Claves de análisis

• La oferta máxima de tokens EOS se redujo de 10 mil millones a 2.1 mil millones con el lanzamiento de EOS Contracts v3.4.0, introduciendo un suministro fijo para la red.
• La red EOS experimentó un crecimiento trimestre tras trimestre, con un aumento del 33% en las transacciones diarias y un aumento del 5.5% en las direcciones activas.
• ** EOS subió en la clasificación de capitalización de mercado del 90 al 79 durante el trimestre,** a pesar de una caída del 48.18% del precio de $1.10 a $0.57.
• Tether anunció que dejaría de acuñando USDT en EOS, lo que podría llevar a nuevas oportunidades para otros stablecoins o soluciones DeFi dentro del ecosistema.
• Introducción de la red exSat amplió las capacidades de la cadena de bloques EOS con el lanzamiento de una solución de escalado de Bitcoin construida en EOS, mejorando su papel en la interoperabilidad y escalabilidad entre cadenas.

Introducción

EOS (EOS) es una cadena de bloques Layer-1 que funciona con un mecanismo de consenso Delegated Proof-of-Stake (DPoS), construida con el protocolo de código abierto Antelope, anteriormente conocido como EOSIO.

La Fundación de la Red EOS es una organización sin fines de lucro formada a partir de una iniciativa impulsada por la comunidad para hacerse cargo del proyecto, asegurando la continuidad del protocolo y revitalizando el ecosistema. Este esfuerzo de base ha llevado a varias actualizaciones clave, incluida la introducción de la comunicación entre blockchains (IBC), una solución de la Máquina virtual de Ethereum (EVM) y la exitosa finalización del hard fork Savannah, que redujo la velocidad de transacción de 6 minutos a 1 segundo, lanzado el 25 de septiembre. Para obtener información detallada sobre  EOS, consulte nuestro informe de Inicio de Cobertura (IOC).

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Métricas clave

Análisis Financiero

El precio de EOS cayó en línea con el resto del mercado, disminuyendo un 48.18% de $1.10 a $0.57 trimestre a trimestre. A pesar de una recuperación general de precios en el mercado de criptomonedas en el segundo trimestre del '24, EOS experimentó una trayectoria a la baja. Esto contrasta con majors como Bitcoin, que mostró signos de recuperación durante el mismo período.

El mercado de criptomonedas en general experimentó una tendencia a la baja en la capitalización de mercado durante este trimestre, y esta caída más amplia también se ha reflejado en el rendimiento del mercado de EOS. La capitalización de mercado circulante de EOS se redujo en un 25% trimestre tras trimestre, pasando de $1.2 mil millones a $900 millones. A pesar de la disminución en la capitalización de mercado, EOS mejoró su posición en los rankings de capitalización de mercado, subiendo del puesto 90 en el primer trimestre de 2024 al puesto 79 en el segundo trimestre de 2024. Sin embargo, la subida en el ranking muestra que, aunque EOS tuvo dificultades con su precio y capitalización de mercado, le fue mejor que muchos otros activos similares en términos relativos.

Desbloqueo de tokens EOS y participación

Fuente: EOS Network

Modelo actualizado de tokenómica de EOS

En el segundo trimestre de 2024, EOS implementó un cambio transformador en su tokenómica, reduciendo el suministro total máximo de tokens de 10 mil millones a 2.1 mil millones e implementando un cronograma de reducción a la mitad para disminuir la tasa de inflación con el tiempo. La Fundación de la Red EOS (ENF) propuso el nuevo modelo, que fue diseñado para proporcionar estabilidad y previsibilidad a largo plazo para usuarios e inversores. El aspecto más destacado de este cambio es el límite del suministro total máximo de EOS en 2.1 mil millones de tokens, lo que reduce significativamente el suministro máximo de tokens e introduce un mecanismo de reducción a la mitad para disminuir la inflación futura con el tiempo.

• Suministro Fijo y Límite de Suministro: La característica clave de la nueva tokenómica es el límite en el suministro total de EOS en 2.100 millones de tokens. Anteriormente, EOS tenía un suministro máximo potencial de 10.000 millones de tokens, pero con la introducción de un suministro fijo y la quema de aproximadamente el 80% de los tokens futuros, el Valor Diluido Total (FDV) de EOS se ha reducido en un 80%. Este movimiento proporciona un entorno económico más predecible y estable para usuarios e inversores.
• Ciclo de Halving de Cuatro Años: Además de estas asignaciones, el nuevo modelo introduce un ciclo de halving de cuatro años. Este ciclo de halving está diseñado para reducir gradualmente el número de tokens recién lanzados, imitando el modelo de emisión de tokens utilizado por Bitcoin. El objetivo es moderar el suministro de tokens con el tiempo, reduciendo la presión inflacionaria. Entre el 1 de abril y el 30 de junio de 2024, el suministro de tokens EOS aumentó en un 33,61%, principalmente debido a una acuñación única. A medida que el nuevo ciclo de halving de cuatro años entra en vigor, la entrada de nuevos tokens en el mercado disminuirá gradualmente, moderando el suministro de tokens con el tiempo y reduciendo la presión inflacionaria en futuros trimestres.
• Asignación de tokens acuñados: La nueva tokenómica también implicó la futura acuñando de 950 millones de tokens EOS para soportar varias actividades eco:
  • 85 million  EOS for eco growth and partnerships through  EOS Labs.
  • 15 millones  EOS para financiación de bienes públicos.
  • 100 millones de EOS para recompensas de los productores de bloques.
  • Se asignaron 150 millones de EOS al ENF para el desarrollo continuo de la red.
  • 250 millones de  EOS para recompensas de participación, según se describe en el mecanismo de participación.
  • 350 millones de EOS dedicados al mercado de RAM, un componente crítico para garantizar el almacenamiento de datos y el procesamiento de transacciones en la cadena de bloques EOS.

Mecanismos de Staking de EOS Actualizados

El nuevo mecanismo de staking de EOS introduce varias actualizaciones importantes con el objetivo de mejorar tanto la experiencia del usuario como la seguridad a largo plazo de la red. Una de las características clave es la introducción de recompensas de staking de alto rendimiento, donde los usuarios pueden obtener retornos compuestos con el tiempo al staking de sus tokens de EOS. Esto es respaldado por un fondo dedicado de 250 millones de EOS, que liberará anualmente 31.25 millones de EOS como recompensas, asegurando un compromiso constante por parte de la comunidad de EOS.

Además de estas recompensas, el período de desbloqueo se ha extendido de 4 a 21 días, lo que proporciona una mayor estabilidad de la red y desalienta un comportamiento especulativo a corto plazo. Este período de bloqueo prolongado ayuda a garantizar que los apostadores permanezcan comprometidos con la red durante períodos más largos, mejorando su seguridad general.

EOS también ha simplificado el proceso de apuesta al eliminar la necesidad de que los usuarios voten por 21 productores de bloques o designen un proxy. Este cambio simplifica la experiencia de apuesta, haciéndola más accesible a un público más amplio. Además de estas mejoras, los productores de bloques ahora reciben incentivos adicionales en forma de tarifas generadas por la red, vinculadas a la creciente demanda de la red. Estos incentivos se suman a sus recompensas tradicionales por bloques, lo que fomenta aún más su contribución activa a la seguridad y escalabilidad de la red.

En general, el mecanismo de apuesta renovado no solo ofrece mayores rendimientos para los participantes, sino que también fortalece la red al promover la participación a largo plazo, simplificar la participación y garantizar incentivos adecuados para los productores de bloques para soportar el ecosistema EOS.

Hasta la fecha, se han apostado más de 150M EOS, lo que representa el 7,14% del suministro total bloqueado. Desde el lanzamiento del nuevo programa de apostar, se han apostado más de 100M en 4 meses, con posibles programas de apostar que se lanzarán en intercambios centralizados en el futuro.

Análisis de red

En el segundo trimestre de 2024, tanto las direcciones activas diarias (DAAs, por sus siglas en inglés) como las transacciones diarias en la red EOS experimentaron aumentos trimestrales. Las transacciones diarias aumentaron de 1.2 millones a 1.6 millones, lo que representa un aumento del 33.33%. De manera similar, el número de direcciones activas diarias creció de 29.0K a 30.6K, lo que refleja un aumento del 5.52%.

EOS registró un crecimiento en las direcciones activas únicas durante el segundo trimestre de 2024, alcanzando 309,421 direcciones, lo que representa un aumento del 10.01% trimestre a trimestre. Sin embargo, los niveles de participación, medidos por el número de días en que cada dirección estuvo activa, mostraron que la mayoría de las direcciones tenían poca actividad. Específicamente, el 35.10%, el 18.34% y el 9.55% de las direcciones estuvieron activas durante 1, 2 y 3 días, respectivamente, lo que representa el 62.99% del total de direcciones. Es importante destacar que el 35.10% de las direcciones estuvieron activas solo un día, un aumento del 25.36% trimestre a trimestre. Además, el 86.43% de las billeteras estuvieron activas durante 10 días o menos durante el segundo trimestre de 2024.

Por otro lado, las transacciones diarias promedio de  EOS EVM cayeron de 32.000 a 1.046, una disminución del 96,73% trimestre a trimestre. Las iniones impulsaron principalmente el aumento de transacciones en el cuarto trimestre de '23 y el primer trimestre de '24; sin embargo,  EOS ahora está volviendo a los niveles previos a la inion, volviendo más cerca del promedio de transacciones diarias de 1.000 observado en el tercer trimestre de '23.

Actualizaciones y Desarrollos Técnicos

En el frente técnico, EOS se está preparando para varias actualizaciones importantes destinadas a mejorar el rendimiento y la escalabilidad. Un paso significativo fue el lanzamiento de Antelope Spring Beta 1.0 en la red de prueba Jungle el 25 de mayo de 2024, que sienta las bases para el próximo mecanismo de consenso de Savanna. Programado para implementarse el 31 de julio de 2024, se espera que la actualización de consenso de Savanna mejore la finalidad de las transacciones y la eficiencia general de la red, lo que podría aumentar el rendimiento de EOS en más de 100 veces. Estos avances son fundamentales para asegurar que EOS siga siendo competitivo en el cambiante panorama de blockchain, donde la alta capacidad de procesamiento y la escalabilidad son esenciales.

Además de la actualización del mecanismo de consenso, la red ha experimentado mejoras en su RAM con el lanzamiento de WRAM el 17 de abril de 2024. WRAM agrega transferibilidad y utilidad aumentada a través de su operación tanto en la cadena como fuera de ella. Además, se han asignado 350 millones de EOS para el desarrollo del mercado RAM, con el objetivo de optimizar la funcionalidad de la red y expandir los casos de uso.

Análisis ecológico

Contratos Populares

El juego de propiedades virtuales Upland mantuvo su liderazgo trimestre tras trimestre, siendo el grupo de contratos EOS más popular en términos de direcciones activas diarias. En el segundo trimestre de 2024, Upland tuvo un promedio de 24.110, un aumento del 9,59% respecto a los 22.000 del trimestre anterior.

En segundo lugar está el Contrato EOS, que gestiona funciones como la delegación y la gestión de recursos. Las direcciones activas diarias promediaron 6.870 en el segundo trimestre del año 24, un aumento del 137,93% con respecto a un promedio anterior de 2.900.

Actualizaciones ecológicas

Además, la red EOS está ampliando sus capacidades con la introducción de nuevas funciones e iniciativas. Entre los desarrollos clave se encuentra la red exSat, una solución de escalado de Bitcoin construida en EOS. Esta iniciativa destaca los esfuerzos de la red para ampliar su funcionalidad dentro del ecosistema blockchain. Se espera que la red exSat utilice más de 106 GB de RAM de EOS, aumentando la importancia de la RAM en el ecosistema de EOS. La red principal de exSat se puso en marcha el 23 de octubre con el 53% de la tasa de hash de BTC y 4.100 BTC apostados en la red.

Además, la infraestructura de la red se está fortaleciendo mediante la asignación de 5 millones  EOS a Greymass para el desarrollo de middleware. Esta inversión tiene como objetivo mejorar la infraestructura técnica de la red, apoyando la escalabilidad y el crecimiento futuro.

**  DeFi**

El Valor total bloqueado (TVL) nativo de DeFi de EOS aumentó un 20.55% trimestre a trimestre, pasando de $39.9M a $48.1M. Este crecimiento señala una mayor actividad de los usuarios y asignación de capital dentro del ecosistema DeFi de EOS. Sin embargo, el TVL de EOS EVM experimentó una disminución durante el mismo período, cayendo un 32.00% trimestre a trimestre, desde $2.5M hasta $1.7M, reflejando una menor actividad o liquidez en el segmento compatible con EVM de la red.

Defibox sigue manteniendo la mayor parte del  EOS Native TVL QoQ, manteniendo su liderazgo con sus servicios de intercambio y préstamo. Mientras tanto, PayCash, una plataforma descentralizada de intercambio y rampa de acceso fiat que facilita transacciones entre criptomonedas y monedas tradicionales, ha solidificado su posición en segundo lugar, manteniendo una parte sustancial del  EOS Native TVL.

El 24 de junio de 2024, Tether, el emisor de la moneda estable más grande del mundo USDT, anunció que ya no acuñaría USDT en la cadena de bloques EOS. Esta decisión es significativa, ya que USDT ha sido un pilar fundamental del mercado de criptomonedas, ofreciendo estabilidad y facilitando una amplia gama de actividades de finanzas descentralizadas (DeFi) en múltiples cadenas de bloques. Las monedas estables como USDT son cruciales en las piscinas de liquidez, plataformas de préstamos e intercambios descentralizados, por lo que la pérdida de soporte directo de USDT podría tener un impacto notable en el ecosistema DeFi de EOS.

Aunque la capitalización de mercado de la moneda estable nativa de EOS se mantuvo estable en $75.5 millones, siguiendo la tendencia trimestre tras trimestre (QoQ), esta cifra está compuesta enteramente de USDT. A medida que Tether comienza el proceso de redención, este número está listo para cambiar en los próximos trimestres, potencialmente liderando a una reorganización en el panorama de la moneda estable dentro de la red EOS.

La decisión de Tether de discontinuar la acuñación de USDT en EOS es parte de una estrategia más amplia para optimizar su ecosistema y asignación de recursos. Aunque EOS representa una pequeña parte del suministro total de USDT, solo $17 millones, lo que representa menos del 0.1% de su suministro de $113 mil millones en 16 blockchains, la decisión refleja el enfoque de Tether en redes más grandes como Tron y Ethereum, que representan $59 mil millones y $52 mil millones del suministro de USDT, respectivamente.

Este movimiento sigue un patrón, ya que Tether ha cesado previamente el soporte de USDT en otras blockchains, como Kusama, el Protocolo de Libro Mayor Simple de Bitcoin Cash (SLP) y el Protocolo de Capa Omni. Sin embargo, Tether continúa expandiéndose a nuevas redes, como The Open Network (TON). Su estrategia más amplia incluye ofrecer stablecoins adicionales, como CNHT (Yuan chino), EURT (Euro) y XAUT (respaldado por oro), para ampliar su gama de productos financieros en los mercados globales.

La decisión de Tether de dejar de acuñar USDT en EOS presenta algunos desafíos para la red, especialmente en su eco DeFi. Sin embargo, Tether seguirá honrando los USDT existentes en EOS y permitirá redenciones, asegurando que los titulares actuales no se vean afectados. USDT desempeña un papel clave en la liquidez y la participación del usuario, y la ausencia de soporte nativo podría afectar la capacidad de EOS para mantener su actividad actual en DeFi. Este cambio refleja la dinámica en evolución de los ecosistemas de blockchain y destaca el panorama competitivo al que se enfrentan las redes más pequeñas como EOS al asegurar el soporte de los principales actores del espacio.

Desarrollo

El desarrollo ecológico, medido por el número de contratos únicos llamados y nuevos contratos, experimentó un ligero descenso en el primer trimestre. El número de contratos únicos llamados durante el trimestre se mantuvo estable en 840 QoQ. Sin embargo, el número de nuevos contratos llamados disminuyó un 21.95% QoQ, cayendo de 41 a 32.

Resumen de cierre

En el segundo trimestre de 2024, EOS experimentó varios desarrollos notables que han dado forma a su trayectoria dentro del ecosistema blockchain. El cambio más significativo fue la transición a un modelo de oferta de tokens fijos, limitando la oferta total a 2.1 mil millones de tokens EOS. Este movimiento marca un alejamiento del modelo inflacionario anterior e introduce previsibilidad a largo plazo para los titulares de tokens. La introducción de nuevas características de tokenómica, incluidas recompensas por participación y programas de vesting, tiene como objetivo fomentar la estabilidad y el crecimiento sostenible dentro de la red.

En el espacio DeFi, EOS experimentó un aumento del 20.55% en el TVL nativo DeFi, con plataformas como Defibox y PayCash liderando el camino. Sin embargo, persisten desafíos, especialmente con la decisión de Tether de dejar de acuñar USDT en EOS, lo que podría afectar la liquidez y la actividad de los usuarios en el eco DeFi. A pesar de estos desafíos, EOS continúa expandiendo su infraestructura, con iniciativas como la Red exSat y el desarrollo continuo de middleware que apunta a aumentar la utilidad y la adopción de la red.

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