El IPC central de Japón es más alto de lo esperado, ¿se incrementará en diciembre? Ten cuidado con la retirada del dinero caliente en el arbitraje del yen japonés.

El IPC subyacente de Japón subió un 2,3% interanual en octubre, ligeramente por encima de las expectativas del mercado, lo que justifica la subida de tipos del Banco Central de Japón el próximo mes. Tras los datos de hoy, el yen se apreció hasta un 0,4% frente a la tasa de cambio del dólar estadounidense, y el mercado ha empezado a reflejar las expectativas de subida de los tipos de interés. Si el alza de tasas se materializa, el riesgo de que Cerrar Posición cotice en el Arbitraje del yen podría resurgir o golpear al Mercado de capitales global. Bajo la bandera del gran dólar de Trump, Japón puede verse obligado a acelerar las subidas de los tipos de interés, ¿dónde está el resultado final de Tasa de cambio? (Suplemento de antecedentes: Reforma del impuesto sobre los activos virtuales, se propone reducir al 20% el impuesto sobre los beneficios de las criptomonedas en Japón y se promueven una serie de medidas de reducción de impuestos) El Ministerio del Interior y las Comunicaciones de Japón ha publicado hoy los datos del índice de precios al consumo (IPC) de octubre, que muestran que: El IPC subyacente (excluyendo solo los precios de los alimentos frescos) aumentó un 2,3% interanual, ligeramente por encima de las expectativas del mercado del 2,2%, pero por debajo del 2,4% de septiembre. Este cambio se debe principalmente al efecto del período base de los recortes de subsidios a los combustibles del gobierno el año pasado. El índice IPC, que excluye los precios de los alimentos frescos y la energía, creció a una tasa anual del 2,3%, frente al 2,1% de septiembre, lo que indica que persisten las presiones inflacionarias impulsadas por la demanda. Además, el aumento anual de los precios de los servicios pasó de 1,3% en septiembre a 1,5%, lo que refleja la posibilidad de que las empresas trasladen los costes laborales de Subir a los consumidores. Estos datos muestran que la tasa de inflación de Japón sigue estando por encima del objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón, lo que constituye una razón para que el Banco Central de Japón suba los tipos de interés el próximo mes. ¿Japón subirá los tipos de interés el mes que viene? El Banco Central de Japón celebrará la reunión de toma de decisiones de Tasa de interés los días 18 y 19 de diciembre. Según una encuesta de London Securities Intercambio, al 22 de noviembre, el 55% de los economistas pronosticó que el Banco Central de Japón podría subir las tasas de interés en 25 puntos en esta reunión, elevando la tasa de interés del 0,25% al 0,5%. Marcel Thieliant, director de Asia Pacífico de Capital Economics, también ve una alta probabilidad de una subida de tipos por parte del Banco de Japón, diciendo: "El resurgimiento de la inflación subyacente, junto con la reciente debilidad continua del gasto de los consumidores y el yen, proporciona un amplio impulso para que el Banco de Japón suba los tipos de interés el próximo mes". Además, según el último resumen de opinión del Banco Central de Japón, si los precios y el rendimiento económico están en línea con las expectativas, el Banco de Japón podría aumentar la tasa de interés de la política monetaria al 1% ya en la segunda mitad del año fiscal 2025. Sin embargo, el presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, no dio una orientación clara sobre el momento de las subidas de los tipos de interés, diciendo que el Banco de Japón está dispuesto a volver a subir los tipos de interés siempre que la economía japonesa pueda cumplir de forma constante su objetivo de precios, impulsada por la fuerte demanda interna y el aumento constante de los salarios. Muchos economistas prevén que si el Banco de Japón no subcalifica las tasas de interés en la próxima reunión, podría optar por elevar el Indicador de referencia Tasa de interés en enero. Los economistas de Bloomberg predicen además que el Banco de Japón podría subir las tasas de interés en 1 yarda en enero, abril y julio del próximo año, formando un camino más ajustado de política monetaria. Si el Banco Central de Japón decide subir las tasas de interés el próximo mes, será el segundo movimiento después de subir las tasas de interés en julio de este año. El Banco Central de Japón decidió dejar sin cambios la tasa de interés en septiembre, citando la incertidumbre económica mundial, la fluctuación de los mercados financieros y el fortalecimiento del yen. En particular, el mercado financiero de Fluctuación aún persiste. Mirando hacia atrás a principios de agosto después de la subida de tipos de julio, el Mercado de capitales global estaba ensangrentado, una de las principales razones fue la marea de Cerrar Posición de los operadores de Arbitraje de yenes. La lógica del trading de arbitraje es aprovechar el entorno de bajos tipos de interés de Japón para pedir prestados fondos en yenes e invertir en activos de alto rendimiento. Sin embargo, cuando Japón subió las tasas de interés, los costos de endeudamiento aumentaron y los márgenes de beneficio de las operaciones de arbitraje se redujeron. Al mismo tiempo, las subidas de los tipos de interés suelen impulsar al yen al alza, lo que aumenta aún más el riesgo de Tasa de cambio para las operaciones de arbitraje. Bajo esta doble presión, un gran número de traders de Arbitraje eligieron Cerrar Posición, y el retiro de fondos hizo que el mercado de Liquidez se ajustara, lo que desencadenó una caída del mercado. Ahora, dado que es probable que el Banco Central de Japón vuelva a subir las tasas de interés el próximo mes, el mercado ha comenzado a reflejar esa expectativa. Por ejemplo, tras los datos de hoy, el yen se apreció hasta un 0,4% frente al dólar estadounidense. Si la subida de tipos se materializa, el yen podría fortalecerse aún más, y el movimiento global del Mercado de capitales debe seguirse de cerca. Artículos relacionados: ¿Quién está loco vendiendo deuda de EE.UU.? Japón vendió 61.900 millones de dólares en el tercer trimestre, el más alto de la historia, mientras que China redujo sus tenencias durante tres meses consecutivos. ¿Ha tocado fondo? Con la tormenta electoral de EE.UU. acercándose, ¿un yen débil es el mejor activo refugio? El Partido Liberal Democrático perdió estrepitosamente, el yen tocó su nivel más bajo en 3 meses, ¿Shigeru Ishiba teme convertirse en el primer ministro más efímero? Se espera que el Banco Central retrase las subidas de los tipos de interés 〈El IPC subyacente de Japón es más alto de lo esperado, ¿subirá los tipos de interés en diciembre? Tenga cuidado con el arbitraje de yenes japoneses y el retiro de dinero caliente" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Bloquear Chain News Media" de BlockTempo.