Observation hebdomadaire EMC Bitcoin (6.17~6.23) : la liquidation à court terme se poursuit, testant la barre des 60 000 dollars

L'auteur original: Shang2046

Les informations, opinions et jugements concernant les marchés, les projets, les devises et autres contenus mentionnés dans ce rapport ne sont fournis qu'à titre indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement.

Le marché continue de fluctuer entre 60 000 et 70 000 dollars, remboursant les dettes avant d'atteindre de nouveaux sommets historiques.

Marché de la semaine

La tendance à la baisse de BTC se poursuit à court terme, et au 24 juin, elle est tombée en dessous de 61 000 dollars américains. La semaine dernière, nous avons prédit que le marché entrait dans une phase de liquidation à court terme en équilibre faible, avec les mineurs de Bitcoin étant les premiers à être éliminés. Avec la baisse des prix, de plus en plus de mineurs vendent toutes leurs sorties quotidiennes (offre maximale de 450 pièces / jour) et vendent également leur stock solide.

Malheureusement, la liquidation est souvent accompagnée d'un certain degré de piétinement. Au cours de la dernière année, la ligne de coût des investisseurs à court terme, qui a été fortement soutenue à plusieurs reprises (rehaussée à 64 000 USD), n'a pas été en mesure de résister efficacement. Après avoir chuté en dessous de 61 000 USD, la plus grande correction depuis le sommet historique du BTC à 56 500 USD n'est plus qu'à 8%.

Pendant cette période, les nouvelles du gouvernement allemand sur la confiscation des BTC et le remboursement des investisseurs par Mt.Gox ne sont qu'une petite impulsion négative sur le marché faible. Plus important encore, la Réserve fédérale a continué à exprimer des opinions favorables à une hausse des taux, renforçant davantage les attentes de réduction des taux cette année. L'indice NASDAQ solide a également connu une correction, avec une baisse de plus de 5% en une seule journée pour NVIDIA.

Dans un marché fragile, chaque facteur externe est important. Mais on peut affirmer avec certitude que la raison principale est que le marché dans son ensemble est encore en train de rembourser les sommets historiques arrivés plus tôt. Dans l'histoire, il y a eu une période d'ajustement prolongée avant et après les trois précédentes réductions de moitié du BTC, et l'ajustement après la dernière réduction a duré plus de 6 mois. Cette fois-ci, la montée rapide ne fait pas exception. La bonne nouvelle est que le marché offre à nouveau aux investisseurs une opportunité d'entrer dans une position de manière calme.

Structure de l'offre et de la demande

Les stablecoins en dollars ont afflué la semaine dernière, totalisant 7,08 milliards de dollars, soit plus du double de la semaine précédente. Les USDT et USDC ont connu des afflux similaires, avec respectivement 3,75 et 3,33 milliards de dollars. Cependant, il convient de noter que les réserves de stablecoins sur les plateformes d'échange ont diminué. Du côté des ETF, tous les jours de trading de la semaine ont enregistré des sorties, avec des sorties quotidiennes dépassant 1 milliard, pour un total de plus de 5 milliards de dollars. Cette vente est l'une des raisons de la baisse des prix. Il convient de noter que les investisseurs institutionnels ne détiennent qu'environ 22 % des ETF, et que les market makers sont des fonds de couverture. En achetant des ETF au comptant, ils ouvrent souvent simultanément des positions courtes sur le CME pour se couvrir, ce qui ne contribue guère à la hausse à long terme du marché. Parallèlement, plus de 75 % des investisseurs détaillants détenant des positions présentent un effet typique de "courir après les prix en hausse" et de "vendre lorsque le marché est baissier". En résumé, la dynamique haussière apportée par les ETF américains est actuellement en berne et nécessitera un laps de temps suffisamment long pour être digérée. En ce qui concerne les contrats CME, les contrats non résolus restent élevés, atteignant environ 10 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 10 % par rapport au pic. Cependant, le volume de trading a déjà chuté à environ 17 milliards, se rapprochant du creux de début mai à 16 milliards de dollars.

off-chain数据

BTC Les données hors chaîne restent faibles, avec de nouvelles adresses et des revenus de frais maintenus à un niveau bas, tandis que les transactions et les transferts de valeur augmentent légèrement, probablement liés à l'activité des Runes et aux capitulations et prises de profit à court et long terme.

Indicateurs EMC BTC Cycle

Le moteur de données eMerge montre que l'indicateur de marché haussier est de 0,125, ce qui signifie que le marché entre à nouveau dans une période de marché haussier.

À propos d'EMC Labs

EMC Labs (Laboratoire Emergent) a été créé en avril 2023 par un investisseur en actifs cryptographiques et un scientifique des données. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et les investissements sur les marchés secondaires de la crypto-monnaie. Avec une compétitivité basée sur la prospective industrielle, les informations et l'exploration de données, il s'engage à participer au développement florissant de l'industrie de la blockchain par le biais de la recherche et des investissements, afin de promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux actifs cryptographiques.

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