Autor: Shisijun

Revisión: 0xmiddle

Fuente: Content Guild - Investigación de Inversiones

Introducción

Ahora, ¿ha cambiado la situación desde el estallido de las Finanzas descentralizadas hace más de 3 años, y el hito de ETF en Cumplimiento que ocurrió hace más de medio año?

En retrospectiva, el contrato inteligente de Ethereum ha mejorado la programabilidad de la cadena de bloques, transformándola de una simple función de contabilidad a una infraestructura que admite múltiples aplicaciones. Sin lugar a dudas, la migración descentralizada de TradFi es el escenario de aplicación más sólido en muchos campos.

Echemos un vistazo a los datos de TVL en Finanzas descentralizadasLlama en su conjunto. Actualmente, el TVL de las aplicaciones de Finanzas descentralizadas ha superado los 80 mil millones de dólares. En los últimos años, ha habido un gran número de cadenas públicas emergentes, e incluso la capa 2 de Ethereum está desviando parte del espacio de Ethereum en la capa 1. Sin embargo, en la plataforma de Ethereum en sí, todavía se bloquea más de la mitad de los activos de Finanzas descentralizadas.

Fuente de la imagen: defillama.com/chains

Las Finanzas descentralizadas, en un principio, tenían la ambición de trastocar los modelos de negocio de préstamos, pagos, seguros, entre otros, en el sistema TradFi, permitiendo a los usuarios realizar estas operaciones sin depender de instituciones financieras tradicionales como los bancos. Sin embargo, el TVL de las Finanzas descentralizadas ha estado estancado durante mucho tiempo, sin lograr un avance significativo en términos de magnitud.

La mayoría de las opiniones sugieren que las Finanzas descentralizadas están limitadas por cuestiones de rendimiento y costos en la red de Ethereum, por lo que no pueden lograr una aplicación a gran escala, ni implementar escenarios financieros complejos, etc. Sin embargo, los ecosistemas de Finanzas descentralizadas en varias capas y nuevas cadenas públicas de alto rendimiento no han logrado un avance en la escala de Finanzas descentralizadas, sino que han traído problemas de fragmentación de Liquidez, disminución de la interoperabilidad, etc. Ethereum sigue manteniendo el ecosistema de Finanzas descentralizadas más completo y una interoperabilidad más amplia, lo que lo convierte en la plataforma preferida para el despliegue de proyectos de Finanzas descentralizadas.

Ahora, está surgiendo una nueva tendencia: el nuevo paradigma de Finanzas descentralizadas basado en AO: AgentFi. Esta innovación está rompiendo las limitaciones de las Finanzas descentralizadas tradicionales.

AO basado en la capa de almacenamiento de arweave, construye una capa de cálculo que admite la ejecución paralela de procesos, resolviendo el problema de escalabilidad y logrando una escalabilidad casi infinita. La combinación de AO+Arweave es una implementación basada en SCP (Paradigma de consenso basado en almacenamiento, basado en el Consenso)

En AO, los contratos inteligentes existen en forma de procesos. Debido a la eliminación de las limitaciones de rendimiento, cada persona puede ejecutar su propio proceso para representar sus acciones financieras, y el consenso es responsabilidad de la capa de almacenamiento de Arweave. Esto es fundamental para AgentFi.

Esta nueva forma de Finanzas descentralizadas, es decir, AgentFi, ¿reemplazará a las Finanzas descentralizadas tradicionales y se convertirá en la nueva forma dominante de Finanzas descentralizadas? Escucha atentamente mientras lo desarrollo en detalle.

Limitaciones de las finanzas descentralizadas tradicionales

En la arquitectura tradicional de Cadena de bloques, el espacio de Bloquear se diseñó como un recurso escaso, ya sea para usuarios o aplicaciones, ambos necesitan competir para obtener este recurso. Cuando hay congestión en la red, las personas deben pagar un costo más alto para competir por el espacio de Bloquear, esta es la razón fundamental de las limitaciones de rendimiento. Las limitaciones de rendimiento de Ethereum (ETH) ya se han manifestado claramente, con solo alrededor de 30 TPS.[1]，parece estar en dificultades. Durante los períodos de mayor demanda, las tarifas de gas a menudo se disparan varias veces. La gente ya está acostumbrada a esto. De hecho, L2 y muchas cadenas públicas de alto rendimiento también tienen un límite de rendimiento. Su límite puede ser más alto, pero es difícil para ellos manejar el volumen de negocios de las finanzas tradicionales.

Para ahorrar recursos y gas para los usuarios, y mejorar la experiencia del usuario, las Finanzas descentralizadas tradicionales están diseñadas para utilizar un solo contrato inteligente para gestionar los activos comerciales y llevar a cabo operaciones financieras. Dado que tanto los fondos como la lógica comercial están gestionados por un único contrato, resulta difícil lograr una verdadera diversificación y personalización de las operaciones comerciales. Aunque este diseño puede simplificar los procesos de gestión y garantizar la consistencia, también priva a los usuarios de la autonomía en la lógica comercial y las operaciones financieras, lo que dificulta satisfacer las cada vez más diversas necesidades de los usuarios.

Para los desarrolladores, al escribir contratos inteligentes, deben considerar el costo de la llamada de Gas y tratar de evitar escribir código de contrato inteligente complejo. En la cadena ETH, el límite de Gas para una transferencia de ETH es de 21000 gwei, mientras que para una transferencia de tokens ERC20 es de 65000 gwei. Para escenarios un poco más complejos, como intercambios, transacciones de tokens no fungibles y préstamos, se necesitan al menos 300,000 gwei.[2], si el negocio es más complicado, el consumo de gas será aún más difícil de soportar para los usuarios. Esto limita en gran medida el espacio para que los desarrolladores se desarrollen y también limita la riqueza y la innovación de DeFi.

Para resolver fundamentalmente los problemas anteriores, el mercado necesita una infraestructura más sólida y un sistema financiero complementario.

AO nace aquí, y AgentFi es una nueva exploración de las Finanzas descentralizadas de próxima generación en el ecosistema de AO.

AO: Infraestructura de expansión casi ilimitada

AO es el acrónimo de Orientado a Actores, como su nombre indica, es un protocolo de cálculo descentralizado basado en la orientación a roles.

En realidad, en comparación con Ethereum, AO se acerca más al concepto de una computadora mundial. Entiendo AO como una capa de supercomputación cuyo objetivo principal es proporcionar servicios de cálculo sin límites de escala, logrando Sin confianza y colaboración mutua.

Echemos un vistazo al diagrama de flujo de la supercomputadora basada en AO para la computación súper paralela.

Fuente de la imagen: White Paper de AO

• Generación de mensajes: Los usuarios o procesos inician solicitudes mediante la creación de mensajes. Estos mensajes deben cumplir con las especificaciones establecidas por el protocolo AO, para poder ser transmitidos y procesados correctamente en la red.
• Transferencia de Unidad de Mensajería (MU): La Unidad de Mensajería (MU) se encarga de recibir los mensajes generados por los usuarios, actuando como un enrutador, y enviar los mensajes al Nodo SU adecuado en la red. Durante este proceso, el MU firma los mensajes para garantizar la integridad de los datos.
• Procesamiento de la Unidad de Programación (SU): Cuando el mensaje llega al Nodo SU, el SU asignará un nonce al mensaje para asegurar su orden en el mismo proceso, y subirá el mensaje y el nonce a la capa de Consenso Arweave para almacenamiento permanente.
• Cálculo de la Unidad de Cálculo (CU): Una vez que la Unidad de Cálculo (CU) recibe un mensaje, llevará a cabo la tarea de cálculo correspondiente. Después del cálculo, la CU generará una firma con el resultado de la operación y la devolverá al SU. Esta firma de verificación asegura la precisión y verificabilidad del resultado del cálculo.

Entonces, ¿de dónde viene Consenso?

En AO, el almacenamiento es equivalente al Consenso. Durante el proceso de ejecución, se producirá la transmisión de mensajes, y los mensajes se escribirán en arweave, lo que resultará en un "estado holográfico". Esto significa que el estado de ejecución del proceso es verificable. En otras palabras, el almacenamiento inmutable de arweave garantiza la verificabilidad. Esto puede parecer algo contrario a la intuición, pero si comprendes completamente el paradigma SCP, lo entenderás al instante. Si aún no lo entiendes, puedes entenderlo mediante inscripción.

Además de la verificabilidad, también necesitamos abordar la cuestión de quién verifica. Con verificabilidad, cualquier persona puede proporcionar servicios de verificación. En AO, las aplicaciones pueden elegir sus propios servicios de verificación y determinar su seguridad de manera flexible según la naturaleza de su negocio. La fiabilidad de la verificación puede garantizarse en combinación con el desafiante juego económico optimista.

En una computadora construida en AO, las aplicaciones están construidas por cualquier cantidad de procesos de comunicación.

AO no permite compartir memoria entre procesos, pero les permite comunicarse a través de un estándar de mensajería local.

Dado que la comunicación es asincrónica, AO logra un mecanismo de escalabilidad similar al entorno de sistemas distribuidos de Web2 tradicionales al centrarse en la comunicación de mensajes.

Esto significa que, en teoría, AO no tiene limitaciones de rendimiento.

Para los desarrolladores, pueden optar por un Nodo público, pero también pueden usar su propio Nodo para ejecutar sus servicios. En este caso, si se enfrentan a cuellos de botella de rendimiento, simplemente pueden escalar su propio Nodo, al igual que se ejecuta un servicio Web2.

Además, este modo de trabajo también trae beneficios adicionales, la Nodo puede proporcionar soporte de Potencia computacional para escenarios de IA. Tendremos la oportunidad de discutir esto más adelante.

¿Qué hace diferente a AgentFi?

A diferencia de las Finanzas descentralizadas tradicionales, el concepto de AgentFi es que cada persona puede ejecutar procesos en su computadora AO y custodiar sus propios fondos, así como actuar como agente de sus propias actividades financieras, en lugar de que los fondos se depositen y las operaciones financieras se realicen en un Contrato inteligente unificado. ¿Qué forma específica toma esto? Tomemos como ejemplo el líder DEX Permaswap en AO para explicarlo.

En las Finanzas descentralizadas tradicionales, supongamos que Alice quiere cambiar el Token A por el Token B. En un DEX, se necesita un pool de liquidez que esté respaldado por un Contrato inteligente para proporcionar la función de intercambio de A/B tokens. La Tasa de cambio de la transacción se determina según la curva de mercado adoptada por ese Contrato inteligente (por ejemplo, x * y = k). En Permaswap, cada LP administra sus propios fondos de mercado a través de su propio proceso de proxy y puede personalizar la curva de mercado y la estrategia de mercado. Por supuesto, los LP también pueden utilizar una estrategia de mercado 'extrema' al simplemente colocar una orden limitada.

De hecho, descubrimos que Permaswap puede combinar dos formas de transacciones: AMM y libro de órdenes. Para los usuarios, cuando realizan una transacción, pueden ser emparejados y ayudados a completar la transacción tanto por un AMM como por una orden limitada.

En general, AgentFi tiene tres características:

1. Auto custodia: los usuarios alojan sus propios fondos a través de un proceso de agente controlado por ellos mismos, ejecutan sus propias estrategias comerciales en lugar de encargarlas a un contrato unificado.

2. Personalización: Los usuarios pueden configurar de forma flexible sus propios parámetros financieros a través de un proceso de proxy controlado por ellos mismos. Es decir, esto es equivalente a que los usuarios abran un intercambio, donde pueden personalizar estrategias comerciales y tasas. Si se extiende a servicios de préstamos, se puede entender como si los usuarios abrieran su propio banco, donde pueden personalizar la Tasa de interés. Además, los usuarios pueden ejecutar programas de estrategias financieras personalizadas utilizando procesos autoalojados, incluso programas de estrategias inteligentes que integren IA.

3. Punto a punto: la coincidencia entre la oferta y la demanda ya no es en el modelo de piscina de Finanzas descentralizadas tradicional, sino que vuelve al modelo punto a punto.

En la plataforma ETH, hay una distinción entre los contratos cuenta (CA) y los cuenta externos (EOA). Las diferentes funciones en escenarios financieros se implementan mediante diferentes códigos de contrato, y las acciones financieras requieren la participación activa de las personas. En AO, por otro lado, se trata de otro concepto orientado a los Agentes, donde diferentes Agentes pueden realizar diferentes funciones y las acciones financieras pueden ser llevadas a cabo por medio de Agentes. En mi opinión, el concepto de AgentFi es más como un conjunto de bloques de construcción que puede combinar un ecosistema financiero descentralizado más rico.

Cuando hay una gran cantidad de procesos autónomos, ¿cómo pueden comunicarse entre sí y ser interoperables? Esto es donde entra en juego el Protocolo FusionFi, que es un estándar de desarrollo y una especificación de comunicación para los Agentes en AO. Casi todas las operaciones financieras se pueden abstraer en la circulación y el procesamiento de instrumentos financieros, y el Protocolo FusionFi define un estándar de trampa para los instrumentos financieros. Con este estándar, las formas financieras complejas y diversas pueden fusionarse. Los desarrolladores pueden implementar una amplia variedad de operaciones financieras, como intercambios, préstamos, futuros e incluso monedas estables, basándose en el estándar de FusionFi. En el futuro, el Protocolo FusionFi puede seguir el modelo de mecanismos de propuestas de estandarización de la industria, como BIP, EIP y NIP, para permitir que más personas participen en la creación de estándares de protocolo y promuevan el desarrollo sostenible del ecosistema.

Sobre la explicación detallada del Protocolo FusionFi, el autor escribirá un artículo separado para desarrollarlo.

Resumen

El rendimiento y el costo de Ethereum han limitado el desarrollo actual de las Finanzas descentralizadas, aunque la escalabilidad de L2 y las nuevas cadenas públicas han sido efectivas, todavía existe un techo invisible que limita el desarrollo de los negocios financieros.

Para romper completamente el techo, ha surgido una red diferente al paradigma tradicional de bloques: la computadora súper paralela AO. Gracias al rendimiento infinitamente escalable de AO, AgentFi se hace posible. Los usuarios pueden ejecutar sus propios procesos, gestionar sus propios fondos y personalizar los servicios financieros.

El modelo financiero orientado a Agent tiene aplicaciones más amplias en comparación con las Finanzas descentralizadas tradicionales.

Fuente de datos:

1. Interpretación de TPS de Ethereum

2. Estadísticas de uso de gas de transacción de Ethereum

Referencias:

1 Descripción técnica de la supercomputadora ao de cálculo paralelo

2. Protocolo AO: Descentralización, Supercomputadora sin necesidad de permisos

3. Finanzas inteligentes: de AgentFi a FusionFi