SEC acusa a la subsidiaria de Jump Cripto de $123 millones por manipular el anclaje de Terra Luna UST

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha acusado a una subsidiaria de Jump Cripto, Tai Mo Shan Limited, de engañar a los inversores sobre Terra USD (UST) después de que la moneda estable perdiera su clavija de $1.

El regulador alega que Tai Mo Shan participó en operaciones diseñadas para crear la falsa impresión de que el algoritmo publicitado de UST sostenía únicamente su precio. Cuando UST perdió su anclaje en mayo de 2021, Terraform Labs contrató a Tai Mo Shan para comprar más de $20 millones de UST, lo que implicaba que un mecanismo técnico mantenía la marca de $1 del token cuando la intervención de Tai Mo Shan ayudó a restaurar su nivel.

La SEC afirma que el enfoque algorítmico de Terra no mantuvo independientemente la paridad de UST con el dólar, como insinuaba Terraform, sino que dependía de las compras de Tai Mo Shan. Esta transacción incluía incentivos que permitían a Tai Mo Shan adquirir LUNA a un precio reducido una vez que UST se estabilizara.

La comisión argumenta que tales incentivos socavan las afirmaciones públicas de Terraform al mostrar que el apoyo externo jugó un papel significativo en restablecer el precio de 1 USD. La orden también responsabiliza a Tai Mo Shan por distribuir LUNA como valores no registrados en los EE. UU., donde Tai Mo Shan supuestamente actuó como suscriptor estatutario al obtener tokens de Terraform y venderlos rápidamente en el mercado.

Tai Mo Shan acordó pagar $73,452,756 en restitución, $12,916,153 en intereses previos al juicio y una multa civil de $36,726,378, lo que suma un total de $123 millones. La empresa ni admite ni niega las conclusiones, pero dejará de violar las disposiciones de registro y fraude.

Colapso del ecosistema Terra Luna

El ecosistema de Terra Luna ha estado bajo escrutinio desde que un colapso en 2022 expuso deficiencias en su modelo de moneda estable y dañó la confianza del mercado. La cadena original, conocida como Terra Classic (LUNC), persiste en valoraciones y utilidad significativamente más bajas, mientras que se lanzó una nueva bifurcación de Terra (LUNA) en un esfuerzo por reconstruir la red.

Terraform Labs, cofundada por Do Kwon, ha enfrentado múltiples desafíos legales, incluido un caso de la SEC en el que se encontró a Terraform y a Kwon responsables de fraude y ofertas de valores no registrados. La empresa se declaró en quiebra en el Capítulo 11 en enero de 2024, informando de activos y pasivos estimados entre 100 y 500 millones de dólares. Los cambios en el liderazgo complicaron aún más el camino de recuperación del proyecto, con Chris Amani asumiendo el cargo de CEO en julio de 2023 como parte de los esfuerzos más amplios para abordar la convulsión legal y financiera.

Los participantes del mercado ya habían visto dañada la reputación de Terraform por el colapso de UST, lo que contribuyó a pérdidas estimadas en más de $40 mil millones en activos digitales. A pesar de introducir un nuevo token y cadena, los esfuerzos de Terra por recuperar la confianza se han visto obstaculizados por controversias en curso. Un cofundador de Three Arrows Capital alegó que Digital Currency Group y FTX se confabularon para atacar a Terra LUNA, lo que añade a los problemas del proyecto. Terra Classic se negocia a una fracción de su valor anterior, y el nuevo token Terra (LUNA) enfrenta una presión descendente similar.

Las complicaciones legales de Terraform se han desarrollado junto con la condena de Do Kwon en Montenegro por viajar con documentos falsificados y la posible extradición a Estados Unidos o Corea del Sur. El entorno alrededor de Terra ha empeorado constantemente desde el colapso original de UST.

Los reguladores han ampliado las investigaciones para determinar si otros tokens vinculados a Terraform califican como valores, poniendo de relieve las revelaciones sobre cómo se ofrecen y promocionan los activos. Varios tokens vinculados a Terra han sido etiquetados como valores por la SEC, intensificando la supervisión de los protocolos de emisión y el comercio en el mercado secundario.

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