des cryptoactifs.

图七：主要 IDO émission de jetons时之募资金额（美元）

2.4 Minage de liquiditéMining：Finance décentralisée 生态加速发展

En 2020, le mouvement de la Finance décentralisée a suscité un engouement pour le LiquiditéMining et l'a propulsé au premier plan du financement de lancement de pièces. Le LiquiditéMining (également connu sous le nom de Yield Farming) est un modèle innovant de financement dans le domaine de la Finance décentralisée qui permet aux utilisateurs d'investir dans des pools de Liquidité pris en charge par des Smart Contracts et d'obtenir des rendements. Ce modèle a commencé avec les premières expérimentations d'IDEX en 2017, a été approfondi par Synthetix en 2019, puis a connu un énorme succès en juin 2020 lors de la distribution du Jeton de gouvernance COMP par le protocole Compound, augmentant ainsi la valeur totale bloquée (TVL) de près de 10 fois en cinq mois seulement, devenant ainsi un catalyseur clé de la hausse de la Finance décentralisée. D'autres projets de Finance décentralisée (comme Uniswap) ont également rapidement suivi cet exemple réussi, favorisant ainsi le développement florissant de tout l'écosystème de la Finance décentralisée.

Figure 8: Tendance de hausse du TVL Compound

Figure 9: Tendance hausse TVL Uniswap

2.5 Airdrop incitatif Jeton: L'effet d'attirer l'attention Airdrop est enflammé

Depuis 2020, de nombreux projets blockchain ont adopté la stratégie Airdrop pour motiver les utilisateurs à étendre leur impact. Le premier CryptomonnaieAirdrop remonte à 2014, lorsque le programmeur Baldur Friggjar Odinsson a largué des AuroraCoin aux citoyens islandais. Cependant, le tournant pour qu’Airdrop devienne la méthode de distribution principale de Jeton est survenu en 2020, lorsqu’Uniswap a répondu à l’Airdrop compétitif à grande échelle de Sushiswap, et que les utilisateurs qualifiés ont reçu au moins 1 000 $ d’UNI Jeton. Cette stratégie a non seulement attiré un grand nombre d’utilisateurs, mais a également été à l’origine de l’essor de « Finance décentralisée Summer ». Depuis lors, des projets tels que DYDX, ICP et d’autres ont également intégré la stratégie Airdrop dans leur modèle économique Jeton. En conséquence, Airdrop est devenu un outil puissant pour les projets Web3 afin d’attirer les utilisateurs, d’accroître la notoriété, de réaliser la décentralisation de Jeton et de jeter les bases de futures applications telles que GameFi et SocialFi.

Figure Ten: Lancement de la capitalisation boursière des projets Airdrop populaires

2.6 Conduite de la communauté: la culture communautaire stimule la valeur du Jeton

En décembre 2013, le DOGE (Dogecoin) est né, et la culture communautaire est devenue le moteur principal de sa valeur. Ce projet, initialement ironique et spéculatif sur les Cryptoactifs, a non seulement été largement apprécié pour son image de marque humoristique, mais il s'est également démarqué par sa forte cohésion communautaire. La communauté DOGE a gagné un large suivi en soutenant des activités caritatives telles que le financement de l'équipe de bobsleigh de Jamaïque et des projets d'eau potable au Kenya. Ces initiatives ont non seulement renforcé la notoriété du projet, mais elles ont également démontré le rôle clé de la culture communautaire dans la valeur des Cryptoactifs. Le modèle innovant du DOGE a intelligemment combiné divertissement et investissement, inspirant par la suite des Jetons basés sur des Meme tels que le Shib, le Pepe et le Bonk, et a eu un impact profond sur le développement de la culture communautaire des Meme et des Jetons axés sur la communauté.

Figure 11: Variation de la capitalisation boursière totale de MEME zone

2.7 Plateforme de lancement d'une pièce en un clic: opération de lancement d'une pièce flexible et pratique

Mi-mars 2024, le jeton Meme de l'écosystème Solana, représenté par BOME, a déclenché une vague de frénésie, propulsant l'émergence de plateformes de lancement de pièces telles que Pump.Fun. Pump.Fun est une plateforme de lancement et de trading de Memecoin en rapide hausse dans l'écosystème Solana, attirant un grand nombre d'utilisateurs grâce à l'effet de richesse des Memecoin. Avec la perception des frais de lancement de pièce, la plateforme a connu une hausse rapide de ses revenus, avec plus de 10 millions de dollars encaissés en seulement 3 mois. Au 16 août, les revenus totaux de la plateforme ont dépassé les 96 millions de dollars, atteignant jusqu'à 2,31 millions de dollars par jour, surpassant de nombreux réseaux blockchain populaires (Base, Arbitrum, BNB, Blast, dont les revenus moyens journaliers sont inférieurs à 1 million de dollars).

Figure 12: Revenu cumulé de Pump.Fun

Figure 13: Revenu quotidien principal de la blockchain

3. Une variété de jetons: de l'"or numérique" à la folie des Meme

Avec l'innovation continue de la technologie blockchain et des scénarios d'application, l'utilisation et le type de jetons ne cessent de s'étendre. BTC, en tant que première cryptomonnaie, est principalement utilisé pour le stockage de valeur et les transactions, tandis que Ethereum a élargi la portée d'utilisation des jetons grâce aux smart contracts. Ces dernières années, avec l'émergence de la finance décentralisée (DeFi), les fonctionnalités des jetons se sont diversifiées, donnant naissance à des stablecoins, des jetons de gouvernance, des jetons non fongibles (NFT) utilisés pour l'art numérique, des jetons GameFi combinant jeux et finance, des jetons SocialFi combinant réseaux sociaux, ainsi que des jetons Meme utilisés pour le divertissement communautaire. Cela offre non seulement aux investisseurs plus de choix, mais favorise également la prospérité du marché des cryptoactifs.

3.1 Tendance historique : les concepts populaires évoluent constamment avec le cycle historique

En 2009, la Bloc Genesis de BTC est née, inaugurant une nouvelle ère de l'industrie de chiffrement. Par la suite, l'écosystème de la chaîne de blocs a accueilli de nombreux concepts innovants, chacun apportant une valeur et une vitalité uniques.

En 2013, le premier Halving de BTC a incité de nombreux développeurs à innover et à optimiser en s'inspirant du code de BTC, marquant ainsi le début de l'“ère des altcoins”. Selon les statistiques de l'Institut de recherche de Gate, la capitalisation boursière totale des premiers altcoins était d'environ 918 milliards de dollars.

Avec la montée en puissance d'Ethereum (ETH) et d'autres blockchains L1 en 2015, ainsi que la fièvre des ICO, la part de marché de Bitcoin a considérablement diminué.

Depuis 2017, les stablecoins et les CEX coins ont progressivement gagné en popularité sur le marché, tandis que l'été 2020 a favorisé l'émergence de nouveaux types de cryptoactifs tels que la finance décentralisée, le GameFi et le MEME, montrant une tendance à la diversification des actifs.

Malgré les cycles de marché répétés, le BTC continue de dominer, sa part de marché passant d'un pic initial de plus de 80% à un niveau stable de 50% actuellement, le Market Cap dépassant désormais les 12 billions de dollars, ce qui lui vaut le surnom de "or numérique".

Figure 14: Répartition de la capitalisation boursière des différentes zones de concept au cours des 10 dernières années

En décembre 2013, la publication officielle du Livre blanc d'Éther a marqué l'arrivée de l'ère de la ProgrammabilitéBloc. La technologie de contrat intelligent d'Éther a considérablement élargi les scénarios d'application de Bloc, faisant passer sa capitalisation boursière à plus de 340 milliards de dollars en 2021, ce qui en fait le deuxième plus grand Cryptoactifs après le BTC.

En 2017, les stablecoins et les jetons de plateformes d'échange centralisées (CEX) ont connu un développement rapide grâce à la frénésie des ICO. À ce jour, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé les 160 milliards de dollars, et la capitalisation boursière des jetons des plateformes d'échange CEX a également dépassé les 90 milliards de dollars. L'influence et la reconnaissance du marché des cryptoactifs ne cessent de croître à l'échelle mondiale.

Figure 15: Zone de concept populaire dans l'histoire et sa capitalisation boursière actuelle

Entre 2014 et 2017, la demande de transactions anonymes a favorisé le développement rapide de jetons de confidentialité tels que Monero et Zcash. Cependant, avec le renforcement de la réglementation gouvernementale, la part de marché des jetons de confidentialité a considérablement diminué depuis 2018, et les jetons Fork et Clone précoces ont progressivement disparu à mesure que des projets innovants émergeaient.

En raison de l'augmentation de l'activité de développement de la finance décentralisée sur ETH, les solutions de couche 2 ont émergé pour améliorer la scalabilité d'ETH en raison de la lenteur du mainchain et des frais de gaz élevés. Actuellement, la capitalisation boursière de la zone Layer 2 a dépassé 17,4 milliards de dollars.

La finance décentralisée et la zone GameFi ont rapidement émergé depuis 2020, avec des applications décentralisées telles que Uniswap et AAVE fournissant de nouvelles solutions pour les services financiers traditionnels. La capitalisation boursière de la zone de la finance décentralisée a atteint 73,2 milliards de dollars. Des projets tels que Axie Infinity et STEPN attirent de nombreux utilisateurs et fonds grâce au modèle 'Play to Earn', démontrant le potentiel de la blockchain dans la propriété numérique et les mondes virtuels, avec une capitalisation boursière actuelle de 4,38 milliards de dollars.

En 2023, SocialFi et BRC-20 sont devenus les points chauds du marché, combinant les domaines de la blockchain, des médias sociaux et de l'expansion de l'écosystème BTC, avec une capitalisation boursière dépassant 33 milliards de dollars.

Figure 16: Évolution de la capitalisation boursière des différentes devises

Depuis 2020, le marché des cryptomonnaies a progressivement présenté une tendance à la segmentation et à la spécialisation, et de nouveaux Jeton émergent comme des champignons après la pluie dans diverses zones.

Le nombre et la variété émis de nouveaux Jeton présentent une percée explosive, ce qui fait de Meme, GameFi, Finance décentralisée, et les Jeton non fongible le centre d'attention du marché, même si ils maintiennent une part élevée pendant la période de marché baissier de 2022 à 2023.

Le Jeton MEME se démarque le plus, avec une hausse bien plus importante que les autres secteurs, sa capitalisation boursière ayant déjà dépassé les 400 milliards de dollars, reflétant ainsi l'enthousiasme continu des investisseurs pour ce domaine. En revanche, le GameFi, la Finance décentralisée et les Jeton non fongible ont légèrement baissé après leur pic en 2021.

Avec l'approbation du BTCSpot ETF en 2024, les fonds OTC affluent rapidement sur le marché des cryptoactifs, ce qui stimule une nouvelle hausse de la capitalisation boursière du marché.

Figure dix-sept: L'offre de différentes devises hausse

3.2 回归当下：Solana 占据新币émission主要市场份额

En 2024, le boom des jetons MEME a balayé plusieurs chaînes publiques, avec Solana se démarquant particulièrement. En mars, des jetons tels que Bome et Slerf de l'écosystème Solana ont attiré l'attention du marché en raison de leurs rendements élevés. L'apparition de plateformes de lancement de jetons telles que Pump.Fun a encore réduit les barrières à l'émission de jetons et simplifié le processus, ce qui a permis à Solana d'émettre plus de 10 000 nouveaux jetons par jour en moyenne. Selon les données de l'Institut de recherche Gate, Solana représente plus de 60% du marché des nouvelles émissions de jetons, surpassant largement les autres chaînes publiques.

Figure dix-huit: Nombre quotidien de jetons nouvellement ajoutés off-chain des principaux blocs en 2024

En dehors de Solana, la chaîne Base a également connu une performance remarquable cette année. Grâce au soutien de Coinbase, à la baisse des Blanchiment de capitaux EIP-4844, à la folie des MEME et à la hausse de la communauté Farcaster, le nombre d'utilisateurs et l'activité de l'écosystème Base ont rapidement augmenté. Depuis mars, l'effet de création de richesse de Jetonbig pump pour les «Degen» a encore renforcé la popularité de l'écosystème Base, avec une augmentation spectaculaire de l'émission de Jeton, devenant la deuxième chaîne publique en termes de part de marché cette année, représentant plus de 20%.

Figure 19: Proportion quotidienne des nouveaux jetons off-chain Bloc principaux en 2024

Résumé

Les méthodes d'émission de Jeton sur le marché de la Cryptoactifs ont évolué de l'exploitation minière, ICO, IEO, IDO, Liquidité Mining à la plateforme de lancement d'un jeton en un clic, reflétant la recherche de participation communautaire et d'émission équitable. Chaque méthode d'émission a répondu aux besoins du marché et au développement technologique à des périodes spécifiques. Les modèles d'émission diversifiés actuels offrent des voies de financement plus larges aux projets de la blockchain, réduisent les obstacles, améliorent l'efficacité et favorisent l'activité de l'écosystème communautaire.

Les progrès continus de la technologie de la blockchain ont donné naissance à la prospérité de l'économie des Jetons. De son rôle de « l'or numérique » du BTC à la révolution des contrats intelligents de l'ETH sur la plateforme Ethereum, en passant par l'émergence de fonctionnalités diversifiées telles que les Jetons stables, les Jetons de gouvernance et les Jetons utilitaires, la portée d'application des Jetons ne cesse de s'élargir. Avec l'émergence de concepts innovants tels que la Finance décentralisée, les Jetons non fongibles, GameFi et SocialFi, l'application de la blockchain dans les domaines de la finance, de l'art, des jeux et des réseaux sociaux ne cesse de s'approfondir. Sous l'impulsion de la plateforme Solana, une blockchain haute performance, et de la plateforme de lancement de Jetons Meme, qui offre un potentiel de valorisation énorme, les Jetons Meme occupent une position dominante dans le lancement de nouvelles émissions de Jetons. La diversification des Jetons offre aux investisseurs un choix plus large et accélère la hausse générale du marché des cryptoactifs.

En période de marché, « l’IA n’est pas à la mode, l’IA est à nouveau à la mode ».

Surtout avec les informations sur les investissements de VC de premier plan, les projets d'IA peuvent passer instantanément de l'obscurité à la discussion générale.

À l'exception de la performance en direct de Vitalik lors de Token 2049 hier, le projet le plus discuté dans la communauté du chiffrement est sans aucun doute Vana : après l'annonce officielle du projet, il a immédiatement reçu un financement total de 25 millions de dollars des trois géants du chiffrement, Coinbase Ventures, Paradigm et Polychain, ce qui a immédiatement suscité de nombreux likes, félicitations et analyses.

Vous n'avez pas à aimer la VC Coin, mais tout financement important dans un marché à faible offre mérite d'être pris en compte.

La description de Twitter de Vana dit: "Réalisez l'IA que vous possédez à travers les données que vous possédez".

Encore une narration sur la lutte contre le monopole de l'IA par les grandes entreprises, une fois de plus, en manipulant les données, une fois de plus, les VC familiers se rassemblent... Quelle différenciation Vana apporte-t-elle cette fois-ci ?

Les données DAO sont impressionnantes, unies avec VC

L'information de financement de Vana est bien accueillie par toutes les parties.

Par exemple, un analyste a suggéré que Vana est le premier projet d'IA investi par Paradigm, et que Vana a reçu des investissements de VC de premier plan à différents stades de financement : 01928374656574839201

• Tour stratégique : Coinbase Ventures investit 5 millions de dollars
• Série A : Paradigm mène l'investissement de 18 millions de dollars
• Tour de semences: Polychain investit 2 millions de dollars

Si les trois géants de la VC aiment tous un projet, c'est probablement parce que son récit et les problèmes à résoudre sont suffisamment importants.

Comme mentionné précédemment, le principal domaine de problème sur lequel Vana se concentre est le "dragon" narratif du contrôle des données à l'ère de l'AGI - les individus contribuent aux données sans recevoir de récompense, et la confidentialité des données n'est pas garantie; les grandes entreprises dominent la formation des modèles d'IA... Nous devons donc briser cette situation.

Mais selon la tendance de l'IA de ces deux dernières années, l'appel à la coexistence de plusieurs modèles d'IA et à l'opposition à une domination unique est devenu le récit dominant dans le cercle de la cryptographie.

(Lecture connexe: Delphi Labs: Quelles sont les applications de chiffrement sur lesquelles nous sommes optimistes face à la concurrence des modèles multiples ?)(https://www.techflowpost.com/article/detail_20427.html)

Ce n'est pas une nouvelle histoire, mais la plupart des projets d'IA de chiffrement actuels qui racontent cette histoire se concentrent principalement sur le domaine DEP, c'est-à-dire encourager la contribution de ressources différentes avec différents types de matériel.

Vana's approach to problem-solving seems more old-fashioned and new-integrated --- using DAOs with different purposes to allow everyone to contribute different types of data, thus training AI models for different purposes.

Vana écrit sur son blog technique article :

"Le DAO de données est une entité de Décentralisation qui permet aux utilisateurs de rassembler et de gérer leurs données... C'est un peu comme un syndicat de données. Le DAO a un contrôle total sur l'ensemble des données et peut choisir de louer ou de vendre des copies anonymes. Par exemple, les données de Reddit peuvent même être utilisées sur d'autres plateformes détenues par de nouveaux utilisateurs, y compris fren, les publications passées et d'autres données, qui peuvent être utilisées à tout moment sur la nouvelle plateforme".

Actuellement, le site officiel de Vana répertorie 16 DAO de données différents, permettant aux utilisateurs de contribuer à divers types de données tels que Reddit, Twitter, applications de rencontres, etc., et de garder le contrôle de leurs données via le réseau blockchain de Vana.

En même temps, les données peuvent également être utilisées pour entraîner des modèles d'IA nécessitant des données spécifiques à des domaines verticaux, ce qui profite également aux utilisateurs.

Si toutes sortes de données de différents secteurs peuvent être contribuées de cette manière par DAO, cela serait en effet un modèle relativement idéal, mais la question est de savoir comment le réaliser.

Il y a au moins deux problèmes concrets impliqués ici:

1. Comment pouvez-vous garantir que j'ai réellement contribué des données ?
2. Comment assurez-vous la sécurité et la garantie de propriété des données contribuées ?

Cela concerne également la manière dont le réseau Vana est mis en œuvre et ses principes.

Vana网络的核心在于其独特的多层架构设计,旨在创建一个Décentralisation的数据生态系统,解决上述数据所有权、隐私保护和价值创造等关键问题。

Selon le dernier schéma d'architecture, le réseau Vana est principalement composé de trois composants clés : la couche de portabilité des données, la couche de liquidité des données et le groupe de connexion universelle.

1. Couche de portabilité des données (Data Portability Layer) - Cette couche est le niveau supérieur du réseau Vana, chargé de traiter les applications de données sur la chaîne et les modèles d'IA. Dans cette couche, il y a principalement deux types de participants :

• Développeurs : ils créent des applications et des modèles d'IA utilisant les données de la chaîne.
• Utilisateurs : ils utilisent ces applications et modèles, et sont également les bénéficiaires finaux des données.

La principale fonction de cette couche est de garantir la portabilité et l'interopérabilité des données, ce qui permet aux utilisateurs de transférer et d'utiliser facilement leurs données entre différentes applications et modèles.

1. Couche de liquidité des données (Data Liquidity Layer) --- Cette couche est responsable de transporter les données détenues par les utilisateurs sur la chaîne, et constitue la base de tout le système. Elle comprend deux catégories d'acteurs importants :

• Contributeurs : ils contribuent leurs propres données au système.
• Les validateurs sont responsables de la vérification de l'authenticité et de la valeur des données apportées.

Cette couche résout le problème de la transformation sécurisée et fiable des données hors ligne en actifs de la chaîne, offrant ainsi une liquidité des données à l'ensemble de l'écosystème.

1. Groupe de connexion universelle --- Il s'agit d'un composant unique qui sert de graphique de flux de données en temps réel pour l'ensemble de l'écosystème. Il est composé des rôles suivants :

• Propagateurs : ils sont responsables de la propagation et de la mise à jour des informations sur le flux de données dans l'écosystème.

Le rôle du module de connexion universel est de fournir une carte en temps réel de la circulation des données dans tout l'écosystème, de sorte que tous les participants puissent comprendre le flux et l'utilisation des données.

Ces trois composants travaillent en étroite collaboration pour former un écosystème de données complet 1 1928374656574839201

• La couche de liquidité des données amène en toute sécurité les données détenues par les utilisateurs sur la chaîne, fournissant ainsi des données brutes à l'ensemble du système.
• La couche de données portable utilise ces données de chaîne pour soutenir le développement et l'utilisation de diverses applications et modèles d'IA.
• La connexion universelle surveille et affiche en temps réel le flux de données dans tout l'écosystème, garantissant transparence et traçabilité.

Si on ne discute pas en profondeur des détails techniques de mise en œuvre tels que les contrats intelligents, ZK et le code, on peut considérer Vana comme un réseau blockchain offrant une solution complète pour la contribution, la validation, l'utilisation et la surveillance des données.

Grands projets de construction, domination des modèles d'IA monopolistiques, la vieille et la nouvelle intégration de DAO... L'agrégation de plusieurs éléments rend également relativement raisonnable l'union de plusieurs VC de premier plan.

(深潮注:对技术感兴趣的读者可以直接访问项目doc了解更多内容）

Cliquez sur l'exploitation minière pour être en contact avec le sol et unir les masses

Selon le ton et le style de chiffrement AI précédent, ce genre de projet met l'accent sur le côté haut de gamme et technologique, et les joueurs ordinaires restent généralement dans une phase où ils le trouvent impressionnant mais difficile à utiliser réellement.

Mais cette fois, Vana est devenue plus terre-à-terre dans son gameplay --- en plus du récit haut de gamme orienté VC, il y a aussi un mode "cliquez pour miner" orienté vers les petits investisseurs, avec des seuils plus bas et plus divertissant.

La narration est importante, le ton est important... Mais la popularité est plus importante.

En parlant des projets d'investissement de Paradigm, le type de jeu d'accumulation de points, d'attraction de la foule et de gestion intensive hérité de Blur et Friend.Tech est également mis en œuvre sur Vana, et les règles spécifiques sont les suivantes :

1. Ouvrez Telegram et essayez le mini-programme Vana Data Hero (les joueurs intéressés peuvent passer par ici pour essayer)
2. Le jeu principal est actuellement très simple, il suffit de cliquer sur la souris pour frapper le ballon contenant diverses icônes d'applications Web2 à l'écran. Plus vous cliquez rapidement, plus vous gagnez de points VANA par unité de temps (peut-être symbolisant la contribution de données à l'extraction minière à partir de diverses applications Web2).

1. En plus de simplement toucher l'écran, il existe d'autres activités telles que suivre les médias sociaux, inviter des amis, ajouter le réseau de test, etc., qui peuvent être complétées, puis vous recevrez des points différents en récompense.

Le projet est clairement conscient du marketing et de la popularité. Par exemple, l'une des tâches consiste à répondre à un message précédent de Musk sur des sujets liés à l'IA, aux données et à la vie privée, et une fois terminée, vous pouvez obtenir 500 points VANA ; cela ressemble un peu à une opportunité pour mobiliser les masses et promouvoir Vana elle-même.

Cependant, nous ne comprenons pas encore complètement le taux de change et les règles de distribution du jeton convertible VANA. Les joueurs intéressés peuvent suivre de plus près les médias sociaux de Vana pour en savoir plus.

Cependant, avec le soutien des géants de la VC et les précédents succès des projets sur Telegram, il est certain qu'il y aura de l'argent et que les attentes seront satisfaites. Mais le système de points PUA rend les gens fatigués et sujets à la peur de rater, et il est donc subjectif de choisir la manière de participer.

Les temps changent, mon ami

Ce qui est intéressant, c'est que même les projets d'IA aux yeux grands et aux sourcils épais cherchent à se faire connaître et à se préparer à travers les mini-programmes Telegram.

Les projets d'IA précédents donnaient une impression de grandeur, mais après que l'industrie ait refusé le VC, le mini-programme TON de l'écosystème Mass Adoption a provoqué de grandes discussions, et les porteurs de projets actuels semblent clairement suivre l'évolution de l'industrie.

Il faut à la fois unir VC vers le haut et gagner les masses vers le bas.

Si vous consultez les informations antérieures sur Vana, vous constaterez qu'après sa création en 21, le projet était positionné en tant qu'application de génération d'identité AI.

Évidemment, il vaut mieux construire des infrastructures que des applications, et il vaut mieux s'engager avec les VC et le public que de raconter une histoire aux VC.

Après la transformation, vous pouvez clairement voir le changement de stratégie du projet Vana sur le marché. Il n'y a pas tant de grands récits, et les nouvelles technologies ne sortent pas instantanément. Plutôt que de compter sur des changements majeurs dans l'environnement, il vaut mieux ajuster au maximum sa position pour correspondre au rythme actuel du marché.

Je m'attends à ce qu'il y ait de plus en plus de nouveaux projets, ou des projets existants avec de nouvelles façons de jouer.

Le temps, c'est le destin.

Déclaration:

1. Cet article est reproduit à partir de [TechFlow TechFlow], le titre original de l'article est "L'IA peut-elle survivre dans le monde du chiffrement : l'expérimentation de chiffrement de 18 grands modèles", les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [TechFlow TechFlow], si vous avez des objections à la reproduction, veuillez contacter l'équipe [Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967, l'équipe traitera rapidement selon les procédures pertinentes.

2. Déni de responsabilité : Les opinions et points de vue exprimés dans cet article ne représentent que l'avis personnel de l'auteur et ne constituent pas des conseils en matière d'investissement.

3. Les autres versions linguistiques de l'article sont traduites par l'équipe Gate Learn. Il est interdit de copier, diffuser ou plagier les articles traduits sans mentionner Gate.io.

Aujourd'hui, nous sommes fiers d'annoncer,Fuse a clôturé un tour de financement de 12 millions de dollars. Fuse est un contributeur clé de Project Zero, qui est un DePIN d'énergie renouvelable visant à résoudre d'importants problèmes de coordination énergétique.

Fuse est une entreprise d'énergie renouvelable à pile complète fondée par Alan Chang et Charles Orr, qui étaient tous deux[Revolut]Anciens employés précoces de (https://www.revolut.com/en-US/). Alan et Charles ont joué un rôle clé dans la croissance précoce de Revolut et se sont engagés à résoudre la crise énergétique à partir de 2022. Au cours des dernières années, Fuse a construit une entreprise énergétique technologique moderne : établissant des systèmes de données et d'ingénierie puissants, dans le but de servir les clients avec des coûts et des efficacités supérieurs à ceux des géants traditionnels de l'électricité à trois lettres (https://en.wikipedia.org/wiki/Category:Electric_power_companies_of_England).

Actuellement, Fuse exploite des centrales solaires et éoliennes à grande échelle, mène des activités d'installation de ressources énergétiques distribuées (DER) et sert de fournisseur d'électricité réglementé à des dizaines de milliers de foyers britanniques.

Mais cela ne suffit pas. Pour répondre à la demande croissante en énergie à l'échelle mondiale, nous devrons augmenter chaque année la capacité de production d'électricité de 4000 térawattheures au cours des dix prochaines années, ce qui équivaut approximativement à construire entièrement le réseau électrique des États-Unis à partir de zéro chaque année. D'ici 2030, un investissement supplémentaire de 4 billions de dollars par an sera nécessaire pour moderniser les réseaux électriques, le stockage d'énergie et les infrastructures de transmission, ce montant dépassant le PIB annuel de l'Allemagne ou du Japon.

Lorsque vous ajoutez la complexité géopolitique, les enjeux deviennent encore plus sérieux : des milliers de juridictions, des procédures bureaucratiques et des organismes de réglementation lourds, ainsi que des acteurs de marché ayant des incitations et des contraintes différentes. Nous sommes confrontés à d'énormes problèmes énergétiques pour les dix prochaines années. Il faut une nouvelle approche, et c'est là que réside la mission de Project Zero.

Project Zero est un DePIN d'énergie renouvelable visant à accélérer l'expansion et l'utilisation des ressources énergétiques distribuées (DER) en récompensant les participants du réseau qui transfèrent la demande vers les périodes d'énergie renouvelable, soutiennent l'utilisation de véhicules électriques et génèrent de nouvelles capacités grâce à des panneaux solaires ou des batteries.

La génération et la coordination de l'énergie sont l'une des plus grandes opportunités de notre vie, et cela ne sera pas résolu simplement par des voies ou des structures traditionnelles. En exploitant Fuse, Alan et Charles ont réalisé que le mécanisme de formation du capital basé sur le chiffrement est crucial pour avancer. Project Zero est précisément un tel mécanisme : il agit comme une couche d'incitation, servant de base à la coordination de la partie la plus dispersée de la chaîne de valeur de l'énergie.

Pile d'énergie dispersée

La principale tendance dans le domaine de l'énergie est l'intégration horizontale au sein de segments spécifiques tels que la production d'électricité, la transmission ou la vente au détail, plutôt que l'intégration verticale à travers la chaîne de valeur.

Comme[Trinity][Dynegy]Les installateurs tels que (https://trinity-solar.com/) se concentrent sur le déploiement de ressources d'énergie distribuées (DER), mais ne participent pas directement aux activités de vente d'énergie. Au contraire, les fournisseurs de services énergétiques de détail tels que [NRG Energy] (https://www.nrg.com/) ne proposent généralement pas de services d'installation de DER, sauf s'ils sont liés à la production d'électricité traditionnelle. En tant que société de production d'électricité majeure aux États-Unis, Vistra Corp gère plusieurs marques de vente au détail telles que [TXU Energy] (https://www.txu.com/), [Ambit Energy] (https://www.ambitenergy.com/) et 01928374656574839201.(https://www.dynegy.com/)，mais il existe des problèmes d'efficacité dans la coordination de leur portefeuille de production et de demande. Ces entités fonctionnent principalement de manière indépendante, ce qui limite leur capacité à maximiser leur rendement opérationnel.

Ces problèmes d'inefficacité sont particulièrement graves. Incohérences dans le format des données et télemétrie de consommation incomplète entravent la surveillance en temps réel des opérateurs de réseau électrique et la prévision de la demande. Les cadres d'autorisation décentralisés entre les différentes juridictions entravent l'économie d'échelle des installateurs de ressources renouvelables et des opérateurs de services. Les îlots d'information entravent la tarification raisonnable et la gestion des risques des détaillants.

Partant de principes fondamentaux, Fuse se concentre sur la chaîne d'approvisionnement en énergie de détail et vise à minimiser les pertes d'efficacité à chaque étape du cycle de vie de la production à la distribution. Leur mission est de fournir de l'énergie bon marché et propre à grande échelle et de travailler en sens inverse pour atteindre cet objectif.

Dans un proche avenir, cela signifie que nous devons résoudre les deux problèmes spécifiques suivants :

• Inertie de transformation des consommateurs - Comment encourager les utilisateurs du monde entier à changer de modèle de consommation, à équilibrer plus efficacement la charge du réseau électrique, à participer à des plans de réponse à la demande et à adopter davantage de produits d'énergie renouvelable résidentiels et de ressources énergétiques distribuées (telles que des chargeurs de voitures électriques, des batteries, des onduleurs solaires, des pompes à chaleur, des thermostats intelligents) ?
• Problème des normes de distribution d'énergie de détail - Comment combler les processus de déconnexion entre les fournisseurs d'énergie de détail, les exploitants de réseaux électriques, les centrales virtuelles et les fournisseurs de services d'installation DER, qui ont historiquement rendu difficile la réalisation d'économies d'échelle grâce à une expansion géographique?

En offrant une couche d'incitation aux consommateurs, Project Zero complète la stratégie d'intégration verticale de FUSE en encourageant les consommateurs à ajuster de manière flexible leur consommation d'énergie et à développer de nouvelles capacités d'énergie renouvelable.

Agrégation à grande échelle des actifs énergétiques

Fuse vise à transformer les résidences en participants conscients et actifs dans le choix de l'énergie.

La Terre a besoin de consommateurs de ressources qui réagissent activement plutôt que de consommateurs qui considèrent l'utilisation de l'énergie comme une dépense mensuelle. Fuse offre une expérience énergétique agréable aux consommateurs, accélère cette transition tout en résolvant la répartition des incitations du projet Zero pour influencer les modèles de consommation et encourager l'installation de nouvelles capacités.

En tant que détaillant d'énergie directement en contact avec les clients, Fuse présente des avantages structurels dans la capture et la distribution de la valeur créée par la résolution des problèmes de coordination de l'énergie : faciliter les plans de réponse à la demande (DRP), opérer des centrales virtuelles (VPP), construire des systèmes de mesure à faible latence et promouvoir de nouvelles normes de données interopérables.

Plan de réponse à la demande

Fuse ajuste dynamiquement la consommation d'énergie en fonction des conditions du réseau électrique, ce qui permet de capturer [DRP]Le potentiel inexploité de (https://www.nyserda.ny.gov/All-Programs/Energy-Storage-Program/Energy-Storage-for-Your-Business/Demand-Response-Programs). Bien que le DRP puisse réduire la demande d'électricité de pointe de 20%, la plupart des ménages admissibles à l'échelle mondiale (https://eta-publications.lbl.gov/sites/default/files/price-based_dr_as_a_resource_in_electricity_system_planning_-_final_11082023.pdf) n'y participent pas. Cela représente des millions de kilowattheures d'électricité qui pourraient être déplacés ou réduits pendant les périodes de pointe, ce qui permettrait de réduire considérablement les coûts d'exploitation.

Lorsque la demande d'électricité est élevée ou que l'approvisionnement est insuffisant, Project Zero peut distribuer des incitations en Jeton aux propriétaires de ressources énergétiques dans le réseau (appareils électroménagers intelligents, chauffe-eau, thermostats, systèmes de cogénération, panneaux solaires, batteries) - non seulement des réductions - pour réduire ou ajuster leur consommation. Cette capacité d'équilibrage permet à FUSE de stabiliser le réseau électrique et de maintenir l'équilibre entre l'offre et la demande aux moments critiques.

Source: NYC DCAS

Ces ajustements de consommation peuvent rapporter jusqu'à 3000 $ de revenus par mégawattheure économisé pour chaque ménage. Si elles sont mises en œuvre à grande échelle, une partie des bénéfices de ces plans peut être restituée aux consommateurs sous forme de jetons incitatifs, qui peuvent être utilisés pour régler les factures d'énergie Goutte ou échangés directement contre des récompenses instantanées en jetons.

Avec de plus en plus de ménages incités à ajuster leur consommation dynamique grâce au protocole Project Zero, Fuse peut faire des offres importantes lors d'événements de réduction de la demande planifiée. Cela permet à Fuse d'offrir une capacité de réduction de charge plus importante et plus prévisible, et nous croyons que les services publics et les opérateurs de réseau électrique seraient prêts à payer une prime pour cela.

Virtual Power Plant

Installateurs DER (panneaux solaires, stockage de batterie, véhicules électriques, appareils domestiques intelligents) souvent ne parviennent pas à collaborer avec les détaillants d'énergie pour optimiser l'échelle et la configuration des systèmes domestiques. Cela entraîne non seulement une faible pénétration sur le marché des DER, mais aussi une déconnexion fréquente des systèmes avec le réseau électrique global (https://storymaps.arcgis.com/stories/bafd8668f05845a3a8179e715ab0264e).

Dans la vision de FUSE, Zero incite les ménages à développer de nouvelles capacités d'énergie renouvelable et à s'assurer que ces nouvelles ressources sont utilisées de manière efficace. Cela permet à FUSE d'agir comme sa propre centrale virtuelle (VPP）, combiner tous les DER en une entité flexible qui fournit des services de réseau électrique de valeur.

Lorsque le réseau électrique est confronté à une demande élevée ou à une pénurie d'approvisionnement, le FUSE indique aux DER d'augmenter la production d'énergie ou de libérer l'électricité stockée (par exemple, les systèmes de stockage d'énergie solaire et de batteries dans les centrales virtuelles peuvent rapidement libérer ou absorber de l'électricité pour aider à maintenir la fréquence du réseau électrique dans une plage étroite, ou les thermostats intelligents et les chauffe-eau peuvent être temporairement désactivés ou ajustés pour fournir une réponse de la demande).

En tant qu'agrégateur virtuel, Fuse participe au marché de gros de l'énergie en rassemblant ses DER sur le marché local, ce qui lui permet de soumissionner à une échelle plus grande et plus prévisible que les détaillants d'énergie pure. Fuse peut également fournir des services tels que le support de tension, ces services étant essentiels à la stabilité du réseau électrique. Ces services peuvent générer des revenus considérables, atteignant généralement jusqu'à 100 000 dollars par mégawatt de capacité par an (https://rmi.org/vpps-arent-just-a-one-trick-pony/#:~:text=En%202019%2C%20le%20DOE%20a%20trouvé,offrir%20plusieurs%20services%20au%20réseau).

En améliorant la fiabilité de ces services grâce à des mesures avancées et à des services basés sur l'analyse de la valeur ajoutée, nous prévoyons que FUSE pourra obtenir des conditions contractuelles plus favorables et des paiements plus élevés. Par la suite, les revenus générés par le fonctionnement de ces marchés seront rétrocédés aux utilisateurs qui contribuent aux actifs du réseau.

Mesure avancée et données en temps réel

Un problème persistant auquel les producteurs et les détaillants d'énergie sont confrontés est le manque de données en temps réel sur les pannes des centrales électriques, les fluctuations de la demande et d'autres facteurs qui influent directement sur la production d'énergie. Sans ces données, la tarification précise et rentable de l'énergie devient un défi majeur.

Fuse comble ce fossé en collectant des données aléatoires de niveau minute en utilisant une relation directe avec les consommateurs. Ces informations en temps réel sont entrées dans le moteur de tarification avancé de Fuse, guidant toutes les décisions de tarification, ce qui, selon nous, permettra à l'entreprise de participer au marché de gros avec une rentabilité accrue. Cela signifie fournir une énergie moins chère et plus propre pour chaque marché de services réseau.

Avec l'expansion de la clientèle et une vision claire du service de réseau électrique, nous croyons que FUSE est plus avantageux que la plupart des entreprises pour réaliser des bénéfices sur le marché de l'énergie et donc aider d'autres entreprises.

Construire un protocole ouvert

Dans une application à grande échelle, Project Zero est une plate-forme ouverte fournissant des informations de visualisation sur toutes les ressources énergétiques générées et consommées, et tous les participants de la chaîne de valeur énergétique peuvent y accéder sans autorisation.

Avec l'accumulation croissante d'actifs énergétiques par Fuse en périphérie, Project Zero commence à jouer un rôle crucial en tant que couche de protocole neutre et fiable. C'est la première étape fondamentale dans la construction du système énergétique mondial du 21e siècle : des ressources énergétiques accessibles, connectées par des normes de données cohérentes et interopérables, sur lesquelles n'importe qui peut construire des produits et des services.

Sur la voie de l'abondance énergétique

Par rapport aux géants de leur domaine, l'avantage unique de Fuse réside dans l'utilisation du mécanisme de coordination chiffrement pour optimiser précisément le système et éliminer les étapes inutiles. Cette stratégie permet non seulement d'acquérir et de fidéliser les utilisateurs de manière plus efficace, mais également de créer un processus de production et de distribution fermé, ce qui pourrait faire de Fuse un détaillant d'énergie innovant à l'échelle mondiale : grâce à l'avantage des données et à l'amélioration du système, il est possible de réaliser des transactions énergétiques plus rentables, de promouvoir les énergies renouvelables et de générer des rendements à chaque étape pour les clients.

Alan et Charles ont accumulé une vaste expérience opérationnelle sur les marchés de consommation réglementés. L'équipe FUSE est composée de développeurs et de marketeurs axés sur le client, se concentrant sur la résolution des défis énergétiques les plus pressants d'aujourd'hui.

Fuse avance progressivement sur le projet Zero, un projet central visant à construire une plateforme ouverte et partagée, franchissant ainsi une étape cruciale vers l'objectif de 'quasiment zéro coût énergétique'. Pour en savoir plus, veuillez visiter : www.zero2050.com

Déclaration:

1. Cet article est repris de [multicoin]，版权归原作者[Shayon Sengupta 和 Tushar Jain]所有。若对本次转载有异议，请联系[Gate Learn团队](https://www.gate.io/questionnaire/3967，他们会及时处理。

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3. L'équipe Gate Learn traduit les articles dans d'autres langues. Sauf indication contraire, la copie, la distribution ou la contrefaçon de cette traduction sont interdites.

Résumé

• Le prix du BTC se consolide à des niveaux élevés autour de 64 000, tandis que les mouvements d'ETH et SOL sont similaires, se rapprochant du niveau de résistance supérieur.
• BTC ETF Spot a enregistré une sortie nette de 170 millions de dollars américains vendredi dernier, tandis que l'ETF Spot ETH a connu une sortie nette de 6 millions de dollars américains vendredi dernier.
• Le nombre de parts de l'ETF BTCSpot américain atteint un nouveau record historique de 930 000 pièces.
• Plume Network prévoit de tokeniser environ 12,5 milliards de dollars d'actifs réels d'ici le T4.
• Le mobile Solana est officiellement nommé Seeker de deuxième génération et a déjà dépassé les 140 000 préventes.
• La SEC approuve la cotation sur le NASDAQ des contrats d'options liés à l'ETF iShares BTC Trust.

Commentaires sur le marché

Selon les données de marché de Gate.io, jusqu'au 23 septembre à 4h (UTC+0) : 【1】

• BTC —— Le prix du BTC a augmenté de 0,36 % au cours des dernières 24 heures, actuellement à environ 64 200 dollars, avec un pic de 64 008 dollars et un creux de 62 370 dollars au cours des dernières 24 heures. Le prix du BTC a obtenu un support solide autour de 62 500 dollars, avec une résistance importante autour de 65 000 dollars. À court terme, il se consolide à des niveaux élevés, la tendance à la hausse n'a pas encore été brisée.【2】

• ETH —— La variation des prix de l'ETH sur 24 heures est de 1,61%, le prix actuel est d'environ 2 573 dollars, le prix le plus élevé au cours des 24 dernières heures est de 2 621 dollars, le prix le plus bas est de 2 525 dollars. L'ETH est similaire au BTC, actuellement bloqué autour du niveau de 2 800 dollars.【3】

• SOL —— Le prix du SOL a baissé de 2,33 % au cours des 24 dernières heures, se situant actuellement aux alentours de 144,94 dollars, avec un pic de 148,99 dollars et un creux de 141,12 dollars au cours des dernières 24 heures. Le prix du SOL remonte avec les principales devises, mettant fin à la tendance à la baisse, avec une résistance autour de 150 dollars au niveau horaire actuel.【4】
• **ETF ** - Selon les données de SoSoValue, le 20 septembre, l'ETF américain BTCSpot a enregistré une entrée nette totale de 92 millions de dollars, dont FBTC était le plus important avec une entrée nette de 26 millions de dollars. [5] L'ETF américain ETH坊Spot a enregistré une sortie nette totale de 2,87 millions de dollars. [6]
• Les trois principaux indices boursiers américains - l'indice S&P 500 a baissé de 0,19 %, l'indice Nasdaq a baissé de 0,36 %, et l'indice Dow Jones a augmenté de 0,09 %.【7】
• Spot Gold - Le prix de l'or spot atteint 2 642 dollars l'once, en légère hausse de 0,02 % dans la journée.
• Indice de peur et de cupidité - L'indice de peur et de cupidité est de 50, le marché revient à un état normal et les utilisateurs ont plus confiance dans le marché des cryptoactifs.【8】

Jeton populaires

Selon les données de marché de Gate.io, voici les cryptomonnaies populaires en fonction du volume et de la performance des prix au cours des dernières 24 heures :

SUI - Augmentation quotidienne d'environ 7,88%, capitalisation boursière en circulation de 4,02 milliards de dollars, volume de 24 heures sur Gate de 22,946 millions de dollars.

Sui is a DPoS first-layer blockchain based on the Move programming language. Recently, off-chain TVL reached a record high of over 1.1 billion US dollars. On September 19th, Circle CEO announced the launch of the USDC Sui Testnet. On September 12th, Grayscale opened a trust fund for Sui. The recent pump of Sui may be related to multiple positive news.【9】【10】

LOOM —— Avec une augmentation d'environ 4,65 % en une seule journée, la capitalisation boursière en circulation est de 8,900 millions de dollars, avec un volume de 24 heures sur Gate de 729.76 millions de dollars.

Loom Network est une solution blockchain de plateforme en tant que service (PaaS) qui prend en charge le développement de sidechains pour les applications basées sur Ethereum. Le 7 septembre, les contrats à terme perpétuels LOOM ont été lancés sur Kraken. Depuis lors, le prix de Loom a connu un certain Rebond à partir du bas, et ses performances récentes pourraient être liées à l'activité de trading active sur le marché des contrats à terme.

AAVE —— Augmentation d'environ 3,54 % en une seule journée, la capitalisation boursière en circulation est d'environ 23,49 milliards de dollars, le volume des transactions de Gate au cours des 24 dernières heures est d'environ 244,158 millions de dollars.

AAVE est un marché monétaire Décentralisation non-custodial Open Source protocole, récemment, la communauté AAVE a lancé une proposition visant à séparer WBTC, ce qui sera bénéfique pour la stabilité des actifs de prêt sur la plateforme protocole. De plus, la nouvelle proposition de la communauté AAVE propose de lister cbBTC dans la version v3 et prévoit d'être déployée sur la chaîne Base et le réseau principal ETH, ce qui augmentera les options de participation des détenteurs de BTC sur Aave dans les activités de Finance décentralisée, élargissant ainsi davantage la part de marché d'Aave. La récente performance solide du prix de AAVE pourrait être liée à de telles nouvelles.

Données clés

Ratio long/court des contrats à terme, taux de funding pondéré Selon les données de Coinglass, jusqu'à 4h le 23 septembre (UTC+0), le volume total de liquidation des contrats sur l'ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures était d'environ 115 millions de dollars, dont plus de 87 millions de dollars provenaient des ordres short. Le ratio long/short des contrats BTC est d'environ 1,0462, et le ratio long/short des contrats ETH est également en faveur des positions longues, ce qui indique que les acteurs du marché sont optimistes quant à l'évolution à court terme du BTC.【15】Le taux de financement pondéré des BTCHoldings est de 0,0054 % et celui des ETHHoldings est de 0,0051 %.【16】

Sui TVL 超 9 亿美元续创新高 Selon les données de DefiLlama, à 0 heure le 23 septembre (UTC+0), le TVL de SUI a dépassé 9 milliards de dollars, avec une augmentation de 21,79 % au cours des 7 derniers jours. Dans le protocole SUI, les trois premiers TVL sont respectivement NAVI Protocol, Scallop Lend et Suilend, avec des TVL de 4,21 milliards de dollars, 2,22 milliards de dollars et 1,94 milliard de dollars, avec des hausses respectives de 23,11 %, 16,61 % et 32,50 % au cours des 7 derniers jours.

D'après le graphique ci-dessous, on peut constater que la croissance récente de la stablecoin SUI est faible et a un impact limité sur le TVL de SUI. Le prix du SUI est passé de 0,8 $ début septembre à 1,5 $, avec une hausse de plus de 87%. Étant donné que le jeton SUI est l'actif principal de la finance décentralisée de son écosystème, la principale raison de la hausse récente du TVL est la hausse du prix du SUI. 【17】

La capitalisation boursière totale de USDT dépasse les 1 190 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique Selon les données de DefiLlama, le Market Cap total de USDT a dépassé 119 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique à 0h (UTC+0) le 23 septembre. La hausse stable du Market Cap total de USDT indique qu'il y a continuellement de nouveaux capitaux qui entrent sur le marché, ce qui contribue à améliorer la liquidité du marché des cryptomonnaies.

Les avoirs de BTCSpot ETF aux États-Unis atteignent un nouveau record historique Selon les données de Dune, jusqu'au 23 septembre, le volume de détention du BTCSpot ETF aux États-Unis a atteint 930 000 BTC, un nouveau record historique. Cela pourrait indiquer que les investisseurs américains sont optimistes quant à la performance des prix du BTC après la mise en œuvre de la baisse des taux. Avec l'entrée de fonds supplémentaires dans le BTCSpot ETF, la hausse des prix du BTC pourrait être liée à cette raison.

Commentaire sur les points chauds

Le réseau Plume prévoit de tokeniser environ 12,5 milliards de dollars d'actifs tangibles d'ici le T4. Le réseau modulaire Layer2 Plume Network, axé sur la tokenisation des actifs du monde réel, a annoncé sur Twitter son intention de tokeniser environ 12,5 milliards de dollars d'actifs du monde réel (RWA) d'ici le quatrième trimestre de cette année. Ces actifs comprennent le fonds de crédit privé Credbull d'une valeur de 5 milliards de dollars, le champ d'énergie solaire Plural Energy d'une valeur de 3 milliards de dollars, ainsi que plusieurs droits miniers pétroliers et gaziers et des réclamations d'assurance maladie d'une valeur totale de 1,2 milliard de dollars. Les détenteurs de Jeton auront le droit de recevoir les revenus générés par ces actifs.

Plume Network a mis en avant sa plateforme auprès des investisseurs institutionnels et des investisseurs fortunés du monde entier, en procédant à la tokenisation d'actifs traditionnellement inaccessibles à la plupart des investisseurs. Pour les détenteurs d'actifs, la tokenisation résout efficacement les problèmes de liquidité, de longue durée de détention et de complexité des transactions sur les marchés traditionnels. La tokenisation offre également aux fournisseurs d'actifs une manière plus flexible de collecter des fonds, de réduire les barrières d'entrée pour les investisseurs et d'améliorer considérablement l'efficacité du financement. Des catégories d'actifs telles que le crédit privé et les énergies renouvelables sont également ouvertes à un public d'investisseurs plus large grâce à la tokenisation, offrant ainsi un choix d'investissement plus diversifié.

Dans le contexte actuel des attentes de marché concernant une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale, le rendement des bons du Trésor américain pourrait baisser. Dans ce contexte, la tokenisation des actifs du monde réel pourrait devenir le principal point d'intérêt des investisseurs à la recherche d'un rendement stable. Plume Network, en introduisant des catégories d'actifs traditionnellement difficiles à obtenir sur la blockchain et en leur donnant de la Liquidité, apporte des avantages significatifs à la fois aux investisseurs, aux détenteurs d'actifs et à la plateforme elle-même.

Solana Mobile 正式命名二代手机 Seeker，预售已超过 14 万台 Le 19 septembre, Solana Mobile a annoncé que son deuxième téléphone Web3 était officiellement nommé Seeker, et a révélé que les préventes avaient déjà dépassé les 140 000 unités. En début d'année, Seeker a lancé les préventes sous le nom de code "Chapitre 2", et le prix promotionnel de 450 dollars du 21 septembre a expiré. En termes de matériel, le Seeker est équipé de 128 Go de stockage, de 8 Go de mémoire vive, d'un écran AMOLED de 6,36 pouces, ainsi que d'un appareil photo principal de 108 millions de pixels et d'un appareil photo secondaire de 32 millions de pixels. La société a également indiqué que les performances de la batterie du Seeker ont été améliorées par rapport à son prédécesseur, le Saga, mais les données spécifiques n'ont pas encore été publiées. Le tableau ci-dessous compare en détail le matériel du premier Saga et du Jambo, qui est également un téléphone Web3.

Dans la partie logicielle, Seeker est livré avec Seed Vault Portefeuille, développé en collaboration avec Solflare Wallet, offrant une expérience d'auto-hébergement transparente où les utilisateurs peuvent effectuer des transactions en double-cliquant. Le Solana dApp Store propose également une fonction de suivi des récompenses, ainsi qu'une optimisation du système de navigation, améliorant ainsi l'expérience de découverte des dApps. Dans le futur, des produits dApp exclusifs à Seeker seront également lancés.【21】【22】【23】

La SEC approuve les contrats d'options liés à la cotation de l'iShares BTC Trust ETF sur le Nasdaq Le 20 septembre, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé la demande de Nasdaq Inc. pour permettre la cotation des contrats d'options liés à l'iShares BTC Trust ETF sur cette plateforme d'échange, afin de atténuer sa volatilité intrinsèque. La SEC souligne que cette approbation permettra aux investisseurs de couvrir leurs positions BTC sur le marché des options et de garantir des transactions ordonnées. En même temps, d'autres plateformes d'échange ont également soumis des demandes pour lancer des produits d'options sur les fonds iShares et autres ETF SpotBTC.

L'approbation de la SEC cette fois-ci a également jeté les bases de la cotation future des options BTC en lien avec les ETF. L'apparition de solutions de couverture apportera de nouvelles stratégies d'investissement aux investisseurs quantitatifs et averses au risque, et la liquidité de l'ETF Spot pourrait également augmenter. En référence au processus de cotation de l'ETF Spot, avec l'approbation des produits financiers liés au BTC, la résistance à la cotation d'instruments financiers liés à d'autres actifs cryptographiques sera moindre. Bien sûr, l'introduction de la négociation d'options peut également entraîner une augmentation de la fluctuation du marché à court terme, mais à long terme, on s'attend à ce que son rôle de soutien au prix du BTC Spot soit plus significatif.

Informations de financement

Selon les données de RootData, du 20 septembre au 22 septembre 2024, 3 projets ont obtenu un financement. Voici les détails : [25]

Grass Network - Projet DePIN Grass Network annonce une levée de fonds de série A, le montant n'a pas été divulgué. Cette levée de fonds est dirigée par Hack VC et compte la participation de Polychain Capital, entre autres. Grass a déjà réalisé une levée de fonds de 3,5 millions de dollars en décembre dernier, dirigée par Polychain Capital. Grass permet aux utilisateurs de monétiser leur connexion Internet en vendant les ressources réseau inutilisées. Grass compte actuellement plus de 2 millions d'utilisateurs.

Octra - Le projet d'infrastructure de confidentialité Octra a annoncé un financement de pré-amorçage de 4 millions de dollars, dirigé par Finality Capital Partners et avec la participation de Builder VC et d'autres investisseurs. Octra est un réseau de blockchain FHE (Fully Homomorphic Encryption) qui prend en charge des environnements d'exécution isolés et offre une programmabilité de la confidentialité aux développeurs. Octra utilise un consensus personnalisé basé sur la sélection des nœuds ML (Machine Learning) et une combinaison de preuve de travail (PoW) et de preuve d'enjeu (PoS) pour garantir la sécurité des données.

GraFun - La plateforme de lancement de jetons meme BNB off-chain, GraFun, a annoncé la finalisation de son financement, mais n'a pas encore divulgué le tour de financement ni le montant. Elle a également établi un partenariat stratégique avec DWF Labs dans le but de soutenir le jeton lancé sur la plateforme GraFun et d'améliorer sa liquidité. Récemment, GraFun a lancé un modèle de courbe de dette innovant appelé Fair Curve, qui vise à résoudre les problèmes courants de l'émission traditionnelle de memecoin, tels que la manipulation des prix et les stratégies de Pump and Dump, afin de garantir un processus d'émission plus équitable.

Opportunité de Airdrop

**Hamster Kombat - Hamster Kombat will launch the HMSTR Jeton on TON on September 26th and airdrop it to players. The total supply of Jeton is 100 billion, with 60% for the first season rewards and 15% for the second season. The warm-up match will start on September 21st, and players can accumulate BCD to prepare for the second season. The second season is expected to launch in the third quarter of 2024. Currently, Gate.io has launched HMSTR spot pre-market trading.【26】

Étapes de participation :

1. Augmentez les revenus passifs, remplissez les missions et les accomplissements, gagnez plus de pièces de jeu, et augmentez la part de distribution de l'Airdrop.
2. Invitez des amis actifs et rejoignez le canal Telegram pour obtenir des récompenses supplémentaires.
3. Jouez à des mini-jeux et des jeux coopératifs pour obtenir des clés et améliorer vos chances d'Airdrop.

Références :

1. Gate.io, https://www.gate.io/price
2. Gate.io, https://www.gate.io/price/bitcoin-btc
3. Gate.io, https://www.gate.io/price/ethereum-eth
4. Gate.io, https://www.gate.io/price/solana-sol
5. SoSoValue， https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-btc-spot
6. SoSoValue，https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
7. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
8. Gate.io, https://www.gate.io/bigdata/homeindex
9. X, https://x.com/jerallaire/status/1836009972968341734
10. Gate.io, https://www.gate.io/trade/SUI_USDT
11. LOOM, https://x.com/krakenpro/status/1832093936069783835
12. Gate.io, https://www.gate.io/trade/LOOM_USDT
13. AAVE, https://gouvernance.aave.com/t/arfc-onboard-cbbtc-to-aave-v3-on-base-and-mainnet/18988
14. Gate.io, https://www.gate.io/trade/AAVE_USDT
15. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
16. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
17. DefiLlama, https://defillama.com
18. DefiLlama, https://defillama.com/stablecoin/tether
19. Dune, https://dune.com/hildobby/btc-etfs
20. Réseau Plume, https://x.com/plumenetwork/status/1837628925738209431
21. X, https://x.com/solanamobile/status/1837127426805223714
22. Solana, https://solana.com/news/saga-reveal
23. Jambo, https://jambophone.xyz/
24. Actualités de HK, https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-632995
25. Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
26. Hamster Kombat, https://x.com/hamster_kombat/status/1837236545759162602

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Dans le marché des Cryptoactifs qui fonctionne 24h/24 et 7j/7, la forte Fluctuation offre aux traders plus d'opportunités de trading. Par rapport aux tendances du marché, les traders cherchent à réaliser des profits à partir des fluctuations de prix à court terme plutôt que de détenir des actifs à long terme. En tant que l'une des stratégies de trading les plus courantes, le trading de Fluctuation exige que les traders aient la capacité d'analyser rapidement le marché, de prendre des décisions rapides et de gérer les risques de manière stricte.

En tant que trader Débutant, il est préférable de combiner plusieurs indicateurs et d'utiliser l'Analyse technique et l'Analyse fondamentale en conjonction avec l'utilisation de Fluctuation pour participer au marché. Cela permet d'améliorer la précision des décisions de trading. Cet article présente la stratégie de trading Fluctuation et les 8 meilleurs indicateurs de trading à titre de référence pour les utilisateurs.

Qu'est-ce que le trading Fluctuation ?

Le trading de Fluctuation désigne les opérations d'achat et de vente effectuées par les traders lorsque les prix du marché connaissent des fluctuations significatives, dans le but de réaliser des bénéfices en capturant les fluctuations de prix à court terme. Plus les variations de prix sont rapides, plus la fluctuation est élevée. En revanche, plus les variations de prix sont lentes, plus la fluctuation est faible.

Les traders de swing trading n'ont généralement pas une position à long terme sur les actifs, mais entrent et sortent fréquemment du marché. Les traders de swing trading achètent des actifs au point bas de la fluctuation et les revendent au point haut suivant, afin de profiter de la fluctuation des prix à la hausse et à la baisse. Le swing trading peut être du day trading ou faire partie d'une stratégie à court terme.

Caractéristiques de trading Fluctuation

1. Par rapport au trading de tendance, la fréquence des opérations de fluctuation est plus élevée

Les traders peuvent effectuer plusieurs transactions en peu de temps, que ce soit quelques jours, quelques heures ou même quelques minutes. Surtout dans l'industrie très volatile des cryptoactifs, les altcoins ont une amplitude considérable et les traders ont des positions courtes et rapides.

2）Analyse technique导向

Les transactions de Fluctuation dépendent généralement d'indicateurs d'Analyse technique tels que l'indice de force relative (RSI), les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, etc., pour aider les traders à mieux identifier les opportunités à court terme sur le marché.

3. La gestion des risques est essentielle

En raison de la forte Fluctuation des prix sur le marché, les bénéfices potentiels et les risques sont élevés. Les traders de Fluctuation doivent mettre en œuvre une stratégie rigoureuse de Gestion des risques, notamment en fixant des niveaux de take-profit et de stop-loss.

Avec les caractéristiques mentionnées ci-dessus, les traders de Fluctuation peuvent rapidement réaliser des profits en peu de temps et ont des opportunités de profit, que le marché soit en bull run, marché baissier ou en Sideways. Cependant, le trading de Fluctuation est également associé à des risques et une pression psychologique extrêmement élevés. Il exige généralement que les traders suivent constamment les fluctuations du marché et prennent rapidement des décisions en fonction des tendances du marché. Si les fluctuations du marché dépassent considérablement les attentes, l'incapacité de stop loss ou take profit en temps opportun peut faire disparaître rapidement les profits, voire entraîner des pertes. Surtout dans le chiffrement trading, la plateforme de trading fournit des services de levier et de Trading Futures, qui amplifient les gains tout en amplifiant les risques.

Par conséquent, les traders doivent sélectionner une stratégie de trading de Fluctuation qui convient à leur propre tolérance au risque et à leur style de trading, et combiner plusieurs indicateurs de trading de Fluctuation efficaces et des mesures de Gestion des risques pour améliorer leur taux de réussite.

8 Meilleurs indicateurs de fluctuation commerciale

En maîtrisant plusieurs indicateurs de fluctuation, les traders peuvent mieux appréhender les tendances du marché et prendre des décisions rapides dans un marché en constante évolution.

Ces indicateurs fournissent des informations sur le marché sous des angles différents, y compris les tendances, le Volume de Trading, l'élan, etc., ce qui peut permettre une évaluation plus intuitive et complète des variations de prix à court terme, aider les traders à déterminer les points d'entrée et de sortie, ainsi qu'identifier les sentiments du marché et les points de retournement potentiels, tout en contrôlant les risques par le biais de la définition de points de prise de profit et de stop loss.

Les indicateurs de trading Fluctuation sont généralement divisés en plusieurs catégories:

1. Indicateur de tendance

Les indicateurs de tendance sont utilisés pour identifier la direction principale de la tendance du marché, aidant les traders à juger la tendance à la hausse ou à la baisse des prix. Les indicateurs courants incluent : MA (MA), MACD.

2. Indicateur de momentum

L'indicateur de momentum est utilisé pour mesurer la vitesse et la force des variations de prix, aidant les traders à évaluer l'état de surachat ou survente du marché, ainsi que les points potentiels de retournement. Les indicateurs courants incluent l'indice de force relative (RSI), l'indicateur de Williams (%R, WR) et l'oscillateur stochastique.

3. Indicateur de Volume de Trading

L'indicateur Volume de Trading est utilisé pour analyser les fluctuations du volume sur le marché et aider à confirmer la force ou la possibilité d'un renversement de tendance. Les traders peuvent évaluer l'efficacité des fluctuations de prix. Les indicateurs couramment utilisés comprennent le volume de trading (Volume) et le volume équilibré (OBV).

4. Indicateur de Volatilité

L’indicateur de volatilité est utilisé pour mesurer la volatilité des prix du marché, aidant les traders à identifier si le marché est calme ou actif. Les indicateurs les plus courants sont les suivants : bandes de Bollinger, plage réelle moyenne (ATR).

5. Indicateur hybride

L'indicateur mixte combine plusieurs types de méthodes d'analyse pour fournir une analyse de marché multidimensionnelle. Par exemple, l'indicateur de retournement parabolique (SAR, Parabolic SAR) combine le suivi des tendances et l'analyse de la dynamique pour fournir des signaux de retournement du marché.

Voici les 8 meilleurs indicateurs de fluctuation des échanges.

1. Indice de force relative (RSI)

Le RSI est généralement utilisé pour mesurer l'état de Surachat ou de Survente d'un actif, sa plage de valeurs se situe entre 0 et 100.

• RSI > 70 est généralement considéré comme un état de Surachat, ce qui peut indiquer un pullback imminent.
• RSI < 30 est généralement considéré comme un état de Survente, ce qui pourrait indiquer un éventuel Rebond à venir.

Il est important de noter que le RSI n'est pas un indicateur absolu et peut rester longtemps à des niveaux élevés ou bas dans une tendance haussière.

（Source: Gate.io）

Comme le montre le graphique quotidien BTC, début janvier à la mi-mars de cette année, BTC a entamé une tendance haussière forte. Bien que le RSI chandelier quotidien BTC ait atteint 80 à un moment donné, la correction en cours de la hausse a été minime, avec une dynamique de hausse puissante. Ce n'est qu'à la mi-mars que le RSI chandelier quotidien est resté proche de 90 pendant un certain temps, puis a finalement achevé le retournement de tendance et a commencé à baisser en oscillant.

2. MA (MA)

MA lisse les données de prix en calculant la moyenne des prix sur une période donnée, ce qui aide les traders à identifier et confirmer les tendances du marché. Les principaux types sont:

Moyenne mobile simple (SMA) : calcul de la moyenne arithmétique simple de tous les prix sur une période donnée.

MA (EMA) : donne plus de poids aux prix récents pour une réaction plus rapide aux changements du marché.

Moyenne mobile pondérée (WMA) : calcule la moyenne en fonction des pondérations personnalisées.

• Lorsque le prix est au-dessus de la MA, il est généralement considéré comme une tendance à la Hausse.
• Lorsque le prix est en dessous de la MA, il est généralement considéré comme une tendance à la baisse.
• Lorsque plusieurs lignes MA convergent, cela peut annoncer une forte fluctuation à venir.

MA est souvent considéré comme un niveau de support ou de résistance dynamique. Lorsqu'un signal croisé se produit, par exemple : lorsque la MA à court terme traverse la MA à long terme, cela peut indiquer un changement de tendance.

Comme le montre le graphique ci-dessous, après que la moyenne mobile exponentielle sur 9 jours de BTC a croisé la moyenne mobile exponentielle sur 26 jours par le bas, BTC est entré dans une tendance à la hausse à court terme. Ce croisement est appelé "croix dorée" et est généralement considéré comme un signal d'achat. En revanche, le croisement est appelé "croix de la mort" et est généralement considéré comme un signal de vente.

（Source: Gate.io）

Cependant, il convient de noter que, dans un marché tendanciel, les MA fonctionnent mieux, mais dans un marché oscillant, elles peuvent générer de nombreux faux signaux. Par conséquent, les traders ne doivent pas se fier uniquement aux MA, mais devraient les analyser de manière plus complète en combinaison avec le volume et d'autres indicateurs techniques.

3. 布林带 (Bollinger Bands)

Les bandes de Bollinger ont été créées par John Bollinger dans les années 1980 pour mesurer la volatilité du marché et les plages de prix possibles.

La composition des bandes de Bollinger :

Bande médiane : généralement une moyenne mobile simple (SMA) sur 20 périodes.

Bande supérieure : deux écarts-types au-dessus de la moyenne mobile.

Bande inférieure : Moyenne mobile moins deux écarts-types.

Les bandes de Bollinger sont un indicateur de Fluctuation. L'élargissement de la bande indique une augmentation de la Fluctuation, tandis que la réduction de la bande indique une diminution de la Fluctuation. Lorsque les bandes de Bollinger se resserrent au maximum, cela annonce généralement une Fluctuation importante à venir.

Dans le marché de Fluctuation, les bandes de Bollinger peuvent être considérées comme un signal de "Survente ou Survente" :

• Une proximité des prix avec ou une rupture au-dessus de la bande supérieure peut indiquer un Surachat.
• Un prix proche ou dépassant la bande inférieure peut indiquer une Survente.

Il convient de noter que les bandes de Bollinger se comportent différemment sur les marchés en tendance et les marchés oscillants. En période de tendance, le prix de l'actif peut rester longtemps au-dessus ou en dessous des bandes de Bollinger, il ne faut donc pas les considérer simplement comme des signaux de "vente ou achat".

Comme le montre le graphique ci-dessous, sur le graphique en 4 heures du BTC, son PA a fluctué entre la bande inférieure et la bande supérieure.

（Source: Gate.io）

4. Convergence et divergence de la moyenne mobile (MACD)

MACD est composé de deux lignes : la ligne MACD (ligne rapide) et la ligne de signal (ligne lente). Les croisements entre ces deux lignes et leur relation avec la ligne zéro peuvent fournir des signaux de trading.

• Croisement de la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal : probablement un signal d'achat
• Ligne MACD croisant la ligne de signal vers le bas : probablement un signal de vente
• Le histogramme MACD passe de négatif à positif : cela peut indiquer une augmentation de l'élan Hausse
• Les divergences entre le MACD et le prix peuvent indiquer un retournement de tendance

Par exemple, comme indiqué dans le cadre rouge de la figure ci-dessous, lorsque la ligne MACD de BTC sur le graphique journalier croise la ligne de signal et que l'histogramme MACD devient positif, l'élan de pompage de BTC augmente, ce qui entraîne une augmentation continue de sa valeur.

（Source: Gate.io）

5. Volume de Trading （Volume）

Bien que le Volume de Trading ne soit pas un indicateur technique complexe, il est extrêmement important et peut valider la force de l'PA.

• La hausse des prix accompagnée d'une augmentation du volume : généralement considérée comme une tendance à la hausse solide
• La baisse des prix accompagnée d'une augmentation du volume: cela peut indiquer une forte pression de vente
• Une variation de prix avec un faible volume : peut indiquer un manque de tendance persistante
• Une augmentation soudaine du volume : peut annoncer un point de retournement important sur le marché

En regardant le graphique journalier de BTC, plusieurs hausses significatives du volume ont été suivies par de fortes fluctuations du cours du BTC.

（Source: Gate.io）

6. Oscillateur stochastique（Stochastic Oscillator）

L'oscillateur stochastique est un indicateur de momentum comprenant les lignes %K et %D, utilisé pour déterminer la position des prix sur une certaine période. Son fonctionnement est similaire à celui de l'indicateur RSI, mais le mode de calcul est différent.

• La ligne %K croise la ligne %D à la hausse : c'est peut-être un signal d'achat
• %K ligne croise %D ligne: peut-être un signal de vente
• Valeur de l'indicateur supérieure à 80 : possible Surachat
• Valeur de l'indicateur inférieure à 20 : Survente probable

（Source: Gate.io）

Comme le montre le graphique ci-dessus, sur le graphique journalier du BTC, lorsque l'oscillateur stochastique est plusieurs fois inférieur à 20, le BTC se trouve également dans un creux cyclique correspondant, indiquant une survente sur le marché et une demande de rebond. Cependant, il convient de noter que bien que l'oscillateur stochastique soit un outil utile, il n'est pas infaillible, et les traders devraient l'utiliser en combinaison avec d'autres indicateurs d'analyse technique et fondamentaux pour améliorer la précision de leurs jugements.

7. Rétracement de Fibonacci

Le retrait de Fibonacci est basé sur la suite de Fibonacci et est utilisé pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance. Les niveaux de pullback couramment utilisés comprennent 23,6%, 38,2%, 50% et 61,8%.

• Dans une tendance de Hausse, ces niveaux peuvent devenir des niveaux de support pour un pullback.
• Dans une tendance baissière, ces niveaux pourraient devenir des niveaux de résistance pour le Rebond.

Par exemple, lors du dernier big dump de BTC, le prix est passé de 70 018 $ à 49 116 $. Selon les niveaux de Fibonacci couramment utilisés, BTC a obtenu à plusieurs reprises un support à 38,2% lors du rebond ultérieur, et 61,8% est devenu une résistance au rebond.

（Source: Tradingview）

8. Moyenne vraie gamme (ATR)

ATR est un indicateur de Fluctuation développé par J. Welles Wilder Jr. Il mesure l'amplitude moyenne de Fluctuation des actifs sur une période de temps spécifique, sans tenir compte de la direction des prix, et peut aider les traders à définir leurs niveaux de stop-loss et leurs objectifs de prix.

• Valeur ATR élevée : indique une forte volatilité, ce qui pourrait préfigurer un point de retournement ou une percée importante sur le marché
• Valeur ATR basse: indique une faible volatilité, ce qui pourrait présager une période de consolidation ou la fin d'une tendance
• Utilisé pour définir le stop loss : par exemple, le stop loss peut être défini à 2 fois le ATR au-delà du prix de monter à bord

（Source: Gate.io）

Par exemple, le prix actuel du BTC est de 58 500 dollars. Le chandelier quotidien ATR est de 2470, ce qui signifie que la fluctuation quotidienne moyenne du prix du BTC est d'environ 2470 dollars. Ainsi, le point de stop loss peut être fixé à un niveau égal au prix d'entrée moins deux fois l'ATR, soit environ 53 560 dollars (58 500 - 2470 * 2).

Conclusion

En général, l'indicateur de fluctuation fournit une base solide pour l'analyse technique dans les transactions de fluctuation, mais leur utilisation efficace nécessite une compréhension approfondie du marché, un apprentissage constant et une gestion rigoureuse des risques. En tant que commerçant, il est préférable d'utiliser plusieurs indicateurs pour valider les signaux et ajuster les paramètres personnalisés en fonction de votre propre tolérance au risque, afin d'optimiser continuellement votre stratégie de trading. En même temps, les commerçants doivent également ajuster leur logique de trading en fonction de l'analyse fondamentale, de la dynamique du marché, etc.

1. Introduction

Avec les progrès de l'industrie des technologies de l'information, y compris l'amélioration des capacités de calcul et l'expansion de la disponibilité des mégadonnées, les performances des modèles d'intelligence artificielle (IA) ont également considérablement progressé. Ces dernières années, l'IA a atteint ou dépassé les capacités humaines dans de nombreux domaines et a été rapidement appliquée dans divers secteurs tels que la médecine, la finance, l'éducation, etc.

Un exemple représentatif de la commercialisation de l'IA est le modèle d'IA générative ChatGPT développé par OpenAI en novembre 2022, capable de comprendre et de répondre au langage naturel humain. En seulement 5 jours après sa publication, ChatGPT a attiré 1 million d'utilisateurs, et en deux mois, il a atteint 100 millions d'utilisateurs actifs par mois, devenant ainsi l'application grand public à la croissance la plus rapide de l'histoire.

NVIDIA, qui conçoit et fabrique des GPU pour former et alimenter les principales plates-formes d'IA, a également bénéficié de cette tendance. Au premier trimestre 2024, le bénéfice net de NVIDIA a augmenté de 628% par rapport à l'hausse, atteignant 14,8 milliards de dollars, et son cours de bourse a augmenté d'environ 3 fois par rapport à l'pump, avec une capitalisation boursière de 32 billions de dollars, démontrant d'excellentes performances.

L'émergence de l'IA a également eu un impact majeur sur le marché des cryptomonnaies. En juin 2022, alors que le projet d'art Jeton non fongible connaissait une croissance florissante, la sortie de DALL-E 2, développé par OpenAI et capable de générer des images de haute qualité à partir de texte, a entraîné une multiplication par 8 des mentions du mot clé IA sur les chaînes Telegram de cryptomonnaies nationales. De plus, à partir de la seconde moitié de 2022, des efforts pour combiner directement l'IA et la Blockchain ont commencé à émerger, ce qui a de nouveau doublé le nombre de mentions d'IA.

La montée en puissance du domaine de l'IA a également eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies. En juin 2022, avec la montée en puissance des projets artistiques non fongibles, la sortie de DALL-E 2 développé par OpenAI, un IA capable de générer des images de haute qualité basées sur du texte, a multiplié par 8 le nombre de mentions de mots-clés liés à l'IA dans les principaux canaux Telegram de cryptoactifs en Corée. De plus, depuis la seconde moitié de 2022, de plus en plus d'essais visant à combiner directement l'IA et la blockchain ont commencé à apparaître, multipliant par 2 le nombre de mentions de l'IA.

La forte attention de la communauté au chiffrement envers l'IA se reflète également dans la tendance des investissements dans les projets de chiffrement liés à l'IA. Selon les données du site Web de statistiques sur les actifs numériques Coingecko, à partir du 20 août 2024, la capitalisation boursière totale des 277 projets Blockchain classés dans le domaine de l'IA a rapidement augmenté au cours des deux années suivant l'apparition des projets combinant l'IA et la Blockchain au second semestre de 2022, atteignant 21 milliards de dollars, soit environ 25% de plus que la catégorie Layer2. Cependant, jusqu'à présent, les principaux projets Blockchain dans le domaine de l'IA qui ont émergé et attiré l'attention ont principalement utilisé la technologie Blockchain pour résoudre les limitations exposées par le processus de développement de l'IA. Les principaux cas d'application sont les suivants :

• Réseau GPU Décentralisation : Utilisation de la technologie blockchain pour créer un réseau GPU distribué, où tout le monde peut contribuer à la Puissance de calcul GPU et recevoir des récompenses en Jeton, résolvant ainsi le problème d'accessibilité causé par les coûts élevés des GPU nécessaires à l'entraînement des modèles d'IA (comme IO.NET、Akash Network).
• Décentralisation de l'entraînement de l'IA et du développement de modèles : plusieurs participants contribuent à l'entraînement de l'IA et au développement de modèles, en utilisant la technologie de la blockchain pour obtenir des récompenses en Jeton, afin de résoudre les problèmes de biais de l'IA causés par des environnements de développement de l'IA centralisés (comme Bittensor）。
• Marché d'IA hors chaîne : Projet de marché d'IA Décentralisation, qui utilise la technologie de la blockchain pour évaluer et négocier de manière transparente les performances et la fiabilité des modèles/agents d'IA, afin de répondre à la demande de modèles/agents d'IA spécialisés dans l'industrie et les fonctionnalités (comme [SingularityNET]Autonolas、(https://olas.network/?ref=research.despread.io)）。

En dehors de ces exemples, diverses tentatives sont en cours pour surmonter les défis auxquels l'industrie de l'IA est confrontée en utilisant l'infrastructure de la Blockchain, tels que le marché de données décentralisé et le protocole IP. Ces tentatives créent des effets synergiques en fournissant une infrastructure plus stable pour l'industrie de l'IA tout en étendant l'application de la technologie de la Blockchain. D'autre part, l'intégration de l'IA dans l'écosystème de la Blockchain a également un potentiel de développement illimité. En particulier, dans les services de finance décentralisée basés sur une autorisation, si l'introduction de l'IA peut réduire la dépendance envers des tiers de confiance, il est possible de réaliser diverses fonctionnalités qui sont difficiles à réaliser avec les contrats intelligents existants. Cet article explorera spécifiquement les cas d'utilisation de l'IA dans les protocoles de finance décentralisée actuels, les défis auxquels ils sont confrontés et le développement futur de l'IA dans la finance décentralisée.

2. Finance décentralisée

L'IA a la capacité remarquable d'analyser en temps réel de grandes quantités de données et d'en tirer des conclusions. Cette capacité peut jouer un rôle important dans l'exécution des fonds et la gestion des risques pour aider les utilisateurs à concrétiser les données de rendement et de risque fournies par le protocole de finance décentralisée. Dans ce cas, l'IA est principalement utilisée dans l'interface utilisateur de Dapp, permettant au protocole de finance décentralisée existant d'utiliser l'IA sans effectuer de modifications structurelles majeures.

Un exemple représentatif est [Yearn Finance] (https://yearn.fi/?ref=research.despread.io), un agrégateur de yield farming. Afin d’offrir aux utilisateurs un environnement d’investissement plus sûr, Yearn Finance s’associe à une plateforme de création d’agents d’IA [GIZA] (https://www.gizatech.xyz/?ref=research.despread.io) pour créer un système d’évaluation des risques stratégiques en temps réel pour le coffre-fort Yearn Finance v3.

Cependant, ce que je suis plus intéressé à suivre, c'est la capacité de l'intégration de l'IA et de l'écosystème de la finance décentralisée à donner une autonomie au protocole de la finance décentralisée en utilisant la capacité de réflexion et d'action autonome de l'IA. Actuellement, le protocole de la finance décentralisée réagit passivement aux transactions générées par les utilisateurs. En d'autres termes, les contrats intelligents du protocole fonctionnent de manière prédéfinie en fonction des interactions de l'utilisateur. Cependant, en intégrant l'IA au protocole de la finance décentralisée, le protocole lui-même peut analyser la situation du marché, prendre les meilleures décisions et générer automatiquement des transactions. Cela permet l'apparition de nouveaux services financiers décentralisés que les protocoles précédents ne pouvaient pas fournir.

Dans la suite, nous allons examiner des exemples de protocoles de Finance décentralisée utilisant l'IA comme mécanisme principal de fonctionnement.

2.1.Trésorerie Fyde: Fond Jeton d'IA

Fyde Treasury est un protocole qui fournit un service de fonds commun de placement appelé Liquid Vault, qui gère conjointement plusieurs Jetons et est géré par une IA pour gérer le portefeuille d'investissement. Les utilisateurs recevront des jetons LP Liquidité $TRSY correspondant aux actifs déposés dans Liquid Vault, et pourront les utiliser.

Choix d'actifs et méthodes d'exploitation de fonds

La mission principale de Liquid Vault est d'augmenter la proportion de Jeton à FluctuationJeton faible sur le marché à la baisse, offrant ainsi aux utilisateurs une baisse moins importante, et fournissant ainsi un portefeuille d'investissement supérieur à d'autres catégories d'actifs à long terme. Fyde Treasury sélectionne les actifs à inclure dans le portefeuille d'investissement Liquid Vault selon les trois critères suivants :

• Évaluer s'il y a suffisamment de liquidité de transaction
• Examiner l'arrière-plan du fondateur du protocole, l'audit du code du protocole, etc., pour déterminer s'il y a des problèmes
• En analysant les données off-chain avec l'IA, évaluer l'existence des échanges Whipsaw, la concentration des Jetons, la tendance hausse naturelle, etc.

Les Jetons sélectionnés selon ces normes seront inclus dans le portefeuille d'investissement Liquid Vault, Fyde Treasury utilise également l'IA dans le processus de gestion d'actifs de Liquid Vault, comme suit :

• Analyse et prévision du marché : analyse des données de transaction on-chain, des tendances du marché, des actualités, etc. pour prédire les tendances futures du marché.
• Calcul de pondération et rééquilibrage : en fonction des tendances du marché prévues et des performances récentes et de la volatilité de Jeton dans le portefeuille d'investissement, calculez les meilleures pondérations de Jeton et effectuez un rééquilibrage.
• Gestion des risques与应对：实时快速识别投资组合中每个Jeton的治理攻击、Liquidité池耗尽、特定Portefeuille的异常交易等，并调整投资组合或将相关Jeton从投资组合中隔离。
• Stratégie avancée de gestion d'actifs : évaluation continue des performances du portefeuille d'investissement, analyse de l'efficacité de la stratégie, et collecte de données pour modifier et développer la stratégie. Ensuite, comparaison des tests entre la stratégie existante et la nouvelle stratégie, mesure des performances, et réflexion sur la mise en œuvre réelle de la stratégie.

截至撰写日期 8 月 23 日，Liquid Vault 投资组合中共包含 29 个Jeton，涵盖基于ETH坊网络的多个行业Jeton。

Tableau de bord de Liquid Vault, Source : Fyde

De plus, Fyde Treasury propose une fonctionnalité qui permet aux utilisateurs de déposer des jetons de gouvernance spécifiques à un protocole dans le Liquid Vault et de maintenir leurs droits de vote en fournissant des jetons de liquidité pour ces jetons de gouvernance. Les jetons de gouvernance déposés dans le Liquid Vault sont envoyés au portefeuille du déposant sous forme de jetons $gTRSY, qui peuvent être utilisés pour voter sur la gouvernance du protocole correspondant dans l'onglet "gouvernance" de Fyde Treasury (https://app.fyde.fi/governance?ref=research.despread.io).

Cependant, le droit de vote peut être affecté par le poids des jetons dans le portefeuille d'investissement, de sorte que le droit de vote peut changer à chaque ajustement du portefeuille d'investissement.

2.1.2. Activité de Minage de liquidité

Le Trésor Fyde récompense les fournisseurs de liquidité sur le marché de la Liquidité de $TRSY (Liquid Vault Jeton de Liquidité) en Fyde points, et s'engage à distribuer $FYDE (Jeton de gouvernance du Trésor Fyde) à l'avenir en fonction de ces points.

Contrairement aux activités de Liquidité Mining qui sont généralement menées par d’autres projets, où les utilisateurs doivent déposer des paires Jeton directement dans la Décentralisationplateforme d’échange et gagner des Jeton ou des crédits, Fyde Treasury accepte que les utilisateurs déposent des $FYDE dans le contrat interne de Liquidité Mining du protocole et directement dans le contrat de Liquidité Mining Uniswap v3 (une plateforme d'échange Décentralisation qui permet de définir la plage de fourniture de liquidité) effectue la fourniture de liquidité.

Dans le processus de fourniture de liquidité à Uniswap v3, il calcule et exécute le meilleur chemin de transaction pour convertir une partie des $FYDE déposés dans le contrat de minage de liquidité en $ETH en utilisant un environnement de simulation basé sur l'IA. De plus, en fonction des conditions du marché, l'IA gère et optimise en temps réel la gamme de dépôts de liquidité sur Uniswap v3, ce qui permet d'obtenir une efficacité en capital d'environ 4 fois supérieure à celle de la fourniture de liquidité sur une plateforme d'échange décentralisée classique avec un capital similaire.

Tableau de bord de simulation AI, source: Fyde Docs

Fyde Treasury est en train de créer un fonds panier qui utilise l'IA pour gérer en temps réel les actifs déposés par les utilisateurs dans le protocole, afin de minimiser les jugements humains et de prévenir les divers risques présents sur le marché.

2.1.3. Protocole performance

Depuis son lancement en janvier 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) de Fyde Treasury a augmenté de manière constante, atteignant 2 millions de dollars, et se maintenant autour de ce montant. Cependant, en raison de la faiblesse persistante du marché depuis la fin mai, la valeur du Jeton $TRSY a affiché un rendement de -35% au cours des trois derniers mois.

Cependant, lorsqu'on compare le rendement de $TRSY avec d'autres principaux Jetons de l'écosystème Ethereum, on peut voir que le Jeton $TRSY montre une baisse moins importante sur la base d'une Fluctuation de prix relativement stable.

Fyde Treasury est en ligne depuis moins d'un an et le modèle d'IA de Fyde continue d'apprendre et de se développer grâce aux données du marché. Par conséquent, avec l'accumulation et l'optimisation de l'apprentissage de l'IA, il est possible qu'il présente de meilleures performances à l'avenir. Il est donc nécessaire de suivre l'orientation et les performances futures de Fyde Treasury.

2.2. Mozaic Finance: Optimiseur de revenus AI

Mozaic Finance est un protocole d'optimisation des rendements qui utilise des stratégies de farming de rendement spécifiques au protocole de la Finance décentralisée, optimisées par l'IA. Mozaic Finance propose une gestion d'actifs pour divers écosystèmes de la Finance décentralisée sous forme de trésorerie, et utilise deux types d'IA pour optimiser les stratégies :

• Conon: Analyse en temps réel des données hors chaîne, avec des conditions de marché de prévision et des stratégies de APY farming pour les variations.
• Archimède: Calculer la meilleure stratégie d'investissement et exécuter la répartition des fonds en fonction des données prévisionnelles fournies par Conon

Par conséquent, dans Mozaic Finance, l'agent AI Conon agit en tant qu'"analyste", tandis qu'Archimède agit en tant que "stratege", gérant de manière collaborative les actifs déposés par les utilisateurs.

2.2.1. Type de trésorerie

• Hercules: une caisse d'épargne où l'on peut faire du farming de rendement avec des stablecoins, les déposants recevront des jetons MOZ-HER-LP en tant que jeton LP de Liquidité.
• Les actifs déposés par l'utilisateur dans le trésor sont fournis à StarGate bridgeprotocole en tant que Liquidité pour générer des rendements. AI utiliseStargate Caractéristiques, pont en temps réel et rééquilibrage des actifs du trésor vers le pool de Liquidité à rendement plus élevé, bien que les APY des différents réseaux pour les mêmes actifs peuvent varier en fonction du niveau de Liquidité.

Tableau de bord StarGate Farm, source:Stargate

• Theseus: une chambre forte qui utilise divers actifs en fluctuation pour générer des revenus, les déposants recevront le jeton MOZ-THE-LP en tant que Jeton de Liquidité.
• Les actifs déposés par les utilisateurs dans le coffre-fort sont stockés dans le pool GM du protocole GMX, une plateforme d'échange de contrats à terme perpétuels décentralisée qui offre de la liquidité aux traders et leur offre des incitations. Au cours de ce processus, le déploiement de la liquidité prend en compte la volatilité et les taux d'intérêt des actifs de chaque pool GM et, en fonction des conditions du marché, peut augmenter la proportion de stablecoins et les déposer dans StarGate pour générer des revenus supplémentaires.

Tableau de bord GMX GM, Source :GMX

• Perseus：一个积极利用 PoL（Liquidité证明）Mécanisme de consensus的金库，通过为即将推出Mainnet的 Berachain 生态系统protocole提供Liquidité来获得网络奖励。Mozaic Finance 团队目前正在开发并准备推出使用 Berachain Stratégie du testnet, les informations détaillées seront divulguées ultérieurement.

Pour plus d'informations sur Berachain et le PoL Consensus Mécanisme de consensus, veuillez consulter l'article "Berachain — The Bear Catching Two Rabbits: Liquidity and Security".

Contrairement à Fyde Treasury, qui construit un fonds de panier de jetons, Mozaic Finance est un protocole qui optimise la stratégie et le processus de fourniture de liquidité grâce à l'IA et gère les risques lors de la mise en place des actifs des utilisateurs dans le protocole de finance décentralisée.

Jusqu'en janvier 2024, les APY prévus pour les coffres-forts Hercules et Theseus sont d'environ 11 % et 50 % respectivement, et ils se comportent bien. Cependant, en raison d'un incident de vol de fonds sur le coffre-fort Mozaic Finance, ces deux coffres-forts sont actuellement suspendus.

Au 1er janvier 2024, le rendement annuel attendu des coffres-forts Hercules et Theseus, source: @Mozaic_Fi

2.2.2. Cas de vol de fonds et Mozaic 2.0

L'incident de vol de fonds de Mozaic Finance a eu lieu le 15 mars 2024, alors qu'il était en transition vers [Hypernative]Nouvelle solution de sécurité développée par (https://www.hypernative.io/?ref=research.despread.io) pour renforcer les risques et la sécurité en chaîne.

Avant la finalisation de la mise à jour de sécurité, un développeur interne a découvert qu'il pouvait utiliser la Clé privée d'un membre clé de l'équipe pour voler les fonds de la réserve. Ils ont piraté l'ordinateur du membre clé de l'équipe pour obtenir la Clé privée. Ensuite, en utilisant la Clé secrète volée, ils ont volé environ 2 millions de dollars d'actifs et les ont transférés vers une plateforme d'échange centralisée pour les liquider.

En raison de cet incident, l'équipe de Mozaic Finance a suspendu les opérations des coffres-forts Hercules et Theseus. La valeur de $MOZ (Jetons pour les frais de gouvernance et de protocole) a chuté d'environ 80 %. Après l'incident de vol, l'équipe de Mozaic Finance a fait preuve de transparence en divulguant les progrès de l'affaire et en collaborant avec une société de sécurité pour retracer les actifs volés. Ils ont également demandé le gel et le retour des fonds volés à la plateforme d'échange où les actifs étaient stockés, dans le but de rétablir les opérations du protocole.

Heureusement, le travail de restitution de tous les fonds volés est actuellement en cours. En attendant la restitution des fonds volés de la plateforme d'échange, l'équipe se prépare à lancer Mozaic 2.0, comprenant les améliorations suivantes :

• Amélioration de la sécurité : audit du code et renforcement de la sécurité par des sociétés de sécurité professionnelles telles que Trust Security, Testmachine et Hypernative
• Amélioration du modèle AI : mise à niveau complète du modèle Archimède existant, prévision et apprentissage des scénarios de cygne noir qui ne se sont pas produits en raison du manque de données. En même temps, détecter les décisions anormales et mettre en place des marqueurs pour la vérification manuelle et l'amélioration du modèle.
• Amélioration de l'expérience utilisateur: Amélioration de l'UI/UX de Dapp et amélioration de l'accessibilité de Dapp pour les utilisateurs dans différents environnements de chaîne grâce à l'abstraction de compte et l'intégration de services de bridge.

Par conséquent, malgré la crise majeure subie par Mozaic Finance en raison d'un vol de fonds, ils se préparent toujours à lancer Mozaic 2.0, s'efforçant de fournir des services de gestion d'actifs plus sécurisés et efficaces aux utilisateurs.

3. 挑战：AI的Décentralisation与可扩展性困境

Jusqu'à présent, nous avons examiné comment les protocoles de finance décentralisée intelligente peuvent utiliser l'IA comme composant central des applications de finance décentralisée, en nous appuyant sur les exemples de Fyde Treasury et de Mozaic Finance. Les avantages que les protocoles de finance décentralisée intelligente peuvent tirer de l'utilisation de l'IA peuvent être résumés comme suit :

• Construire un nouveau modèle de protocole de Finance décentralisée autonome
• En analysant et optimisant les méthodes de manipulation des fonds, l'efficacité du capital est améliorée.
• Analyse en temps réel et gestion des risques tels que les transactions anormales

Actuellement, l'intégration de la technologie Blockchain avec l'IA est principalement axée sur la création d'une infrastructure Blockchain pour résoudre les limites de l'IA. Cependant, il est prévu que les efforts visant à introduire l'IA dans les protocoles de finance décentralisée augmenteront en raison des avantages mentionnés ci-dessus. Bien sûr, il existe également des défis à relever lors de la combinaison de ces deux domaines.

L'IA a besoin d'un environnement capable de traiter rapidement de grandes quantités de données, mais l'infrastructure actuelle de la chaîne de blocs ne peut pas répondre à la vitesse de traitement des données requise par l'IA. Par exemple, le modèle ChatGPT-3 estime qu'il faut traiter des milliards de données par seconde pour générer des réponses, soit dix millions de fois la vitesse maximale de transactions de Solana (65 000 TPS).

De plus, même si l'infrastructure de Bloc peut se développer au point de permettre le calcul de l'IA, la transparence de Bloc public peut exposer les données d'entraînement des modèles d'IA et les poids de décision au public. Cela limite la prévisibilité des transactions générées par l'IA et les expose à diverses attaques externes.

Par conséquent, y compris le trésor Fyde et Mozaic Finance susmentionnés, les protocoles de Finance décentralisée qui souhaitent utiliser l'IA sont actuellement exécutés sur des serveurs centralisés AI et interagissent avec la blockchain en fonction des résultats.

Cependant, cette méthode a entraîné une situation : les utilisateurs qui déposent des actifs dans le protocole doivent faire confiance à l'équipe de gestion de l'IA, ce qui affaiblit le principe de la finance décentralisée de fournir un environnement de transaction sans confiance en éliminant le besoin de tiers de confiance grâce aux smart contracts. Ce dilemme entre la décentralisation et la scalabilité dans l'utilisation de l'IA est considéré comme un défi que la finance décentralisée doit relever lors de l'utilisation de l'IA, et la technologie zkML (apprentissage machine à connaissance nulle) est considérée comme une alternative à suivre.

3.1. zkML（零知识机器学习）

zkML est une technologie qui combine la preuve de connaissance nulle (ZKP) et l'apprentissage automatique (ML). La preuve de connaissance nulle est une technique de chiffrement qui permet de prouver le contenu de données spécifiques sans les divulguer, assurant ainsi la protection de la vie privée et la vérification de l'intégrité des données. Le zkML applique ces caractéristiques de la preuve de connaissance nulle à l'apprentissage automatique, permettant de prouver que la sortie du modèle est calculée correctement sans révéler les entrées, les paramètres et le fonctionnement interne du modèle d'IA.

De plus, en construisant des smart contracts basés sur le protocole de finance décentralisée, zk-SNARKs est utilisé pour vérifier les preuves à connaissance nulle et générer des transactions sur la chaîne uniquement lorsque le modèle d'IA fonctionne normalement sans interférence externe, permettant ainsi une intégration sécurisée de l'IA dans le protocole de finance décentralisée.

Par exemple, le projet Mozaic Finance mentionné précédemment prévoit d'intégrer la technologie Zéro Knowledge Proof dans son protocole à l'avenir, et indique dans sa documentation que cela renforcera la capacité d'Archimedes à prendre des décisions honnêtes en temps réel et à gérer la piscine de liquidités.

Cependant, l'histoire de la technologie de la preuve de connaissance nulle n'est pas longue, et elle nécessite encore beaucoup de discussions et de développements avant d'être réellement adoptée. En particulier, générer des preuves de connaissance nulle pour des modèles d'IA complexes est plus efficace que de les implémenter directement hors de la chaîne de blocs, mais cela nécessite toujours des coûts de calcul et de stockage plus élevés que ce que l'infrastructure actuelle de la chaîne de blocs peut offrir. Par conséquent, pour rendre le zkML viable, il est nécessaire de continuer à promouvoir les progrès technologiques et l'optimisation de la preuve de connaissance nulle et de l'infrastructure de la chaîne de blocs.

4. Économie des agents et preuve d'identité

Je prévois que avec le développement continu de la technologie de la blockchain et de l'intelligence artificielle, ils surmonteront progressivement les défis nécessaires à leur intégration. De plus, sur la base de ces avancées, je m'attends à ce que dans un proche avenir, la plupart des protocoles de finance décentralisée intègrent l'intelligence artificielle comme partie intégrante de leur mécanisme opérationnel.

En outre, avec l'émergence et la maturation des agents d'intelligence artificielle tels que SingularityNET et Autonolas, ainsi que des plateformes de déploiement et de transaction, un environnement est en train de se créer qui permet non seulement d'intégrer l'intelligence artificielle au niveau du protocole, mais aussi aux utilisateurs individuels de tirer facilement parti des agents d'intelligence artificielle. En d'autres termes, chaque 'personne' impliquée dans l'écosystème blockchain pourra construire et utiliser un protocole financier décentralisé intelligent optimisé pour les individus.

Par exemple, l'agent d'intelligence artificielle d'Autonolas analyse les données hors chaîne et en chaîne sur la plateforme de marché de prévision Gnosis via off-chain et les données hors chaîne.Omen Le nombre et l’activité des paris exécutés sur () n’ont cessé d’augmenter, générant plus d’un million de transactions en un an d’environ juillet 2023.

On prévoit que le nombre d'agents d'intelligence artificielle personnalisés capables de gérer efficacement le capital 24 heures sur 24 augmentera à l'avenir et participera activement à l'écosystème de la blockchain. Cela entraînera une utilisation accrue de la Liquidité inutilisée et des opérations de capital plus efficaces, ce qui augmentera considérablement la Liquidité globale de l'écosystème. En fin de compte, les échanges entre les agents d'intelligence artificielle devraient devenir l'activité principale de l'écosystème, créant ainsi un nouvel écosystème économique basé sur les agents.

De plus, à mesure que les modèles d'agents d'intelligence artificielle personnalisés deviennent de plus en plus intelligents à l'avenir, la portée des activités de ces agents individuels pourrait s'étendre à des domaines conçus pour les 'humains', y compris la gestion des actifs hors chaîne pour les tendances individuelles, la capture et la participation aux opportunités Airdrop, et la participation à la gouvernance.

Par conséquent, à mesure que les agents d'intelligence artificielle imitent de plus en plus précisément le comportement humain, il sera de plus en plus difficile de distinguer les utilisateurs humains 'réels' des agents d'intelligence artificielle. Ainsi, l'importance d'un mécanisme prouvant l'humanité et l'unicité des utilisateurs - la preuve de l'humanité (Proof of Personhood) - devrait être mise en évidence, en particulier dans les protocoles qui accordent de l'importance à la valeur humaine et aux droits des agents.

4.1. Preuve d'humanité

La preuve de l'humanité (Proof of Personhood) est un mécanisme qui relie les caractéristiques uniques aux êtres humains avec les comptes personnels sur le réseau, afin de prouver l'humanité et l'unicité de chaque individu. Les méthodes en discussion et en développement peuvent être généralement divisées en deux catégories :

• Authentification physique : utilisation des informations biométriques uniques telles que le visage, les empreintes digitales, l'iris, etc., pour une vérification d'identité via du matériel.
• Basé sur l'analyse comportementale: en analysant les activités en ligne d'un compte spécifique et ses interactions avec d'autres comptes, il évalue le réseau social et la réputation de l'utilisateur pour déterminer son humanité et son unicité.

Les méthodes de preuve basées sur l'analyse comportementale sont relativement bonnes pour protéger la vie privée des utilisateurs et ne nécessitent pas de matériel spécial pour reconnaître le corps, elles sont donc assez accessibles. Cependant, elles nécessitent une grande quantité de données réseau pour améliorer la précision et la fiabilité de la preuve. Avec le développement continu des agents d'intelligence artificielle, leur capacité de jugement pourrait diminuer, il est donc prévu que les preuves basées sur l'authentification physique seront plus largement utilisées à l'avenir.

Un protocole représentatif utilisant une preuve de travail basée sur l'authentification physique est Worldcoin, le projet a été co-fondé par Sam Altman, fondateur d'OpenAI, dans le but de distribuer une identité numérique unique à chaque individu dans le monde, de mettre en œuvre un revenu de base universel et de se préparer aux futures situations de chômage dues au développement de l'intelligence artificielle.

4.1.1. Worldcoin

Worldcoin est un projet de preuve de l'humanité basé sur une authentification physique, utilisant une technologie spéciale appelée ORB pour reconnaître les iris des personnes. Après la reconnaissance de l'iris, un World ID sera émis pour cet iris sur le réseau Worldcoin, et une Clé privée permettant d'accéder à ce World ID sera générée sur l'appareil personnel de l'utilisateur.

Worldcoin Orb, source: Worldcoin Livre blanc

À ce stade, le réseau Worldcoin ne stocke que la valeur de hachage des données de l'iris numérisées afin que l'iris de l'utilisateur ne puisse pas être reconstruit ou identifié. Chaque fois qu'une vérification d'identité World ID est nécessaire, l'appareil de l'utilisateur génère une preuve de connaissance nulle et l'envoie au réseau pour protéger la confidentialité des données de l'activité hors chaîne de l'utilisateur.

Cependant, il existe encore des défis tels que le transfert de l'identifiant mondial en utilisant un appareil qui détient la clé privée via une transaction et l'accès à la clé privée par l'intermédiaire d'une IA agent, car le système ne reconnaît l'iris que lors de la délivrance de l'identifiant mondial. Worldcoin s'efforce de résoudre ces problèmes en discutant de l'introduction d'un système d'authentification biométrique lors de l'utilisation de l'identifiant mondial et en développant un algorithme de détection basé sur l'analyse comportementale.

5. Conclusion

Dans cet article, nous explorons les nouveaux types de protocoles de services apparus avec l'intégration de l'intelligence artificielle dans l'écosystème de la blockchain, les défis auxquels ces protocoles sont confrontés et l'avenir de l'écosystème de la blockchain basé sur des agents d'intelligence artificielle.

À l'avenir, l'intelligence artificielle et la technologie de la blockchain continueront à se développer et à se fusionner, en complétant les limites de chacune, de manière à offrir un environnement plus pratique permettant aux individus d'accéder et d'utiliser plus facilement l'intelligence artificielle et la blockchain.

En particulier, dans les futurs écosystèmes économiques off-chain centrés sur les agents d'intelligence artificielle, toute personne pourra facilement utiliser et fournir des services financiers sans avoir besoin de connaissances financières avancées. Cela devrait considérablement améliorer la liquidité de l'écosystème off-chain et élargir l'inclusivité de l'industrie financière.

En outre, l'intelligence artificielle et la blockchain peuvent non seulement s'influencer mutuellement, mais aussi servir d'infrastructure à divers secteurs. Ainsi, le développement de ces deux technologies apportera des changements considérables à la société dans son ensemble, dépassant ainsi leur impact sur un seul secteur.

Cependant, la protection des données de confidentialité et la responsabilité de l'intelligence artificielle, ainsi que la réglementation des institutions concernant la nature sécuritaire des jetons off-chain de la Blockchain, auront un impact majeur sur l'orientation future de ces technologies et la structure de l'industrie. Il est donc nécessaire de suivre de près la réglementation future de l'industrie de l'intelligence artificielle et de la Blockchain à mettre en place.

En fin de compte, nous espérons que le développement de ces technologies pourra offrir un meilleur environnement à l'humanité et contribuer à résoudre les divers problèmes de notre société.

Déclaration :

1. Cet article est reproduit à partir de [despread research], les droits d'auteur vesting de l'auteur original [despread research], si vous avez des objections à la reproduction, veuillez contacter l'équipe Gate Learn, l'équipe traitera rapidement en fonction des procédures pertinentes.
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转发原文标题《解读 Sonic :首个 Solana 上为游戏而生的 L2,引领"一键发链"的游戏feast》

Le marché est calme, il manque de nouveaux projets phénoménaux pour stimuler le changement narratif.

Mais en y regardant de plus près, Solana reste effectivement un écosystème digne d'attention. La demande des utilisateurs est évidente, et le volume et l'activité des transactions se maintiennent à un certain niveau.

Lorsque la liquidité et l'attention s'accumulent, il faut une opportunité pour briser la structure de marché morose.

Pour l'instant, les jeux sur Solana semblent toujours être surpassés par la popularité des Meme, mais l'espace d'imagination est énorme:

Premièrement, il n'y a toujours pas de jeu de même envergure que l'écosystème ETH ; Deuxièmement, dans le contexte de la mobilisation et de la narration, la voie des jeux Solana est globalement inactive pour absorber la liquidité et l'attention existantes.

De "l'été morne" à "la fête du jeu", quels projets deviendront les moteurs clés pour les pousser en termes de technologie, d'écosystème et de financement ?

Sonic, la première solution Layer2 pour les jeux construite sur Solana, ainsi que le premier réseau SVM modulaire sur Solana, mérite peut-être d'être surveillée.

Le projet a proposé un cadre d'extension Rollup appelé HyperGrid, qui combine la vitesse de Solana et la personnalisation du rollup exclusif au jeu, créant ainsi des conditions pour l'explosion de l'écosystème de jeu sur Solana.

En juin de cette année, Sonic a également obtenu un financement de 12 millions de dollars dirigé par Bitkraft, avec la participation de Galaxy et Big Brain Holding. Le jeton devrait être mis en vente en octobre, et les attentes sont élevées. Des informations publiques indiquent que Sonic est également en train de mettre en place des plans de coopération avec des partenaires de jeu, dans le but d'inciter davantage de jeux à rejoindre l'écosystème Solana.

Pour les utilisateurs Degen plus avancés, Sonic a récemment lancé une prévente de noeuds au cours des derniers jours, ce qui rend ce projet encore plus intéressant à suivre.

Dans ce numéro, nous entrerons dans Sonic pour discuter de sa légitimité, et mener des recherches sur les aspects produits, techniques et ressources écologiques.

Les circonstances créent des héros, l'auto-adaptation et le timing de Sonic

Ne vous précipitez pas.

Il est important de savoir si un projet vaut la peine d'être suivi, et l'adéquation entre la demande et le récit est cruciale.

Avant de comprendre Sonic lui-même, vous vous demandez sûrement : Solana, déjà assez rapide, a-t-elle encore besoin de L2 ? Quelles sont les compétences de Sonic lui-même qui peuvent répondre à ces besoins ?

Pour les stéréotypes, cela semble être un problème à première vue. Mais si vous y réfléchissez, vous découvrirez de nouvelles opportunités de marché.

Par exemple, la deuxième génération de vente de téléphones Solana a reçu 60 000 commandes en trois semaines, ce qui témoigne d'une demande significative pour les appareils mobiles sur le marché. Cependant, bien que les appareils mobiles soient disponibles, les jeux dans l'écosystème sont absents (sans parler de la question de savoir si les jeux Web3 sont amusants, le fait d'avoir des jeux est la question préalable).

Les principaux jeux Web3 actuels sont principalement basés sur Polygon/BNB/ETH. Bien que Solana soit appelée la prétendue chaîne des détaillants, la catégorie de jeux la plus proche des détaillants n'a pas encore vraiment été développée.

Cependant, les données de DappRadar montrent que aucun des 25 meilleurs jeux en termes d'UAW (Unique Active Wallet) et aucun des 10 meilleurs jeux en termes de capitalisation boursière ne sont sur Solana.

C'est comme les deux faces d'une pièce de monnaie, vous pouvez voir à la fois les lacunes du jeu actuel et la possibilité de fournir une place au jeu.

Pour un autre question, Solana a-t-il besoin de L2, en fait, la technologie, l'opinion publique et l'application ont tous montré un besoin.

Techniquement, la chaîne principale L1 de Solana est confrontée à des pressions de performance prévisibles et nécessite des moyens de partage ; tandis que Rollup L2 est une option.

Avec la croissance plus rapide des dAPP et de la finance décentralisée sur Solana, le volume des transactions sur la chaîne dépasse déjà 200 millions par jour en janvier 2024, selon des estimations conservatrices, il devrait dépasser 4 milliards en 2026.

Sous cette pression prévisible, le TPS de Solana se situe entre 2500 et 4000, le temps de ping moyen du cluster Solana varie de 6 à 80 secondes ; lorsque le TPS devient saturé, voire dépasse 4000, le taux de réussite des transactions Solana n'est que de 70% à 85%.

Lorsque les échanges de Meme sur la chaîne sont fréquents, d'autres applications sont affectées; lors des interactions fréquentes dans les jeux, les performances de L1 peuvent également être à un certain niveau un fardeau.

En termes d'application, certains projets commencent déjà à réfléchir à la conception d'une solution similaire à Rollup.

En raison du manque de structures de données avancées orientées jeux pour Solana, les développeurs de projets doivent implémenter manuellement leurs propres contrats intelligents, ce qui rend plus difficile le développement de jeux sur Sol ; en outre, l'absence de mécanisme de mise en cache signifie également qu'il est difficile de gérer les opérations courantes telles que les appels croisés de transactions et l'accès aux comptes de données dans les jeux, ce qui continue à augmenter la difficulté du développement de jeux.

Les projets non liés aux jeux, tels que Pyth sur une chaîne d'application basée sur Solana, et Grass qui agrège les données DePIN haute fréquence de manière zk dans L1, montrent des comportements similaires à ceux de L2.

Pour les applications (jeux), c'est la même chose, il est évident qu'elles préfèrent avoir leur propre L2 Rollup, ce qui est plus avantageux pour la capture de valeur, la confidentialité et la réalisation de règlements en temps réel.

Dans l'opinion publique, les fondateurs des projets écologiques associés à Solana discutent également de la nécessité de faire du L2.

Du point de vue des performances, de l'écosystème, des applications et de la diffusion, Solana a besoin d'une chaîne de jeux pour étendre son écosystème.

En changeant de perspective et en partant du point de vue de la recherche en investissement, toutes ces informations rassemblées signifient que : celui qui résoudra en premier les besoins de l'écosystème Solana aura plus de chances de devenir le prochain Alpha.

C'est là que se trouvent la cohérence et l'opportunité auxquelles Sonic est confronté.

Hypergrid, l'arme secrète pour "créer une chaîne en un clic" facilement

Après avoir compris la nécessité, voyons comment Sonic prévoit de faire L2.

La singularité de Sonic réside dans son Hypergrid, une architecture Rollup conçue spécifiquement pour Solana SVM, permettant une mise à l'échelle horizontale.

Vous pouvez considérer Sonic comme le premier cadre d'extension concurrente de Solana construit sur HyperGrid, c'est un piège L2 ; de plus, le nom HyperGrid signifie qu'il permet à plusieurs grilles indépendantes de fonctionner simultanément, chaque grille pouvant traiter des transactions de manière indépendante, mais finalement en parvenant à un consensus et une confirmation via le réseau principal de Solana.

L'avantage d'une telle conception est qu'elle peut grandement améliorer l'extensibilité et les performances du système.

Vous pouvez le considérer comme un "système autonome" à la fois autonome et centralisé:

• Opération indépendante : chaque grille peut traiter indépendamment ses propres transactions, y compris la validation, l'enregistrement et les changements d'état. Cela signifie qu'une application à l'intérieur d'une grille n'affectera pas le fonctionnement des autres grilles.
• Connexion au réseau principal : Bien que le réseau puisse fonctionner de manière autonome, le consensus final et la validation dépendent toujours du réseau principal Solana. Cela garantit la cohérence et la sécurité des données de toutes les grilles.
• Extensibilité flexible : les développeurs peuvent choisir d'utiliser un réseau public en fonction de leurs besoins, ou de créer un réseau indépendant pour obtenir une meilleure isolation et un meilleur contrôle des performances.

Si vous ne comprenez toujours pas, une meilleure analogie est un grand centre commercial avec des magasins indépendants.

Imaginez HyperGrid comme un grand centre commercial, et chaque grille (Grid) comme un magasin indépendant dans le centre commercial. Chaque magasin (grille) peut fonctionner de manière indépendante, gérer ses propres transactions et ses clients (transactions d'applications).

La chaîne principale de l'immobilier (Solana) est responsable de la sécurité et de la gestion de l'ensemble du centre commercial, garantissant que les transactions et les changements d'état de chaque magasin sont définitivement confirmés. Si une entreprise est particulièrement occupée, elle peut ouvrir une nouvelle succursale (créer une nouvelle grille indépendante) pour assurer le bon déroulement des opérations sans affecter les autres magasins.

En ce qui concerne l'architecture, Hypergrid est en fait composé des éléments suivants:

• Couche de base Solana : responsable du consensus final et de l'enregistrement des données, cette couche reçoit des preuves de connaissances nulles groupées (Batch ZK proofs) de Hypergrid pour régler et partager les informations d'état.
• Hypergrid: un réseau d'ordonnancement partagé responsable de la coordination et de la gestion de plusieurs grilles, comprenant également plusieurs validateurs (Validator), chaque validateur étant responsable du traitement et de la validation des transactions.
• Différents Grilles : Chaque grille peut être considérée comme une application ou un service indépendant (comme un jeu), traitant de transactions et de changements d'état spécifiques.
• Utilisateur : effectue des transactions avec Hypergrid, qui est responsable de recevoir et traiter ces transactions. Les transactions sont traitées par les validateurs d'Hypergrid, puis finalement compensées et enregistrées via la couche de base de Solana.

La structure de Hypergrid seule n'est pas pleinement efficace, il est nécessaire de la combiner avec des outils d'assistance pour la rendre plus conviviale.

Tout d'abord, l'interpréteur EVM permet aux jeux existants basés sur Ethereum d'être déployés sur Hypergrid avec peu de modifications ; en même temps, Hypergrid a également spécialement développé un moteur de jeu natif qui couvre les fonctions de boucle à l'exécution du jeu, les types spécifiques de jeu, les conteneurs et l'environnement sandbox, réduisant ainsi les divers pièges liés à l'intégration, au développement et au débogage des jeux Goutte.

Dans la phase finale de l'interaction avec les actifs, Hypergrid propose également un ensemble complet d'infrastructures de paiement et de règlement, telles que le marché Jeton non fongible intégré, le swap de jetons, le pontage et les pools de liquidités, l'authentification d'identité et les outils de portefeuille associés.

Par conséquent, avec les outils susmentionnés, Hypergrid permet aux développeurs de construire rapidement un Rollup personnalisé pour leur propre jeu, sans avoir à réinventer la roue de bout en bout, en utilisant une architecture et des outils existants pour gérer tous les aspects nécessaires aux jeux Web3.

En même temps, les avantages apportés aux développeurs se répercuteront finalement sur toutes les parties prenantes de Solana.

Les joueurs de chiffrement peuvent bénéficier d'une meilleure expérience de trading et de jeu, mais ils ne peuvent pas percevoir de changements techniques, ils ont juste l'impression subjective que la vitesse des transactions s'est accélérée. Pour l'écosystème Solana dans son ensemble, les Rollups personnalisés des applications peuvent également réduire la pression des performances du réseau principal Goutte, ce qui incite les projets à introduire davantage de jeux Solana. Chaque jeu apportera des utilisateurs et de la liquidité aux actifs en jeu, ce qui se répercutera également sur la couche de base de Solana.

Il convient de mentionner que Hypergrid, en tant que L2, utilise également une conception de mise en jeu. Les validateurs du réseau doivent miser SOL pour devenir des nœuds, ce qui augmente indirectement l'effet de capture de valeur de SOL.

En fin de compte, la conception d'Hypergrid de Sonic a considérablement amélioré l'extensibilité et les performances du système, tout en garantissant la cohérence et la sécurité des données ; permettant à tous les acteurs de l'écosystème Solana de bénéficier, je pense que c'est un choix raisonnable pour plus longtemps et avec motivation.

Les points d'attention en dehors de la technologie

En tant que projet d'infrastructure L2 qui peut bénéficier à de nombreux partenaires, la technologie est bien sûr importante, mais ce qui compte le plus, c'est le nombre de partenaires qui peuvent jouer ensemble et dans quelle mesure ils peuvent étendre leur réseau commercial.

Par conséquent, les ressources, les capacités de coopération, la construction de la communauté et la stratégie d'entrée sur le marché derrière Sonic deviennent plus importants.

En juin de cette année, Sonic a annoncé la nomination de[Bitkraft]Le tour de financement de série A mené par (https://www.bitkraft.vc/) a levé 12 millions de dollars, avec la participation de Galaxy Interactive, Big Brain Holdings, etc.

Et les développeurs derrière Sonic - Mirror World - ont une force plus puissante. Dès 1998, il a obtenu un financement de démarrage de 4 millions de dollars, et des CEX tels que OKX et Bybit ont également investi. Sur cette base, si le jeton TGE de Sonic est introduit, cela augmentera encore les attentes.

D'autre part, Sonic et Mirror World sont également étroitement liés à Solana.

Selon les informations publiques, les équipes de croissance de la région Asie-Pacifique, les équipes de jeux et le responsable de la technologie écosystémique de Solana sont tous des conseillers et des investisseurs providentiels du projet Sonic, ce qui ajoute sans aucun doute de la légitimité au projet.

Plus de contacts avec des organisations officielles signifie également un réseau et des ressources plus étendus, ce qui facilite la collaboration dans l'écosystème Solana et ouvre la voie au développement du projet.

En ce qui concerne la présentation de la coopération, le kit de développement d'applications (SDK) de Mirror World a été déployé sur 50 clients de jeux en tant que nœuds de distribution initiaux, et a établi de bonnes relations de coopération avec les jeux existants, ce qui facilitera la migration des jeux existants vers Sonic et achèvera le démarrage à froid de l'écosystème Sonic.

Actuellement, plus de dix jeux en chaîne ont été déployés sur le réseau de test Sonic. Cela comprend le premier casino on-chain de l'écosystème Solana, Zeebit, et le jeu de tir de premier niveau Lowlife Forms, soutenu par l'investissement officiel de Solana.

En même temps, le testnet Sonic a pris de l'ampleur.

Selon le tableau de bord des données officielles, le nombre de portefeuilles actifs sur Sonic a déjà dépassé les 2 millions. Avec le lancement officiel du réseau principal de Sonic en septembre, nous pouvons peut-être nous attendre à plus de jeux, et si un jeu phénoménal émerge, ces chiffres risquent de ne faire qu'augmenter.

Mais tout le monde sait que ce n'est pas les personnes en dehors de la communauté qui sont inévitablement attirées par les jeux Web3, mais il est plus important de mobiliser les utilisateurs de la communauté, d'injecter du trafic initial et d'attirer l'attention.

J'ai toujours souligné que, pour un projet d'infrastructure, la capacité à organiser et à mobiliser des ressources détermine directement le seuil du projet. Dans ce domaine, l'avantage de Sonic est très clair, son avantage clé de coopération étant sa capacité à établir de bonnes relations de coopération avec d'autres projets non liés aux jeux, pour fournir à cette chaîne un soutien en termes de liquidité, de trafic et de sécurité.

Par exemple, Backpack, portefeuille OKX, Metaplex, Solayer (plus de 25 millions de SOL en jeu), Jito et d'autres plateformes d'échange, Finance décentralisée et le projet LST sont actuellement partenaires de Sonic, travaillant ensemble pour ce transfert de L2.

En plus de la connexion avec les partenaires, Sonic a récemment renforcé son influence dans la communauté pour améliorer la reconnaissance de la marque.

En tant que L2 mondial, Sonic a maintenant recruté des ambassadeurs dans différents pays et a organisé des rencontres communautaires dans des marchés Web3 émergents tels que la Turquie et le Nigeria, renforçant ainsi la position du projet dans l'esprit des utilisateurs et des développeurs.

En regardant les actions récentes, on peut voir que Sonic accélère également la fréquence d'exposition. Sonic est présent dans des événements importants de l'écosystème de Solana, tels que la hacker house et le breakpoint ; et Sonic est également activement impliqué dans le partage d'invités, que ce soit dans la communauté chinoise de Solana ou dans la communauté mondiale.

Parmi ces petits gestes, nous pouvons finalement voir que Sonic est un projet soutenu par de nombreux investisseurs en VC, soutenu officiellement par Solana, atteignant les utilisateurs du monde entier avec une bonne activité et une forte capacité à se connecter aux ressources, et le développement de l'écosystème est également en train de prendre forme.

Plus important encore, la priorité narrative de Sonic (le premier L2 axé sur les jeux sur Solana), ces superpositions communes constituent la raison pour laquelle vous devriez vous intéresser à Sonic.

Opportunités actuelles : HyperFuse Guardian Node Jeton non fongible vente

Actuellement, le jeton $SONIC de Sonic prévoit d'être lancé en octobre. Bien qu'il ne soit pas encore possible de participer directement au jeton, nous pouvons nous renseigner à l'avance sur son modèle économique et son utilité, et participer à la vente de nœuds qui va bientôt commencer.

Tout d'abord, le jeton SONIC s'adresse à trois types d'acteurs, à savoir les détenteurs de jetons, les contributeurs à la construction, ainsi que les utilisateurs et la communauté.

• Titulaire de jeton: Vous pouvez échanger $Sonic contre $veSonic selon un ratio de 1:1, pour participer au vote de gouvernance de l'écosystème ou déléguer à différents validateurs pour obtenir des récompenses supplémentaires.
• Constructeurs et contributeurs : Les constructeurs et contributeurs peuvent participer au réseau d'innovation des partenaires Sonic (SPIN) et au programme d'accélération Sonic pour bénéficier du soutien de l'écosystème et contribuer ensemble à la construction de jeux de haute qualité, d'outils d'infrastructure ou d'autres parties du développement de l'écosystème.
• Utilisateurs et communauté : expérience interactive dans les projets de l'écosystème. Grâce aux activités de Sonic, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses en points, qui peuvent être échangées contre des jetons ou d'autres récompenses de l'écosystème.

Alors, quels sont les espaces auxquels les utilisateurs actuels peuvent participer pour avoir une chance de gagner des jetons de récompense?

Le 16 septembre, Sonic lancera une vente appelée HyerFuse Guardian Node (visitez ici). L'objet de cette vente est la vente de 50 000 Jetons non fongibles représentant les droits de fonctionnement des nœuds sur le réseau HyperGrid de Sonic.

Chaque Jeton non fongible représente le droit d'exploitation d'un Guardian Node, et les Jeton non fongible de différents niveaux correspondent à des pondérations et des taux de récompense différents pour les nœuds.

Tout d'abord, il est important de comprendre ce que fait le noeud HyperFuse Guardian.

Dans HyperGrid, les nœuds Guardian sont un élément important du maintien du bon fonctionnement du réseau. Leur principal rôle consiste à surveiller les transactions et les transitions d'état du réseau, à détecter les anomalies ; en même temps, ils vérifient si l'état soumis par le réseau partagé HyperGrid State (HSSN) à Solana est correct, et garantissent que toutes les opérations dans le Rollup de Grids respectent les normes de sécurité.

Vous pouvez le comprendre de manière courante comme un rôle de « nœud de validation ».

Il est à noter que même sans les compétences techniques pour faire fonctionner un nœud, les utilisateurs peuvent toujours acheter des Jeton non fongible et les déléguer à d'autres opérateurs pour participer au réseau et recevoir des récompenses.

En outre, le seuil d'exécution des nœuds est également très bas, ne nécessitant qu'un navigateur pour exécuter les nœuds de manière légère.

Par conséquent, participer à l'exploitation du noeud gardien HyperFuse non seulement contribue à maintenir la sécurité du réseau, mais peut également entraîner des retours économiques potentiels.

Récompense en jetons : Le projet alloue 10% des jetons comme récompense, dont 9% pour les récompenses d'exploitation des nœuds et 1% pour les récompenses d'expansion du réseau, telles que les recommandations et les invitations (les règles de déblocage des différentes récompenses sont les suivantes).

En termes de règles spécifiques, Sonic a divisé cette prévente de jetons non fongibles en trois phases :

• Phase de tirage au sort : 16 septembre 2024, 13h00 UTC (pendant 24 heures)
• Vente sur liste blanche : 18 septembre 2024 à 13h00 UTC (pendant 24 heures)
• Vente publique : début le 19 septembre 2024 à 13h00 UTC

Les différents nœuds utilisent un mécanisme de tarification dynamique, avec des prix unitaires variant de 155 $ à 554 $. Prend en charge l'achat sur le réseau Solana en utilisant SOL, USDT ou USDC. Les Jetons non fongibles de niveaux différents ont des limites d'achat différentes pour garantir une participation plus large de la communauté.

Il convient de mentionner que le prix initial de vente des NFT de nœud cette fois-ci est relativement bas, avec un prix de départ de 155 $, ce qui n'est pas très cher, et 70% des nœuds se situent en dessous de 300 $.

En termes de classification, la vente de nœuds de niveau 1 (la moins chère) adopte le modèle de lancement équitable, ce qui est relativement équitable pour la plupart des joueurs. Dans des conditions de prix bas, elle est certainement la plus attrayante. Les joueurs intéressés peuvent se préparer à l'avance et participer le 16.

De plus, les nœuds de niveau 2 à 8 ne sont vendus qu'aux détenteurs de la liste blanche, au prix compris entre 166 et 248 dollars américains. Les détenteurs de la liste blanche peuvent les obtenir grâce aux activités Odyssey sur le réseau de test et à la communauté coopérative.

Les coopératives communautaires connues à ce jour comprennent MadLads, Solayer, Send, MonkeDAO, etc., des communautés bien connues de l'écosystème Solana, ainsi que des communautés crypto plus larges.

Pour les joueurs intéressés par les règles spécifiques, vous pouvez consulter ici pour plus de détails.

Du point de vue de la valorisation, la prévente de jetons est une bonne nouvelle pour la communauté et les petits porteurs, car certains des jetons offrent un coût inférieur à celui du financement de la série VC.

Lors de la première vente de tokens, la pleine dilution de la valeur financière (FDV) est maintenue en dessous de 100 millions de dollars, ce qui est inférieur à la valorisation de la précédente manche de VC. Cela signifie que les premiers participants ont l'opportunité d'entrer dans le projet à un prix relativement avantageux et de bénéficier d'un potentiel de valorisation.

Il est possible de voir que les nœuds utilisent également une stratégie de tarification en couches. Les premiers participants peuvent obtenir des nœuds à un prix relativement bas, tandis que le prix des nœuds augmente progressivement au fur et à mesure de l'avancement de la vente. Cela récompense non seulement les premiers supporters, mais offre également aux investisseurs de différents budgets l'opportunité de participer, ce qui favorise l'élargissement de la base communautaire.

Conclusion

La Game Summer de Solana n'est pas encore arrivée, mais il vaut certainement la peine de prêter attention aux pionniers qui la rendent possible.

La puissante connectivité des ressources de Sonic, ses produits professionnels ciblés et le déploiement d'activités ont tous donné un nouvel élan à la liquidité et à l'attention existantes ; qu'il s'agisse de professionnels, de joueurs ordinaires ou de porteurs de projets de jeux, les nouveaux projets pratiques et prometteurs deviendront les favoris du marché.

Mais combien de temps il peut être gâté dépend également du bon fonctionnement et du développement ultérieur de Sonic - l'écoulement est à la fois compétitif et ininterrompu, itérer dans les attentes et les demandes changeantes du marché, c'est la philosophie de survie qui permet aux projets Web3 d'aller plus loin.

Déclaration :

1. Cet article est reproduit à partir de 深潮tech flow, intitulé "Interprétation de Sonic: le premier L2 créé pour les jeux sur Solana, conduisant un festin de jeux "un clic pour un déploiement de chaîne"", les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [深潮 TechFlow], si vous avez des objections à la reproduction, veuillez contacter l'équipe de Gate Learn, l'équipe traitera rapidement selon les procédures pertinentes.
2. Avertissement de non-responsabilité: Les opinions exprimées dans cet article ne représentent que les opinions personnelles de l'auteur et ne constituent en aucun cas des conseils en matière d'investissement.
3. Les autres versions linguistiques de l'article sont traduites par l'équipe Gate Learn. Sans mention de Gate.io, la reproduction, la diffusion ou la contrefaçon de l'article traduit sont interdites.

Gate recherche hebdomadaire, cette semaine BTC est en hausse, atteignant un pic de 64,812 avant de reculer, suivi du niveau de résistance à 64,800 $. Cette semaine, les ETF sur le BTC ont connu une entrée nette de 352 millions de dollars, tandis que les ETF sur l'ETH ont connu une sortie nette de 69,76 millions de dollars. La capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 0,65 % dans l'ensemble, avec une augmentation supplémentaire des flux de capitaux hors marché. Hamster Kombat a publié sa feuille de route : il prévoit de lancer un réseau publicitaire dédié, dont les revenus seront utilisés pour racheter des jetons. PayPal autorisera les clients entreprises américains à acheter, détenir et vendre des cryptomonnaies. Le TVL du réseau Base a franchi les 1,9 milliard de dollars, atteignant un nouveau record historique. Truflation a été victime d'une attaque de hacker, avec des pertes d'environ 5 millions de dollars.

Interprétation du marché

Analyse du marché

• BTC ⸺ Au cours des 7 derniers jours, le BTC a connu une tendance à la hausse, passant d'environ 60 000 dollars à 63 660 dollars actuellement. Après avoir atteint un pic de 64 812 à court terme, il a légèrement reculé, mais le marché n'a pas encore rompu la tendance à la hausse. À court terme, il convient de suivre la situation de rupture de la résistance à 64 800 dollars ; en cas de succès, le BTC pourrait continuer à augmenter ; sinon, il pourrait se consolider dans la fourchette de 63 000 à 64 500 dollars.
• 
• ETH ⸺ Au cours des 7 derniers jours, l'ETH a connu une hausse, passant de 2 296 dollars à un pic de 2 703 dollars le 23 septembre. Pendant cette période, les positions long étaient alignées, le volume était actif et le sentiment de marché était haussier. Après avoir atteint un sommet de phase à 2 700, le prix a commencé à reculer et se consolide actuellement dans une fourchette de 2 600 à 2 700, avec une baisse du volume de trading et une diminution de l'activité du marché à court terme.
• 
• AltCoin ⸺ Au cours des 7 derniers jours, la capitalisation boursière totale d'AltCoin ainsi que le volume de trading ont tous deux augmenté, atteignant actuellement 1,07 billion de dollars en capitalisation boursière totale. Le marché des Cryptoactifs se redresse sous l'impact de la baisse des taux d'intérêt. Parmi eux, les zones telles que les Cat-Themed, l'Intelligence Artificielle, la Disponibilité des Données, etc. ont connu une croissance significative. Données macroéconomiques - Le 19 septembre, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle réduirait les taux d’intérêt des fonds fédéraux à 5%, la première baisse de taux depuis mars 2020. Dans le même temps, selon les données « Fed Watch » du CME, la probabilité que la Fed réduise les taux d’intérêt de 25 points de base en novembre est de 38,9 %, et la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt de 50 points de base est de 61,1 %.
• Stable Coin ⸺ Au cours des sept derniers jours, la capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 0.65% pour atteindre 1,723 milliards de dollars. USDT continue de dominer avec une part de marché de 69.23%. Comparé à la semaine dernière, la capitalisation boursière de l'USDT a légèrement augmenté de 0.25%, tandis que celle de l'USDC a augmenté de 1.24%. Dans l'ensemble, le marché des stablecoins a maintenu une hausse stable après la baisse des taux cette semaine.
• Frais de gaz ⸺ Récemment, l'activité sur la chaîne Ethereum a connu une reprise générale, avec des prix du gaz dépassant souvent les deux chiffres au cours de la semaine dernière. Le 24 septembre, un pic de 37,7 a été atteint, tandis que les prix ont chuté jusqu'à 5 à d'autres moments.

Depuis 2020, PayPal propose aux consommateurs la possibilité d'acheter, de détenir et de vendre des cryptoactifs. L'année dernière, PayPal a lancé le stablecoin PayPal USD (PYUSD) adossé au dollar américain, dont la capitalisation boursière atteignait 700 millions de dollars au 26 septembre. Avec 400 millions d'utilisateurs actifs, PayPal pourrait ainsi étendre sa part de marché et jouer un rôle important dans la promotion des cryptoactifs.

Le TVL de Base Network en Finance décentralisée a dépassé 1,9 milliard de dollars, atteignant un nouveau record historique. Selon les données de DefiLlama, le TVL du réseau Base a dépassé 2 milliards de dollars le 26 septembre, atteignant 20,03 milliards de dollars, un record historique. Base se classe deuxième en termes de TVL sur le réseau Layer 2 d'Éther, juste après Arbitrum, et dépasse Optimism. Actuellement, les trois premiers protocoles du TVL du réseau sont DEX protocole Aerodrome, Uniswap et Extra Finance.

La hausse rapide de la TVL est due à la prospérité de son écosystème de projets de Finance décentralisée. Le réseau Base a attiré de nombreux protocoles de Finance décentralisée grâce à l'augmentation rapide de ses utilisateurs et de son volume. Les principaux projets de Finance décentralisée impliqués incluent Uniswap, Aerodrome, Morpho Labs, Radiant Capital, etc. De plus, Base a obtenu l'approbation de gouvernance d'Optimism pour recevoir une allocation de 3 millions de jetons OP (environ 5 millions de dollars) pour inciter les développeurs de projets de Finance décentralisée à augmenter la Valeur totale verrouillée (TVL) en ETH et BTC sur Base.

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Le TVL de Base Network en Finance décentralisée a dépassé 1,9 milliard de dollars, atteignant un nouveau record historique. Selon les données de DefiLlama, le TVL du réseau Base a dépassé 2 milliards de dollars le 26 septembre, atteignant 20,03 milliards de dollars, un nouveau record historique. Base se classe au deuxième rang du TVL sur le réseau Layer 2 d'Éther, juste derrière Arbitrum, et dépasse Optimism. Actuellement, les trois premiers protocoles du TVL sur ce réseau sont DEX protocole Aerodrome, Uniswap et Extra Finance.

La hausse rapide de la TVL est due à la prospérité de son écosystème de projets de Finance décentralisée. Le réseau Base a attiré de nombreux protocoles de Finance décentralisée grâce à l'augmentation rapide de ses utilisateurs et de son volume. Les principaux projets de Finance décentralisée impliqués incluent Uniswap, Aerodrome, Morpho Labs, Radiant Capital, etc. De plus, Base a obtenu l'approbation de gouvernance d'Optimism pour recevoir une allocation de 3 millions de jetons OP (environ 5 millions de dollars) pour inciter les développeurs de projets de Finance décentralisée à augmenter la Valeur totale verrouillée (TVL) en ETH et BTC sur Base.

Concepts populaires

Selon les données de Gate.io et de Coingecko, cette semaine, les trois zones Cat-Themed, Artificial Intelligence et Data Availability ont connu une forte hausse, avec des hausses respectives d'environ 33,3 %, 33,2 % et 30,8 % au cours des sept derniers jours. Les concepts populaires sont les suivants : [7]

Sur le thème des chats - Augmentation d'environ 33,3% au cours des 7 derniers jours, capitalisation boursière en circulation d'environ 3,256 milliards de dollars américains.

Le projet Cat-Themed est principalement un jeton-mème axé sur le thème des chats, qui attire l'attention de nombreux amateurs de chats ou spéculateurs à suivre. Avec l'expansion de la culture des chats, cela stimule la hausse du marché. POPCAT, MEW et MOG ont augmenté respectivement de 43,7 %, 41,6 % et 35,7 % au cours de la dernière semaine, montrant un fort potentiel de hausse. Cependant, les jetons-mèmes sont très volatils et les investisseurs doivent être conscients des risques associés lorsqu'ils investissent.

Intelligence artificielle —— Une augmentation d'environ 33,2 % au cours des 7 derniers jours, avec une capitalisation boursière d'environ 308,4 milliards de dollars.

La zone de l'intelligence artificielle s'engage à combiner l'intelligence artificielle avec la technologie de la Blockchain dans le but de fournir des services d'automatisation pour les applications de décentralisation. Avec la popularité des applications d'IA, ce domaine devient progressivement un point d'investissement. En particulier, FET, ICP et NEAR ont augmenté respectivement de 26,5%, 18,3% et 18,1% au cours de la dernière semaine, ce qui reflète un vif intérêt du marché pour les projets d'IA.

Disponibilité des données —— Une augmentation d'environ 18,1 % au cours des 7 derniers jours, avec une capitalisation boursière d'environ 79 milliards de dollars.

La disponibilité des données assure que les participants du Bloc peuvent vérifier les données de transaction du Bloc pour garantir la décentralisation et la scalabilité du réseau. Les hausses de la demande pour la scalabilité et la décentralisation de la chaîne de Bloc peuvent conduire à une hausse dans ce domaine. Avec l'expansion de la taille du réseau de la chaîne de Bloc, la garantie de la disponibilité des données devient un enjeu important pour assurer la sécurité et la scalabilité de la chaîne de Bloc. Récemment, de plus en plus de projets se concentrent sur l'optimisation de la disponibilité des données hors chaîne de Bloc, attirant plus de fonds et de technologies sur le marché, en particulier CXT, NEAR et KEX qui ont connu une hausse de 23,0%, 18,1% et 17,8% respectivement au cours de la dernière semaine.

Les devises chaudes

Selon les données de Gate.io, voici les devises populaires des 7 derniers jours parmi les projets à forte croissance et à grande échelle sur le marché :

TAO - Augmentation d'environ 64,4 % au cours des 7 derniers jours, la capitalisation boursière en circulation est d'environ 3,97 milliards de dollars américains.

Bittensor est un réseau d'apprentissage machine Décentralisation qui utilise la technologie de la blockchain pour permettre l'entraînement collaboratif des modèles et gagner des récompenses TAO en fonction de la valeur de l'information. Son objectif est de créer un marché ouvert pour l'intelligence artificielle, favorisant l'accès ouvert et la capacité de calcul mondiale.

Récemment, AI Depin a été très discuté, et Grayscale a également mentionné Bittensor, ce qui a stimulé la pompe du prix du Jeton.

SEI —— Augmentation d'environ 33,0 % au cours des 7 derniers jours, avec une capitalisation boursière en circulation de 16,3 milliards de dollars.

SEI est une couche de chaîne publique de haute performance conçue pour les applications de la finance décentralisée (DeFi), visant à fournir une expérience de transaction rapide et sécurisée. Récemment, SEI a attiré l'attention de plusieurs projets DeFi en optimisant les smart contracts et en réduisant les frais de transaction.

Au cours des sept derniers jours, le TVL hors chaîne de SEI a augmenté d'environ 26 %, atteignant 1,95 milliard de dollars, ce qui est probablement dû à une augmentation de l'activité hors chaîne ou à une augmentation significative du prix de son Jeton.

SUI - Une augmentation d'environ 24,7% au cours des 7 derniers jours, avec une capitalisation boursière en circulation de 4,73 milliards de dollars.

Sui est un Layer 1 innovant centré sur les objets et utilise le langage de programmation Move, conçu pour résoudre les inefficacités actuelles du cadre de la chaîne de blocs.

Le TVL de SUI a augmenté de 110% au cours du dernier mois, dépassant 714 millions de dollars, en raison de l'augmentation de l'activité des utilisateurs sur le réseau SUI, augmentant la demande de Jeton SUI, ce qui pourrait stimuler la hausse des prix de Jeton. La mise à niveau de Mysticeti améliore considérablement l'efficacité des transactions sur le réseau et le fonds fiduciaire Grayscale SUI lancé en mode Grayscale fournit également un support pour les performances du marché de SUI.

Cette semaine, met l'accent sur

Commentaires sur les points chauds

Hamster Kombat dévoile sa feuille de route : prévoit de lancer un réseau publicitaire dédié, les revenus seront utilisés pour racheter des Jeton Le 25 septembre, le jeu de clics Telegram Hamster Kombat a publié ses plans de développement pour la fin de 2024 et 2025. L'accent est principalement mis sur le lancement d'une plateforme de jeu Web3 pour étendre ses produits de jeu. Selon la dernière feuille de route, les principaux objectifs de 2024 incluent l'intégration de systèmes de paiement externes, le lancement de nouveaux jeux, ainsi que l'intégration de Jeton non fongible en tant qu'actif in-game. Auparavant, le 23 septembre, l'équipe Hamster a publié la répartition de l'Airdrop, avec environ 1,31 milliard d'utilisateurs sur les 3 milliards actuels étant éligibles pour recevoir l'Airdrop.

De plus, le projet Hamster Kombat prévoit de lancer un réseau publicitaire dédié pour les jeux de son écosystème. Cette initiative devrait être lancée en décembre 2024 et les revenus générés par le réseau publicitaire seront utilisés pour racheter des Jetons et les distribuer en tant que récompenses aux membres de la communauté. Cette stratégie contribue non seulement à renforcer la participation des utilisateurs, mais également à augmenter la valeur des Jetons.

Selon le plan de développement de Hamster Kombat, l'intégration de systèmes de paiement externes améliorera considérablement la liquidité du jeu, réduira les obstacles à la participation, ce qui élargira la base d'utilisateurs. De plus, le lancement de nouveaux jeux devrait renforcer davantage la position de Hamster sur la plateforme Telegram et dans le domaine des jeux Tap-To-Earn, tout en résolvant les défis auxquels sont confrontés les jeux traditionnels de clics, tels que la courte durée de vie et la perte de joueurs.

PayPal permettra aux clients professionnels américains d'acheter, de détenir et de vendre des cryptoactifs Le 26 septembre, PayPal permettra à ses clients professionnels aux États-Unis d'acheter, de détenir et de vendre des cryptoactifs directement via leur compte. Jose Fernandez da Ponte, vice-président principal de la blockchain, des cryptoactifs et de la monnaie numérique chez PayPal, a déclaré : "Les clients professionnels souhaitent de plus en plus bénéficier des mêmes fonctionnalités de cryptoactifs que les consommateurs individuels." De plus, PayPal prévoit également d'autoriser les commerçants américains à transférer des cryptoactifs hors chaîne vers un portefeuille tiers "qualifié". Cependant, ce service ne sera pas initialement disponible pour les entreprises de l'État de New York.

Depuis 2020, PayPal propose aux consommateurs la possibilité d'acheter, de détenir et de vendre des cryptoactifs. L'année dernière, PayPal a lancé le stablecoin PayPal USD (PYUSD) adossé au dollar américain, dont la capitalisation boursière atteignait 700 millions de dollars au 26 septembre. Avec 400 millions d'utilisateurs actifs, PayPal pourrait ainsi étendre sa part de marché et jouer un rôle important dans la promotion des cryptoactifs.

Le TVL de Base Network en Finance décentralisée a dépassé 1,9 milliard de dollars, atteignant un nouveau record historique. Selon les données de DefiLlama, le TVL du réseau Base a dépassé 2 milliards de dollars le 26 septembre, atteignant 20,03 milliards de dollars, un record historique. Base se classe deuxième en termes de TVL sur le réseau Layer 2 d'Éther, juste après Arbitrum, et dépasse Optimism. Actuellement, les trois premiers protocoles du TVL du réseau sont DEX protocole Aerodrome, Uniswap et Extra Finance.

La hausse rapide de la TVL est due à la prospérité de son écosystème de projets de Finance décentralisée. Le réseau Base a attiré de nombreux protocoles de Finance décentralisée grâce à l'augmentation rapide de ses utilisateurs et de son volume. Les principaux projets de Finance décentralisée impliqués incluent Uniswap, Aerodrome, Morpho Labs, Radiant Capital, etc. De plus, Base a obtenu l'approbation de gouvernance d'Optimism pour recevoir une allocation de 3 millions de jetons OP (environ 5 millions de dollars) pour inciter les développeurs de projets de Finance décentralisée à augmenter la Valeur totale verrouillée (TVL) en ETH et BTC sur Base.

La conférence Solana Breakpoint 2024 s'est terminée, de nombreux projets ont annoncé des progrès importants et des plans. Du 20 au 21 septembre, lors de la conférence Breakpoint 2024 de Solana, de nombreux partenaires de projets ont annoncé des avancées et des plans importants, ce qui a permis de faire progresser davantage l'écosystème Solana. En ce qui concerne l'infrastructure, le projet Firedancer a annoncé son architecture de validateurs de prochaine génération, visant à améliorer les performances et la capacité de traitement du réseau Solana, en particulier dans des conditions de charge élevée, en réduisant la latence et en améliorant l'expérience utilisateur globale. Jupiter Exchange a lancé un nouvel outil d'agrégation de liquidité Liquidité, qui peut intelligemment intégrer la liquidité de plusieurs plateformes d'échange décentralisées, aidant les utilisateurs à obtenir les meilleurs prix de transaction et une slippage plus faible, ce qui améliore considérablement l'efficacité des transactions inter-plateformes et optimise l'expérience de trading des utilisateurs.

Dans le domaine des paiements financiers (PayFi), Sanctum a présenté les derniers développements de ses 'Creator Coins', permettant aux créateurs de créer leur propre jeton à partir d'un seuil de 1 SOL, simplifiant ainsi l'interaction entre les créateurs et leurs supporters. Cette tokenisation permet aux créateurs de recevoir directement un soutien financier de la part de leurs supporters et de mener des campagnes de marketing plus efficaces. Fuse wallet, en collaboration avec Bridge et Squads Protocol, a lancé une carte virtuelle Visa permettant aux utilisateurs de payer directement avec une stablecoin via leur Fuse Wallet sur Solana, augmentant ainsi l'utilisation des stablecoins dans les transactions quotidiennes.

Dans le domaine de la Finance décentralisée, deBridge Finance a annoncé l'optimisation de son protocole d'interaction cross-chain pour les transferts d'actifs transparents entre différentes blockchains. Cette fonctionnalité réduit les coûts des transactions cross-chain et améliore leur efficacité. Squads Protocol a publié une nouvelle fonctionnalité de portefeuille multi-signatures, qui permet aux équipes et aux projets de gérer leurs fonds de manière plus sécurisée. Ce mécanisme de multi-signatures garantit la transparence et la sécurité des fonds, renforçant ainsi la confiance des utilisateurs dans les projets de Finance décentralisée. Tensor a présenté sa solution pour les jetons non fongibles et le partage de données, favorisant la liquidité des actifs hors chaîne et permettant aux utilisateurs de trader et d'utiliser plus facilement leurs actifs numériques.

Événement de sécurité

Truflation a été attaqué par des Hackers, subissant une perte d'environ 5 millions de dollars. Le 26 septembre, le projet de chiffrement Truflation a été attaqué par un hacker, et environ 5 millions de dollars ont été volés dans le coffre-fort à signatures multiples et le portefeuille personnel. Truflation est une Oracle Machine off-chain, qui agrège des données en temps réel off-chain via son protocole DRPp, fournissant des indices de données précis et accessibles pour divers marchés financiers et outils de l'industrie Web3.

Les cibles de l'attaque des hackers cette fois-ci comprennent les portefeuilles à signatures multiples et les portefeuilles personnels des utilisateurs de plusieurs chaînes, principalement attaqués à l'aide de logiciels malveillants. Actuellement, Truflation surveille de près la situation et prend rapidement des mesures pour protéger les actifs des utilisateurs et les fonds engagés. Truflation précise également qu'il est actuellement impossible d'effectuer des opérations de mise en jeu et que la liquidité de la plateforme d'échange décentralisée est également limitée. L'équipe continuera de fournir aux utilisateurs les dernières informations et récompensera tout hacker de chapeau blanc qui apporte de l'aide. En raison de cette nouvelle, le jeton TRUF a chuté de 10,43% au cours des dernières 24 heures.

Projet suivre

Le réseau Hemi est classé premier en termes de popularité sur Rootdata Après avoir annoncé le financement et le lancement du réseau de test incitatif, le réseau Hemi reste très populaire sur des plateformes telles que Rootdata. Hemi est un réseau de blockchain de deuxième couche basé sur BTC et ETH, qui introduit la Machine virtuelle Hemi (hVM) permettant aux développeurs de créer des contrats intelligents qui interagissent avec l'état de BTC. Le réseau Hemi, en tant que blockchain unique et solution de deuxième couche pour BTC et ETH, vise à combiner les avantages des deux réseaux en intégrant la sécurité de BTC et la liquidité et la programmabilité d'ETH.

Le 18 septembre, Hemi Labs a annoncé avoir levé 15 millions de dollars. Hemi Labs utilisera ces fonds pour développer et lancer Hemi Network. Le réseau de test incitatif Hemi Network est désormais en ligne et la société prévoit de lancer Mainnet au quatrième trimestre. Les investisseurs peuvent suivre de près les développements futurs de Hemi Network, tels que les informations sur les Airdrops ou le lancement de Mainnet.

Neiro annonce un partenariat avec DWF Labs Le 24 septembre, Neiro a officiellement annoncé un partenariat avec DWF Labs pour travailler ensemble afin de faire de Neiro l’un des projets de jetons de mèmes les plus réussis dans l’espace Cryptomonnaie. Neiro Jeton a une offre totale de 420,69 milliards et est tout à fait équitable. La capitalisation boursière totale de Neiro est actuellement de 493 millions de dollars, et l’ajout de DWF Labs devrait stimuler le développement du projet. Neiro est un projet Meme Jeton basé sur les blockchains Ethereum et Solana, inspiré par « Neiro », le nouvel animal de compagnie du propriétaire du prototype Doge Kabosu. Le Neiro Jeton a attiré beaucoup d’argent en peu de temps, avec une augmentation du volume et une pompe à prix importante. Après le départ de l’équipe, le projet a été dirigé par la communauté, la gestion et les opérations de Jeton étant prises en charge par la communauté. La communauté a fait preuve d’un grand enthousiasme pour Neiro, et le nombre de ses abonnés sur les réseaux sociaux augmente rapidement, ce qui témoigne d’une base et d’une influence communautaires solides.

Le prix du jeton Neiro a connu une fluctuation significative dans un court laps de temps, ce qui reflète la volatilité et l'instabilité du marché des cryptoactifs, en particulier du jeton Meme à haut risque. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et bien comprendre les risques associés lorsqu'ils envisagent d'investir dans ce type de jeton.

La communauté Aave a proposé une motion visant à temporairement réduire le risque de Goutte WBTC Un membre de la communauté Aave, LlamaRisk, a présenté une proposition suggérant des restrictions plus strictes sur l'utilisation de Wrapped Bitcoin (wBTC) sur la plateforme pour Goutte les risques potentiels. La proposition suggère de Goutte la valeur du prêt wBTC par rapport à la version V3 à 0, ce qui signifie que les utilisateurs ne pourront plus utiliser wBTC comme Collateral pour emprunter plus d'argent. De plus, la proposition suggère de Goutte l'offre et les limites d'emprunt à 5-10% au-dessus du taux d'utilisation actuel pour limiter les risques supplémentaires liés au wBTC tout en préservant la flexibilité des utilisateurs pour ajuster leurs positions.

Cette proposition a suscité des divergences au sein de la communauté. Marc Zeller, fondateur de l'Initiative Aave Chan (ACI), et certains représentants de la communauté s'opposent à cette proposition, estimant qu'il convient d'adopter une approche plus prudente et équilibrée face à l'incertitude actuelle. Stani Kulechov, co-fondateur d'Aave, a également précisé que cette proposition ne signifie pas que Aave éliminera complètement wBTC, mais qu'elle est motivée par la gestion des risques.

Des membres de la communauté ont souligné que les préoccupations concernant le wBTC sont exagérées, le wBTC fonctionne bien depuis longtemps et est un élément important de la communauté Aave. Ces membres estiment que les parties concernées méritent le respect qui leur est dû, et que le traitement réservé aux gardiens du wBTC dans d'autres communautés est injuste.

Auparavant, la société de garde d'actifs numériques BitGo a annoncé le transfert de la propriété de son produit wBTC à une coentreprise avec la société hongkongaise BiT Global. Étant donné que les détails de la coentreprise, les circonstances spécifiques du transfert et les informations d'audit des sociétés concernées n'ont pas été rendus publics, le public remet en question la transparence de la gestion des autorisations futures de wBTC et son degré de décentralisation.

Données phares

Données du marché Spot des ETF américains Du 21 septembre au 24 septembre à 4h (UTC+0), la valeur nette totale des actifs de l'ETF BTC s'est élevée à 586 milliards de dollars, représentant 4,62 % de la capitalisation boursière de BTC, avec des entrées nettes cumulées de 178,3 milliards de dollars. Cette semaine, le marché de l'ETF BTC a enregistré des entrées nettes, avec une entrée de fonds de 136 millions de dollars le 24 septembre. La stratégie de réduction des taux de la Fed a stimulé les Cryptoactifs et le Rebond des actions américaines, entraînant une augmentation correspondante des entrées nettes dans l'ETF BTC.

Du 21 septembre au 24 septembre à 4 heures (UTC+0), la valeur nette totale des actifs de l'ETF Ethereum est de 7,2 milliards de dollars, représentant 2,26% de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. Un total de 634 millions de dollars ont été retirés. Le 24 septembre, il y a eu une entrée nette d'environ 62,51 millions de dollars, ce qui en fait la journée avec le plus grand volume d'entrées depuis le 7 août.

Variation de la capitalisation boursière des stablecoins Selon les données de DefiLlama, jusqu'au 26 septembre à 0h (UTC+0), au cours des sept derniers jours, la capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 0,65%, pour atteindre 172,3 milliards de dollars, atteignant ainsi un nouveau sommet depuis mai 2022. USDT continue de dominer, avec une part de marché de 69,19%. Comparé à la semaine dernière, la capitalisation boursière de USDT a légèrement augmenté de 0,25%, tandis que celle de USDC a augmenté de 1,24%. Dans l'ensemble, les trois premiers stablecoins en termes de capitalisation boursière sont USDT, USDC et DAI, et leur capitalisation boursière a toutes augmenté.

Frais de GAS ETH bloqué en baisse après la hausse Les frais de gas de la réseau Ethereum ont présenté une tendance à la hausse notable du 18 au 24 septembre, puis ont diminué après le 25. En raison de l'activité croissante des transactions de cryptoactifs hors chaîne, un total de 12 807 ETH ont été brûlés cette semaine, avec un taux d'inflation annuel de 0,24%. Parmi ceux-ci, Uniswap a brûlé 1 641,42 ETH au cours des 7 derniers jours, et les transferts ETH ont brûlé 856 ETH.

taux de funding Au cours de la dernière semaine, le taux de financement du BTC et de l'ETH est resté positif, ce qui reflète un sentiment haussier et une domination des positions longues sur le marché. Les deux jetons ont montré une fluctuation assez prononcée, et les variations fréquentes du taux de financement peuvent refléter une activité de trading à effet de levier élevée sur le marché, en particulier lors de périodes où les positions longues et courtes s'affrontent intensément. Cependant, les prix ne correspondent pas entièrement à la fluctuation du taux de financement, en particulier pendant les périodes de fluctuation latérale des prix, où les variations importantes du taux de financement témoignent de l'incertitude et des fluctuations de sentiment des participants du marché quant à l'évolution future des prix.

Opportunités du marché

Projet Airdrop

Le projet Airdrop suivant cette semaine est : BOB BOB est un réseau BTC EVM rollup, qui a récemment lancé la troisième saison de son programme de points, également la dernière saison du projet. BOB vise à combiner la sécurité de BTC et la flexibilité des smart contracts ETH, soutenant l'écosystème BTC, y compris Ordinals, Lightning et Nostr, pour améliorer l'utilité de BTC et étendre ses fonctionnalités. Avec la technologie de merged mining, BOB permet aux mineurs BTC de soutenir le réseau BOB sans coûts supplémentaires, renforçant ainsi la sécurité du réseau. BOB a également obtenu un tour de financement initial de 10 millions de dollars dirigé par Castle Island Ventures, avec des investisseurs tels que Mechanism Ventures, Bankless Ventures, CMS Ventures et UTXO Management.

Comment participer:

• stake: BTC
• Vote: La nouvelle fonction de vote communautaire permet aux utilisateurs de voter pour leurs projets préférés, et le projet gagnant recevra une récompense supplémentaire.
• Invitation : Le programme de parrainage offre des récompenses Spice de 15 % pour les invitations directes et de 7 % pour les invitations de niveau deux.
• Accomplir des tâches : participez à des tâches et activités spécifiques dans l'écosystème BOB et gagnez des Spice.

参与早鸟活动，在 BOB 达到 7,500 万美元 Finance décentralisée TVL 前获得的 Spice 将翻倍。多个 BOB 生态项目也推出了积分计划，用户可同时获取多重奖励。

Note: Les plans et les méthodes de participation à la distribution aérienne peuvent être mis à jour à tout moment. Il est recommandé aux utilisateurs de suivre les canaux officiels de BOB pour obtenir les dernières informations. De plus, les utilisateurs doivent participer avec prudence, être conscients des risques et effectuer des recherches approfondies avant de participer. Gate.io ne garantit pas la distribution ultérieure des récompenses de distribution aérienne.

Rapport de financement hebdomadaire

Plusieurs projets ont réussi à lever des fonds cette semaine, couvrant un large éventail d'applications dans plusieurs domaines tels que la chaîne de blocs, les jeux et l'IA. Selon les statistiques de RootData, du 20 au 26 septembre, 10 projets ont annoncé avoir levé des fonds, pour un total de 140 millions de dollars. Voici les trois premiers projets en termes de montant de financement :

Celestia - Le 23 septembre, Celestia, un fournisseur de services réseau blockchain modulaire, a annoncé avoir réalisé une levée de fonds de série B de 100 millions de dollars, dirigée par Bain Capital Crypto, avec la participation de Syncracy Capital, 1kx, Robot Ventures, Placeholder, etc. Le financement total de Celestia s'élève désormais à 155 millions de dollars. Celestia propose le premier réseau de consensus et de données modulaire spécialement conçu pour permettre aux développeurs de déployer des chaînes Rollup.

Initia - Le 25 septembre, le projet de Bloc Initia a annoncé avoir levé 14 millions de dollars lors de son tour de financement de série A, avec une valorisation de 350 millions de dollars. Ce tour de financement a été dirigé par Theory Ventures, avec la participation de Delphi Ventures et Hack VC, entre autres. Initia est un réseau conçu pour les solutions d'optimisation interconnectées (interwoven optimistic rollups), dans le but de reconstruire complètement le fonctionnement des systèmes à chaînes multiples en intégrant la blockchain de première couche et l'infrastructure de deuxième couche pour créer un écosystème réseau modulaire étroitement interconnecté, dans le but de construire un système à chaînes multiples. On dit que son Mainnet et son Jeton devraient être lancés dans les deux prochains mois.

Smolbound —— Le 23 septembre, le développeur de jeux blockchain Darkbright Studios a annoncé avoir terminé un tour de financement de démarrage de 6 millions de dollars, mené par Bitkraft Ventures, avec la participation de Treasure, Play Ventures, Anthos Capital, King River Capital, etc. Le premier jeu de la société est le jeu de simulation de vie Smolbound, qui intègre parfaitement la technologie Web3 et est prévu pour être lancé en 2025.

La semaine prochaine suivre

Déverrouillage Jeton

Selon les données de Token Unlocks, la semaine prochaine (27.9.2024-03.10.2024), le marché connaîtra plusieurs événements importants de déverrouillage de Jeton. Parmi eux, voici les 3 premiers déverrouillages de cette semaine :

SUI - Environ 53,96 millions de Jetons seront débloqués le 1er octobre à 12h00 (UTC+0), représentant 2,4% du taux de circulation actuel et d'une valeur d'environ 100 millions de dollars. La fluctuation du prix des jetons peut être importante avant et après le déblocage.

OP - Environ 31,34 millions de Jetons seront débloqués le 30 septembre à 12h00 (UTC+0), représentant 2,64% du taux de circulation actuel, d'une valeur d'environ 52,65 millions de dollars américains.

Les Core Contributors déverrouillent 16,540,000 Jetons, soit 52% du total des Jetons déverrouillés cette fois-ci. Les investisseurs déverrouillent 14,800,000 Jetons, soit 48% du total des Jetons déverrouillés cette fois-ci.

ZETA - Environ 53,89 millions de Jetons seront débloqués le 1er octobre à 12h00 (UTC+0), représentant environ 13,43% du taux de circulation actuel, d'une valeur d'environ 36,82 millions de dollars. Parmi ceux-ci, 26,25 millions de Jetons seront débloqués par les principaux contributeurs, ce qui représente 48,7% du Jeton débloqué cette fois-ci.

Calendrier de chiffrement

Au cours de la semaine à venir (27.9.2024-3.10.2024), l'industrie Blockchain et Cryptoactifs sera confrontée à plusieurs événements clés. Le 27 septembre, Vega Protocol, une chaîne de blocs de couche 1 axée sur le trading de dérivés, a décidé d'éliminer la chaîne de blocs Vega ainsi que son jeton VEGA. La chaîne Vega cessera ses activités dès aujourd'hui. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) prévoit de lancer des contrats à terme Bitcoin Friday (BFF) le 30 septembre, chaque contrat représentant 1/50 de bitcoin, ce qui rend les transactions plus efficaces.

Au niveau macroéconomique, la publication de certaines données importantes a également un impact majeur sur l'industrie. Il convient de noter que le 1er octobre, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours devant l'Association nationale des affaires économiques. Ce discours couvre des domaines clés tels que la hausse économique, l'inflation et le marché du travail, ces données constituent une base importante pour comprendre l'orientation future de la politique monétaire.

Veuillez consulter l'article original📖：https://www.gate.io/learn/articles/gate-research-crypto-market-recovers-stablecoin-market-cap-continues-to-rise-base-network-tvl-soars-to-new-high/4236?ch=GSW_mon_20240926&utm_campaign=TR_ZU7zVWl4&utm_content=&utm_medium=CPM&utm_source=CH_79kTf7RP&utm_term=

Les deux principaux problèmes auxquels est confronté le domaine du Bloc sont l'interopérabilité et la liquidité. Les différents Blocs ont souvent leurs propres règles, ce qui empêche la libre circulation des actifs et des données. Le protocole Holograph (HLG) résout ces problèmes en proposant une solution de jetonisation complète de la chaîne. Il garantit que les jetons peuvent être librement transférés et utilisés entre différents Blocs sans perdre leur valeur et leurs fonctionnalités d'origine.

L'interopérabilité interchaine est cruciale pour le développement de l'écosystème de la blockchain. Elle permet aux différents réseaux de communiquer et d'interagir, créant ainsi un environnement blockchain plus connecté. La solution proposée par le protocole Holograph est sans aucun doute une percée majeure dans l'industrie, conduisant la blockchain vers une direction plus unifiée et efficace.

Qu'est-ce que Holographprotocole ?

Holographprotocole (HLG) est un protocole Jetonized à chaîne complète conçu pour réaliser une interopérabilité transparente entre différentes chaînes de blocs. Grâce à ce protocole, Jeton peut être librement transféré et utilisé sur plusieurs blocs-chaînes sans affecter sa valeur et sa fonctionnalité d’origine. Holographprotocole, co-fondé par [Jeff Gluck] (https://x.com/JeffG1uck) et [Jeremy Kerbel] (https://x.com/JeremyKerbel), se concentre sur la résolution du problème de l’interopérabilité inter-chaînes d’interaction et de la décentralisation de la liquidité. Aidez les actifs et les données à circuler facilement entre plusieurs écosystèmes Bloc Chain.

Caractéristiques clés et avantages :

• Interconnectivité complète : Holograph protocole prend en charge plusieurs blockchains, y compris Ethereum, Polygon et Optimism, assurant une circulation fluide des jetons entre les différents réseaux. Les utilisateurs peuvent transférer des actifs sans se soucier de la compatibilité.
• Transfert fluide : Grâce au processus de transmission Holograph (HTP), Jeton peut être transféré en douceur entre différentes chaînes de blocs, tout en conservant toujours ses propriétés et sa valeur d'origine.
• Intégration de LayerZero : en utilisant l'infrastructure de LayerZero, Holographprotocole améliore considérablement l'interopérabilité cross-chain et la sécurité, garantissant que le processus de transfert de Jeton est à la fois efficace et sûr.
• Outils conviviaux pour les développeurs : Holograph protocole fournit des outils de développement tels que l'application Holograph, le SDK et l'interface de ligne de commande, pour aider les développeurs à développer et déployer plus facilement des applications sur ce protocole.

Les cas d'utilisation du protocole Holograph

• Finance décentralisée (DeFi) : Holograph protocole fournit une solution transparente pour le transfert d'actifs et l'approvisionnement en liquidité entre les plates-formes DeFi, contribuant ainsi à la construction d'un écosystème DeFi plus efficace et interconnecté.
• Jeu: Le protocole Holographprotocole prend en charge l'utilisation de l'interaction cross-chain des actifs en jeu, ce qui permet aux joueurs de transférer librement des actifs entre différents jeux Blockchain, améliorant considérablement l'interactivité et l'expérience du jeu.
• Jeton non fongibles (Jeton non fongibles) : Holograph protocole permet de créer et de transférer des Jeton non fongibles sur plusieurs chaînes de blocs, ce qui est une fonctionnalité très précieuse pour les artistes et les créateurs de contenu qui souhaitent élargir leur influence.
• Gestion de la chaîne d'approvisionnement : grâce au protocole Holograph, les données peuvent circuler à travers les chaînes de blocs, améliorant ainsi la transparence et la traçabilité de la chaîne d'approvisionnement, ce qui contribue à améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement et à garantir l'authenticité des produits.

Aperçu du protocole Holographprotocole

Structure de l'écosystème

En tant que couche de protocole holographique dans l'écosystème de la blockchain, il favorise l'interconnectivité Liquidité entre différentes blockchains. Cela garantit que les actifs peuvent circuler en toute fluidité entre différents environnements de blockchain, améliorant ainsi l'efficacité globale et la connectivité réseau.

Architecture du protocole

Holographprotocole is based on ten core elements, which constitute the fundamental functions of protocole. They ensure the stable and efficient operation of the system in each Bloc off-chain.

Fonctionnalités de la chaîne complète

Holographprotocole offre aux émetteurs d'actifs une solution complète, prenant en charge la création, le déploiement et la transmission personnalisés de Jetons sur l'ensemble de la chaîne, notamment :

• Jeton standard : prend en charge les Jetons substituables et non substituables, détruits off-chain source et mint à nouveau off-chain cible, réalisant une transmission Interaction cross-chain.
• Jeton personnalisé : permet de créer des Jetons pouvant interagir de manière spéciale sur plusieurs environnements d'exécution de blockchain.
• Jeton actuel : en verrouillant les Jetons existants hors-chaîne et en les mintant hors-chaîne à la destination, les Jetons existants acquièrent également des fonctionnalités de chaîne complète.

Architecture de déploiement de contrat

Holograph protocole permet l'utilisation d'une même Adresse de contrat et d'un même JetonID sur tous les blocs off-chain, garantissant ainsi la cohérence de l'Adresse de contrat et en faisant l'identifiant unique du Jeton. Il prend également en charge le transfert sécurisé des actifs cross-chain, assurant l'intégrité et la valeur du Jeton.

Architecture de transfert de Jeton

Le mécanisme de transfert de Jeton de Holographprotocole garantit la fluidité de l'interaction cross-chain en détruisant les Jetons off-chain sources, en transmettant des informations à la chaîne cible, puis en remintant la même quantité de Jetons off-chain cibles. Ce mécanisme unifie la Liquidité, évite les problèmes de Fluctuation des prix et maintient la substituabilité des Jetons.

Mécanisme de fonctionnement du protocole Holograph

Processus de transmission Holograph (HTP)

Le processus de transfert Holograph (HTP) est le mécanisme essentiel pour assurer la transition sans faille des Jetons entre les différents Blocs. Son fonctionnement est le suivant :

1. Initiation: Les utilisateurs soumettent une demande de pont sur HolographBridge, déclenchant la destruction des Jetons sur la chaîne source.

2. Emballage des messages : HolographOperator encapsule la demande de pontage en un message et la transmet à LayerZeroModule.

3. Interaction cross-chain message passing: LayerZeroModule transmettra le message à la validation décentralisée (DVN) de Décentralisation de LayerZero pour vérification.

4. Exécution de la chaîne cible : Après vérification, le message sera envoyé à la chaîne cible, et le Jeton correspondant sera re-frappé sur le même contrat Adresse

Grâce à ce processus, Jeton peut maintenir ses attributs et sa valeur, permettant ainsi d'obtenir une Liquidité unifiée entre différentes blockchains.

Intégration de l'infrastructure Holographprotocole avec LayerZero

La combinaison de Holographprotocole et de l'infrastructure d'interopérabilité de LayerZero améliore considérablement la sécurité et l'efficacité des transferts de jetons cross-chain. LayerZero fournit un protocole de messagerie décentralisé, assurant la sécurité et la fiabilité de la transmission et de la validation des messages cross-chain. Grâce à cette intégration, Holographprotocole peut compter sur le puissant réseau de LayerZero pour des transferts de jetons cross-chain plus fluides et plus sûrs.

Architecture du protocole Holograph

Composants principaux

1.HolographGenesis.sol HolographGenesis is deployed on all Blocoff-chain supporting the Holographprotocole, ensuring that all core components are deployed through it. Its main operation is through the deploy function, which uses the CREATE2 opcode and a unique salt value to deterministically generate the same contract Adresse on any EVM-compatible off-chain. This ensures that the core contracts of the protocole are deployed to the same Adresse on every Blocoff-chain.

2.Holograph.sol Holograph est le principal point d'entrée pour les utilisateurs et les développeurs pour interagir avec le protocole. Il fournit une Adresse universelle commune à tous les Blocs off-chain, ce qui facilite l'utilisation des fonctionnalités du protocole par les développeurs. Holograph maintient également les références aux implémentations actuelles de HolographRegistry, HolographFactory et HolographBridge, et gère les protocoles sous-jacents via une interface unique, tout en faisant référence à tous les noms et identifiants de chaînes Bloc pris en charge.

3.HolographFactory.sol HolographFactory permet aux développeurs de soumettre des informations de déploiement signées pour déployer le contrat Holograph sur le Bloc off-chain, y compris les détails suivants :

• Chaîne de déploiement principale
• Types de Jeton (tels que ERC20, ERC721, ERC1155, etc.)
• 事件souscription
• bytecode du contrat intelligent personnalisé
• Code d'initialisation personnalisé

Si les développeurs souhaitent prendre en charge d'autres blockchains, ils peuvent également soumettre les mêmes données de signature à HolographFactory pour générer le même contrat Holograph. Les principales fonctionnalités de HolographFactory sont les suivantes :

• Assurez-vous que toutes les données sont cohérentes dans tous les Blocs off-chain
• Choisissez et appliquez les normes appropriées
• Assurez-vous que toutes les déploiements sont complétés avec succès et fonctionnent correctement
• Assurez-vous que le déploiement est hautement sécurisé et inviolable.

4.HolographRegistry.sol HolographRegistry est le centre de données off-chain de Holographprotocole, stockant toutes les données pertinentes. Il enregistre les normes actuellement prises en charge et permet d'introduire et d'activer de nouvelles normes. Tous les contrats Holograph correctement déployés y sont archivés, comme référence pour aider à confirmer si les Smart Contracts sont sécurisés et conformes aux exigences de Holographprotocole.

5.HolographBridge.sol HolographBridge contient la logique principale de gestion des transactions cross-chain d'interaction, c'est la principale entrée et sortie des actifs Holograph entre les chaînes de blocs prises en charge. Il est responsable de la validation de la validité et de la conformité des opérations cross-chain d'interaction à chaque fois, garantissant l'intégrité de l'opération de pont.

6.HolographOperator.sol La tâche principale de HolographOperator est d'interagir avec le protocole de messagerie cross-chain Interaction, de traiter tous les messages cross-chain d'Interaction. Il garantit que toutes les demandes soumises sont réellement valides et assure que les demandes de pont à l'intérieur du protocole peuvent être correctement envoyées, reçues et exécutées.

7. Module de messagerie Actuellement, le protocole ne prend en charge que LayerZero en tant qu'interacteur cross-chain Relais de messages. Le protocole adopte une conception modulaire, permettant de diviser la logique de Relais de messages en modules distincts. Holograph peut étendre les fonctionnalités de messages en ajoutant des contrats prenant en charge des logiques de messages spécifiques et des frais au répertoire de modules, tout en garantissant la sécurité et la cohérence des données.

8.LayerZeroModule.sol Le module LayerZeroModule est un module d'interface entre Holographprotocole et LayerZero. Il fournit une interface fonctionnelle pour LayerZero, permettant l'envoi et la réception de messages cross-chain d'interaction, l'obtention d'une tarification des frais d'interaction cross-chain, et la configuration des paramètres de gaz pour chaque blockchain prise en charge.

Mécanisme d'exécution standard

Holograph protocole utilise une structure en pile pour gérer les normes ERC, garantissant ainsi que les contrats déployés sur ce protocole respectent strictement les normes des jetons correspondants.

1.Holographer.sol Holographer est au cœur de tous les contrats Holograph, activé à chaque déploiement d'un contrat Holograph. Il intègre les différents composants, route les appels de fonctions entrants vers les contrats correspondants, garantit la sécurité et applique strictement les normes spécifiées. Holographer est isolé dans une couche dédiée de la chaîne de blocs Holograph et est solidifié dans la chaîne de blocs.

2. Exécutant de la norme ERC Les exécuteurs de normes ERC assurent la conformité et l'opérabilité des contrats conformes aux normes, tels que HolographERC20 et HolographERC721. Ces exécuteurs stockent et gèrent toutes les données en interne pour garantir la sécurité, la conformité et l'intégrité des contrats. Ils communiquent avec les contrats personnalisés via des crochets d'événements spécifiques, tandis que le stockage et la couche de données sont indépendants et isolés, ce qui empêche les contrats personnalisés d'y accéder directement.

3.HolographRoyalties.sol HolographRoyalties est un contrat de redevances hors chaîne conçu spécifiquement pour les Jetons non fongibles. Il prend en charge le traitement de diverses normes de redevances hors chaîne Bloc, et est extensible pour être mis à jour en fonction des nouvelles normes.

4.HolographInterfaces.sol HolographInterfaces est un contrat de bibliothèque externe chargé de stocker et de partager des données normalisées. En outre, il fournit une cartographie des identifiants de chaînes de protocole différentes, rendant la communication cross-chain entre protocoles ou interactions cohérente et efficace.

Composants externes

Holographprotocole adopte une conception modulaire et évolutive, permettant aux développeurs de construire facilement des contrats selon les normes requises et de bénéficier de la fonctionnalité de transfert d'actifs Interaction cross-chain d'Holograph. Des exemples courants incluent SampleERC20.sol et SampleERC721.sol.

1. Contrat personnalisé

Les contrats personnalisés peuvent être développés en dehors du protocole, les développeurs peuvent construire des projets selon leurs propres besoins. La transformation d'un contrat personnalisé en contrat Holograph nécessite très peu de conditions, même les développeurs débutants peuvent facilement le faire. Les contrats Jeton remplaçables et non remplaçables actuels et futurs peuvent facilement disposer de fonctionnalités holographiques.

Écosystème du protocole holographique

Application Holograph

L'application Holograph offre une interface intuitive et conviviale qui permet aux utilisateurs d'interagir facilement avec le protocole Holograph. Les utilisateurs peuvent facilement créer, gérer et transférer des jetons sur plusieurs blocs off-chain. Même les utilisateurs ayant peu de connaissances techniques peuvent facilement utiliser les différentes fonctionnalités du protocole grâce à cette application. L'application est dotée d'un tableau de bord de suivi des jetons, d'outils de gestion d'actifs et d'options de personnalisation des propriétés des jetons, offrant une expérience d'utilisation fluide.

Kit de développement logiciel (SDK) Holograph

Le kit de développement logiciel Holograph est un ensemble complet d'outils de développement qui aide les développeurs à intégrer les fonctionnalités de Holographprotocole dans leurs applications. Le SDK fournit des bibliothèques, une documentation détaillée et des exemples de code, prend en charge plusieurs langages de programmation et plates-formes, et aide les développeurs à construire et déployer facilement des applications Décentralisation (dApps) exploitant pleinement les fonctionnalités de la chaîne de blocs de Holographprotocole. Ce SDK simplifie considérablement le processus de développement, réduisant le temps et les efforts nécessaires pour développer de puissantes solutions blockchain.

Outil en ligne de commande (CLI) Holograph

L'outil en ligne de commande (CLI) Holograph est un outil puissant conçu pour les développeurs habitués à l'environnement en ligne de commande. Il fournit une série de commandes pour le déploiement de contrats intelligents, la gestion des jetons et l'interaction avec le protocole Holograph. Le CLI vise à simplifier le processus de développement et à aider les développeurs à gérer efficacement les actifs Holograph. Avec le CLI, les développeurs peuvent automatiser les tâches courantes, effectuer des opérations par lots et intégrer les fonctionnalités du protocole Holograph dans leur processus de développement.

Le parcours de financement de Holographprotocole

Le protocole Holograph a levé un total de 11 millions de dollars lors de trois tours de financement, ces fonds ont aidé l'équipe à améliorer sa technologie et à étendre sa portée opérationnelle. Les détails du financement sont les suivants :

• Tour de table initial (27 avril 2022) : Holographprotocole a réalisé une levée de fonds majeure, récoltant 6,5 millions de dollars, avec Courtside Ventures et Wave Financial comme principaux investisseurs.
• Tour de semences (30 avril 2024) : Le deuxième tour de financement de départ a recueilli 2,8 millions de dollars, principalement auprès de Mechanism Capital et Selini Capital.
• Tour ICO (23 mai 2024) : Au cours du récent tour de financement ICO, Holographprotocole a levé 1,7 million de dollars.

Modèle économique des jetons Holographprotocole

Le fonctionnement de l'écosystème Holograph dépend du Jeton natif $HLG. En tant que Jeton substituable entièrement interopérable, $HLG peut être librement transféré entre les Blocs et conserver un enregistrement de données complet, améliorant ainsi l'efficacité et l'interopérabilité de l'écosystème off-chain. La quantité totale de $HLG est de 10 milliards, répartie entre six parties prenantes stratégiques.

• Écosystème et incubation : 25 % (2,5 milliards HLG) - utilisé pour soutenir l'écosystème du protocole Holograph, encourager les équipes qui promeuvent l'interopérabilité complète de la chaîne et soutenir la communauté des développeurs.
• Équipe de développement principale : 23,4 % (2,34 milliards HLG) - Utilisée pour récompenser l'équipe principale responsable de la sécurité, de l'ingénierie, des produits, de l'infrastructure, de la hausse et des opérations.
• Partenaires stratégiques du réseau : 21,18 % (2,118 milliards de HLG) - Offrir aux investisseurs stratégiques l'opportunité de participer à la vente privée pour favoriser le développement à long terme de l'écosystème.
• Trésorerie de la Fondation : 15 % (1,5 milliard de HLG) - Soutien aux projets clés, y compris la recherche future sur la tokenisation de la chaîne entière, les dépenses d'exploitation et autres plans connexes.
• Communauté et lancement : 10% (10 milliards de HLG) - Récompenser les supporters actifs de la communauté dans l'écosystème Holograph.
• Consultant à long terme : 5,42 % (542 millions de HLG) - Récompense pour les consultants qui contribuent au développement à long terme de l'écosystème.

Est-il intéressant d'investir dans HLG?

Investir dans HLG (jeton natif de Holographprotocole) comporte certains avantages et risques potentiels. Voici quelques facteurs importants à prendre en compte.

Avantages potentiels

• Technologie innovante: Le protocole Holograph a résolu les problèmes principaux tels que l'interopérabilité et la liquidité dispersée dans la chaîne de blocs (Bloc).
• Écosystème complet : Les applications Holograph, SDK et CLI ainsi que d'autres outils améliorent considérablement la facilité d'utilisation du protocole.
• Coopération stratégique : La coopération avec LayerZero et d'autres blockchains élargit la portée d'application du protocole Holographprotocole.
• Jeton用途广泛：HLG 主要用于支付Blanchiment de capitaux、参与stake和治理，因而需求较高。
• Gouvernance et mécanisme de mise en jeu : Les détenteurs de Jeton peuvent influencer les décisions de protocole grâce à la mise en jeu et gagner des récompenses en même temps.

Risques potentiels

• Volatilité du marché : Les prix des cryptoactifs peuvent fluctuer de manière importante.
• Risque de réglementation : les changements de politique de réglementation peuvent avoir un impact sur HLG.
• Pression concurrentielle : l'industrie de la blockchain est très compétitive, exigeant une innovation continue pour maintenir sa compétitivité.
• Promotion et utilisation: Le succès du protocole dépend de l'acceptation du marché et de l'utilisation par les utilisateurs.

Bien que HLG ait un grand potentiel de développement, il comporte également des risques. Une recherche et une évaluation détaillées devraient être effectuées avant l'investissement.

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Bien que Bitcoin reste la cryptoactifs la plus fiable, en raison des limitations inhérentes de sa conception, ses capacités dans les contrats intelligents complexes et les applications avancées restent limitées. Cette limitation constitue un obstacle majeur à l'évolution de Bitcoin, limitant son potentiel de dépassement de la monnaie numérique. D'autre part, Ethereum offre une fonction EVM polyvalente, permettant la création et l'exécution de contrats intelligents complexes, mais elle manque de la sécurité et de la confiance accumulées par Bitcoin au fil des ans. Cette dualité dans le monde du chiffrement crée un vide, nécessitant de toute urgence une solution combinant les avantages des deux.

C'est là que réside l'importance de Tuna Chain. La conception de Tuna Chain vise à combler cette lacune. Elle s'engage ambitieusement à intégrer la compatibilité EVM dans le cadre de la couche 2 du BTC, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives d'application et d'utilisation du BTC.

Qu'est-ce que Tuna Chain ?

Source: Site Web Tuna Chain

Tuna Chain est la première solution de couche 2 sur le réseau BTC, visant à redéfinir les limites des capacités de la blockchain. C'est une plateforme unique qui combine la sécurité incomparable de BTC avec les fonctionnalités EVM polyvalentes d'ETH en utilisant une couche hybride ZK-OP. Tuna Chain n'est pas seulement un concept ; c'est une solution révolutionnaire qui ouvre de nouvelles possibilités d'application et d'utilité pour BTC.

Mission et vision de Tuna Chain

La vision de Tuna Chain est de changer radicalement la structure de la chaîne de blocs en combinant la sécurité de BTC avec la polyvalence de l'EVM d'ETH. Sa mission est de combler l'écart entre ces deux principales cryptomonnaies et de créer une plateforme sécurisée, puissante et innovante en utilisant leurs avantages respectifs.

L'avenir envisagé de la chaîne Tuna est que l'application et l'utilité du BTC ne se limitent pas à la Monnaie numérique . Il vise à étendre les capacités du BTC pour héberger des contrats intelligents complexes et des applications avancées, ce qui était auparavant uniquement possible avec Ethereum.

Équipe Tuna Chain

• Tuna Nigiri: Tuna Nigiri is a visionary leader in the Tuna Chain. He has over three years of extensive experience in the Blockchain industry and six years of work background in traditional industries. His strategic insights and leadership have played a key role in driving the success of Tuna Chain and ensuring the growth and innovation of the platform.
• Tuna Sushi: Tuna Sushi is an expert in the Bloc chain of Tuna Chain, with six years of experience in encryption technology, security, and the Bloc chain field. He is the core builder and owner of multiple complex encryption products, including the storage Portefeuille, the Décentralisation Finance (Finance décentralisée) protocole, and the plateforme d'échange (DEX and Jeton non fongible). His expertise ensures that Tuna Chain is always at the forefront of Bloc chain technology.
• Tuna Sashimi：Tuna Sashimi is an experienced blockchain marketing professional and strategist with three years of experience in the field. She successfully managed projects that received venture capital support and facilitated the listing of Jeton on a top centralized exchange platform (CEX). Her marketing acumen and strategic planning are crucial to the market presence and growth of Tuna Chain.

La technologie derrière Tuna Chain

Modularisation L'architecture de Tuna Chain est alimentée par Celestia et adopte une conception modulaire. Cette modularité résout efficacement les défis d'accessibilité des données liés aux solutions de couche 2. Tuna Chain crée un écosystème de confiance minimale en utilisant des technologies avancées telles que le codage de Reed-Solomon bidimensionnel et les arbres de Merkle de l'espace de noms (NMTs). Cela réduit considérablement les coûts de transaction pour les utilisateurs finaux et améliore considérablement l'efficacité globale du réseau.

Couche ZK-OP La pierre angulaire de la couche d'exécution de Tuna Chain est la solution innovante mixte ZK-OP (zero-knowledge optimistic rollup). Cette couche garantit la compatibilité avec l'EVM, permettant à Tuna Chain d'évoluer vers une architecture mixte ZK-OP complexe. La couche ZK-OP offre un traitement des transactions ultra-rapide et sécurisé ainsi qu'une exécution puissante des smart contracts, révolutionnant complètement la technologie Blockchain.

Tuna原生Stable Coin - $Toro Tuna Chain est alimenté par $Toro, qui est une stablecoin spécialement conçue pour répondre aux besoins des utilisateurs. Les utilisateurs peuvent utiliser BTC (BTC) comme garantie pour obtenir $Toro. Cela signifie qu'ils peuvent échanger BTC contre une Monnaie numérique stable. $Toro n'est pas seulement une stablecoin; c'est aussi la monnaie utilisée pour les transactions sur le réseau Tuna Chain.

La connexion entre $Toro et BTC offre aux utilisateurs les avantages de gagner des intérêts sur la détention de BTC sans vendre de BTC. Cela signifie que les utilisateurs peuvent obtenir un rendement plus élevé sur leur investissement sans renoncer au BTC.

Les dernières actualités de Tuna Chain

En tant qu'extension du réseau BTC, Tuna Chain élargit ses fonctionnalités tout en maintenant la sécurité de base du BTC grâce à des solutions de couche 2 innovantes. Cela permet à Tuna Chain de fournir une plateforme sécurisée, évolutive et efficace pour l'exécution de contrats intelligents et le traitement des transactions.

mécanisme de transaction Le traitement des transactions sur la chaîne de thon implique une commande et un traitement méticuleux des transactions, qui sont ensuite publiées en toute sécurité sur la couche de disponibilité des données (Celestia) et une confirmation d’état finalisée sur la chaîne BTCBlocoff. Les validateurs s’assurent de la cohérence des données et soumettent des preuves de fraude en temps opportun en cas de divergence afin de maintenir l’intégrité et la sécurité du réseau. Tuna Chain s’appuie sur les mises à niveau continues optimistes (OP) et les mises à niveau continues à connaissance nulle (ZK) pour améliorer l’évolutivité. La récente mise à niveau de Taproot du réseau BTC ouvre de nouvelles possibilités pour améliorer la sécurité des actifs natifs, et Tuna Chain en tire parti pour protéger les actifs natifs et améliorer la sécurité du réseau.

Comment fonctionne Tuna Chain?

La solution de roulement et le mécanisme de fonctionnement de la couche 2 de BTC Tuna Chain uses the hybrid ZK-OP (zero-knowledge optimistic rolling upgrade) method to enhance the functionality of BTC. This second-layer solution combines the EVM (Ethereum Virtual Machine) functionality of Ethereum with the strong security of BTC. By using rolling technology, Tuna Chain can bundle multiple transactions into one batch, thereby reducing the burden on the BTC mainchain and significantly reducing transaction costs. This approach ensures faster and more efficient processing while maintaining high security standards.

Protéger les actifs natifs sur BTC : exploitation de la mise à niveau de Taproot Taproot est une mise à niveau importante pour BTC, qui améliore la confidentialité et l'efficacité de Tuna Chain. Il permet aux transactions complexes de ressembler à des transactions simples, ce qui améliore la sécurité et réduit le blanchiment d'argent. Tuna Chain utilise Taproot pour protéger les actifs natifs en activant des transactions de contrats intelligents plus complexes et de signatures multiples. Cette mise à niveau garantit que les actifs sur Tuna Chain sont protégés par une technologie de chiffrement avancée, en faisant une plateforme d'application décentralisée fiable.

Le cycle de vie des transactions sur Tuna Chain Le cycle de vie des transactions sur Tuna Chain commence par l'initiation des transactions sur un réseau de niveau 2. Ces transactions sont ensuite regroupées avec d'autres transactions pour former un lot roulant. Ce lot est traité hors chaîne, la preuve de connaissance nulle (ZKP) vérifie la validité de chaque transaction sans révéler d'informations sensibles. Une fois la vérification terminée, le lot est soumis à la BTCmainchain pour un règlement final. Ce processus garantit des transactions rapides, sécurisées et rentables, tout en tirant parti des avantages du Bitcoin et de l'Ethereum.

Commencez à utiliser le trio océanique (Ocean Trio) de Tuna Chain

L'Ocean Trio de Tuna Chain est un voyage passionnant, divisé en trois phases captivantes. Chaque phase offre des activités uniques aux participants, leur permettant de gagner des récompenses grâce à un système de points. En participant activement à ces phases, les utilisateurs peuvent accumuler des points et contribuer à la croissance et au développement de Tuna Chain.

Eaux calmes La phase initiale "Calm Waters" est maintenant en ligne. Cette phase présente aux participants les connaissances de base de Tuna Chain, propose des activités de base et aide les utilisateurs à se familiariser avec la plateforme et ses fonctionnalités.

Marées Fantaisistes La deuxième phase, "Whimsical Tides", est également en ligne, apportant plus de fonctionnalités et d'activités avancées. En tant que partie de Tuna ChainTestnet, Whimsical Tides permet aux utilisateurs d'explorer et de tester de nouvelles fonctionnalités, et de fournir des commentaires précieux pour améliorer la plateforme.

Majestic Depths La phase finale de « Majestic Depths » promet d'être l'activité la plus complexe et la plus rentable. Cette phase libérera pleinement le potentiel de Tuna Chain et offrira une expérience complète et immersive aux utilisateurs. Que vous souhaitiez explorer l'écosystème de Tuna Chain, gagner des points ou participer à une compétition amicale, ce guide pas à pas vous aidera à vous familiariser avec tout cela.

1. Visitez le site officiel des points. La première étape pour rejoindre l'Ocean Trio est de vous rendre sur le site officiel des points. Ici, vous pouvez accéder à toutes les informations sur l'Ocean Trio, ainsi qu'à la façon de gagner des points sur le réseau Tuna Chain.

• Centre d'information : Sur cette page, vous trouverez des informations détaillées sur la Trilogie de l'Océan, son fonctionnement et les tâches que vous devez accomplir pour commencer à gagner des points.
• Liste des tâches : Ce site propose un aperçu clair des tâches auxquelles vous pouvez participer, allant des tâches simples pour les débutants aux activités plus avancées.

2. Terminer la tâche pour gagner des points

Une fois que vous explorez le site de points, vous découvrirez une série de tâches conçues pour vous aider à gagner des points. Ces tâches varient en complexité et en nature, vous permettant de mieux comprendre Tuna Chain et ses partenaires tout en gagnant des récompenses.

• Diversité des tâches : les tâches peuvent inclure diverses activités telles que l'interaction avec la communauté Tuna Chain sur les réseaux sociaux, la réalisation de transactions spécifiques ou l'exploration de nouvelles fonctionnalités de la plateforme. Chaque tâche vous permettra d'accumuler des points.
• Gagnez et apprenez : en accomplissant ces tâches, vous pouvez non seulement gagner des points, mais aussi acquérir une expérience pratique de l'écosystème Tuna Chain. Que ce soit en apprenant la finance décentralisée ou en testant les dernières fonctionnalités de Tuna Chain, chaque tâche renforcera vos connaissances.

Plus vous accomplissez de tâches, plus vous gagnez de points, ce qui non seulement vous donne un avantage compétitif dans le classement, mais renforce également votre interaction avec l'écosystème.

3. Assurez-vous de la compatibilité du portefeuille Avant de terminer la mission, assurez-vous que votre Portefeuille est compatible avec Tuna Chain. Cette étape garantit une expérience transparente lorsque vous participez à Ocean Trio et gagnez des points.

• Adresse Taproot BTC: Tuna Chain recommande d'utiliser l'Adresse Taproot BTC pour une meilleure expérience. Cela garantit la compatibilité avec la plateforme et vous permet de participer à diverses tâches spécialement conçues pour l'Adresse basée sur BTC.
• Liaison d'adresse EVM : Pour les utilisateurs opérant dans le domaine d'ETH, Tuna Chain permet de lier votre adresse EVM (provenant de Metamask ou OKXPortefeuille) à votre adresse BTC Taproot. Cela vous permet d'effectuer des opérations sur plusieurs réseaux et de participer sans problème à l'écosystème d'ETH et de BTC.

En connectant votre adresse EVMAdresse à votre adresse BTC TaprootAdresse, vous pouvez maximiser votre capacité à accomplir des tâches et gagner des points, ce qui vous permet de participer à des activités inter-réseaux.

4. Suivez vos progrès dans le classement Le classement suit les points accumulés par chaque participant, ce qui est un aspect amusant et compétitif de l'Ocean Trio. Cela ajoute de l'excitation à l'ensemble du processus et encourage les participants à rester actifs et à accomplir plus de tâches.

• Classement de la compétition : Le classement est basé sur le total des points des participants, créant un environnement dynamique et captivant qui vous permet de comparer votre performance à celle des autres membres de la communauté Tuna Chain.
• Classement de surveillance : Vous pouvez consulter votre position ici à tout moment. En accomplissant des tâches, observer votre classement Hausse vous donnera un supplément de motivation pour continuer à participer et à relever de nouveaux défis.

DAO de thon

Tuna DAO vise à autonomiser l'écosystème TunaChain en offrant des opportunités aux bâtisseurs et contributeurs de participer et de façonner l'avenir de la plateforme. Les membres peuvent participer en misant $TUNA, obtenir un airdrop, gagner des récompenses de mise, obtenir des droits de vote, soumettre des propositions et gérer la trésorerie de Tuna.

Les principales caractéristiques de Tuna DAO

• stake$TUNA: stake$TUNA est le moyen d'obtenir le droit de vote DAO. Ce droit de vote est essentiel pour la gouvernance de l'écosystème, permettant aux membres de faire entendre leur voix dans les décisions importantes.
• Éligibilité à l'Airdrop : Les membres ayant le droit de vote sont éligibles pour participer à divers Airdrops à venir. Cela offre une incitation supplémentaire à participer activement et à interagir.
• Gagnez des récompenses de mise : Les récompenses de mise initiales sont fixées à un taux d'intérêt annuel de 30% (APR), avec un potentiel d'augmentation à 60%. Cela fait de la mise de $TUNA non seulement un moyen d'obtenir de l'influence, mais aussi une opportunité lucrative.
• Obtenir des droits de vote : les droits de vote sont accordés en fonction du montant de $TUNA mis en jeu et de la durée de mise en jeu. Plus la durée de mise en jeu est longue, plus le montant de $TUNA est important, plus les droits de vote accumulés sont importants, calculés comme le montant de $TUNA mis en jeu chaque jour divisé par 182.
• Soumettre une proposition: Les membres ayant au moins 2 000 droits de vote peuvent soumettre des propositions pour promouvoir le développement de l'écosystème. Cela garantit que ceux qui ont le plus investi dans la plateforme peuvent influencer directement sa croissance et son orientation.
• Gérer le Trésor national Tuna : Les membres de DAO gèrent ensemble un Trésor national contenant environ 100 millions de dollars TUNA. Ce Trésor finance des propositions et des projets bénéfiques pour l'écosystème, rendant le processus de gouvernance démocratique et influent.

Comment obtenir le droit de vote Il est très facile d'obtenir des droits de vote dans Tuna DAO. Les membres obtiennent des droits de vote en misant des $TUNA, et ces droits augmentent en fonction de la quantité et de la durée de la mise. Ce système garantit que les personnes les plus investies dans la plateforme ont un impact plus important.

Processus de soumission de proposition Dans Tuna DAO, soumettre une proposition est un processus structuré. La soumission d'une proposition nécessite au moins 2 000 droits de vote. Les propositions suivent un cadre temporel de 7 jours, comprenant une journée de préparation et six jours de vote. Au début du vote, un aperçu des soldes des droits de vote est effectué pour garantir l'équité et la transparence.

Économie Jeton de Tuna Chain

L'économie tokenomics unique de Tuna Chain reflète son approche innovante dans le domaine du chiffrement. L'écosystème tourne autour de trois jetons principaux : $TUNA, $TORO et $WOOG, chacun ayant sa propre utilité.

$TUNA

$TUNA est le Jeton de gouvernance de Tuna Chain. Il donne aux détenteurs le droit de vote, leur permettant de participer au processus décisionnel et d'influencer l'orientation future de la plateforme.
$TUNA's total supply is limited to 210,000,000 Jeton, distributed as follows:

• Tour de semences - 2.00%
• Partenaires - 0,50%
• private sale - 2.00%
• LBP - 8.00%
• Contributeur - 15,00%
• Liquidité - 8.50%
• Écosystème - 51.00%
• Amélioration de la communauté - 3,00%
• Fondation - 10,00%

$TORO $TORO est la monnaie stable native de Tuna Chain. Bien que plus de détails sur $TORO n'aient pas encore été publiés, il est prévu qu'il jouera un rôle clé dans la stabilité économique de l'écosystème Tuna Chain.

$WOOG $WOOG en tant que passerelle unique vers l'écosystème Tuna Chain vise à offrir aux détenteurs une expérience de première main dans un écosystème diversifié. L'approvisionnement total de $WOOG est limité à 1000 Jetons. 200 $WOOG Jetons sont distribués lors de l'activation du BRC20inscription Bybit, tandis que les 800 Jetons restants sont scellés et ne seront déverrouillés que par des facteurs externes lors d'activations ultérieures.

Conclusion

Tuna Chain représente une avancée révolutionnaire dans le domaine de la blockchain. Il combine la sécurité incomparable de BTC avec les fonctionnalités polyvalentes de l'EVM d'ETH.

En utilisant des technologies innovantes telles que la mise à niveau optimiste en rouleau zéro connaissance (ZK-OP) et l'architecture modulaire de Celestia, Tuna Chain résout les limitations de Bitcoin en termes de scalabilité et de fonctionnalité, tout en garantissant une forte disponibilité des données et un Coût de transaction Goutte.

Aperçu de la pièce OX

OX Coin est au cœur de la plateforme d'échange de produits dérivés OX.FUN gamifiée. La plateforme offre une expérience de trading gamifiée avec DepthLiquidité pour tous les paires de trading populaires et bénéficie d'une tokenomics de premier plan. OX Coin est utilisé comme garantie et monnaie de profit et perte pour la plateforme d'échange.

Les traders peuvent accomplir des missions de trading quotidiennes pour gagner jusqu'à 200% de rendement annuel (APY), participer à des compétitions de trading, placer des jetons dans des transactions de copie et la réserve interne pour générer des revenus, et même gagner des jetons MILK lors de transactions déficitaires.

OX.FUN permet aux utilisateurs de convertir les anciens jetons Open Exchange (OX V1) en nouvelles pièces OX (OX V2) dans un laps de temps limité. Les OX V2 seront mintés dans un ratio de 1:1 et tous les OX V1 reçus seront détruits.

Qu'est-ce que OX.FUN ?

OX.FUN est une nouvelle plateforme d'échange de contrats à terme gamifiée basée sur $OX Coin, anciennement connue sous le nom d'Open Exchange(OPNX), principalement une plateforme d'échange de créances, permettant la tokenisation des créances telles que FTX, Mt.Gox et Three Arrows Capital, permettant aux utilisateurs de les échanger sur la plateforme. Plus tard, OPNX a changé l'orientation de son produit et a cessé ses activités à la fin janvier pour se reconvertir officiellement en plateforme d'échange de contrats à terme gamifiée OX.FUN début février 2024.

OX.FUN, en tant que plateforme de trading, sa fonction principale est les contrats à terme perpétuels. Elle compte actuellement plus de 130 paires de trading et est constamment mise à jour, allant des jetons de grande capitalisation boursière aux jetons de niche, y compris les jetons mèmes. Le slogan d'OX.FUN est "chaque transaction est une transaction rentable", les transactions rentables génèrent des OX coins, tandis que les transactions non rentables génèrent des Milk Coin.

Comment fonctionne OX.FUN

Sur la plateforme d'échange OX.FUN, il y a deux parties, l'une est le Futures Perpétuel OX.FUN, une monnaie de meme basée sur OX, qui est exécutée hors chaîne OX, et l'autre est le contrat perpétuel sur chaîne complète basé sur USDC appelé OX.MARCHÉS. Voici un bref aperçu des fonctions de ces deux parties.

Fun de vache

Avec les Memecoin Perps les plus populaires et tous les dépôts de memecoin, vous pouvez gagner un taux d'intérêt annuel de 100%.

OX.FUN est off-chain sur OX, le seul jeton pouvant être échangé en spot est OX Coin, tous les autres sont des contrats à terme perpétuels. En plus de proposer plus de 100 types de jetons mèmes populaires, OX.FUN propose également les principaux Jeton du marché tels que BTC, ETH.

OX.FUN appartient à la plateforme d'échange hybride CEX/DEX, le projet est encore à un stade précoce, donc le volume sur 24 heures n'est pas très élevé. Contrairement à d'autres plateformes d'échange centralisées et décentralisées, sur OX.FUN, tous les contrats à terme perpétuels utilisent le jeton de gouvernance OX Coin comme garantie, et adoptent un mode de trading à double jeton. Les gains et les pertes sont tous réglés en OX Coin, les bénéfices de trading peuvent obtenir plus d'OX Coin, et les pertes de trading peuvent également obtenir du Milk Coin, le Milk Coin et l'OX Coin étant en quantités égales.

4 façons de gagner des revenus avec OX.FUN: Futures Perpétuel, trading de copie, prison, recommandation

Futures Perpétuel est un OX. La fonctionnalité principale de FUN, qui disposait auparavant de la fonctionnalité OX Farm, qui vous permet de gagner jusqu’à 200 % de revenu annualisé sur votre solde de $OX en accomplissant toutes les tâches de trading sur la plateforme, a été supprimée pour augmenter la récompense du dépôt de parrainage.

1. Trading Futures

La vue d'interface utilisateur est similaire à celle d'autres plateformes d'échange chiffrées de premier plan telles que Binance et Gate.io, mais sur OX.FUN, vous pouvez effectuer des transactions à terme perpétuelles de base. Pour le moment, nous n’avons pas encore vu de fonctionnalité permettant de Fermer une position par lots préconfigurés. En plus de la règlementation en OX mentionnée précédemment, le canal communautaire est intégré à l'interface de trading, vous permettant de publier votre opinion de trading tout en achetant/entrant en long ou en vendant/short. Toutes les transactions utilisent OX comme marge, et si vous réalisez des bénéfices, vous pouvez obtenir plus de jetons OX, mais si vous subissez des pertes, vous recevrez des jetons Milk Coin. Vous pouvez également transférer facilement toutes les opinions de trading sur Twitter.

2. Suivre les transactions de la réserve d'or

Dans l'interface de trading Copy Trade, vous pouvez voir le duel entre les deux fondateurs d'OX, Su Zhu et Kyle, ainsi que le classement des autres traders. Dans chaque Vault, vous pouvez voir le PNL des traders, les $OX mis en jeu par les followers et les $OX des traders, c'est-à-dire leur 'capital d'investissement' personnel. Il y a une fonction de tri par profits et pertes, et vous pouvez également rechercher le nom d'un trader qui vous intéresse. Vous pouvez consulter les profils, les historiques de trading et les comptes Twitter des traders, copier leurs trades d'un simple clic, voire postuler pour devenir un trader.

Le compte Twitter officiel de OX.FUN aura également les dernières informations sur les tournois MEME. Les traders intéressés peuvent suivre.

3. Gagner plus en prison

La fonctionnalité de cette prison a une sorte d'humour noir de Su Zhu, être en prison est en fait la fonction de Staking. La « prison » est un produit à frais passifs qui récompense les déposants en prélevant des frais et en émettant des récompenses du trésor public, plus vous investissez longtemps, plus vous gagnez. Auparavant, il y avait une étiquette distincte, maintenant elle est étiquetée « revenus ». Sur OX.FUN, vous pouvez gagner des récompenses en déposant et en échangeant OX_Prison.

Récompense de dépôt : les dépôts non OX peuvent gagner un APY de 100% payé quotidiennement par OX_Prison.

Récompense de trading: le rendement des bénéfices OX_Prison générés par le trading est équivalent à 0,1% de votre volume, avec un taux d'intérêt annuel pouvant atteindre 73%.

OX_Prison lui-même ne peut pas être échangé, mais il peut être utilisé comme garantie de transaction, et peut également être converti en OX Coin liquide.

4. Récompense de recommandation

Recommandez à vos fren de déposer sur OX.FUN pour obtenir des récompenses de dépôt recommandées. Les dépôts MEME des parrains de niveau 1 peuvent rapporter un taux d'intérêt annuel de 20 %, tandis que les dépôts MEME des parrains de niveau 2 peuvent rapporter un taux d'intérêt annuel supplémentaire de 4 %. Quant aux personnes que vous recommandez, elles peuvent toutes bénéficier d'un taux d'intérêt annuel de 100 % sur les dépôts MEME dans OX_Prison.

Recommandez fren pour échanger sur OX.FUN et gagnez une commission de 69% sur tous les Blanchiment de capitaux payés par le parrainé, tandis que le parrainé bénéficiera d'une remise permanente sur les échanges (50% de remise Maker et 28% de remise Taker).

Bull run

Tradez des USDC Perps et cultivez des points OX. Gagnez des points + une expérience de trading professionnelle.

Si OX.FUN est l'arène de trading de contrats pour les joueurs de crypto-memes, alors OX.MARKETS convient mieux aux traders relativement professionnels. OX.MARKETS utilise une technologie de chaîne croisée sans pont d'interaction (Bridgeless) avec un routage multi-chaînes, qui permet de passer à tout moment sur la Mainnet, avec le soutien de la technologie Orderly Network. Peu importe où se trouvent vos fonds hors chaîne, vous pouvez les échanger directement sur OX.MARKETS et régler hors chaîne, ce qui évite les frictions liées au transfert de fonds par chaîne croisée. Actuellement, 5 Mainnets sont pris en charge, notamment Ethereum, Mantle, Base, Optimism et Arbitrum.

OX.MARKETS offre jusqu'à 50 fois de levier. En plus de trader les Futures Perpétuels USDC sur OX.MARKETS, vous pouvez également gagner des points OX et des points Merits du réseau Orderly Network en effectuant des transactions. Les points OX peuvent être échangés contre des OX Coins, vous pouvez gagner jusqu'à 2 millions de points OX par semaine. OX.MARKETS propose également un mécanisme de parrainage d'alliance, remplissez le formulaire de demande, partagez le lien et gagnez des récompenses. Devenez membre OX.MARKETS Pro et profitez de commissions de 40% à 60%. Les partages des traders ordinaires peuvent générer des commissions de 0% à 20% par transaction.

Niu Chain

OX Chain est une plateforme blockchain de couche 3 avancée conçue spécifiquement pour les jetons Meme, visant à résoudre les défis auxquels les jetons Meme sont confrontés dans l'écosystème actuel de la blockchain. Il permet aux utilisateurs de transférer et de trader des actifs, et offre un mécanisme de récompense pour encourager l'interopérabilité des actifs. Les principales caractéristiques d'OX Chain sont sa vitesse de transaction élevée et ses frais réduits, soutenant ainsi la croissance de l'industrie des jetons Meme et les intégrant à la Finance décentralisée, GameFi et SocialFi.

La plateforme possède un Décentralisationplateforme d'échange (DEX) appelé OX Swap, qui prend en charge la création de divers pools de liquidités. La vision de OX Chain est de faire avancer la prochaine étape de la technologie Blockchain, apportant plus d'applications pratiques et de légitimité au jeton MEME, afin de créer un écosystème financier inclusif et polyvalent, favorisant ainsi le progrès de l'ensemble de l'industrie Blockchain.

Équipe OX.FUN et investisseurs

Contexte de l'équipe

Les membres principaux de l'équipe OX.FUN comprennent Su Zhu, fondateur de Three Arrows Capital et OPNX (prédécesseur d'OX.FUN), et Kyle Davies, co-fondateur. Su Zhu a précédemment travaillé en tant que trader chez Deutsche Bank et Flow Traders, et est diplômé en mathématiques de l'Université de Columbia ; Kyle Davies a travaillé chez Credit Suisse. Un autre partenaire est 0xyima, ancien responsable chinois de Bitget (Twitter : 翻滚的大姨妈@0xyima).

（Capture d'écran de https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/OX.FUN?k=MTEyMzU=）

Investisseurs institutionnels

OX.FUN a levé un total de 4 millions de dollars américains en février 2024, avec des investisseurs principaux tels que GenBlock Capital, Double Peak Group et Emchain. Ce financement sera principalement utilisé par OX pour le développement de produits, la construction de son vivier de talents et l'expansion de son marché. En janvier de la même année, alors qu'il venait de se transformer en plateforme d'échange gamifiée OX.FUN, il n'avait pas encore de pool de trading reproduit et d'autres fonctionnalités de gain passif, mais seulement des missions de trading quotidiennes et des compétitions de classement. Malgré cela, OX.FUN avait déjà atteint des dépôts de 1,5 milliard de $OX et un volume de 20 milliards de $OX.

OX coin Jeton tokenomics

$OX est la monnaie utilisée sur OXFUN pour calculer les gains et les pertes. Lorsque vous tradez des Futures Perpétuel sur OXFUN, à chaque variation de 1 dollar du prix du Jeton, vous gagnez ou perdez 100 $OX par contrat. Par exemple, si vous achetez 25 contrats de Futures Perpétuel ETH et que le prix de l'ETH pump de 10 dollars, votre gain ou perte sera de 25 000 $OX.

Ce design assure que la Fluctuation de prix de $OX ne modifiera pas le prix de Fermer une position, mais affectera plutôt les prix Futures Perpétuel  et $OX, influençant ainsi les profits et les pertes. Ainsi, par rapport aux contrats à terme évalués en dollars américains, les contrats évalués en $OX pourraient entraîner des variations plus importantes à la hausse comme à la baisse. Par exemple, si $OX et $BTC Futures Perpétuel  sont tous deux pumpés 2 fois, vos gains pourraient être multipliés par 4.

De plus, toutes les pertes réalisées sur OXFUN seront remboursées en Jetons $MILK. L'offre maximale de Jetons $OX est de 9,86 milliards, dont 3,5 milliards ont déjà été mintés. L'approvisionnement initial a été minté via un processus de bridge 1:1 en échange de Jetons $OX en brûlant des Jetons Open Exchange ($OX V1), ce processus de conversion 1:1 a pris fin le 15 mars 2024. Désormais, vous ne pouvez obtenir des $OX que sur le marché ou via la fonction "Acheter des $OX" d'OXFUN.

Au stade initial, le Trésor conservera la capacité de minting de la plus grande offre de 98,6 milliards, pour inciter la communauté et l'équipe, ainsi que comme fonds d'assurance contre les pertes des teneurs de marché. L'offre finale sera maintenue aussi basse que possible.

Répartition et libération de $OX Jeton

Le projet n'a pas encore annoncé l'émission de jetons ou l'airdrop de jetons.

Résumé: Est-ce que OX coin est un bon investissement?

Le jeton OX et son écosystème présentent un modèle innovant de trading de cryptomonnaie qui combine des éléments de gamification et des fonctionnalités de trading professionnelles. OX.FUN et OX.MARKETS offrent une variété d'options pour les traders de différents niveaux, tandis que le développement de la chaîne OX ouvre de nouvelles possibilités pour le jeton Meme. L'équipe a une solide expérience et la capacité de Su Zhu en matière de développement commercial est également très appréciée, comme en témoignent ses précédentes collaborations avec Three Arrows Capital et son portefeuille d'investissements. Le projet OX bénéficie d'un soutien d'investissement solide, ce qui constitue une base solide pour son développement futur.

Cependant, les investisseurs doivent toujours faire preuve de prudence. La nature intrinsèquement risquée du marché des cryptoactifs, associée au mécanisme de valorisation unique de la Jeton, pourrait entraîner une plus grande fluctuation des prix. De plus, l'incertitude quant à la répartition et à la libération des Jetons est également un facteur à prendre en compte.

Dans l'ensemble, la pièce OX représente une nouvelle tendance dans le trading de cryptoactifs, avec un modèle innovant et un solide arrière-plan qui lui confère un potentiel. Cependant, comme pour tous les investissements en cryptoactifs, les investisseurs devraient faire des recherches approfondies, évaluer les risques et les rendements, et n'investir que des montants qu'ils peuvent se permettre de perdre. L'avenir du développement de la pièce OX mérite d'être suivi attentivement, mais les décisions d'investissement doivent être prises sur la base d'une évaluation prudente et de la capacité individuelle à supporter les risques.