Si no sabes cómo ganar, no juegues.

Escrito por: Stacy Muur

Traducción: Gate.io, Golden Finance

En las últimas semanas, los memecoins han eclipsado todas las demás narrativas de Web3, haciendo que los usuarios normales vean al meme train como la única forma de obtener buenos rendimientos.

Después del lanzamiento de $PNUT, $PEPE, $BONK, $BRETT y algunas otras monedas, con el aumento del volumen diario de operaciones de memecoin alcanzando niveles récord, la popularidad de la categoría 'MEME' también está aumentando, por lo que no es sorprendente que sean seguidas.

¿Pero el riesgo y la recompensa son iguales? ¿Hasta qué punto es especulativo el mercado de memecoin?

La situación actual de Memecoin

¿Es Meme realmente el tema candente de este año?

Si encuentras a alguien que ha estado involucrado en el mercado de Web3 durante al menos cinco años y le pides que defina el año 2024 como un 'año', es probable que digan que este es un año de memecoin.

Muchos elogian a memecoin como la mejor criptomoneda del año en términos de rendimiento, y los gráficos y clasificaciones también respaldan esta opinión. Pero, ¿realmente refleja la realidad?

Si analiza el rendimiento de la industria hasta ahora este año, los datos pueden contar una historia diferente. Por ejemplo, en Artemis, el índice RWA (Ondo, Mantra, Clearpool y Maple) lidera con una tasa de crecimiento del 1.900%, mientras que la tasa de crecimiento de memecoins es del 258% y la de BTC es del 104%.

Además, es importante saber qué memecoin se están considerando. En Artemis, el índice de memecoin solo sigue actualmente las 19 memecoin más grandes.

La clasificación por categorías en CoinGecko se enfrenta a otro problema: muchos memes pertenecen a múltiples categorías, por lo que algunos ganadores destacados pueden mejorar significativamente el rendimiento de múltiples categorías durante 7 días.

Tomemos como ejemplo el ecosistema Pump.fun, que realiza un seguimiento de 520 tokens. Ahora puedo entender por qué pienso que esto es un problema. Siendo el segundo token con mayor incremento esta semana, parece muy optimista y despierta una fuerte emoción de miedo a perderse algo.

Sin embargo, al mirar las clasificaciones, se encontrará que solo un poco menos de 20 Tokens han experimentado un aumento superior al 110% en los últimos 7 días (el promedio de esta categoría), lo que equivale a solo un 3.8% en términos porcentuales. Además, menos de 60 Tokens (11.5%) han experimentado un aumento semanal positivo.

Ya no es WAGMI, ¿verdad?

Desde una perspectiva de seguimiento del rendimiento, el principal problema de MEME moneda es que su rendimiento en la industria suele medirse por los activos más grandes o populares de esa categoría. Esto crea la ilusión de que MEME moneda supera a todos los demás en la industria Web3. Sin embargo, lo más preciso es que el rendimiento líder de MEME moneda es superior a otras categorías.

Esto nos lleva a un punto importante: distinguir entre las actuales memecoins y las nuevas memecoins, ya que representan dos mercados completamente diferentes.

nueva memecoin

CoinGecko actualmente rastrea 520 memecoin en su tablero de Pump.fun. Se han creado 300 millones de Token desde el lanzamiento de Pump.

Esto significa que el 99.982% de los Token no se pueden rastrear en CoinGecko, por lo que no podemos conocer su rendimiento.

Al mismo tiempo, Pump atrae diariamente entre 50,000 y 70,000 nuevos usuarios, y el número total de usuarios activos ha superado los 150,000.

A continuación se presenta información de antecedentes complementaria de la investigación que realicé a finales de agosto:

La mayoría de las principales PNL DIRECCIÓN son desplegadas por los creadores de Token

Pumpdotfun de todos los operadores, solo el 3% obtiene ganancias superiores a 1000 dólares

El 0.8% de los ingresos supera los 10,000 dólares

Más del 60% de las personas sufren pérdidas

Estas son nuevas memecoin. ¿No es una buena elección, verdad?

Para los comerciantes de nuevas criptomonedas en general, el principal problema es distinguir entre las criptomonedas "nuevas" y "maduras". La mayoría de los nuevos comerciantes persiguen los protocolos iniciales, con la esperanza de replicar historias de éxito masivas que representan solo el 0.001% de casos exitosos, similar a $PEPE o $BONK.

No quiero decepcionarte, pero la probabilidad de morir por un rayo es mayor: 0.011%.

Establecer memecoin

Para las monedas memecoin maduras, el futuro es mucho más brillante. No obtienen una cierta capitalización de mercado debido al apoyo de VC o factores de valoración específicos. Por el contrario, tienen éxito debido a su comunidad, un poco de suerte y una gestión estratégica del mercado.

Esto puede sonar como una teoría de conspiración, pero creo que la mayoría de las memecoin con una sólida cuota de mercado no son lanzadas al azar por desarrolladores. A menudo, detrás de este éxito hay un equipo profesional de desarrolladores de memecoin que cuentan con abundantes recursos de liquidez y marketing.

Es importante aclarar que no estoy diciendo que todas las memecoin populares sean el resultado de planes perfectamente ejecutados, pero esto puede aplicarse a la mayoría de las memecoin.

En comparación con muchos otros campos de Web3, hay varios factores lógicos que hacen que las memecoins maduras tengan un rendimiento excelente:

El 100% de la oferta está en circulación (sin baja circulación o alto FDV)

Sin apoyo de inversión de riesgo (elimina la presión adicional de ventas)

Comunidad activa de holders orgánicos

Sin riesgos del producto (sin vulnerabilidades, ejecución deficiente o adquisición deficiente por parte del usuario)

Modo de rotación de Memecoin (los rendimientos fluyen de una bomba de memecoin a otra)

Tiene una correlación muy fuerte con el ciclo del mercado en general

Baja dependencia del marketing

Memecoin El comercio es puramente especulativo, se ha vuelto más predecible este año, formando un patrón de comportamiento que desplaza el volumen de Token 'clásico' y la liquidez, especialmente considerando que Web3 actualmente no tiene una narrativa dominante o fresca.

Por cierto, el Profundidad de Meme Token alcanzó un nuevo récord histórico la semana pasada, con una Liquidez de 110 millones de dólares, medida en un intercambio del 1% del mercado de los Estados Unidos. Los grandes Meme Token como SHIB y DOGE siguen dominando, representando más del 70% del Profundidad total del mercado.

Sin embargo, su participación ha estado disminuyendo gradualmente, lo que indica un interés creciente en Tokens de pequeñas cantidades.

¿En qué etapa se encuentra el mercado?

Actualmente, más del 50% del volumen en Solana proviene de memecoin. En BNB, esta proporción es cercana al 45%, mientras que en Base, es de aproximadamente el 25%.

Eso es demasiado.

Sin embargo, la historia demuestra que cuando el mercado está ocupado promoviendo una narrativa después de los cambios de precios, generalmente ya es demasiado tarde.

En mi opinión, el mercado de memecoin ha reaccionado al Rebote de Bitcoin.

Siempre y cuando el precio se mantenga alrededor de los 90,000 dólares, dudo que veamos un nuevo aumento en las memecoins maduras, las cuales llamamos 'monedas de culto' para evitar confusiones con los 3 millones de tokens creados en Pump.fun este año.

Sin embargo, la industria minorista, que siempre ha quedado rezagada en las tendencias populares, todavía está subiendo a bordo de este tren, con la esperanza de llegar a Valhalla.

El problema principal no es solo que la mayoría de los estudiantes recién llegados lleguen tarde; esta es una situación común en todas las historias.

El verdadero problema es que muchos minoristas se han subido al nuevo tren de memecoin, que suele ir hacia el infierno (Hel) en lugar de Valhalla.

Como resultado, los nuevos usuarios son rechazados y no pueden unirse más. Para la normalidad de Web2, la diferencia entre MEME moneda y moneda clásica es muy pequeña; son solo códigos de acciones. Por lo tanto, esta mala experiencia se extiende a todos los campos verticales de Web3.

Solo para aclarar, no estoy en contra de las memecoins, que tienen una participación de mercado fija. Tienen muchas ventajas. Sin embargo, creo que realmente necesitamos dejar de usar la misma palabra en Pump.fun para describir tanto cosas geniales como diseños de lotería terribles. Abordemos este problema.

Estos son mis pensamientos finales

Si eres un comerciante de MEME moneda experimentado, continúa con tu estrategia, pero ten en cuenta que el mercado puede estar sobrecalentado.

Si eres un Novato en MEME y tienes un fuerte miedo a perderse algo, considera asignar una pequeña parte de tu cartera de inversiones para experimentar, centrándote en seguir las monedas populares maduras.

A menos que sepas cómo ganar, no juegues nuevos juegos. Hay una regla muy importante: si no sabes cómo ganar, no juegues.