La inevitabilidad histórica detrás de las finanzas descentralizadas Nuevas regulaciones tributarias: reflexiones sobre la nueva colonización financiera en los Estados Unidos y las ideas de toma de decisiones de los profesionales de la industria

La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA) de los Estados Unidos es una importante manifestación de esta lógica, que requiere que las Instituciones Financieras globales revelen información sobre los activos de los ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de los Estados Unidos. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son una continuación de este modelo en el campo de los activos digitales, cuyo núcleo radica en el uso de medios tecnológicos y reglas para forzar la transparencia del capital global.

Escrito por: Aiying 艾盈 pony

*Documentos reglamentarios:

El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) recientemente publicaron una nueva regulación importante (RIN 1545-BR39) que amplía el alcance de las leyes fiscales existentes para incluir a los proveedores de servicios front-end de DeFi en la definición de 'corredores'. Estos proveedores de servicios, que incluyen cualquier plataforma que interactúe directamente con los usuarios (como la interfaz front-end de Uniswap), se les exige recopilar datos de transacciones de los usuarios a partir de 2026 y presentar información al IRS a través del formulario 1099 a partir de 2027, que incluye los ingresos totales de los usuarios, detalles de las transacciones e información de identificación del contribuyente.

Todos sabemos que la escena política de Trump nunca está exenta de drama, y su actitud hacia las criptomonedas lo es aún más. Desde sus primeras críticas a Bitcoin, calificándolo de "estafa aérea", hasta sus posteriores intentos de proyectos NFT, la emisión del proyecto Defi WorldLibertyFinancial (WLF) y su audaz propuesta de incluir Bitcoin en la reserva estratégica nacional "From the Successful Strategic Land Purchase in the United States to the Bitcoin Reserve: The Forward-Looking Vision of the 2025 Bitcoin Strategic Reserve Draft", sus acciones reflejan el impulso de los intereses personales, También es una metáfora de la compleja posición de la industria de las criptomonedas en el sistema político estadounidense.

Aunque faltan uno o dos años para que entre en vigor el nuevo reglamento y existe controversia sobre la definición de 'corredores', después de todo, no se puede aplicar directamente la antigua política de regulación a los proyectos de criptomonedas de manera tan inflexible, por lo que también es posible que sea revocada. Sin embargo, Aiying quiere discutir con todos hoy la necesidad histórica de la promulgación de las nuevas regulaciones y cómo deben elegir estratégicamente los profesionales de la industria desde varios aspectos.

Primera parte: La evolución lógica de la colonización tradicional a la colonización financiera

1.1 Lógica de los recursos de colonización tradicional

El núcleo de la era colonial tradicional radicaba en la apropiación de recursos a través de la fuerza militar y la ocupación territorial. Gran Bretaña controlaba el algodón y el té de la India a través de la Compañía de las Indias Orientales, y España saqueaba el oro de América Latina. Estos son ejemplos típicos de transferencia de riqueza a través de la apropiación directa de recursos.

**1.2 Modelos modernos de colonización financiera

La moderna colonización tiene como núcleo las reglas económicas, que permiten la transferencia de riqueza a través del flujo de capital y el control fiscal. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA) de los Estados Unidos es una manifestación importante de esta lógica, ya que requiere que las Instituciones Financieras de todo el mundo revelen información sobre los activos de los ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de Estados Unidos. Las nuevas regulaciones fiscales DeFi son una continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, cuyo núcleo radica en obligar a la transparencia global del capital mediante medios tecnológicos y reglas, para que Estados Unidos obtenga más ingresos fiscales y refuerce su control sobre la economía mundial.

Parte II: Las herramientas neocoloniales de Estados Unidos

2.1 Reglas fiscales: desde FATCA hasta nuevas regulaciones DeFi

Las normas fiscales son la base del nuevo modelo colonial estadounidense. FATCA establece un precedente para la militarización fiscal al obligar a las instituciones financieras de todo el mundo a revelar información sobre los activos de los ciudadanos estadounidenses. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi siguen esta lógica al requerir que las plataformas de DeFi recopilen y reporten los datos de transacciones de los usuarios, lo que amplía el alcance del control estadounidense sobre la economía digital. Con la implementación de esta regla, Estados Unidos obtendrá datos de flujo de capital más precisos a nivel mundial, lo que aumentará aún más su control sobre la economía global.

2.2 La combinación de tecnología y dólares: el papel dominante de las stablecoins

En el mercado de stablecoins de USD 200 mil millones, las stablecoins en dólares estadounidenses representan más del 95%, y los activos ancla detrás de ellas son principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. y reservas en dólares estadounidenses. La stablecoin en dólares estadounidenses, representada por USDT y USDC, a través de su aplicación en el sistema de pagos global, no solo consolida la posición global del dólar estadounidense, sino que también bloquea más capital internacional en el sistema financiero estadounidense. Se trata de una nueva forma de hegemonía del dólar en la era de la economía digital.

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2.3 Atractivo de los productos financieros: Bitcoin ETF y productos fiduciarios

Los ETF de Bitcoin y los productos fiduciarios lanzados por gigantes de Wall Street como BlackRock han atraído una gran cantidad de capital internacional al mercado estadounidense a través de la legalización y la institucionalización. Estos productos financieros no solo proporcionan un mayor espacio para la aplicación de las normas fiscales de EE. UU., sino que también integran aún más a los inversores globales en el ecosistema económico de EE. UU. El tamaño actual del mercado es de 100.000 millones de dólares.

2.4 Tokenización de Activos del Mundo Real (RWA)

La tokenización de activos reales se está convirtiendo en una tendencia importante en el campo de DeFi. Según Aiying, la tokenización de la deuda pública de EE. UU. ha alcanzado los 400 millones de dólares. Este modelo mejora la liquidez de los activos tradicionales mediante la tecnología blockchain y también crea nuevas fuerzas dominantes para EE. UU. en los mercados de capitales globales. Al controlar la ecología de los activos reales, EE. UU. puede promover aún más la circulación global de su deuda pública.

Parte III: Economía y Finanzas - Presión fiscal y equidad fiscal en el déficit presupuestario

2.1 Crisis del déficit estadounidense y lagunas fiscales

El déficit federal de Estados Unidos nunca ha sido tan preocupante como ahora. En el año fiscal 2023, el déficit alcanza casi 1,7 billones de dólares, y los estímulos fiscales posteriores a la pandemia y la inversión en infraestructura solo agravan esta carga. Mientras tanto, la capitalización de mercado global del mercado de criptomonedas ha superado los 3 billones de dólares, pero gran parte de ella se encuentra fuera del sistema tributario. Esto es claramente inaceptable para un país moderno que depende del apoyo fiscal.

Los impuestos son la base del poder estatal. Históricamente, Estados Unidos siempre ha buscado expandir la base impositiva bajo presión por el déficit. La reforma regulatoria de los fondos de cobertura en la década de 1980 fue un ejemplo paradigmático de cómo ampliar la cobertura del impuesto sobre las ganancias de capital para cubrir los déficits fiscales. Ahora, las criptomonedas se han convertido en el objetivo más reciente.

2.2 Defensa de la soberanía financiera y el dólar

Pero no es solo una cuestión de impuestos. El auge de DeFi y las stablecoins ha desafiado el dominio del dólar estadounidense en el sistema de pagos global. Aunque las stablecoins son una extensión del dólar estadounidense, al anclar el dólar estadounidense, creando un sistema paralelo de "dinero privado", pero también eludiendo el control de la Reserva Federal y los bancos tradicionales. El gobierno de Estados Unidos es consciente de que esta forma descentralizada de dinero podría representar una amenaza a largo plazo para su soberanía financiera.

A través de la regulación fiscal, Estados Unidos no solo tiene la intención de obtener beneficios fiscales, sino también de volver a establecer el control sobre los flujos de capital y defender la hegemonía del dólar.

Parte IV: Perspectiva de la industria: elección y consideraciones de los profesionales

Evaluación de la importancia del mercado estadounidense 3.1

Como profesional en el campo de los proyectos de DeFi, el primer paso es evaluar racionalmente el valor estratégico del mercado estadounidense para el negocio. Si la plataforma tiene una gran parte de su volumen de transacciones y base de usuarios en el mercado estadounidense, salir de este mercado podría significar una pérdida considerable. Sin embargo, si la participación del mercado estadounidense no es alta, la salida total podría ser una opción viable.

3.2 Tres estrategias de respuesta principales

Parte Cumplimiento: un enfoque de compromiso

• Establecimiento de subsidiaria en Estados Unidos (como Uniswap.US), centrada en cumplir con las necesidades de los usuarios estadounidenses.
• Separar el protocolo de la parte frontal para reducir el riesgo legal a través de DAO u otras formas de gestión comunitaria.
• Introducir un mecanismo KYC para reportar solo la información necesaria a los usuarios en los Estados Unidos.

Salida completa: Enfoque en el mercado global

• Implementar bloqueo geográfico para restringir el acceso de usuarios de Estados Unidos a través de la limitación de IP.
• Concentrar los recursos en mercados de Asia Pacífico, Oriente Medio, Europa y otros mercados más amigables con las criptomonedas.

Totalmente descentralizado: la adherencia a la tecnología y los principios

• Abandonar el servicio frontend y cambiar completamente hacia la autonomía del protocolo.
• Desarrollar herramientas de cumplimiento no confiables (como un sistema de informes de impuestos en el blockchain) que eluden la regulación desde el punto de vista técnico.

Véase también el artículo anterior de Aiying:

• 【Apocalipsis】El tribunal dictamina que Lido DAO es una empresa conjunta: El desafío legal del gobierno descentralizado de Web3 y el camino de cumplimiento
• 【El libro de casos precedentes】¿Cómo deben enfrentar los creadores de mercado de criptomonedas los desafíos legales ante el reconocimiento de culpa por manipulación del mercado en el mercado de MyTrade?
• [Esclarecimiento del caso] Las estrategias clave detrás del litigio de Bancor del proyecto Defi, ¿Cómo pueden los proyectos Web3 eludir la jurisdicción de EE. UU.?

Parte 5: Una reflexión más profunda: el futuro juego entre la regulación y la libertad

4.1 Evolución y tendencias a largo plazo de la Ley

A corto plazo, la industria puede retrasar la implementación de la regla a través de litigios. Sin embargo, a largo plazo, la tendencia de Cumplimiento es difícil de revertir. La regulación polarizará la industria DeFi: grandes plataformas que son totalmente Cumplimiento, por un lado, y proyectos descentralizados más pequeños que optan por operar en secreto.

Estados Unidos también podría ajustar sus políticas bajo la presión competitiva global. Si otros países (como Singapur, Emiratos Árabes Unidos) adoptan regulaciones más flexibles sobre criptomonedas, es posible que Estados Unidos relaje ciertas restricciones para atraer a innovadores.

4.2 Reflexión filosófica sobre libertad y control

El núcleo de DeFi es la libertad, mientras que el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene fin. Quizás en el futuro, la industria de la criptografía existirá en una forma descentralizada de 'Cumplimiento': la innovación tecnológica coexistirá con la regulación, y la protección de la privacidad avanzará alternando con la transparencia.

Aiying Conclusión: la inevitabilidad de la historia y la elección de la industria

Este proyecto de ley no es un evento aislado, sino el resultado inevitable del desarrollo político, económico y cultural de Estados Unidos. Para la industria de DeFi, esto es un desafío pero también una oportunidad para la transformación. En este momento histórico, cómo equilibrar el cumplimiento y la innovación, proteger la libertad y asumir la responsabilidad, es una pregunta que cada profesional debe responder.

El futuro de la industria de las criptomonedas depende no solo del avance de la tecnología, sino también de cómo encuentre su lugar entre la libertad y las reglas.