¿Realmente podemos tomar decisiones racionales al invertir?

En la cuarta parte de nuestra serie, hablaremos sobre la representatividad y accesibilidad de la referencia (cultivo) y formas abreviadas.

Atajo de punto de referencia (deshierbe)

Un número, valor o estado que se utiliza como punto de referencia y que influye en las decisiones de las personas en sus predicciones y evaluaciones posteriores. Por ejemplo, cuando el precio de un producto se presenta como 1000 TL y luego cae a 500 TL, puede resultar muy atractivo, pero si el mismo producto se ofrece directamente por 500 TL en un mercado diferente, puede considerarse caro. Incluso con una simple pregunta, es muy posible engañar las predicciones de las personas con un ancla (referencia) dada por adelantado.

Cuando se evalúan los mercados de criptomonedas, los pronósticos de precios realizados por analistas pueden tener un impacto significativo en las decisiones de las personas. Por ejemplo, si un analista dice que la moneda X podría alcanzar niveles de 10 dólares desde el nivel de 1 dólar, la motivación de las personas para realizar y mantener transacciones se ve afectada. Aquí podemos hablar de dos escenarios diferentes:

Las personas pueden esperar que la predicción del analista se cumpla y esperar que llegue a 10 dólares, pero cuando el precio se devuelve alrededor de 7-8 dólares, pueden incurrir en pérdidas sin obtener ninguna ganancia. Los analistas pueden vender todos sus productos cuando el precio llega a 10 dólares, confiando en el analista, y pueden entristecerse cuando el precio sube mucho más, lo que puede llevar a comportamientos más arriesgados (como volver a comprar a precios más altos).

Como se puede ver, los valores dados por otros pueden ser un punto de referencia para nosotros, pudiendo afectar nuestras decisiones de inversión y nuestra sensibilidad cognitiva. Incluso los números dados al azar pueden afectar nuestras decisiones y expectativas. Se ha observado que este efecto es especialmente fuerte cuando es dado por expertos en el campo (o quienes se dice que lo son) (también conocido como efecto halo). Por lo tanto, si queremos ser inversores, debemos acostumbrarnos a elaborar nuestras propias predicciones de precios y adoptar estrategias como la compra o venta gradual.

El camino abreviado de la representación

Las predicciones y evaluaciones de las personas se refieren a cuán cercana es la similitud de las características específicas de una persona, objeto o evento con ejemplos similares anteriores. Las personas consideran la correspondencia con las imágenes en sus mentes de la persona, objeto o evento relevante (representatividad).

Cuando se evalúa en términos de mercados de criptomonedas, cada nuevo proyecto viene con la promesa de dar 50-100-1000x, al igual que los proyectos alcistas anteriores. Con base en las representaciones en la mente de las personas, llamar al "PEPE" "Nuevo DOGE" corresponde al atajo de representación. La gente considera ambos "proyectos" en términos de ser "figuras de memes", y un inversor recién llegado recurre a la materia prima de este año diciendo que "las monedas de gato y perro están caminando mucho". Por favor, introduzca el texto de origen a traducir. Una vez más, vemos que en este ciclo en particular, la meta de la inteligencia artificial está en auge. Las personas, al ver que los proyectos de inteligencia artificial están en alza, están buscando nuevos RENDER o FET basándose en ejemplos anteriores.

En la red Solana, también conocida como el Casino Solana, hay nuevos proyectos de criptomonedas llamados "meme" que aparecen todos los días según las tendencias. Por ejemplo, la moneda llamada PNUT, que se ha vuelto muy popular últimamente, ha llevado a sus inversores (si pudieron retenerla) a millones de dólares. Los "inversores" ahora están buscando el nuevo "PNUT" y tratando de aferrarse a nuevas historias.

Especialmente en los mercados de criptomonedas, hay una gran cantidad de historias como esta. No es necesario centrarse solo en las monedas, alguien que dice haber comprado una moneda 'gato-perro' y haberla multiplicado por 100 también nos hace sentir que podríamos ser como él, ya que estamos hablando de alguien que hasta ayer estaba en la misma posición que nosotros...

Accesibilidad atajo

El sesgo cognitivo es la tendencia a pensar que los eventos, situaciones o casos llamativos que hemos experimentado recientemente son más comunes y significativos que otros, simplemente porque son más fáciles de recordar y están más frescos en nuestra memoria. Tiene el potencial de influir en nuestras decisiones. Un ejemplo claro es la tendencia a recordar más ejemplos positivos durante períodos de codicia extrema, y más ejemplos negativos durante períodos de miedo extremo (consulte el Índice de Miedo y Avaricia de Bitcoin). Durante períodos de miedo extremo, las personas tienden a evitar presionar el botón de “Comprar”, mientras que durante períodos de codicia extrema, tienden a presionar fácilmente el botón de “Comprar”. Otro ejemplo es cuando no pueden presionar el botón de “Vender” y, como resultado, sufren pérdidas significativas.

Mirando también los últimos períodos, es posible ver ejemplos similares. A pesar de que muchas monedas en los intercambios de criptomonedas han caído entre un 50% y un 70%, e incluso más desde marzo de 2024, en los últimos tiempos algunas monedas han aumentado entre 3 y 5 veces, lo que hace que las personas piensen: '¿Y si la que compré hoy aumenta mañana?' Esto lleva a las personas a tomar acciones más arriesgadas, ignorando historias y escenarios de colapso anteriores.

El aprendizaje clave de esta serie de artículos sobre sesgos cognitivos es que, de hecho, no somos seres tan racionales como creemos, que hay muchos factores que nos afectan en nuestro entorno y que debemos prestar atención a ellos. A lo largo del proceso evolutivo, adquirimos muchas habilidades para sobrevivir y perdimos muchas de ellas con el tiempo, pero todavía mantenemos sesgos/tendencias heredados del pasado que persistimos, incluso si actualmente no nos sirven, y que incluso afectan nuestras emociones, pensamientos y comportamientos diarios. Reconocer estos sesgos psicológicos que no nos sirven en este momento y tratar de cambiarlos, al menos ser conscientes de ellos, nos permitirá tomar decisiones más acertadas, protegernos de manipulaciones y volatilidades del mercado, y superar a nuestros competidores. Entender/cuestionar cómo pensamos y tomamos decisiones nos destacará en la vida de trading e inversión.

Por favor, introduzca el texto de origen. Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Toda operación de inversión y compraventa conlleva riesgos, y los lectores deben realizar sus propias investigaciones al tomar decisiones.