¿Cómo me perdí la oportunidad de Virtuals Protocol 100 veces?

Autor: Marco Manoppo Traducción: TechFlow de Shenzhen

En un mercado alcista, nuestros medios sociales siempre están llenos de historias de éxito que han logrado ganancias de 100 veces (como la promoción de Hyperliquid, por favor, deja de abrumarnos). Sin embargo, rara vez discutimos las oportunidades perdidas.

En el artículo de hoy, me gustaría revisar la historia de Virtuals Protocol, compartir cómo me comprometí con el equipo fundador desde el principio y cómo, como capitalista de riesgo, perdí mi primera oportunidad 100x.

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Nota: estrictamente hablando, la primera oportunidad que perdí de multiplicar mi dinero por mil fue en 2019 cuando participé en la ronda de financiación inicial de Solana a través de un amigo ángel, pero en ese momento no era realmente un inversionista.

Descargo de responsabilidad: Soy un inversor en @primitivecrypto (PV). Si bien PV no es una empresa de capital de riesgo en el sentido tradicional, llevamos a cabo operaciones de inversión de capital de riesgo similares. Los puntos de vista en este artículo son únicamente mi propia opinión.

Virtuals es una de las oportunidades de inversión más grandes que he perdido en este período. El equipo fundador me contactó por primera vez en julio (durante ETHCC), cuando su valoración diluida total (FDV) era solo de 50 millones de dólares. De hecho, ya había escuchado sobre este proyecto en el primer trimestre a través de amigos en común, cuando su valoración era aún más baja. Seis meses después, esta plataforma de tokenización de agentes de inteligencia artificial se ha convertido en uno de los focos de atención del ciclo actual de criptomonedas.

Los cofundadores de Virtuals, Jansen y Wee Kee, han demostrado una extraordinaria perseverancia.

Recuerdo claramente que incansablemente presentaron Virtuals a inversores y profesionales de la industria. Al trabajar principalmente en el sudeste asiático (SEA), escuché de algunos amigos en el campo de la criptografía acerca de su remodelación de marca desde la era de PathDAO y su teoría sobre la tokenización de agentes de inteligencia artificial (AI). Es admirable su perseverancia en continuar con el proyecto después de pasar por un mercado bajista y no haber sido listados en un importante intercambio centralizado (CEX). Muchos fundadores podrían haber optado por devolver el dinero o abandonar el proyecto, pero el equipo de Virtuals perseveró y regresó al mercado con una postura más fuerte.

¿Por qué tomo decisiones equivocadas?

A principios de este año, vimos muchos proyectos que combinan la criptografía y la inteligencia artificial tratando de lograr la computación o el razonamiento descentralizados. Para ser honesto, muchos de estos proyectos son solo palabras vacías. La mayoría de los proyectos no han encontrado formas efectivas de atraer la participación de usuarios comunes. Por supuesto, puedes unirte a la red y realizar algunos cálculos para obtener algunas recompensas gratis, pero esto está lejos de atraer la participación masiva de inversores comunes como lo hace el modelo de pool2 de GameFi o DeFi.

Al principio, pensé que estos proyectos recolectarían datos únicos de alguna manera gamificada y los combinarían con aplicaciones centradas en el consumidor para hacer la experiencia aún más única, tal vez con algunos elementos de economía de Ponzi. Después de todo, los datos siguen siendo el núcleo de cualquier modelo de IA, y usar 'monedas de Internet gratuitas' para motivar a las personas a compartir datos únicos parece ser una forma excelente.

¿Recuerdas la tercera temporada de "Westworld"?

Sin embargo, resulta que el mercado de las criptomonedas se dirige hacia la polarización. Saltamos directamente más allá de lo que acabo de mencionar y pasamos a la fase de emisión de activos, que sigue siendo el ajuste producto-mercado (PMF) más importante en el espacio criptográfico.

El equipo de Virtuals es muy adecuado para aprovechar esta oportunidad gracias a todos sus esfuerzos anteriores.

El surgimiento de la CABRA

A menudo se dice que la suerte es lo que sucede cuando estás listo para enfrentar una oportunidad.

Aquí, no necesito explicar qué es GOAT; si aún no entiendes este fenómeno, puedes consultar este artículo explicativo. En pocas palabras, GOAT ha generado un fervor en torno a los tokens de inteligencia artificial (AI), ya que hace que el mercado comience a imaginar las posibilidades que surgen cuando los agentes de AI pueden interactuar con alguna forma de moneda. Aunque GOAT tiene algunas limitaciones, como la necesidad de cierto grado de intervención humana, el punto clave es que hace que las personas crean que cuando los agentes de AI se encuentren con criptomonedas, se abrirá un nuevo campo experimental.

Al reconocer esta oportunidad, el equipo de Virtuals se movió rápidamente para demostrar su destreza técnica.

Su tokenizado agente de inteligencia artificial LUNA se lanzó el 16 de octubre, una semana después del lanzamiento de GOAT. Si conoces la industria criptográfica, sabrás que no es suficiente ser solo el 'personaje principal beta'. En un desayuno en Bangkok, Jansen me dijo que el equipo de Virtuals está trabajando duro para hacer de LUNA el primer agente de inteligencia artificial capaz de realizar transacciones en cadena de forma autónoma.

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Reflexión: ¿Cómo aprovechar la oportunidad ganadora en el mercado de las criptomonedas?

La reflexión suele ser subjetiva, pero estas son algunas de mis conclusiones:

• Tenacidad: El equipo de Virtuals ha demostrado una perseverancia extraordinaria al iterar constantemente en el producto. Si bien los diferentes fundadores se desempeñan de manera diferente según sus antecedentes y motivaciones personales, es clave invertir en equipos que no se rindan, se mantengan ambiciosos y se mantengan al tanto de las tendencias del mercado.
• Ventaja geográfica y experimentación rápida: Por lo general, los proyectos que intentan realizar experimentos rápidos (como el modelo de plataforma o placa de inicio) tienen dificultades para tener éxito en los mercados occidentales debido a los altos costos. El equipo de Virtuals, ubicado en el sudeste asiático, puede iterar rápidamente a bajo costo, al mismo tiempo que se beneficia de una base de usuarios y un mercado de capital denominados en dólares estadounidenses. • Resiliencia y pragmatismo: La fuerza de los fundadores del sudeste asiático radica en su resiliencia y pragmatismo. La cultura empresarial de la región siempre se ha centrado en el "pragmatismo primero", ya sea que se trate de negocios tradicionales, Web2 o criptomonedas, se trata de localizar la experiencia exitosa del mercado occidental o chino. Esta mentalidad pragmática y orientada a los negocios se refleja en el equipo de Virtuals.

¿Cuáles son las tendencias futuras?

La fiebre de la IA inteligente solo ha durado aproximadamente dos meses, pero siento como si hubiera experimentado dos años de bautismo. Aunque el mercado ha mostrado cierto agotamiento, creo que para 2025 veremos más fiebre de IA combinada con criptomonedas. La innovación en la industria de las criptomonedas suele comenzar en los campos más apasionados y luego se desarrolla en escenarios de aplicación más maduros.

Un hecho que no se puede ignorar es que si no existieran criptomonedas, los experimentos de IA estarían muy limitados.

Este punto es especialmente notable en los experimentos de los agentes de inteligencia artificial (AI). Imagina que no puedes permitir que un agente de inteligencia artificial aleatorio tenga contacto con capital real en el sistema financiero tradicional (TradFi), a menos que estés preparado con una gran cantidad de documentos y apoyo legal. Mucho menos entregar dinero en efectivo directamente a un agente de inteligencia artificial. Sin embargo, las criptomonedas como forma de moneda puramente digital proporcionan el medio más adecuado para estos experimentos.

Por lo tanto, los experimentos de agentes de inteligencia artificial pasarán de funciones simples (como un envoltorio GPT que pueda twittear, valorado en $100 millones) a escenarios más interesantes. A continuación, presento algunas direcciones que personalmente espero:

• Más marcos y plataformas de tokenización de agentes de inteligencia artificial: Aunque el equipo de Virtuals ha estado lanzando rápidamente nuevos productos, todavía hay un gran espacio de competencia en el mercado. Por ejemplo, plataformas como @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs y @griffaindotcom ya han comenzado a destacar y están ganando gradualmente cuota de mercado.
• Experimentos de agentes de IA de nicho: algunos proyectos (como @freysa_ai, @aiwdaddyissues y @Big_Pharmai) demuestran experimentos y casos de uso más especializados. La clave de estos proyectos es cómo evolucionar de un experimento interesante a un protocolo real con valor comercial a largo plazo. Aplicaciones de criptografía x IA orientadas al consumidor: ¿cómo convertirlas en aplicaciones prácticas atractivas para los consumidores manteniendo la singularidad y la innovación de la inteligencia artificial? Esto incluso puede combinarse con otros productos de IA (como la recopilación de datos, la formación de modelos o servicios de inferencia). La clave es hacer que la experiencia de uso del agente de inteligencia artificial sea novedosa y práctica.
• La combinación de la inteligencia artificial y los "trabajos secundarios": No me atrevo a hacer demasiadas predicciones aquí, pero lo que puedo ver es que en el futuro habrá más agentes de inteligencia artificial que participarán en algunos campos de "trabajos secundarios" (como el juego y la industria para adultos) para crear flujos de efectivo significativos, no sólo dependiendo de la emisión de tokens o del comercio en el mercado de criptomonedas.
• Integración de agentes de IA y sistemas de pago: A medida que aumenta la capacidad de interactuar con los agentes, podemos explorar cómo se pueden aprovechar los agentes de IA para lograr una experiencia de pago dentro y fuera de la cadena más fluida para optimizar el proceso de pago.

Cuando se enfrentan a la innovación impulsada por la comunidad, las formas de pensar de la inversión de riesgo tradicional a veces pueden resultar limitadas. El núcleo del aprendizaje consiste en mantener una actitud abierta hacia nuevos experimentos, sin estar limitados por conceptos tradicionales y siendo capaces de adaptarse rápidamente en lugar de perseguir la idealización sin cesar. Primitive siempre está buscando fundadores valientes. Si estás investigando cualquiera de las direcciones mencionadas anteriormente, ¡no dudes en contactarnos!