A medida que los medios de comunicación y las plataformas sociales se polarizan más, los mercados de predicción están ganando tracción debido a su oferta divertida y, potencialmente, rentable para apostar en eventos del mundo real, como elecciones. En este artículo, exploraremos los protocolos de predicción existentes, sus mecanismos centrales y delinearemos algunos desarrollos futuros.

¿Qué es un mercado de predicción en  Cripto?

Mercado de predicción es una plataforma para negociar contratos basados en el resultado de eventos futuros, como elecciones, deportes o indicadores económicos. Los precios en estos mercados reflejan la probabilidad colectiva de resultados específicos, determinada por las actividades de compra y venta de los operadores.

Aunque los mercados de predicción existían mucho antes de que se desarrollara la primera cadena de bloques, ganaron popularidad renovada con la llegada de la tecnología de la cadena de bloques debido a su naturaleza descentralizada, transparente y sin confianza. La cadena de bloques elimina la necesidad de intermediarios, reduce el riesgo de fraude y garantiza que los contratos se ejecuten automáticamente a través de contratos inteligentes. Esta mayor transparencia y seguridad han hecho que los mercados de predicción sean más accesibles y confiables para una audiencia global.

Por qué Polymarket se volvió tan popular en 2024

El protocolo líder en el mercado de predicción es Polymarket. Ha estado presente desde 2020, pero solo ha estado viendo el crecimiento de su base de usuarios y actividad a partir de este año debido a la apuesta en las elecciones presidenciales de EE. UU. Trump y Harris están muy cerca en las encuestas, lo que dificulta predecir el resultado, lo que impulsa la actividad en Polymarket.

El valor total bloqueado (TVL) de Polymarket ha crecido diez veces en lo que va del año, de $9 millones a $90 millones, con un alto número tanto de nuevos como (especialmente) de usuarios que regresan del protocolo.

Recuento de usuarios de Polymarket con el tiempo. Fuente: Dune Analytics, @cryptokoryo_research. Datos a partir del 20 de agosto de 2024.

La mecánica principal de Polymarket es la especulación sobre eventos del mundo real mediante el comercio de acciones en diferentes resultados. Los usuarios compran "acciones" en los resultados de los eventos según sus pronósticos o creencias, con los precios de mercado de las acciones fluctuando según la oferta y la demanda. Cuando el evento se resuelve, aquellos que poseen acciones del resultado correcto reciben una recompensa. Todas las operaciones son sin permisos y automatizadas, ya que Polymarket se basa en contratos inteligentes.

A diferencia de los juegos de azar, los accionistas pueden entrar o salir del mercado en cualquier momento antes de la resolución del evento. Después del resultado, el precio de liquidación para los ganadores siempre se fija en $1 por acción.

El modelo económico de Polymarket. Fuente: DWF Ventures

Beneficios de los Protocolos de Predicción

En general, los mercados de predicción descentralizados tienen dos ventajas clave sobre las plataformas de apuestas tradicionales:

1. Reducir problemas de centralización. Para las plataformas tradicionales, el mecanismo que decide las probabilidades y la custodia de los fondos de los usuarios es completamente opaco. En los protocolos descentralizados, las probabilidades fluctúan en función de la demanda de los usuarios y sus fondos están parcialmente autogestionados, lo cual se puede verificar on-chain.
2. Flujos de ingresos adicionales para las partes interesadas. La mayoría de las plataformas tradicionales tienen un solo contraparte que se beneficia de las pérdidas de los usuarios. Este no es el caso de los mercados de predicción, donde los proveedores de liquidez (LP) que apuestan y, por lo tanto, reducen los márgenes de precios, son recompensados por sus contribuciones. Esto ha ayudado a los protocolos de predicción a impulsar el volumen de operaciones.

Para ilustrar este punto, aquí está el gráfico de pagos en Polymarket, que muestra que la cantidad mensual de recompensas para LPs ha sido superior a $462,000.

Recompensas mensuales en Polymarket. Fuente: Dune Analytics, @mikey__. Datos hasta el 20 de agosto de 2024.

Mejoras Potenciales

Los mercados de predicción son un nicho relativamente nuevo en DeFi que todavía está segmentado y requiere desarrollo para una mayor eficiencia.

El primer espacio potencial para mejora radica en liquidez. En agosto de 2024, más del 80% del volumen de apuestas en Polymarket se centraba en elecciones y política:

Volumen de negociación en Polymarket por categoría de apuestas. Fuente: Dune Analytics, @ccap. Datos hasta el 20 de agosto de 2024.

Las diferencias de precios en otros mercados son mayores, lo que desanima a los usuarios. Por lo tanto, este sería un factor importante a abordar después de las elecciones.

La segunda dirección de mejora es la renovación del proceso de resolución. Actualmente, Polymarket utiliza un oráculo de blockchain del Protocolo UMA para decidir los resultados, mientras que las disputas son revisadas por un comité centralizado.

Como ya se han producido algunas disputas, tener fuentes alternativas y más partes resolventes puede contribuir a descentralizar aún más el protocolo.

Alternativas a Polymarket

Varios protocolos están introduciendo nuevos mecanismos a los mercados de predicción. Uno de ellos es Swaye, que permite a los usuarios crear sus propios mercados con acciones representadas por tokens.

Estos tokens pueden ser intercambiados incluso más allá de la resolución de un evento, introduciendo la llamada "posibilidad ilimitada" para los titulares.

Funcionalidad de Swaye para usuarios y creadores. Fuente: DWF Ventures

Mientras tanto, Drift Protocol está implementando un mercado de predicción basado en Solana en su plataforma, lo que permite una mayor liquidez y estrategias de cobertura para los usuarios. Promete una mejor UX con la integración potencial de Blinks, lo que permite a los usuarios apostar en un clic a través de Twitter. Desarrollado por Dialect, Blinks es una tecnología de notificación diseñada para dapps en Solana que puede conectar su funcionalidad y datos a X.

En general

Estamos seguros de que la popularidad que ganaron los mercados de predicción en 2024 no es temporal. Están aquí para quedarse, ya que la integración con eventos cotidianos amplía su atractivo a una audiencia más amplia. En el futuro, los protocolos pueden optar por centrarse en los usuarios de criptomonedas a través de características de degen, o capturar un mercado más amplio abstrayendo el proceso de criptomonedas.

No dudes en ponerte en contacto con DWF Ventures si estás trabajando en los mercados de predicción y buscas un socio VC cripto.