Con el lanzamiento de la red principal acercándose, ¿cómo pueden los usuarios maximizar eficientemente y sin esfuerzo sus recompensas BGT / BERA en Berachain?

A medida que tokens como Movement y Fuel se van liberando gradualmente, Berachain ha ganado atención como una de las pocas blockchains públicas emergentes que aprovechan un volante de liquidez impulsado por el mecanismo de PoL (Prueba de Liquidez). Sin embargo, para los usuarios comunes, este diseño innovador también crea una barrera significativa para ingresar:

Desde participar en eventos de pre-depósito de Boyco, seleccionar DApps y calcular rendimientos estratégicos hasta participar en votaciones de gobernanza, cada paso requiere una experiencia considerable en la cadena y habilidades operativas, lo que dificulta que la mayoría de los usuarios maximicen sus recompensas BERA. Además, actualmente casi no existen herramientas accesibles para simplificar este proceso.

Ingrese en la "Berachain Vault" de StakeStone, el primer producto de provisión de liquidez todo en uno del mercado para Berachain. Esta solución está diseñada específicamente para agilizar todo, desde los eventos de pre-depósito de Berachain hasta la minería de liquidez bajo el mecanismo POL. Proporciona un servicio tipo conserje para ayudar a los usuarios regulares a participar en el ecosistema de Berachain con facilidad, capturando oportunidades en etapas tempranas.

¿Puede este producto Vault convertirse en la 'vía rápida' para que los usuarios minoristas interactúen con Berachain? Este artículo examinará las demandas del ecosistema emergente representadas por Berachain y analizará el diseño central de StakeStone Berachain Vault, explorando su potencial para reducir las barreras de participación y optimizar la gestión del rendimiento.

Berachain: El “Flywheel” y “High Wall” del Mecanismo POL

Cuando se habla de Berachain, su innovación central, Prueba de Liquidez (POL), es fundamental en la conversación. Este mecanismo requiere que los usuarios proporcionen liquidez a piscinas específicas para ganar recompensas de BGT (un token de gobierno que se puede convertir en BERA). La asignación de emisiones de BGT a estas piscinas es determinada por votos de nodos validadores delegados por los poseedores de BGT.

¿Suena familiar esto? Si reemplazamos Berachain por Curve, el mecanismo POL por el modelo ve y BGT por CRV, la lógica operativa es sorprendentemente similar. En Curve, los poseedores de CRV obtienen veCRV con poder de voto al bloquear sus tokens durante diferentes periodos. Este poder de voto les permite influir en qué piscinas de liquidez reciben las emisiones de CRV posteriores. En términos más simples, Berachain puede verse como una "versión blockchain de Curve", o más precisamente, una blockchain pública que opera en un modelo similar al ve:

Bajo el mecanismo POL, los votos de los nodos validadores impactan directamente en la emisión y asignación de BGT, lo que sin duda incentivará a los proyectos del ecosistema a crear activamente diversos programas de incentivos de liquidez para competir por más emisiones de BGT. Esta dinámica se asemeja al ecosistema de "compra de votos" visto en Curve.

Sin embargo, Berachain integra esta lógica en la arquitectura fundacional de la cadena, formando una "comunidad de intereses compartidos" altamente colaborativa entre usuarios, nodos validadores y DApps.

Idealmente, el éxito de los nodos validadores y las DApps está alineado, lo que brinda a los validadores un incentivo para dirigir más emisiones de BGT a las DApps con altos volúmenes de transacción y una fuerte actividad. A su vez, las DApps ofrecerán recompensas más altas a los proveedores de liquidez (LP) para atraer a más usuarios a sus pools. Estos pools de alto volumen generan rendimientos significativos, creando un ciclo mutuamente beneficioso.

A medida que más usuarios se suman a las piscinas de liquidez debido a las altas recompensas, el soporte de gobernanza y la escala de liquidez de las DApps aumentan, lo que les permite asegurar aún más emisiones de BGT. Esta creciente liquidez y peso de gobernanza no solo fortalece el protocolo, sino que también atrae a usuarios y capital adicionales al ecosistema, formando gradualmente un sólido bucle de retroalimentación positiva robusto.

Sin embargo, surgen nuevos desafíos: una vez que se lance la mainnet de Berachain, ¿cómo pueden los usuarios comunes determinar y seleccionar dónde proporcionar liquidez para maximizar sus rendimientos?

Desde la elección de los nodos validadores hasta los proyectos del ecosistema y las piscinas de liquidez, cada capa implica docenas de opciones que requieren una investigación exhaustiva. Esto sin duda crea una "alta barrera" para los participantes.

En comparación con Curve, el ecosistema de Berachain también necesitará una variedad de proyectos centrados en el usuario para recibir apoyo. Plataformas como Convex para la delegación de votos y Yearn.finance para la optimización de rendimiento integral serán componentes indispensables para abordar los puntos críticos clave de los usuarios ordinarios en el ecosistema de Berachain.

Los desafíos típicos del usuario incluyen:
Asimetría de información: Las recompensas y la distribución del peso de gobernanza de diferentes DApps y piscinas de liquidez están en constante cambio. Los usuarios minoristas necesitan invertir tiempo y esfuerzo significativos para rastrear e investigar estas dinámicas y tomar decisiones óptimas.

Falta de escala: Los usuarios minoristas individuales a menudo aportan pequeñas cantidades de liquidez, lo que dificulta competir con proyectos a gran escala o jugadores profesionales en la obtención de derechos de emisión. Lograr economías de escala a través de la participación individual se vuelve desafiante.

Complejidad operativa: gestionar la liquidez, participar en la votación de gobernanza y optimizar los rendimientos simultáneamente es desalentador para los usuarios comunes. Incluso pequeñas omisiones, como no ajustar las direcciones de votación o reasignar la liquidez a tiempo, pueden afectar significativamente los rendimientos generales. Para abordar estas necesidades, el protocolo de activos de liquidez entre cadenas StakeStone ha introducido un producto innovador: Berachain Vault, diseñado específicamente para el ecosistema de Berachain. Como la primera plataforma de agricultura de rendimiento de una sola parada oficialmente respaldada en Berachain, destaca como la solución integral más temprana en el mercado.

StakeStone Berachain Vault: Un depósito, dos redes, múltiples beneficios

En el contexto de DeFi, una "Bóveda" es una estrategia de inversión automatizada diseñada para simplificar la experiencia del usuario. Los usuarios simplemente depositan activos y el protocolo ejecuta automáticamente una serie de transacciones financieras, utilizando varias combinaciones de estrategias para maximizar los rendimientos. Sin embargo, los productos de Bóveda tradicionales, aunque ofrecen una gestión de activos conveniente, tienen limitaciones notables en términos de mejora de rendimiento y liberación de liquidez.

Por un lado, los activos que los usuarios depositan suelen ser activos nativos que no generan rendimientos como ETH, que, a pesar de tener un alto reconocimiento en el mercado, no generan retornos directos. Por otro lado, una vez depositados en la Bóveda, la liquidez suele estar bloqueada, lo que dificulta su uso posterior y limita la flexibilidad de la inversión del usuario.

A medida que los activos generadores de rendimiento como stETH, pufETH y rzETH se vuelven gradualmente más populares, los productos Vault han evolucionado para respaldar estos activos con lógica de rendimiento incorporada. Esto les permite no solo capturar rendimientos básicos de la participación de PoS, sino también amplificar aún más los rendimientos a través de estrategias combinadas como la minería de liquidez y el préstamo, maximizando el rendimiento de la inversión del usuario.

Basándonos en esto, si la liquidez bloqueada en la Bóveda también se libera en forma de Tokens LP de la Bóveda y se permite participar en varios escenarios de rendimiento DeFi, ¿no sería posible maximizar el rendimiento apilando múltiples capas de retornos?

Tomando el recién lanzado Berachain StakeStone Vault como ejemplo, es un producto innovador que no solo continúa la funcionalidad de gestión de activos de Vault, sino que también abre todas las dimensiones de retornos multinivel para los usuarios a través de la innovación de Vault + Vault LP Token.

Los activos LP de Berachain Vault se empaquetan en activos generadores de ingresos: los usuarios que desean participar en el ecosistema de Berachain pueden depositar ETH, STONE u otros activos LP (generadores de ingresos o no). Después de recibir los activos, el Vault utiliza estrategias de minería de liquidez y recompensas de gobernanza bajo el mecanismo POL para maximizar los rendimientos de los activos LP en escenarios de liquidez específicos, y luego los empaqueta en tokens LP generadores de ingresos (por ejemplo, beraSTONE).

A continuación, se realizan combinaciones de rendimiento DeFi basadas en los activos generadores de ingresos empaquetados: los tokens Vault LP se pueden utilizar en la infraestructura DeFi madura de Ethereum para crear una nueva estructura de universo paralelo: la fuente de ingresos proviene de Berachain y otras cadenas, mientras que las actividades de apalancamiento para la generación de ingresos ocurren en la cadena principal de Ethereum. Esta estructura se beneficia simultáneamente de los altos rendimientos de las nuevas cadenas y los amplios fondos y la infraestructura DeFi madura en la cadena principal de Ethereum, ofreciendo el potencial de convertirse en un nuevo paradigma en el mercado DeFi.

En el mecanismo de diseño de StakeStone, los tokens LP de Vault empaquetados tienen una componibilidad de primer nivel, al igual que ETH: pueden participar en la minería de liquidez de Uniswap, los préstamos garantizados de Aave/Morpho e incluso dividirse en PT y YT en Pendle, lo que amplifica aún más los rendimientos.

Así que, tras una inspección más detallada, la verdadera innovación del Vault StakeStone Berachain radica en la utilización secundaria y liberación profunda de un solo activo, vinculando el emergente ecosistema Berachain con las redes maduras de Ethereum (u otras cadenas EVM), creando un efecto de «dinamo de rendimiento multinivel».

La primera capa de rendimiento es el rendimiento de PoS de los activos subyacentes que generan intereses: los usuarios pueden depositar ETH para recibir STONE y otros activos de liquidez de cadena completa, que cubren el rendimiento de PoS de ETH.

La segunda capa de rendimiento es el rendimiento POL del ecosistema Berachain: STONE depositado en la Bóveda StakeStone Berachain genera recompensas de minería de liquidez bajo el mecanismo POL en el ecosistema Berachain, y este rendimiento se envuelve aún más en un Token de LP de Bóveda (por ejemplo, beraSTONE).

El tercer nivel de rendimiento es el rendimiento diversificado de la estrategia DeFi en Ethereum: el Token LP del Vault en forma de beraSTONE se puede utilizar en Ethereum para generar rendimientos adicionales a través de estrategias como el apalancamiento y la minería de liquidez.

Al combinar las características del ecosistema de Berachain con los diversos escenarios de rendimiento en cadena de Ethereum, StakeStone Berachain Vault permite la reutilización múltiple de un activo desde mercados emergentes hasta ecosistemas maduros. Esto maximiza el rendimiento al desbloquear por completo el potencial de liquidez, mejorando significativamente la eficiencia de utilización de un solo activo. También brinda una mayor liquidez de capital y reconocimiento en el mercado al ecosistema de Berachain.

A través de estos dos activos, los usuarios no solo pueden obtener altas recompensas BERA bajo el mecanismo de Prueba de Liquidez (PoL) de Berachain, sino también lograr una acumulación de rendimiento en ecosistemas maduros como la red principal de Ethereum. Más importante aún, los usuarios pueden bloquear futuras emisiones de tokens de gobernanza STO participando en el Vault de StakeStone:

Durante el evento, los usuarios que tengan o utilicen beraSTONE y beraSBTC pueden participar en un fondo de recompensa de 15 millones de STOs, que incluye 8.25 millones de puntos Bera-Wave (distribuidos en forma de puntos, liquidados en TGE) y 4 millones adicionales de recompensas STO durante el evento Boyco. Además, los primeros 10,000 usuarios madrugadores (que depositen ≥0.042 ETH o ≥0.0015 BTC) recibirán un incentivo adicional de 150 STO por persona.

¿Cómo ganar puntos Bera-Wave? Principalmente consta de dos partes: reglas de puntos básicos + recompensas de aceleración DeFi (el mecanismo de recompensa de referencia se detalla en el proceso a continuación).

• Reglas básicas de puntos:

Mantén 1 beraSTONE para ganar 1 punto por hora;

Mantenga 1 beraSBTC para ganar 25 puntos por hora (los puntos se acumulan por hora sin ninguna acción adicional);

• Recompensas de aceleración de DeFi: Depositar beraSTONE o beraSBTC en los siguientes protocolos DeFi puede aumentar significativamente la velocidad de acumulación de puntos: Proporcionar liquidez en

Uniswap: 5x recompensas por puntos básicos. Rango de liquidez preciso (±0.1%): Cuando la liquidez permanece dentro del rango de precios actual ±0.1%, los usuarios pueden ganar 6x recompensas por puntos básicos (deben permanecer activos). Más soporte de protocolo: Futuros protocolos como Pendle y Morpho serán compatibles, brindando más oportunidades de recompensa y aumentando aún más las ganancias de puntos.

En general, estas recompensas cubren Berachain PoL, el protocolo Boyco, las ganancias del ecosistema futuro y las futuras entregas de tokens de StakeStone, ofreciendo una estrategia de "un pez, múltiples mordiscos" que brinda a los usuarios oportunidades de participación integrales tanto en Berachain como en StakeStone. El proceso de operación específico es simple:

• Ir al Interfaz de StakeStone Vaulty haga clic en "Depositar" para ingresar a la interfaz de la Bóveda StakeStone Berachain.

• Conecta la billetera en la esquina superior derecha.

• Ingrese el código de invitación para recibir una recompensa adicional del 10% en puntos (puede usar el código 91852), comparta su código de invitación personal en Twitter para ganar recompensas adicionales por referencia (20%).

• Deposite ETH/STONE/WETH para recibir beraSTONE; deposite SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB para recibir beraSBTC (aún no disponible). Mantener beraSTONE o beraSBTC generará puntos.

Solo los activos de la red principal de Ethereum son elegibles; de lo contrario, haga clic en "Cambiar red" para cambiar a la red principal de Ethereum. A la izquierda, seleccione el activo que desea depositar, ingrese la cantidad, luego haga clic en el botón "Depositar" y en "Confirmar" en su billetera.

• Participa en protocolos DeFi para obtener más recompensas.

Vale la pena señalar que la mainnet de Berachain aún no está en funcionamiento, por lo que la operación inicial de la Bóveda Berachain de StakeStone tendrá como objetivo principal el protocolo de predepósito de Berachain, Boyco. Los fondos depositados en Boyco no solo ganarán recompensas directas de tokens BERA durante el período de predepósito, sino que también se mapearán en una relación de 1:1 a la mainnet, sentando las bases para una integración completa con la mainnet de Berachain en el futuro.

Una vez que la red principal de Berachain esté activa, la funcionalidad principal de Vault cambiará al sistema POL de la red principal de Berachain, ofreciendo a los usuarios un servicio de minería de liquidez todo en uno en Berachain.

Este camino de implementación progresiva no solo reduce los riesgos técnicos y operativos, sino que también brinda a los usuarios tempranos la oportunidad de participar en los esfuerzos de construcción de liquidez de Berachain, lo que les permite capturar recompensas tempranas de minería de liquidez en el protocolo Boyco antes del lanzamiento de la mainnet de Berachain.

¿Será StakeStone Vault una nueva solución para el emergente ecosistema en la cadena?

Desde la perspectiva de Berachain, la Bóveda de StakeStone de Berachain ofrece el canal de depósito previo más temprano en el mercado, lo que la convierte en la herramienta preferida para aprovechar los beneficios tempranos y maximizar los rendimientos.

Especialmente durante la ventana clave cuando la red principal de Berachain está a punto de lanzarse y el mecanismo de minería está a punto de activarse, ayuda a los usuarios comunes a asegurar dividendos tempranos del nuevo ecosistema sin enfrentar operaciones técnicas complejas, permitiendo a los inversores minoristas participar justamente en las ganancias del ecosistema de Berachain.

Sin embargo, desde una perspectiva más amplia del emergente mercado blockchain, la importancia de este producto va mucho más allá. No solo proporciona una solución innovadora de gestión de liquidez para Berachain, sino que también ofrece un nuevo enfoque de desarrollo para todo el ecosistema emergente, encapsulando las ganancias de los ecosistemas emergentes en activos generadores de ingresos y conectándolos con una infraestructura principal más madura, convirtiéndose así en un canal importante para la gestión de liquidez y beneficios entre ecosistemas.

Este mecanismo es particularmente adecuado para mercados emergentes como Berachain y Movement, ya que a menudo enfrentan desafíos como liquidez insuficiente e infraestructura subdesarrollada durante su fase inicial de desarrollo del ecosistema. Los productos Vault lanzados anteriormente por StakeStone en colaboración con Plume han validado preliminarmente la viabilidad de este modelo, y el Vault Berachain de StakeStone representa un avance adicional en este enfoque.

Su valor principal radica en permitir que un solo activo se reutilice en múltiples ecosistemas, maximizando los rendimientos y liberando el potencial de liquidez:

Reducir el umbral de participación para los ecosistemas emergentes: Los usuarios pueden capturar los dividendos del ecosistema a través de Vault sin operaciones complejas, lo que permite a más personas participar de manera eficiente en la captura de ganancias locales de ecosistemas como Berachain, logrando así una cobertura de usuarios más amplia.

Mejorando el atractivo de los activos del ecosistema emergente: a través del mecanismo de encapsulación del Vault LP Token, los activos que tradicionalmente estaban bloqueados se transforman en activos generadores de ingresos en la Ethereum mainnet, mejorando la eficiencia de utilización de los activos y aumentando el atractivo de los activos del ecosistema emergente.

Conectando redes maduras y permitiendo el flujo de valor: Los activos generadores de ingresos (como beraSTONE) encapsulados en la Bóveda pueden integrarse sin problemas con infraestructuras financieras más maduras, como Ethereum mainnet, amplificando aún más los rendimientos de los activos y permitiendo al ecosistema de Berachain establecer una relación de colaboración más profunda con el mercado global de DeFi.

Esto significa que el producto StakeStone Vault no solo puede capturar ganancias locales de ecosistemas emergentes, sino que también, al encapsular activos como tokens LP en activos generadores de ingresos, les da atributos financieros de dimensiones superiores. Esto permite que estos activos estén conectados a mercados de liquidez más abundantes y maduros como Ethereum, mejorando la eficiencia del capital.

La complejidad del mecanismo POL de Berachain y sus necesidades de gestión de activos durante las primeras etapas de lanzamiento lo convierten en un terreno ideal de prueba para el modelo StakeStone Vault. El mecanismo Vault no sólo aborda de manera efectiva el cuello de botella de liquidez de Berachain durante la fase de arranque en frío, sino que también inyecta más escenarios de aplicación y caminos de beneficio en sus activos del ecosistema:

Por un lado, las estrategias automatizadas dentro de la Vault ayudan a los usuarios a capturar eficientemente los beneficios locales, como la minería de liquidez y las recompensas de gobernanza.

Por otro lado, los activos generadores de ingresos encapsulados pueden participar en escenarios de ganancias multinivel de ecosistemas más maduros, como la minería de liquidez en Uniswap, el préstamo con colateral en Aave e incluso la división de rendimiento en Pendle.

Este mecanismo no solo mejora el rendimiento compuesto de los activos, sino que también promueve la aceptación y el reconocimiento de ecosistemas emergentes como Berachain. A medida que se lanzan más ecosistemas emergentes, la demanda de ganancias de activos y eficiencia de capital de estos ecosistemas sin duda se volverá más compleja, lo que significa que el innovador mecanismo de la Bóveda StakeStone proporciona un método de gestión de activos dinámicamente adaptable. Puede desarrollar diferentes tipos de apilamiento de rendimiento de activos y utilización secundaria basada en cualquier ecosistema emergente, mejorando aún más los rendimientos de la inversión.

En este marco, el StakeStone Vault no solo es una herramienta eficiente de gestión de activos, sino también un puente importante que conecta los ecosistemas emergentes con los ecosistemas de blockchain principales.

Conclusión

Ya sea en las finanzas tradicionales o en el mundo DeFi, mejorar la eficiencia del capital siempre ha sido el objetivo final para todos los participantes.

Para los productos de rendimiento en cadena, cómo maximizar los rendimientos de manera simple y segura, haciendo que cada dólar funcione de la manera más efectiva posible, también puede considerarse como la eterna "musa" del mercado. Desde esta perspectiva, la Bóveda Berachain de StakeStone y la estructura del producto de la Bóveda StakeStone que hay detrás proporcionan a las cadenas públicas emergentes un paradigma nuevo y muy interesante:

Al utilizar una bóveda con rutas de rendimiento multicapa incorporadas como puente, se simplifica la participación del usuario, se atrae capital externo y al mismo tiempo se empaquetan las ganancias del ecosistema en un activo líquido que genera ingresos. Esto permite la integración perfecta de oportunidades de beneficios locales con los mercados DeFi principales, proporcionando a todo el ecosistema emergente un camino ideal para el lanzamiento y el crecimiento a largo plazo.

En el futuro, queda por ver si este modelo puede convertirse en una solución universal para los ecosistemas emergentes, o incluso crecer hasta convertirse en una narrativa financiera en cadena de varios miles de millones de dólares. Sin embargo, la visión y la práctica de la Bóveda StakeStone Berachain pueden ser uno de los mejores caminos para acercarse a la respuesta.

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